Jak wyświetlić 38 milionów dolarów zebranych przez Huma Finance?

Wiadomość o pozyskaniu przez Huma Finance 38 milionów dolarów przyciągnęła znaczną uwagę. Na rynku, który jest coraz bardziej powolny i pozbawiony świeżych narracji, skupienie się Humy na nowej koncepcji PayFi z pewnością wzbudziło zainteresowanie.

Przeanalizujmy trzy kluczowe punkty:

1. Dlaczego PayFi staje się gorącym tematem?
2. Analiza logiki biznesowej Huma’s Lending + RWA + PayFi
3. Jaki jest potencjalny wzrost przestrzeni PayFi?

Oto moje przemyślenia:

1. Dlaczego PayFi jest nowym punktem centralnym?

PayFi to koncepcja wprowadzona przez Fundację Solana. U jej podstaw leży zastosowanie technologii Web3 (programowalne pieniądze i ekonomia tokenów) w realnej gospodarce, mające na celu rozszerzenie innowacji finansowych w łańcuchu (DeFi) na szersze systemy gospodarcze.

• Z jednej strony dalej promuje finansjalizację rzeczywistych aktywów (RWA), badając pomysły takie jak „zakupy o zerowych kosztach netto”, finansowanie należności, płatności transgraniczne, gospodarka twórców i finansowanie łańcucha dostaw.
• Z drugiej strony, ponieważ obecne możliwości zysku DeFi często opierają się na strategiach nadmiernie lewarowanych, PayFi wprowadza nowe źródła zysku, łącząc innowacje Web3 z tradycyjną gospodarką Web2, na przykład poprzez utowarowienie zabezpieczeń AVS i możliwości DA.

Ponadto, ponieważ rynki kryptowalut stoją w obliczu wyzwań regulacyjnych, PayFi reprezentuje hybrydowy model ekonomiczny, który dostosowuje innowacje Web3 do ram regulacyjnych tradycyjnych finansów. To czyni go silnym pretendentem do przyszłego wzrostu, służąc jako pomost między gospodarkami Web3 i Web2.

2. Analiza logiki biznesowej Huma: Pożyczki+RWA+PayFi

Dlaczego Huma Finance wyłoniła się jako lider w przestrzeni PayFi? Pozwolę sobie podsumować kilka kluczowych punktów:

• Huma została założona przez zespół z Doliny Krzemowej z dużym doświadczeniem w branży fintech Web2. Początkowo koncentrując się na zdecentralizowanych pożyczkach, Huma oferuje produkty takie jak pożyczki oparte na dochodach i odnawialne linie kredytowe, integrując pożyczki i RWA w swojej działalności.
• Przejęcie aplikacji płatniczej Arf Financial umożliwiło Huma ulepszenie swojej działalności. Zgodność z przepisami i usługi płatności transgranicznych Arf pomogły pozycjonować PayFi jako ostateczny cel usług finansowych Humy.

Podkreślmy trzy aspekty złożonego produktu i modelu biznesowego Huma:

1. Optymalizacja linii produktów: HumaV1 oferuje popularne produkty kredytowe, takie jak pożyczki odnawialne i finansowanie należności, podczas gdy HumaV2 wprowadza zabezpieczone linie kredytowe na należności, przyciągając inwestorów instytucjonalnych. Ulepszenia te zaspokajają potrzeby szerszej gamy firm, oferując większą elastyczność firmom o stabilnych przyszłych strumieniach dochodów. Ta pozornie niewielka aktualizacja znacznie zwiększyła atrakcyjność Huma dla inwestorów instytucjonalnych, zapewniając skalowalne, stabilne i kontrolowane pod względem ryzyka zwroty.
2. Modułowa architektura PayFi Stack: Huma zbudowała otwartą, modułową architekturę opartą na PayFi, która obejmuje warstwę handlową (Solana, Stellar), warstwę walutową (USDC, PYUSD), warstwę powierniczą (Fireblocks, Cobo), warstwę zgodności (Chainalysis, Elliptic), warstwę finansowania (Huma) i warstwę aplikacji (Arf, Raincard). Ten kompleksowy stos PayFi obniża bariery dla firm, aby wejść na rynek PayFi, podobnie jak stos OP warstwy 2 Ethereum lub inicjatywa SOON Solana, tworząc znormalizowane ramy dla innowacji PayFi i ewolucji modelu biznesowego.
3. Stabilne zwroty APY w świecie rzeczywistym: W przeciwieństwie do wielu projektów DeFi, które opierają się na modelach ekonomicznych opartych na tokenach w celu utrzymania rentowności, protokół Huma wykorzystuje rzeczywiste produkty finansowe. Poprzez swoją platformę Arf, Huma zapewnia rozwiązania płynnościowe dla globalnego rynku płatności transgranicznych o wartości 4 bilionów dolarów. Generuje to stałe zwroty na poziomie 10%-20% dla różnych poziomów inwestorów (Senior lub Junior), przewyższając typowy model motywacyjny tokenów.

Koncentrując się na zaspokajaniu rzeczywistych potrzeb finansowych, podejście Huma oferuje bardziej zrównoważony zysk w porównaniu z projektami takimi jak Ondo Finance, które opierają się na bonach skarbowych. Ponieważ Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe, zdolność Huma do wykorzystania rzeczywistego popytu finansowego zapewnia jej długoterminowy sukces.

3. Przyszły potencjał wzrostu PayFi

PayFi ma szansę stać się kluczową narracją na rynku, zwłaszcza że oferuje stabilną alternatywę dla czystego DeFi. Jego potencjalne zastosowania wykraczają poza płatności transgraniczne, obejmując finansowanie handlu, finansowanie łańcucha dostaw, pożyczki dla małych firm, kredyty konsumenckie i międzynarodowe płatności za naukę, zapewniając znaczną przestrzeń do ekspansji.

PayFi jest jednak wciąż na wczesnym etapie rozwoju. Istnieją wyzwania związane z ekspansją linii produktów i niepewnością regulacyjną, ale warto obserwować tę przestrzeń, gdy ewoluuje i dojrzewa.

Wnioski

PayFi wyłania się jako jasny punkt w narracji rynkowej, oferując potencjał do tworzenia nowych modeli biznesowych i wartości zarówno w Web3, jak i tradycyjnych światach finansowych.