Obecny stan i przyszłe perspektywy ekosystemu TON DeFi
Warunki rynkowe w tym tygodniu nadal nie wykazują oznak poprawy. Dziś kontynuujemy omawianie obecnego stanu rozwoju i przyszłych kierunków ekosystemu on-chain TON, a także obszarów, na które indywidualni inwestorzy detaliczni powinni zwrócić uwagę.
Status TON DeFi
Chociaż DeFi nie jest główną narracją w tym cyklu, jego rozwój pozostaje istotnym wskaźnikiem żywotności każdego ekosystemu łańcucha publicznego i ma fundamentalne znaczenie. Dotyczy to również TON.
Obecnie najbardziej podstawowe aplikacje DeFi na TON, takie jak DEX, pożyczki i obstawianie płynności, położyły podwaliny pod zaspokojenie podstawowych potrzeb większości inwestorów detalicznych. Nadal jednak istnieje wiele niedociągnięć dla zaawansowanych graczy DeFi lub hodowców wielorybów. Oto pięć najważniejszych obszarów, które ekosystem TON musi nadal rozwijać:
- Wprowadzenie głównych aktywów BTC i ETH.
- Większe wsparcie dla mostów cross-chain.
- Wyrocznie.
- Protokoły wydajności DeFi warstwy 2.
- Infrastruktura Memecoin.
Wśród nich dwa pierwsze punkty – mosty międzyłańcuchowe i wsparcie dla innych głównych aktywów – mają fundamentalne znaczenie. Podczas gwałtownego wzrostu TVL na TON ze 100 mln do 700 mln w drugim kwartale 2024 r., natywne wsparcie USDT było największym katalizatorem. Autor uważa, że kluczem do przekroczenia 1B TVL w następnej fazie jest wsparcie innych aktywów głównego nurtu, takich jak BTC i ETH, w połączeniu z zapewnieniem większej płynności za pośrednictwem mostów innych firm, co jest również celem rozwoju na następny kwartał zgodnie z aktualną mapą drogową Fundacji TON.
Trzeci punkt, wyrocznie, ma kluczowe znaczenie dla określenia, czy można wdrożyć bardziej złożone protokoły DeFi i jest kluczowym czynnikiem dla wielu dużych inwestorów przy podejmowaniu decyzji o uczestnictwie w projektach. Obecnie główną wyrocznią w ekosystemie TON jest Redstone, oferujący funkcje podawania cen. Jednak Redstone wciąż nie cieszy się wystarczającym zaufaniem wśród wielu graczy. Wprowadzenie wyroczni z silnym wsparciem kapitałowym, takich jak Chainlink lub Pyth, ma kluczowe znaczenie dla przeniesienia TVL na wyższy poziom.
Czwarty wspomniany punkt, protokoły zysków DeFi warstwy 2, odpowiada faktowi, że podczas gdy protokoły DeFi Lego pierwszej warstwy TON są już wdrożone, wciąż istnieje niewiele projektów zysków DeFi Lego drugiej warstwy, koncentrujących się na zyskach APR, takich jak zabezpieczanie stablecoinów, pakowanie oprocentowanych aktywów i strategie uprawy zysków.
Ostatnim punktem, który autor uważa za trend tego cyklu, jest włączenie Memecoinów do głównego nurtu. Autor uważa, że najbardziej udanym aspektem tego cyklu dla ekosystemu SOL nie były aplikacje DeFi, ale energiczny rozwój Memecoinów, który doprowadził do wzrostu DEX TVL. Dlatego też MemeFi jest również kluczowym obszarem, który zdaniem autora powinien być intensywnie rozwijany.
Chociaż wiele zespołów już pracuje w tym kierunku, takich jak TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance itp., promocja Memecoinów, zdaniem autora, wymaga oficjalnej współpracy z kapitałem wysokiego ryzyka, aby zapoczątkować punkt krytyczny, podobny do $BONK i $WIF na Solanie, aby wygenerować efekt bogactwa i rozpalić późniejszy ekosystem MemeFi.
Mini APP w TON
Największą cechą ekosystemu TON, zdaniem autora, jest Telegram Mini APP. Chociaż większość obecnych aplikacji TON Mini APP to projekty związane z grami, główne aplikacje DeFi na TON mają również dwa interfejsy front-end: zwykły internetowy Dapp i front-end Telegram Mini APP.
Autor uważa, że rozwój aplikacji Telegram Mini skutecznie zmniejsza lukę między usługami DeFi firmy TON a użytkownikami Telegram, pozyskując więcej nowych użytkowników na urządzeniach mobilnych.
Z drugiej jednak strony, złożone aplikacje DeFi nie są odpowiednie dla mobilnych doświadczeń i bezpieczeństwa. Mini aplikacje lub czatboty Telegram są bardziej odpowiednie dla wrażliwego na czas obszaru Memecoin. Być może musimy poczekać na pojawienie się „złotego psa” na TON, aby przyciągnąć dużą liczbę graczy, którzy staną się nowymi użytkownikami Mini APP.
Open League Sezon 5
Na koniec porozmawiajmy o niedawno rozpoczętym konkursie The Open League Season 5. Szczerze mówiąc, autor jest nieco rozczarowany obecnym stanem projektów TON DeFi. W konkursie bierze udział tylko sześć protokołów i są one dokładnie takie same jak w sezonie 4, bez dodawania nowych projektów. Jeśli chodzi o już uruchomione projekty, tylko protokół pożyczkowy NFT DAOLama i jego token $LLAMA wcisnęły się do pierwszej dziesiątki.
Obecnie ranking pokazuje, że Storm Trade, protokół pochodnego kontraktu bezterminowego, który zajął trzecie miejsce w poprzednim sezonie, zajmuje obecnie pierwsze miejsce ze znacznym wzrostem TVL. Tradoor, również na ścieżce pochodnych kontraktów wieczystych, raczej cofnął się niż rozwinął. EVAA, protokół pożyczkowy, zajmuje drugie miejsce, a DAOLama, protokół pożyczkowy NFT, zajmuje trzecie miejsce. Na czwartym i piątym miejscu znajdują się dwa główne protokoły DEX – DeDust i Ston.Fi.
Wnioski
Ten artykuł koncentruje się na rozwoju DeFi TON. Uważamy, że w DeFi, choć jeden z problemów może być związany z faktem, że kod rozwoju TON jest w zupełnie nowym języku, co zwiększa próg rozwoju.
Obecnie nie widzieliśmy silnego wsparcia ze strony kapitału wysokiego ryzyka, takiego jak relacje Multicoin i Jump Crypto z Solaną, ani nie widzieliśmy pojawienia się reprezentatywnych deweloperów, takich jak AC w ekosystemie DeFi Ethereum. Jest jednak jeszcze zbyt wcześnie, aby wyciągać wnioski, a rozwój DeFi TON jest wart dalszej uwagi.