Dlaczego rynek Solany pozostaje silny: Fundamenty i nadzieje ETF przyciągają kapitał
Po oczekiwaniach związanych z ETF-ami spotowymi Bitcoina i Ethereum, Solana pojawiła się jako kolejny cel ETF faworyzowany przez kapitał i spekulacje. Wielu emitentów ubiegających się o fundusze ETF Solana zwiększyło zaufanie rynku.
Silne fundamenty, znaczna akumulacja instytucjonalna i wybory w USA jeszcze bardziej podsyciły optymizm dla Solana. W niniejszym artykule przeanalizujemy główne przyczyny ostatnich lepszych wyników rynkowych Solany.
Wiodące dane i zwiększone udziały instytucjonalne
W ostatnim czasie Solana wykazała się dobrymi wynikami rynkowymi i zyskała większą przychylność instytucji.
Informacje o cenie często znacząco wpływają na zaufanie użytkowników i oczekiwania rynku. Według CoinGecko, cena SOL osiągnęła ostatnio trzymiesięczny szczyt, ze wzrostem o 31,1% w ciągu ostatnich 30 dni, przewyższając wiele innych kryptowalut, w tym Bitcoin i Ethereum.
Dane Artemis wskazują na 40,5% wzrost dziennego wolumenu transakcji Solana w ciągu ostatniego miesiąca, osiągając 43,7 mln USD. Dzienna liczba aktywnych adresów wzrosła o 75% do 2,1 miliona, głównie z portfeli, MEME i mostów cross-chain, przy wyższym odsetku nowych adresów użytkowników.
Wartość TVL wzrosła do 5,2 mld USD, co stanowi wzrost o 26,9%, podczas gdy dzienne opłaty transakcyjne wzrosły o ponad 33,3% do 2 mln USD, a dzienne przychody wzrosły o ponad 33,1%, głównie dzięki portfelom, DeFi i MEV.
Ponadto analityk Blockworks Research, Ryan Connor, zauważył, że wolumen zdecentralizowanej wymiany (DEX) Solany po raz pierwszy przekroczył wolumen Ethereum w ciągu ostatnich 30 dni, co czyni go najczęściej używanym łańcuchem według tego wskaźnika.
Według raportu Coin98 Analytics, opłaty i przychody Solana odnotowały znaczny wzrost w drugim kwartale, generując ponad 26 milionów dolarów przychodu, co stanowi 42-krotny wzrost rok do roku. Całkowity wolumen transakcji SOL osiągnął 292 miliardy dolarów, co stanowi prawie 7-krotny wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
Dane Dune pokazują, że wskaźnik płynności Solana wzrósł do 6,58%, przy wzroście o 1,76% kwartał do kwartału, a dominacja trzech największych dostawców spadła z 93% do 68,7%, co wskazuje na zdrowszy i bardziej zróżnicowany rynek.
Biorąc pod uwagę solidne podstawy Solany, kilka instytucji zaczęło ostatnio publicznie gromadzić Solanę. Na przykład kanadyjska firma fintech DeFi Technologies ogłosiła dodanie Solany do swoich rezerw aktywów cyfrowych, posiadając 12 775 tokenów Solana (około 2,03 mln USD).
Notowana na kanadyjskiej giełdzie firma inwestycyjna Cypherpunk Holdings znacznie zwiększyła swoje zasoby SOL do ponad 63 000 tokenów i ogłosiła uruchomienie własnego walidatora Solana, stawiając 49 917 tokenów (około 11 milionów dolarów).
„To nie jest coś, co można zobaczyć każdego dnia. Mamy teraz do czynienia z rosnącym zainteresowaniem inwestorów Solaną – jedną z najbardziej aktywnie sprzedawanych kryptowalut po Bitcoinie i Ethereum” – skomentował globalny szef Cboe ds. notowań ETP w aplikacji Solana ETF 19b-4.
Partner założyciel funduszu Stratos VC, Rennick Palley, stwierdził również: „Złagodzenie polityki regulacyjnej USA zwiększa atrakcyjność SOL wśród profesjonalnych inwestorów”.
Wielu emitentów złożyło wnioski o fundusz ETF Solana
Imponujące wyniki rynkowe Solany są częściowo spowodowane oczekiwaniem na spotowy ETF Solany, uważany za jednego z najbardziej prawdopodobnych kandydatów do ETF.
27 czerwca VanEck ogłosił, że złożył wniosek o fundusz Solana Trust („VanEck Solana Trust”) do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), który jest pierwszym wnioskiem o fundusz ETF Solana w Stanach Zjednoczonych.
21Shares wkrótce potem złożył wniosek S-1 o fundusz ETF Solana spot, planując notowanie 21Shares Core Solana ETF na giełdzie Cboe BZX. Firma zarządzająca aktywami cyfrowymi 3iQ niedawno złożyła wniosek o fundusz ETF Solana w Kanadzie, planując notowanie pod symbolem $QSOL, co oznacza pierwszy wniosek o fundusz ETF Solana w Ameryce Północnej.
Franklin Templeton również wyraził optymizm wobec Solany, stwierdzając: „Oprócz Bitcoina i Ethereum, wierzymy, że istnieją inne ekscytujące wydarzenia napędzające wzrost przestrzeni kryptowalutowej. Solana pokazała rozległe zastosowania i dojrzewa, przezwyciężając techniczne bóle wzrostu i podkreślając potencjał monolitycznej architektury o wysokiej przepustowości”.
Nate Geraci, prezes The ETF Store, ujawnił niedawno, że emitent ETF planuje złożyć wniosek o połączenie spot ETF dla Bitcoina, Ethereum i SOL w nadchodzących miesiącach.
VanEck, 21Shares i Franklin Templeton, wszyscy emitenci amerykańskich spotowych funduszy ETF Bitcoin i Ethereum, zwiększyli zewnętrzny optymizm dla spotowego funduszu ETF Solana. Obecnie Cboe złożyło formularze VanEck i 21Shares Solana ETF 19b-4 do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). „Gdy SEC potwierdzi te zgłoszenia, zegar decyzyjny zacznie tykać” – skomentował Nate Geraci.
Przy rozpalonych nastrojach rynkowych, zmiany polityczne podczas wyborów w USA jeszcze bardziej zwiększają prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF Solana spot. Wraz ze wzrostem szans republikańskiego kandydata Trumpa na wygraną, wzrosło prawdopodobieństwo ustąpienia agresywnego regulatora, przewodniczącego SEC Gary’ego Genslera.
Markus Thielen, założyciel 10x Research, przewidział, że chociaż kadencja Genslera kończy się 5 czerwca 2026 r., może on zrezygnować do stycznia lub lutego 2025 r., kiedy kończy się kadencja Bidena. Wcześniej SEC wielokrotnie klasyfikowała SOL jako niezarejestrowany papier wartościowy, co komplikowało proces jego zatwierdzania.
„Jeśli przewodniczący SEC Gary Gensler nie będzie już pełnił swojej funkcji po wyborach prezydenckich w 2024 r., szanse na zatwierdzenie funduszu ETF Solana wzrosną” – powiedział Matt Sigel. Wyborcy kryptowalut mogą odegrać kluczową rolę w wyborach, a środowisko regulacyjne Waszyngtonu zmienia się w kierunku wspierania kryptowalut.
James Seyffart, analityk Bloomberg ETF, wskazał, że ostatecznym terminem dla Solana ETF jest połowa marca 2025 roku. Najważniejszą datą jest jednak listopad. Możliwość uruchomienia w 2025 r. zależy od nowej administracji w Białym Domu i SEC.
Dynamika polityczna przynosi niepewność
Jednak bliskie powiązanie Solany z założycielem FTX SBF, głównym darczyńcą prezydenta Bidena, zwiększa polityczną niepewność. Warto zauważyć, że założyciel Solany, Toly (Anatolij Jakowenko), nie ujawnił publicznie swojego stanowiska politycznego.
Opierając się na napływie kapitału po zatwierdzeniu ETF-ów spot Bitcoina, jeśli Solana oficjalnie dołączy do trendu ETF, będzie to bezpośrednio stymulować jego cenę. Według animatora rynku kryptowalut GSR Markets, jeśli ETF spot Solana zostanie uruchomiony w USA, jego wpływy mogą wynieść 2%, 5% i 14% wpływów Bitcoina, odpowiednio w scenariuszach niedźwiedzia, bazowym i idealnym.
Biorąc pod uwagę, że kapitalizacja rynkowa Solany wynosiła średnio 4% kapitalizacji Bitcoina w ciągu ostatniego roku, SOL może wzrosnąć 1,4-krotnie w czasie bessy, 3,4-krotnie w scenariuszu bazowym i 8,9-krotnie w scenariuszu idealnym.