Bitcoin spada: Czy obniżka stóp Fed to faktycznie zła wiadomość?

4 września, po gwałtownych spadkach zarówno na amerykańskich, jak i azjatyckich rynkach akcji, gdzie niektóre główne akcje spadły o prawie 10%, Bitcoin na krótko spadł poniżej 55 000 USD, według CoinMarketCap. Obecnie notowany jest na poziomie 56 305,06 USD, co oznacza spadek o 5,01% w ciągu dnia.

Ethereum również spadło poniżej 2400 USD, obecnie wyceniane na 2365,5 USD, co oznacza spadek o 6,21%. Ponadto Solana spadła o 14%, a inne główne kryptowaluty, takie jak BNB, TON i DOGE również odnotowały znaczne straty.

Spadek ten nastąpił po słabych wynikach na amerykańskim rynku akcji, gdzie gigant technologiczny NVIDIA doprowadził do spadku Dow Jones Industrial Average o 600 punktów. Po drugiej stronie Pacyfiku, japoński indeks Nikkei otworzył się 1000 punktów niżej niż zamknięcie z dnia poprzedniego.

Według danych Coinglass, całkowita likwidacja na całym rynku kryptowalut w ciągu ostatnich 24 godzin osiągnęła 197 milionów dolarów. Bitcoin odpowiadał za 54,22 mln USD z tych likwidacji, podczas gdy Ethereum widział 48,45 mln USD.

Warto zauważyć, że najbardziej ucierpiały pozycje długie, z których zlikwidowano 172 mln USD, w porównaniu do 25,24 mln USD w przypadku pozycji krótkich. Około 76,02% zlikwidowanych pozycji stanowiły pozycje długie.

Google Finance poinformowało, że akcje związane z kryptowalutami również odnotowały niewielkie spadki. Coinbase spadł o 7,76%, a jego cena akcji wynosi obecnie 169,13 USD. MicroStrategy spadł o 7,6%, a jego cena akcji wyniosła 122,32 USD. Firmy wydobywające bitcoiny Marathon Digital i Riot Platforms również odnotowały niewielkie spadki cen akcji.

Według CoinDesk, we wtorek indeks Nasdaq 100 i indeks S&P 500 odnotowały spadki do 3,5%, rozpoczynając to, co może być historycznie niedźwiedzim wrześniem. Słabe dane dotyczące produkcji ponownie wywołały obawy o spowolnienie gospodarcze.

Ten trend spadkowy rozszerzył się na rynki azjatyckie, a japoński indeks Nikkei spadł o ponad 4% w ciągu kilku godzin po otwarciu, pogłębiając turbulencje spowodowane wycofywaniem transakcji carry trade w jenach w zeszłym miesiącu.

Amerykański Instytut Zarządzania Podażą (ISM) poinformował, że jego indeks produkcji spadł w sierpniu piąty miesiąc z rzędu. Pomimo niewielkiego odbicia w porównaniu z lipcem, indeks pozostał poniżej progu 50, wskazując na spadek aktywności produkcyjnej. Indeks ten jest kluczowym wskaźnikiem ogólnej kondycji ekonomicznej amerykańskiego sektora produkcyjnego.

Co więcej, oczekiwana obniżka stóp procentowych Fed, która początkowo była postrzegana jako pozytywny rozwój sytuacji, może nie być już byczym sygnałem. W raporcie z 2 września analitycy Bitfinex napisali: „Gdybyśmy mieli spekulować, ostrożnie spodziewalibyśmy się spadku cen Bitcoina o 15-20% po obniżce stóp w tym miesiącu, z możliwym najniższym poziomem około 40 000 do 50 000 USD”.

„Jednak ta logika może zostać łatwo obalona, jeśli zmienią się warunki makroekonomiczne” – powtórzyli analitycy. Podkreślili, że „wrzesień był historycznie niestabilnym miesiącem dla Bitcoina, a oczekiwana obniżka stóp procentowych Fed dodaje kolejną warstwę złożoności, która może zwiększyć zmienność rynku”.

Raport kontynuował: „To niepewny okres dla traderów”. Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych zaplanowana jest na 18 września. Po gołębich uwagach prezesa Fed Jerome’a Powella w sierpniu, w których stwierdził, że „nadszedł czas”, nastroje rynkowe były optymistyczne co do cięcia stóp przez Fed.

Jednak analitycy Bitfinex zauważyli również, że podczas gdy sierpień zakończył się spadkiem, wrzesień czasami przewyższał oczekiwania i przynosił dodatnie zwroty. „Może to przeczyć założeniu, że wrzesień jest niezmiennie niedźwiedzim miesiącem dla Bitcoina”.

Dodatkowo, Rekt Capital wspomniał, że jeśli Bitcoin doświadczy wycofania w tym miesiącu, październik zazwyczaj odnotowuje znaczny dwucyfrowy wzrost o około 22%, oferując promyk nadziei dla entuzjastów Bitcoina.

Ekspert ds. kryptowalut Noelle Acheson uważa, że Bitcoin może przekroczyć granicę 100 000 USD, choć jest mało prawdopodobne, aby stało się to w tym roku. Jeśli niepewność polityczna zostanie rozwiązana korzystnie – na przykład jeśli były prezydent Donald Trump wygra w listopadzie lub jeśli wiceprezydent Kamala Harris wyrazi poparcie dla rozwoju kryptowalut – kamień milowy jest z pewnością osiągalny, zwłaszcza biorąc pod uwagę potencjał luźniejszego cyklu stóp procentowych.

Acheson dodał jednak, że „tegoroczne wyniki były słabsze niż w innych cyklach, prawdopodobnie z powodu czynników politycznych i szumu wokół sztucznej inteligencji”.

Acheson uważa, że zakres od 63 000 do 65 000 USD jest kluczowy dla dynamiki rynku Bitcoina, postrzegając ten zakres jako kluczowy wskaźnik siły rynku, ponieważ odzwierciedla on podstawę kosztową dla posiadaczy krótkoterminowych i nabywców ETF.

„Spodziewamy się tradycyjnego ograniczania ryzyka finansowego i sprzedaży po faktycznej obniżce stóp we wrześniu, co doprowadzi do spadku cen. Jeśli jednak rynek akcji utrzyma silną dynamikę w IV kwartale 2024 r., spodziewamy się, że okres konsolidacji zakończy się do tego czasu” – podsumował Acheson.