Situação atual e perspectivas futuras do ecossistema TON DeFi
As condições do mercado nesta semana continuam a não mostrar sinais de melhora. Hoje, vamos continuar discutindo o status atual de desenvolvimento e as direções futuras do ecossistema TON on-chain, bem como em quais áreas os investidores individuais de varejo devem prestar atenção.
Status do TON DeFi
Embora a DeFi não seja a narrativa principal deste ciclo, seu desenvolvimento continua sendo um indicador significativo da vitalidade de qualquer ecossistema de cadeia pública, e é fundamental. Isso também se aplica à TON.
Atualmente, os aplicativos mais básicos de DeFi no TON, como DEX, empréstimos e staking de liquidez, estabeleceram as bases para atender às necessidades básicas da maioria dos investidores de varejo. No entanto, ainda há muitas deficiências para os jogadores avançados de DeFi ou criadores de baleias. Aqui estão as cinco áreas mais importantes que o ecossistema TON precisa continuar a desenvolver:
- Introdução dos principais ativos BTC e ETH.
- Mais suporte para pontes entre cadeias.
- Oráculos.
- Protocolos de rendimento DeFi de camada 2.
- Infraestrutura da Memecoin.
Entre eles, os dois primeiros pontos – pontes entre cadeias e suporte para outros ativos importantes – são fundamentais. Durante o crescimento explosivo da TVL na TON de 100 milhões para 700 milhões no segundo trimestre de 2024, o suporte nativo ao USDT foi o maior catalisador. O autor acredita que a chave para superar 1 bilhão de TVL na próxima fase está no suporte a outros ativos principais como BTC e ETH, juntamente com o fornecimento de mais liquidez por meio de pontes de terceiros, que também é a meta de desenvolvimento para o próximo trimestre de acordo com o roteiro atual da Fundação TON.
O terceiro ponto, oráculos, é crucial para determinar se protocolos DeFi mais complexos podem ser implementados e é um fator-chave para muitos grandes investidores decidirem se participarão de projetos. Atualmente, o principal oráculo no ecossistema TON é fornecido pela Redstone, que oferece funções de alimentação de preços. No entanto, a Redstone ainda não tem confiança suficiente entre muitos jogadores de baleias. A introdução de oráculos com forte suporte de capital, como Chainlink ou Pyth, é crucial para levar a TVL ao próximo nível.
O quarto ponto mencionado, protocolos de rendimento DeFi de camada 2, corresponde ao fato de que, embora os protocolos DeFi Lego de primeira camada da TON já estejam em vigor, ainda há poucos projetos de rendimento DeFi Lego de segunda camada com foco em ganhos de APR, como garantia de stablecoins, empacotamento de ativos que rendem juros e estratégias de cultivo de rendimento.
O último ponto que o autor considera ser a tendência desse ciclo é a integração das Memecoins. O autor acredita que o aspecto mais bem-sucedido desse ciclo para o ecossistema SOL não foi impulsionado pelos aplicativos DeFi, mas pelo desenvolvimento vigoroso das Memecoins, o que levou a um aumento na DEX TVL. Portanto, a MemeFi também é uma área importante que o autor acredita que deva ser desenvolvida com vigor.
Embora muitas equipes já estejam trabalhando nessa direção, como TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance, etc., a promoção de Memecoins, na opinião do autor, requer colaboração oficial com capital de risco para iniciar o ponto de inflexão, semelhante a $BONK e $WIF em Solana, para gerar efeitos de riqueza e iniciar o ecossistema MemeFi subsequente.
Mini APP em TON
O maior recurso do ecossistema TON, na opinião do autor, é o Telegram Mini APP. Embora a maioria dos atuais Mini APPs da TON sejam projetos de jogos, os principais aplicativos DeFi na TON também têm duas interfaces de front-end: um Dapp regular baseado na Web e um front-end do Mini APP do Telegram.
O autor acredita que o desenvolvimento do Telegram Mini APPs reduz efetivamente a lacuna entre os serviços DeFi da TON e os usuários do Telegram, capturando mais novos usuários em dispositivos móveis.
No entanto, por outro lado, aplicativos DeFi complexos não são adequados para experiências móveis e segurança. Mini APPs ou Chatbots do Telegram são mais adequados para o campo de Memecoin sensível ao tempo. Talvez seja necessário aguardar o surgimento do “golden dog” na TON para atrair um grande número de jogadores para se tornarem novos usuários de Mini APPs.
Temporada 5 da Liga Aberta
Por fim, vamos falar sobre a recém-iniciada competição The Open League Season 5. Francamente, o autor está um pouco decepcionado com o estado atual dos projetos TON DeFi até agora. Apenas seis protocolos estão participando, e eles são exatamente os mesmos da 4ª temporada, sem nenhum novo projeto adicionado. Para projetos já lançados, apenas o protocolo de empréstimo NFT DAOLama e seu token $LLAMA entraram no top ten.
Atualmente, a classificação mostra que a Storm Trade, um protocolo de contrato perpétuo derivado classificado em terceiro lugar na última temporada, agora está em primeiro lugar com um crescimento significativo na TVL. O Tradoor, também na faixa de contrato perpétuo derivado, regrediu em vez de progredir. O EVAA, um protocolo de empréstimo, está em segundo lugar, e o DAOLama, um protocolo de empréstimo NFT, está em terceiro lugar. Ocupando o quarto e o quinto lugares estão os dois principais protocolos DEX, DeDust e Ston.Fi.
Conclusão
Este artigo se concentra no desenvolvimento do DeFi da TON. Acreditamos que ainda há muito espaço para desenvolvimento no DeFi, embora um dos problemas possa estar relacionado ao fato de o código de desenvolvimento da TON estar em uma linguagem completamente nova, o que aumenta o limite de desenvolvimento.
Atualmente, não temos visto um forte apoio do capital de risco, como o relacionamento da Multicoin e da Jump Crypto com a Solana, nem temos visto o surgimento de desenvolvedores representativos, como a AC no ecossistema DeFi da Ethereum. No entanto, ainda é muito cedo para tirar conclusões, e o desenvolvimento do DeFi da TON continua merecendo atenção contínua.