Visão geral do DePIN: Explorando o cenário atual e oito projetos emergentes

Testemunhamos o surgimento do DeFi Summer, a mania do NFT e o frenesi do Metaverse. Será que a próxima grande onda está se voltando para o DePIN?

Durante 2020-2021, a capitalização de mercado da DeFi aumentou quase 100 vezes, de US$ 1,75 bilhão para US$ 172,2 bilhões. Se a DeFi tiver um crescimento de 10 vezes no atual mercado em alta, e a DePIN atingir 50% da capitalização de mercado da DeFi, a DePIN poderá ultrapassar US$ 500 bilhões em capitalização de mercado total, oferecendo um potencial de crescimento de pelo menos 20 vezes. Messari estima que, até 2028, a capitalização de mercado do DePIN poderá atingir US$ 3,5 trilhões, indicando uma oportunidade potencial de crescimento de 120 vezes.

A seguir, analisaremos oito projetos DePIN importantes que foram lançados desde 2024, alguns dos quais ainda não emitiram tokens ou acabaram de concluir o financiamento, lançando luz sobre as tendências futuras desse setor emergente.

Status atual do DePIN

DePIN significa Decentralized Physical Infrastructure Networks (Redes de infraestrutura física descentralizada). Ela incentiva os usuários a compartilhar recursos pessoais para criar redes de infraestrutura, abrangendo áreas como armazenamento, largura de banda, computação em nuvem e energia.

Em termos simples, o DePIN descentraliza a infraestrutura tradicionalmente fornecida por empresas centralizadas, distribuindo-a entre os usuários globais de uma maneira crowdsourced.

O ecossistema DePIN pode ser dividido em seis categorias principais: computação, sem fio, energia, inteligência artificial, serviços e sensores. Dentro dessas áreas principais, estão surgindo novas narrativas, como o surgimento da infraestrutura de jogos descentralizada (DeGIN) em redes de computação, a aplicação de camadas de dados de IA em redes de largura de banda, avanços na robótica em redes móveis e a demanda do setor de manufatura por redes móveis.

Este ano houve uma recuperação significativa no financiamento de capital de risco para projetos de criptografia. De acordo com a Rootdata, em agosto de 2024, os investimentos globais atingiram US$ 6,7 bilhões. Recentemente, a ascensão das redes DePIN demonstrou um ajuste de mercado semelhante aos estágios iniciais da “economia compartilhada”. Esses projetos abrangem várias áreas do DePIN, cada uma apresentando cenários de aplicação exclusivos.

Os destaques de investimentos notáveis incluem o io.net, um projeto de GPU distribuída baseado em Solana, que arrecadou US$ 20 milhões em sua rodada da Série A, com uma avaliação de token de US$ 1 bilhão. Outro projeto digno de nota é o Aethir, um fornecedor descentralizado de nós de computação de GPU, que arrecadou US$ 65 milhões na primeira hora de sua venda de nós. Essas conquistas marcam o rápido amadurecimento do setor DePIN, atraindo investimentos maciços e atenção generalizada.

De acordo com Messari, a capitalização de mercado total dos projetos DePIN ultrapassou US$ 20 bilhões. A Filecoin lidera com uma capitalização de mercado de US$ 2,4 bilhões, seguida pela Render Network, com US$ 2,2 bilhões, e pela Opentensor, com US$ 2,1 bilhões. Entre os oito principais protocolos DePIN por valor de mercado, sete pertencem à DRN (Decentralized Resource Networks), com um valor de mercado combinado de US$ 12,2 bilhões.

A Helium é a única Physical Resource Network (PRN) entre as oito primeiras, com uma capitalização de mercado de US$ 870 milhões, ocupando a sétima posição. Esses números destacam o rápido desenvolvimento do setor DePIN e suas diversas oportunidades de investimento.

Atualmente, o DePIN tem mais de 18 milhões de dispositivos, com nós distribuídos em 195 países e regiões, concentrados principalmente na América do Norte, Leste Asiático, Sudeste Asiático, Europa e África.

Apesar do aumento da capitalização de mercado dos projetos DePIN, o crescimento de sua receita não acompanhou esse ritmo. Atualmente, apenas quatro dos maiores protocolos DePIN estão entre os oito maiores em termos de receita. Embora esses projetos permaneçam altamente valorizados, com uma relação entre Valorização Totalmente Diluída (FDV) e receita de até 3.000 vezes, os fortes influxos de capital continuam e os investidores estão otimistas quanto a uma melhor adequação produto-mercado.

O ecossistema se expandiu para mais de 2.500 projetos com mais de 600.000 nós ativos. Esses números refletem a tensão entre o reconhecimento do mercado e a receita real no setor DePIN, revelando tanto o potencial de crescimento quanto os desafios.

Hoje, a Mars Finance analisará os oito projetos mais importantes lançados desde 2024, mostrando como essas tecnologias de ponta desempenham um papel fundamental no ecossistema DePIN. Essa análise oferece uma oportunidade de descobrir potenciais riquezas e aproveitar oportunidades de investimento.

Oito projetos emergentes

IoTeX

A IoTeX é uma blockchain de Camada 1 compatível com EVM, focada em fornecer um ambiente seguro e confiável para a interação homem-máquina, com o objetivo de apoiar a Internet das Coisas Confiáveis (IoTT). Ao criar uma plataforma de IoT confiável, a IoTeX potencializa vários aplicativos descentralizados (como Cyclone e Mimo), dispositivos inteligentes (como UCam e Pebble), serviços (como ioPay e ioTube) e uma rede descentralizada de ativos digitais, oferecendo maior valor e experiências mais ricas aos usuários finais.

Depois de levantar um total de US$ 35 milhões entre 2018 e 2022, a IoTeX garantiu um financiamento adicional de US$ 50 milhões em abril de 2024. Essa rodada foi liderada pelas principais instituições de investimento, como Borderless Capital, Amber Group, Foresight Ventures, FutureMoney Group, SNZ, Metrics Ventures, EV3 e Waterdrip Capital.

A equipe da IoTeX declarou que esse investimento impulsionaria principalmente o crescimento e a adoção da DePIN e do ecossistema por meio de staking de longo prazo da IOTX, o token principal da IoTeX. Além disso, os fundos serão usados juntamente com a IoTeX Foundation e o DePINsurf Accelerator Fund para investir ainda mais em projetos DePIN baseados em IoTeX, promovendo mais inovação e desenvolvimento de aplicativos.

A IoTeX lançou uma nova versão de seu whitepaper, o IoTeX 2.0, detalhando os módulos compostáveis da plataforma, a camada de confiança unificada e os novos tokenomics. O plano visa conectar 100 milhões de dispositivos nos próximos 3 a 5 anos, liberando trilhões de dólares em valor.

Essa estratégia não apenas ressalta a ambição da IoTeX no avanço da tecnologia e na expansão do mercado, mas também demonstra seu compromisso com a ampla influência e o desenvolvimento de longo prazo.

O token principal da IoTeX, IOTX, está atualmente cotado a US$ 0,03, uma queda de -9,10% nos últimos sete dias, com um declínio de -3,60% no mercado global de criptomoedas. A OKX Web3 Wallet já integrou a IoTeX; vale a pena monitorar se a IOTX será listada na OKX e suas tendências de preço subsequentes.

io.net

A io.net é uma revolucionária rede de computação descentralizada focada no desenvolvimento, execução e dimensionamento de aplicativos de aprendizado de máquina (ML) no blockchain Solana. Ao combinar 1 milhão de GPUs, ela criou o maior cluster de GPU do mundo, oferecendo um poder de processamento sem precedentes para tarefas computacionalmente intensas.

O que diferencia a io.net é sua agregação de GPUs subutilizadas de data centers independentes, mineradores de criptografia e recursos de projetos como Filecoin e Render. Essa integração forma uma poderosa plataforma de computação dentro da Rede de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN), permitindo que os engenheiros acessem uma enorme capacidade de computação em um ambiente acessível, personalizável, econômico e fácil de implementar.

Em termos de financiamento, a io.net concluiu com sucesso uma rodada de sementes de US$ 10 milhões no ano passado e rapidamente levantou US$ 30 milhões em uma rodada da Série A este ano. Sua equipe de investimento é altamente estimada, proporcionando um forte apoio financeiro para o desenvolvimento futuro do projeto.

A arquitetura da io.net, incluindo componentes principais como a IO Network e o IO Engine, está tomando forma, com o objetivo de compartilhar com eficiência os recursos da GPU de forma descentralizada, melhorando significativamente a utilização dos recursos.

A io.net executa um programa fixo para recomprar e queimar tokens $IO, sendo que o valor depende do preço do $IO no momento. Os fundos para a recompra de $IO provêm dos lucros operacionais da IOG (The Internet of GPUs), que cobra uma taxa de reserva de pedidos de 0,25% dos compradores e provedores de potência de computação, bem como uma taxa de 2% para compras de potência de computação feitas em $USDC.

Ao recomprar e queimar tokens, a io.net aumenta sua escassez, aumentando ainda mais seu valor. No entanto, por ser um projeto novo, a io.net ainda enfrenta desafios na implementação técnica e no alinhamento da demanda do mercado, exigindo que investidores e seguidores acompanhem de perto seu desenvolvimento.

Recentemente, a segunda maior bolsa da Coreia do Sul, a Bithumb, listou a IO, que já está disponível nas principais bolsas, como a Binance. Atualmente, a IO tem uma capitalização de mercado de US$ 150 milhões, FDV de US$ 1,28 bilhão, uma oferta máxima de 8 bilhões e uma taxa de circulação de 11,88%.

Aethir

A Aethir é uma rede descentralizada de renderização em tempo real que visa elevar a acessibilidade do conteúdo do Metaverso a novos patamares. Ao criar uma infraestrutura de nuvem descentralizada e dimensionável (DCI), a Aethir permite que as empresas de jogos e IA forneçam seus produtos diretamente aos usuários globais, superando as limitações geográficas e de hardware.

Até o momento, a rede de GPU e os serviços de nuvem da Aethir geraram mais de US$ 36 milhões em receita anual, convertidos semanalmente em tokens ATH, garantindo que os usuários possam acessar facilmente o poder de computação. Esse nível de receita não apenas supera a maioria dos projetos DePIN, mas também demonstra a forte posição de mercado da Aethir.

No campo da IA, a colaboração da Aethir com a TensorOpera é particularmente notável. Usando a infraestrutura de GPU descentralizada da Aethir, a TensorOpera treinou com sucesso um modelo de IA com 750 milhões de parâmetros, demonstrando seus recursos robustos em computação de alto desempenho.

A Aethir arrecadou com sucesso um total de US$ 11,53 milhões por meio de sua oferta inicial de DEX (IDO) e outras rodadas de financiamento. A venda pública arrecadou US$ 2,53 milhões, com a rodada pré-A totalizando US$ 9 milhões, representando 78% do total de fundos arrecadados. Essa rodada de financiamento avaliou a Aethir em US$ 150 milhões.

Atualmente, a ATH tem uma capitalização de mercado de US$ 260 milhões, FDV de US$ 2,7 bilhões e uma taxa de circulação de 9,66%. As principais plataformas de negociação incluem OKX, Bybit, HTX, gate.io, KuCoin, e foi recentemente listada nas duas maiores bolsas da Coreia do Sul.

Bittensor

O Bittensor é um protocolo de código aberto dedicado ao suporte de redes de aprendizado de máquina baseadas em blockchain. O protocolo facilita o treinamento colaborativo de modelos de aprendizado de máquina e recompensa os participantes com tokens TAO com base no valor das informações que eles contribuem para o coletivo.

Além disso, os tokens TAO concedem aos usuários o direito de extrair informações da rede e permitem que eles ajustem suas atividades de acordo com suas necessidades. A visão final da Bittensor é criar um mercado descentralizado para inteligência artificial, no qual consumidores e produtores possam interagir em um ambiente sem confiança e totalmente transparente, impulsionado por mecanismos de incentivo.

Desde o final do ano passado, com o aquecimento do campo de IA, a Bittensor tem se destacado. Seu token, TAO, subiu de cerca de US$ 80 em outubro do ano passado para mais de US$ 730 em março deste ano, com uma capitalização de mercado subindo para aproximadamente US$ 4,7 bilhões.

Com sua narrativa inovadora, a Bittensor rapidamente se tornou líder no espaço de IA, chegando a entrar brevemente no top 30 em capitalização de mercado de ativos de criptografia. Atualmente, o preço do token TAO recuou para US$ 268.

No entanto, a história da Bittensor está longe de terminar. O ecossistema está apenas começando. Em 2024, o Masa, o primeiro projeto de IA vendido publicamente na CoinList, anunciou o lançamento de uma sub-rede de dados de IA baseada em LLM na Bittensor, tornando-se a primeira sub-rede de dados tokenizada no ecossistema da Bittensor. O lançamento do Masa marca a primeira estrela de investimento no ecossistema mais amplo da Bittensor após o TAO, tornando-o um “novo token” digno de nota.

Rede DIMO

DIMO é uma plataforma de IoT de software e hardware descentralizada que permite que os usuários criem fluxos de dados verificados de veículos para compartilhar de forma privada com aplicativos. Isso permite que os usuários negociem melhores serviços, como financiamento e seguro de automóveis.

A Digital Infrastructure está criando a DIMO Network, um protocolo descentralizado de dados automotivos, juntamente com o DIMO Mobile, um aplicativo que permite aos motoristas coletar e visualizar os dados de seus carros e ganhar recompensas por meio de tokens DIMO.

Alex Felix, sócio-gerente e diretor de investimentos da CoinFund, fará parte da diretoria da Digital Infrastructure. A nova rodada de financiamento eleva o financiamento total da Digital Infrastructure para US$ 22 milhões.

$DIMO é um token ERC-20 nas blockchains Polygon e Ethereum com um suprimento total de 1.000.000.000.

700 milhões de $DIMO serão primeiro alocados em uma tesouraria DAO controlada pela comunidade. As equipes e os indivíduos que contribuírem para a rede poderão receber $DIMO (e/ou outras criptomoedas acumuladas pela tesouraria) na forma de recompensas ou subsídios. No entanto, a maioria dos usuários ganhará tokens por meio de recompensas de motoristas.

Os 300.000.000 $DIMO restantes são alocados para a equipe inicial (aproximadamente 224.000.000) e parceiros de investimento (aproximadamente 76.000.000). Essas alocações são bloqueadas por pelo menos dois anos a partir do lançamento da rede principal, com desbloqueio mensal dos tokens até que sejam totalmente desbloqueados após três anos.

Atualmente, o token DIMO está listado em várias bolsas, incluindo Coinbase e Gate.io. O preço do token é de US$ 0,12, com uma taxa de circulação de 24%.

Helium Mobile

Helium Mobile é uma rede de hotspots descentralizada lançada pela Helium, onde qualquer pessoa pode implantar hotspots e adicionar instantaneamente cobertura dinâmica à rede Helium Mobile. Ao expandir a cobertura e ajudar a construir a rede, os usuários podem ganhar recompensas MOBILE.

De acordo com o site da Helium, um programa de licenciamento para seus dispositivos de hotspot está sendo lançado. Os hotspots da Helium Mobile permitem que indivíduos ou empresas estabeleçam “mini torres de celular”, transmitindo sinais móveis e ganhando tokens em troca.

Atualmente, vários fabricantes e fornecedores terceirizados atendem à rede IoT da Helium, mas a Helium Mobile é o único fornecedor que oferece equipamentos de cobertura de sinal móvel. Por meio do programa de licenciamento, a Helium Mobile pretende receber taxas de licenciamento de hotspots fabricados em outros lugares enquanto desenvolve sua rede celular.

O token Mobile teve um aumento drástico no final do ano passado, subindo mais de 50 vezes. O preço atual é de US$ 0,001, com uma taxa de circulação de 42%.

DAWN

O projeto DePIN Dawn, baseado em Solana, recentemente garantiu US$ 18 milhões em financiamento, liderado pela Dragonfly, com a participação da CMT Digital, Castle Island Ventures, Wintermute Ventures, 6th Man Ventures e ParaFi. A Solana também o promoveu no X.

Neil Chatterjee, cofundador da Andrena, declarou que essa rodada de financiamento é uma extensão da rodada da Série A, estruturada como um Acordo Simples para Futuro Patrimônio (SAFE) com garantias de token. A rodada foi “significativamente subscrita em excesso”, visando inicialmente a US$ 5 milhões, mas acabou levantando mais em lotes no início deste ano para garantir um lançamento tranquilo do token.

A DAWN usa a mais recente tecnologia sem fio ponto a multiponto (PtMP), permitindo que os nós se comuniquem de forma eficiente com vários nós diretamente. Isso permite a alocação de largura de banda de alta densidade entre muitos usuários na rede, transformando cada nó em um mini ISP. Por meio de seu protocolo e hardware, os usuários podem comprar e vender capacidade de Internet em suas áreas circundantes, operando como provedores de Internet e obtendo receita por meio dos nós DAWN.

A distribuição atual de tokens para a DAWN é a seguinte: 25% do total de tokens serão concedidos a vários nós da rede (participantes de hardware); 7% serão destinados a validadores de terceiros (participantes de software); e a tesouraria do projeto, a equipe e os investidores ficarão com 20%. O cronograma de desbloqueio dos tokens é desconhecido.

O projeto ainda está em seus estágios iniciais, e os usuários podem ganhar recompensas iniciais atuando como nós validadores por meio de um plug-in de navegador que pode ser baixado.

Rede Peaq

A Peaq é uma Web3 network supporting IoT (EoT) on Polkadot. A Peaq permite que empreendedores e desenvolvedores criem aplicativos descentralizados para veículos, robôs e dispositivos, ao mesmo tempo em que capacita os usuários a gerenciar e obter renda de máquinas conectadas que oferecem bens e serviços.

O protocolo DePIN Layer1 Peaq concluiu um evento de arrecadação de fundos de US$ 20 milhões em 17 de maio por meio da CoinList, atraindo mais de 14.500 membros da comunidade e arrecadando mais de US$ 36 milhões, superando a oferta de tokens da Peaq.

Esse evento se tornou o maior evento de arrecadação de fundos e de maior contribuição na CoinList em mais de dois anos. Os novos fundos serão usados principalmente para garantir que o DePIN baseado em Peaq se torne um líder do setor, acelerando o desenvolvimento do Peaqosystem e promovendo vários programas comunitários e de ecossistema.

Além disso, a Peaq lançou seu token nativo PEAQ na CoinList de 9 a 16 de maio. No entanto, usuários dos EUA, Canadá, China, Coreia do Sul e outras regiões não puderam participar da venda de tokens. Enquanto isso, a Peaq está se preparando ativamente para lançar sua rede principal, avançando ainda mais no desenvolvimento de seu ecossistema.

Vantagens do DePIN

Entre os oito projetos que analisamos, alguns já emitiram tokens, enquanto outros ainda estão em fase de preparação. Em comparação com os fornecedores tradicionais de infraestrutura centralizada, esses projetos DePIN demonstram várias vantagens distintas.

Primeiro, o DePIN aproveita os mecanismos de incentivo das criptomoedas para oferecer um método de alocação de capital mais eficiente para o lançamento de uma infraestrutura tradicional de capital intensivo e de alta manutenção. Esse mecanismo não apenas otimiza o uso de fundos, mas também reduz potencialmente os custos a um nível mais aceitável para os consumidores. Com a descentralização, o DePIN pode mobilizar recursos de forma mais flexível, reduzindo a dependência de modelos de financiamento tradicionais, o que resulta em serviços e produtos mais competitivos.

Em segundo lugar, as redes DePIN criam um sistema altamente redundante ao distribuir dados e serviços em vários nós. Essa estrutura distribuída garante que, mesmo que um nó falhe ou tenha problemas, o restante da rede poderá continuar a operar sem problemas. Esse projeto de redundância aumenta significativamente a estabilidade e a confiabilidade do sistema, reduzindo o risco de tempo de inatividade e interrupções de serviço.

Por fim, a abordagem centrada na comunidade do DePIN dá às comunidades locais o direito de gerenciar suas redes. Essa abordagem não apenas melhora a eficiência do gerenciamento da rede, mas também permite que as decisões sobre alocação e manutenção de recursos sejam tomadas em nível de base.

Isso significa que a infraestrutura não é vista apenas como uma ferramenta para o lucro econômico, mas como um ativo que atende aos interesses de longo prazo da comunidade como um todo. A participação da comunidade aumenta o senso de propriedade e responsabilidade em relação à infraestrutura, melhorando a eficiência da utilização dos recursos.

De modo geral, esses recursos destacam o enorme potencial do DePIN para impulsionar a inovação da infraestrutura. Por meio de uma utilização mais eficiente do capital, maior confiabilidade do sistema e gerenciamento orientado para a comunidade, o DePIN pode não apenas melhorar a eficiência operacional geral da infraestrutura, mas também causar um impacto profundo nas comunidades, estabelecendo novos padrões para o desenvolvimento futuro da infraestrutura.

Conclusão

O rápido influxo de capital não garante necessariamente o sucesso, especialmente no DePIN, onde o investimento de capital se concentra mais na maturidade tecnológica e na expansão dos cenários de aplicação prática. Os investidores querem ver como a tecnologia descentralizada pode ser aplicada no mundo real e proporcionar benefícios tangíveis, diferindo do modelo de expansão de mercado do início da economia de compartilhamento.

Enquanto isso, a DePIN também enfrenta riscos regulatórios no setor de compartilhamento, como proteção de dados, conformidade fiscal e direitos trabalhistas, o que poderia afetar o investimento de capital.

Apesar dos desafios e incertezas, o desenvolvimento próspero do DePIN sob o impulso da tecnologia descentralizada permanece imparável, continuando a avançar!