A estaca de Bitcoin pode liderar a próxima onda de liquidez?

Nos últimos anos, os desafios de escalabilidade do Bitcoin têm sido uma questão central no espaço do blockchain. Como o Bitcoin continua a solidificar sua posição como “ouro digital”, o mercado está buscando ativamente maneiras de aumentar sua liquidez e escalabilidade. Várias soluções, incluindo sidechains, a Lightning Network e Layer 2 tecnologias de dimensionamento, surgiram, mas nenhuma delas ainda alcançou adoção em massa ou consenso.

O staking, especialmente o conceito de staking e re-staking, introduziu uma nova dinâmica na lógica financeira do Bitcoin. Ao apostar no Bitcoin, os usuários podem gerar rendimentos adicionais, melhorando a liquidez e aumentando sua utilidade potencial em finanças descentralizadas (DeFi). O recente lançamento da rede principal da Babylon trouxe uma atenção renovada para a retomada, levando a um aumento significativo nas taxas de transação da rede Bitcoin, demonstrando o crescente interesse nesse espaço.

Em 22 de agosto, a Babylon lançou a primeira fase de sua rede principal de staking de Bitcoin. De acordo com o mempool.space, as taxas de transação da rede Bitcoin subiram para mais de 1.000 satoshis/byte, em comparação com as taxas usuais abaixo de 5 satoshis/byte. A Babylon informou que sua primeira fase alcançou um limite de staking de 1.000 BTC em apenas seis blocos. A plataforma de staking da Babylon mostrou que 1.000,04549438 BTC foram apostados por aproximadamente 12.720 usuários.

A rede principal do Babylon não apenas atraiu liquidez, mas também levou os participantes do mercado a reavaliar a eficiência do capital do Bitcoin. Por meio de protocolos de re-staking, os investidores podem otimizar os retornos sem sacrificar a segurança dos ativos, aumentando a liquidez geral do mercado. Esse modelo tornou-se particularmente atraente em um ambiente em que os custos de transação na cadeia continuam a aumentar.

Em um relatório recente da ArkStream Capital, eles projetaram que o BTCFi, impulsionado pela liberação de liquidez do Bitcoin, poderia se tornar um mercado de US$ 100 bilhões. Eles preveem que as soluções e os aplicativos de camada 2 do Bitcoin serão a próxima grande tendência do setor.

Este artigo explorará os desenvolvimentos mais recentes na retomada do Bitcoin, analisará seus fundamentos financeiros e considerará sua trajetória futura.

Staking líquido de Bitcoin: Uma visão geral

O Bitcoin, como uma rede de prova de trabalho (PoW), depende dos mineradores para manter o consenso. No entanto, com o surgimento do DeFi, os cenários de aplicação do Bitcoin foram ampliados. O staking líquido é um mecanismo emergente que visa aumentar a eficiência e a liquidez do capital do Bitcoin, permitindo que os usuários bloqueiem seu Bitcoin em contratos de staking e, ao mesmo tempo, mantenham sua liquidez.

A principal vantagem do staking líquido está em sua ampla aplicabilidade no DeFi. Como o Bitcoin é reconhecido como um ativo altamente seguro, mais aplicações financeiras estão começando a contar com sua segurança econômica. Os tokens gerados a partir do Bitcoin em staking podem ser usados em mercados monetários descentralizados, stablecoins, seguros e outros, aumentando a eficiência de capital dessas aplicações.

Atualmente, há três abordagens principais para se obter o staking líquido de Bitcoin, cada uma com vantagens e desvantagens distintas.

1. Modelo de autocustódia na cadeia: esse método aproveita os scripts do Bitcoin para criar contratos de staking, usando técnicas criptográficas avançadas para garantir a segurança e a finalidade dos ativos em staking. Essa abordagem mantém a descentralização, mas é complexa e pode enfrentar desafios com a sincronização entre cadeias. A Babylon é um participante importante nessa categoria.
2. Modelo de custódia centralizada: nesse modelo, o Bitcoin é transferido para contas de custódia regulamentadas, onde é tokenizado em outras blockchains. Embora seja mais fácil de implementar e mais rápido de implantar, esse método tem menor descentralização e levanta preocupações sobre confiança e segurança. A BounceBit representa essa abordagem.
3. Computação Multi-Party (MPC) e modelo de ponte entre cadeias: esse modelo armazena Bitcoin em carteiras com várias assinaturas, utilizando oráculos descentralizados e pontes entre cadeias para migrar Bitcoin para outras cadeias. Embora o MPC acrescente alguma descentralização, as pontes entre cadeias apresentam riscos de segurança inerentes. Projetos como o Chakra aproveitam essa abordagem.

A Babilônia e seu papel no staking de Bitcoin

Babylon oferece um mecanismo de staking exclusivo, permitindo que os detentores de Bitcoin façam staking de seus ativos sem o uso tradicional de pontes entre cadeias ou custodiantes. Em vez disso, ele usa técnicas criptográficas que permitem que o Bitcoin seja apostado e ganhe recompensas, ao mesmo tempo em que oferece segurança para outras cadeias de prova de aposta (PoS).

O processo de staking do Babylon envolve transações de Bitcoin com duas saídas UTXO: uma bloqueada por um script de tempo e a outra usando um endereço temporário com uma assinatura de uso único (EOTS). Os validadores que seguem o protocolo ganham recompensas das cadeias de PoS, enquanto os atores desonestos correm o risco de perder seu BTC apostado.

A arquitetura do Babylon consiste em três camadas: a camada de rede Bitcoin, uma camada de controle que conecta a rede Bitcoin e o Cosmos Hub, e uma camada de dados para cadeias de consumidores PoS. Ao aproveitar a segurança do Bitcoin para proteger outras redes, o Babylon desempenha um papel semelhante ao Eigenlayer, mas com foco no Bitcoin.

Chakra: Reapreciação de Bitcoin com base em ZK

Chakra é outro projeto inovador no espaço de reestocagem de Bitcoin. Utilizando provas de conhecimento zero (ZK), o Chakra permite que os usuários façam staking de Bitcoin mantendo a privacidade e a segurança. Por meio da ponte entre cadeias, o Chakra estende seus serviços para Soluções da camada 2 do Bitcoin.

Em 2024, o projeto obteve financiamento de vários investidores proeminentes e agora está integrado ao Babylon, permitindo transições de staking perfeitas e oferecendo recompensas em várias plataformas.

Lombard: Desbloqueando o potencial de DeFi do Bitcoin

Lombard oferece liquidez entre cadeias por meio de seu token LBTC, que representa o Bitcoin apostado. Os usuários apostam BTC na plataforma da Babylon e recebem LBTC na Ethereum, mantendo uma proporção de 1:1.

Recentemente, a Lombard levantou US$ 16 milhões para expandir suas operações, posicionando-se como um dos principais participantes do ecossistema de staking de Bitcoin.

Perspectivas futuras

O cenário de staking do Bitcoin está evoluindo rapidamente, com projetos como Babylon, Chakra e Lombard oferecendo diferentes abordagens para melhorar a eficiência do capital do Bitcoin. Essas inovações, combinadas com o crescente interesse institucional, apontam para um futuro em que o Bitcoin poderá desempenhar um papel mais importante no DeFi e proteger outros blockchains.

À medida que essas tecnologias amadurecem, a liquidez do Bitcoin pode ser desbloqueada ainda mais, abrindo novas oportunidades de mercado e potencialmente levando à próxima grande onda de liquidez no espaço criptográfico.

Em conclusão, o staking de Bitcoin tem o potencial de revolucionar a dinâmica de liquidez da rede, impulsionando a inovação e abrindo novas aplicações no DeFi e em outros ecossistemas de blockchain.