Analisando o protocolo Pencils: A nova oportunidade econômica da Scroll
A circulação de valores dentro dos ecossistemas da Layer 2 frequentemente flutua com a dinâmica das expectativas de lançamento aéreo. Com projetos como Starknet e Manta lançando seus tokens sucessivamente, o entusiasmo da comunidade mudou gradualmente para outras redes da Camada 2 que ainda não emitiram tokens.
Entre as inúmeras opções, a Scroll, apoiada por dezenas de milhões de dólares em financiamento e endossada várias vezes pelo cofundador da Ethereum, Vitalik, tornou-se um dos principais campos de batalha para tráfego e migração de fundos.
De acordo com os dados da Defillama, o Valor Total Bloqueado (TVL) na Scroll registrou entradas líquidas consideráveis nos últimos meses, atingindo aproximadamente US$ 87 milhões.
Atualmente, a maioria dos usuários que acabam de entrar no ecossistema Scroll enfrentam um dilema: como encontrar os alvos mais econômicos para interação, visando a maiores retornos potenciais de airdrop com um investimento relativamente mínimo.
Observando o estado atual do ecossistema Scroll, a maioria dos projetos com classificação alta na TVL já está tokenizada ou foi implantada em várias cadeias por algum tempo (a implantação em várias cadeias geralmente implica ciclos mais longos de emissão de tokens e um peso relativamente menor para interações em uma única cadeia).
Os projetos nativos da Scroll que ainda não emitiram tokens são relativamente poucos. Diante desse cenário, o Pencils Protocol, que acaba de concluir sua reformulação de marca, parece ser a opção mais econômica para interagir no ecossistema Scroll.
O que é o Pencils Protocol?
Anteriormente conhecido como PenPad, o Pencils Protocol já havia lançado duas rodadas de eventos de geração de tokens iniciais na rede Scroll antes do rebranding (a atual Temporada 2 está em andamento), atraindo ampla atenção dos usuários do Scroll.
A razão para enfatizar a posição exclusiva do Pencils Protocol no ecossistema da Scroll está na relação “ambígua” entre o Pencils Protocol e a Scroll.
Do ponto de vista do investimento, a última rodada de financiamento do Pencils Protocol foi confirmada por várias instituições de investimento conhecidas, incluindo OKX Ventures, Animoca Brands, Presto Labs, Gate.io, entre outras, com Sandy, cofundador da Scroll, também participando dessa rodada de financiamento.
Já no evento conjunto em março deste ano, o Pencils Protocol mencionou “completar tarefas para receber recompensas em dobro em pontos Scroll e tokens Pencils Protocol”, marcando a primeira menção não oficial de “pontos Scroll”. Posteriormente, em abril deste ano, a Scroll anunciou oficialmente o programa de fidelidade Session Zero, confirmando o lançamento de um sistema de pontos.
Em termos de posicionamento, o Pencils Protocol é um protocolo DeFi abrangente nativo da Scroll, com a comunidade em seu núcleo. Com a conclusão do rebranding, o projeto agora identificou três linhas de produtos principais: Launchpad, Staking e Vaults & Restaking.
O Launchpad fornece serviços de emissão de ativos, que era o principal produto do Pencils Protocol quando era conhecido como PenPad. Olhando para o futuro, o Pencils Protocol espera oferecer uma plataforma de emissão de ativos justa, aberta e eficiente para projetos de alta qualidade no Scroll, tornando todo o processo de assinatura do Launchpad mais justo, mais fácil de operar, combinável e localizado por meio de uma série de módulos inovadores de produtos de assinatura e leilão, oferecendo aos usuários e projetos uma combinação flexível e única de serviços de assinatura inovadores, como a principal plataforma para novos projetos no ecossistema Scroll, ajudando projetos de alta qualidade no ecossistema a distribuir melhor os tokens.
Staking e Vaults & Restaking são serviços de otimização de renda. Ao contrário do Staking PoS tradicional, o Staking no contexto do Pencils Protocol realmente oferece serviços de otimização de renda para tokens individuais. Os usuários podem obter renda de forma eficiente depositando ativos como ETH (e seus derivados LST, LRT), stablecoins, WBTC (e outros tokens de garantia BTC) e tokens de alta qualidade no ecossistema Scroll, além de utilizar os certificados de liquidez emitidos pelo Pencils Protocol, chamados pTokens, para liberar a liquidez dos ativos depositados, participando ainda de outras atividades DeFi.
Os Vaults & Restaking concentram-se no campo de renda alavancada, fornecendo aos usuários funções avançadas para aumentar os múltiplos de alavancagem por meio do empréstimo de fundos para aumentar as posições. Além disso, a seção de Vaults do Pencils Protocol também cooperará com vários protocolos Liquid Restaking para oferecer mais oportunidades de renda para os usuários que participam de Vaults, como renda de staking nativa de ETH, renda de pontos do protocolo LRT, renda de pontos EigenLayer etc.
Além dos três produtos principais acima, a operação do Pencils Protocol também dependerá muito de seu sistema de pontos de fidelidade, o Pencil Points. Depois que as principais funções do Pencils Protocol forem oficialmente lançadas no futuro, os usuários poderão acumular Pencil Points depositando fundos em produtos de staking. Os Pencil Points não só têm a oportunidade de trazer uma renda futura contínua de airdrop para os usuários (incluindo, entre outros, os tokens do protocolo Pencils Protocol), mas também podem ser consumidos em produtos Launchpad para obter mais cotas a um preço mais baixo ou em produtos Vaults para aumentar a alavancagem, obtendo renda em um ritmo mais rápido.
Em resumo, a visão do Pencils Protocol é servir como a pedra angular do DeFi on Scroll, ajudando os primeiros projetos do ecossistema a distribuir tokens e, ao mesmo tempo, ajudando os usuários a capturar o valor do ecossistema. Como a comunidade costuma dizer, “Scroll é o papel, Pencils são as canetas”. Se considerarmos o Scroll, a rede subjacente que pode ser traduzida diretamente como “rolar”, como uma tela em branco, o Pencils Protocol seria a caneta que desenha vários padrões nessa tela.
Como obter vários benefícios?
Para o usuário comum, em vez de entender a lógica comercial do Pencils Protocol quadro a quadro, a questão mais urgente pode ser “como interagir de forma eficaz e maximizar os possíveis retornos”.
Em fevereiro deste ano, o Pencils Protocol (então conhecido como PenPad) anunciou um evento de geração de tokens de três temporadas em colaboração com a Scroll, distribuindo 18% do suprimento total de tokens para os primeiros apoiadores. A primeira temporada começou em 27 de fevereiro e terminou em 22 de março, enquanto a segunda temporada começou em 25 de março e está em andamento.
Na Temporada 2, os usuários podem depositar ETH individualmente ou em equipe por meio do site oficial e acumular as recompensas de pontos correspondentes. Os depósitos são limitados a um mínimo de 0,05 ETH, com os usuários recebendo 100 pontos imediatamente após o primeiro depósito de 0,05 ETH e 20 pontos para cada depósito subsequente de 0,05 ETH. Os usuários que depositarem mais de 0,5 ETH podem iniciar sua própria “equipe” e receber 10% dos pontos de convite dos membros que convidarem. À medida que o valor total do depósito da “equipe” aumentar em 1 ETH, todos os membros terão a chance de participar de uma loteria de pontos, acelerando o progresso do acúmulo de pontos.
É importante observar que esses pontos não são o mesmo conceito dos Pencil Points mencionados anteriormente. Os pontos aqui afetam principalmente a geração e a distribuição de PDD, o token de protocolo do Pencils Protocol. O Pencils Protocol declarou explicitamente que distribuirá 6% dos tokens para a comunidade durante a segunda temporada, e quanto mais pontos os usuários acumularem, mais tokens poderão receber a um preço de assinatura mais baixo.
No entanto, o Pencils Protocol mencionou em seu último anúncio que converterá esse contrato de depósito em parte do serviço de Staking e Vaults durante o lançamento da Temporada 3, permitindo que os usuários convertam seus pontos acumulados nas Temporadas 1 e 2 em Pencil Points para continuar a se envolver profundamente com o Pencils Protocol.
No momento em que este artigo foi escrito, o total de depósitos para a Temporada 2 do evento de geração de tokens do Pencils Protocol atraiu cerca de 1.111 ETH, no valor de aproximadamente US$ 3,3 milhões, tornando-o o maior protocolo nativo no ecossistema Scroll em termos de valor bloqueado.
No entanto, de modo geral, a pressão competitiva do evento de geração de tokens do Pencils Protocol permanece relativamente baixa, proporcionando aos novos usuários amplas oportunidades de alcançar os primeiros usuários.
Em termos de retornos potenciais, além de adquirir diretamente os tokens de protocolo do Pencils Protocol usando pontos, depositar na segunda temporada do evento de geração de tokens do Pencils Protocol também pode abrir oportunidades adicionais de renda.
A primeira renda em potencial vem das recompensas de distintivos NFT do tipo patrimônio líquido fornecidas pelo Pencils Protocol a todos os usuários. O Pencils Protocol anunciou anteriormente que forneceria emblemas representando o Scroll e o Pencils Protocol com base nos pontos do usuário no final da 2ª temporada. Os detentores de crachás terão acesso prioritário à lista de permissões para novos projetos no Pencils Protocol, descontos específicos em outros projetos dentro do ecossistema Scroll e serão incluídos no primeiro lote de recebedores de crachás do Scroll Canvas (isso não está oficialmente descrito no momento, portanto, está aberto à imaginação)…
A segunda oportunidade de renda está no papel do PDD como o meio mais eficaz para acumular Pencil Points no futuro, possuindo o atributo “pá de ouro” para alavancar futuras oportunidades de renda no ecossistema do Scroll. Isso significa que a participação nos depósitos da 2ª Temporada pode ajudar os usuários a assumir a liderança nas atividades subsequentes de mineração de ouro no ecossistema do Scroll.
A terceira renda potencial, que também é de grande preocupação para muitos usuários, é o peso da interação no Scroll. Com a crescente concorrência por airdrops de camada 2, a participação de alta qualidade em projetos em torno dos principais projetos do ecossistema geralmente tem mais valor do que interações indiscriminadas. Como o principal protocolo nativo está fortemente vinculado à rede mãe subjacente no ecossistema do Scroll, existe a possibilidade de que as interações acima do Pencils Protocol recebam atenção extra do Scroll, o que pode trazer surpresas inesperadas para os usuários.
De acordo com a última divulgação do Pencils Protocol, a segunda temporada deve terminar em 20 de maio, ativando a função de retirada para depósitos antecipados e confirmando as ações de recompensa PDD que os usuários podem receber por meio de cálculos finais. Os usuários podem optar por usar o ETH depositado para assinatura com desconto ou reter o ETH. Posteriormente, os usuários podem optar por migrar seus depósitos de ETH diretamente para o novo contrato para continuar participando do Pencil Protocol’s Staking and Vaults, ganhando recompensas de Pencil Points, ou retirar ETH diretamente. Embora essa ação não afete as ações do PDD, isso significa que os usuários perderão todos os pontos anteriores.
Custo-benefício final
No último ano, a jogabilidade do Points-Fi baseada em sistemas de pontos tornou-se gradualmente uma nova tendência.
Restaking, Layer 2, DePIN, DeFi… projetos emergentes em várias faixas importantes optaram por acumular liquidez usando sistemas de pontos antes do TGE, e a ETH, stablecoins e outros ativos nas mãos dos usuários se tornaram fichas pelas quais várias partes do projeto estão disputando vigorosamente. Para usuários comuns, diante das tentações emergentes de “depósitos” ou “staking”, é inevitável cair em obstáculos seletivos.
Em comparação com outros projetos baseados em pontos ferozmente competitivos no mercado, ou aqueles com datas menos claras para obter retornos, as vantagens do Pencils Protocol estão em seu custo de tempo relativamente curto e realização de retorno mais rápida. Em segundo lugar, a pressão competitiva dos depósitos da segunda temporada para o Pencils Protocol é relativamente baixa. Em terceiro lugar, a participação na 2ª Temporada não só permite que os usuários obtenham PDD, mas também aproveita várias formas para desbloquear vários benefícios futuros no ecossistema Scroll.
É por isso que concluímos corajosamente que o Pencils Protocol pode ser a opção interativa mais econômica no ecossistema Scroll no momento.