O desbloqueio do Eigen está se aproximando? Um mergulho profundo no EigenLayer
Nos últimos dias, EigenLayer, a pioneira do setor de restauração, fez dois anúncios importantes sobre seu Token EIGEN.
Primeiro, o Lançamento da segunda temporada já está aberto para reivindicações, com uma janela que se estende até 16 de março de 2025. Em segundo lugar, um Incentivos programáticos V1 será lançado em outubro (retroativo a 15 de agosto), distribuindo recompensas semanais da EIGEN para stakers e operadores de nós elegíveis. Cerca de 66,95 milhões de tokens EIGEN, equivalentes a 4% da oferta inicial total, serão alocados no primeiro ano.
Muitos observadores acreditam que esses movimentos são um acúmulo estratégico antes do Evento de desbloqueio do EIGEN, projetado para gerar mais atenção e envolvimento do mercado quando o token se tornar totalmente negociável.
Quando a EIGEN será desbloqueada?
O token EIGEN está em um estado intransferível desde seu Lançamento da primeira temporada em 10 de maio, o que de certa forma moderou as discussões públicas sobre o EigenLayer. Um equívoco comum é que 30 de setembro marca a data de desbloqueio.
Essa confusão tem origem em um documento oficial da Eigen Foundation lançado em maio, que mencionava essa data, mas esclarecia que se tratava de uma meta para habilitar novos recursos e obter mais descentralização.
O desbloqueio ocorrerá no dia somente depois que esses marcos forem atingidos – 30 de setembro é apenas um prazo para esses desenvolvimentos, não a data de desbloqueio do token. Embora a EigenLayer tenha lançado vários recursos, como o Prêmios AVS e o próximo Incentivos programáticos, não está claro como a equipe avalia seu progresso em direção à descentralização total.
No entanto, a conclusão do lançamento aéreo e dos incentivos deve acelerar a distribuição de tokens, o que provavelmente significa que o desbloqueio não será adiado por muito mais tempo após a conclusão do lançamento aéreo da segunda temporada.
Dados atuais e avaliação da EigenLayer
De acordo com DeFiLlama, a EigenLayer atualmente ostenta um Valor total bloqueado (TVL) valor de US$ 10,79 bilhões, ficando em terceiro lugar atrás de protocolos importantes como Lido e Aave. A plataforma suporta 16 Serviços de validação ativa (AVS), abrangendo vários campos, incluindo disponibilidade de dados (DA), oráculos, privacidade, infraestrutura descentralizada (DePin), jogos e Validação ZK.
Apesar da concorrência emergente de outros protocolos de restauração, o EigenLayer mantém a maior participação de mercado, o ritmo de desenvolvimento mais rápido e o mais forte efeitos de rede.
A força do EigenLayer está em sua capacidade de promover a inovação dentro do Ecossistema Ethereum, provocando uma onda de projetos como ether.fi, Renzo e AltLayer, cada um encontrando seu nicho por meio da infraestrutura do EigenLayer.
Em termos de avaliação, embora os tokens EIGEN ainda não sejam transferíveis, algumas plataformas, como a Aevo, já começaram a usar o token. No momento em que este artigo foi escrito, o EIGEN preço era de $2.95, dando à EigenLayer um Avaliação totalmente diluída (FDV) valor de aproximadamente US$ 4,93 bilhões.
Capitalização inicial do mercado em circulação
Embora a EigenLayer não tenha divulgado Fornecimento circulante inicial da EIGEN, podemos estimar o número total de tokens com base nos dados de lançamento aéreo. Durante o Lançamento da primeira temporada, cerca de 87,89 milhões tokens EIGEN foram reivindicados, e o Lançamento da segunda temporada distribuirá outros 86 milhões tokens.
Supondo uma taxa de reivindicação semelhante à da 1ª Temporada (~78,6%), aproximadamente 67,59 milhões tokens serão reivindicados na 2ª Temporada, elevando o total para 155 milhões tokens EIGEN.
A um preço de US$ 2,95, isso daria ao suprimento circulante um valor de cerca de US$ 457 milhões.
Airdrops futuros?
A EigenLayer se comprometeu a distribuir 15% do suprimento total (cerca de 200 milhões tokens EIGEN) por meio de airdrops, sendo que 11.9% já foram alocados na 1ª e 2ª temporadas. Isso deixa cerca de 3.1% para possíveis lançamentos aéreos futuros.
No entanto, os stakers de pequena escala podem achar cada vez mais difícil receber alocações substanciais de rodadas futuras, já que a maioria dos tokens foi distribuída para baleias, operadores de nós e colaboradores da comunidade – especialmente aqueles que forneceram conteúdo original relacionados ao EigenLayer. É provável que as rodadas futuras sigam um modelo de distribuição semelhante.
Incentivos e expectativas de lucro
Além dos airdrops, outra maneira de ganhar EIGEN é por meio do programa de incentivo, que começará em Outubro. O programa recompensará retroativamente os stakers e operadores de nós com base em sua atividade desde 15 de agosto, com a distribuição de recompensas semanais.
No primeiro ano, 66,95 milhões EIGEN tokens (4% do suprimento inicial) serão distribuídos. Com base no preço atual de US$ 2,95, isso equivale a US$ 174 milhões em incentivos. O TVL atual da EigenLayer de US$ 10,79 bilhões significa que os stakers podem esperar um rendimento anual de cerca de 1.6% desse programa de incentivos.
Embora o rendimento de 1,6% possa não parecer significativo, Os stakers da EigenLayer normalmente são investidores grandes e avessos ao risco que priorizam segurança e liquidez retornos elevados. Além disso, o EigenLayer oferece mais rendimentos de estacas nativas de 3% e, com os potencial de valorização do token EIGEN, o protocolo continua atraente para a alocação de capital.
Em resumo, os próximos desenvolvimentos e programas de incentivo da EigenLayer a posicionam como um participante importante no setor de restauração em evolução, oferecendo oportunidades de rendimento e potencial para crescimento de valor futuro.