A natureza única da rede Bitcoin e as complexidades do staking de Bitcoin representam desafios significativos. Para resolver isso, a Solv introduziu a Camada de Abstração de Staking (SAL), com o objetivo de aprimorar a padronização e a interoperabilidade do staking de Bitcoin, levando-o, em última análise, a uma adoção generalizada.
O SAL foi desenvolvido em uma estrutura de contratos inteligentes que facilitam a colaboração contínua entre stakers, emissores de Liquid Staking Token (LST), protocolos de staking e outros provedores de serviços de staking. Ele simplifica as interações do usuário com os protocolos de staking do Bitcoin, proporcionando uma experiência de staking otimizada.
Desde que se concentrou no staking de Bitcoin em abril de 2024, o Solv permitiu que os usuários fizessem staking de vários ativos de Bitcoin, incluindo BTCB, FBTC e WBTC. Em 30 de setembro de 2024, mais de 20.000 BTC (avaliados em aproximadamente US$ 1,4 bilhão) foram apostados por meio do protocolo Solv, com mais de 13.000 BTC provenientes da cadeia BNB. A Ceffu atua como um validador, garantindo que todos os ativos apostados sejam depositados de forma segura e precisa em protocolos como Babylon e CoreDAO.
Por que o SAL é importante
Com a capitalização de mercado do Bitcoin ultrapassando US$ 1,2 trilhão, um número impressionante de 99% da liquidez permanece ociosa devido à falta de casos de uso valiosos. O staking de Bitcoin representa uma solução fundamental para desbloquear uma liquidez significativa, mas sua taxa de adoção atual está muito atrás dos 28% da Ethereum. Se o Bitcoin atingisse uma taxa de staking semelhante, poderia liberar aproximadamente US$ 330 bilhões em valor, proporcionando um grande impulso ao setor de BTCFi.
Entretanto, o staking de Bitcoin enfrenta obstáculos de desenvolvimento. Nos últimos seis meses, houve um rápido surgimento de vários protocolos de staking de Bitcoin, como Babylon e CoreDAO, cada um com diferentes tecnologias subjacentes e medidas de segurança de ativos. Essa diversidade complica a seleção de usuários e aumenta os custos operacionais.
Além disso, como a rede principal do Bitcoin não oferece suporte a contratos inteligentes, o staking muitas vezes exige interações entre cadeias, o que leva a compromissos complexos do usuário em diferentes redes. Isso não apenas eleva a barreira de entrada, mas também aumenta a opacidade e o risco em todo o processo.
Como funciona o SAL
O SAL visa a enfrentar esses desafios abstraindo as diferenças técnicas e os métodos operacionais de vários protocolos de staking, criando uma solução padronizada de staking de Bitcoin. Os desenvolvedores podem aproveitar os serviços existentes no ecossistema SAL para implementar rapidamente o staking de Bitcoin, diminuindo a barreira de entrada e promovendo a inovação rápida.
O ecossistema de staking do Bitcoin consiste em quatro funções principais:
- Emissores de LST: Protocolos que emitem tokens de staking líquidos relacionados ao Bitcoin, unindo usuários e protocolos de staking. Os exemplos incluem Solv e Lombard.
- Protocolos de piquetagem: entidades que aceitam ativos de Bitcoin e geram rendimentos, como Babylon e CoreDAO.
- Validadores de piquetagem: Responsável por verificar a integridade dos processos de staking e transação, garantindo que os emissores de LST executem o staking com precisão. Entre os validadores notáveis estão Ceffu e Fireblocks.
- Distribuidores de rendimento: Entidades responsáveis pela distribuição justa e eficiente dos prêmios de staking, como Pendle e Antalpha.
A SAL integra essas quatro funções de forma eficaz usando tecnologia de contrato inteligente e a rede principal do Bitcoin.
Componentes principais do SAL
O SAL consiste em cinco módulos essenciais, incluindo um modelo de dados central e vários serviços:
- Matriz de parâmetros de piquetagem (SPM): Esse modelo de dados central abstrai os parâmetros usados em vários processos de staking, garantindo que eles sejam compartilhados entre os módulos e participantes do SAL.
- Módulo de geração de LST: esse módulo facilita a emissão e o resgate do BTC LST, gerenciando as interações entre a rede principal do Bitcoin e as cadeias EVM.
- Módulo de criação de transações: Responsável por criar transações de staking e estimar as taxas ideais, transmitindo-as para a rede Bitcoin.
- Nós de validação: um conjunto de algoritmos na rede principal do Bitcoin que verifica a exatidão das transações de staking, conforme definido pelo SPM.
- Módulo de distribuição de rendimento: calcula os valores de rendimento e os mapeia para os preços de LST, oferecendo também soluções de distribuição de ativos para os usuários.
SAL: Uma solução vantajosa para todos
À medida que a narrativa da BTCFi cresce, o staking de Bitcoin deve se tornar um componente vital do ecossistema Bitcoin, exigindo uma solução segura e escalável. A SAL oferece uma solução universal que atende às necessidades de todas as partes interessadas.
Para os stakers, ele proporciona uma experiência fácil de usar e minimiza os riscos de erros operacionais e protocolos opacos. Os protocolos de staking se beneficiam de custos de desenvolvimento reduzidos e acesso mais rápido à liquidez, permitindo o lançamento do ecossistema. Os emissores de LSTs podem aumentar a credibilidade de seus protocolos e simplificar os processos de desenvolvimento por meio da colaboração dentro da estrutura SAL. Os custodiantes também ganham um novo modelo de negócios, aumentando efetivamente a receita.
Estado atual do SAL
Vários protocolos e provedores de serviços já aderiram ao ecossistema SAL criado pela Solv. A Babylon, a CoreDAO e a GMX estão entre as primeiras a adotar o SAL, enquanto a Pendle aderiu como um protocolo de distribuição de rendimento. A Chainlink está usando sua tecnologia CCIP para garantir a transparência entre cadeias e ativos para LSTs gerados via SAL. Espera-se que mais protocolos se juntem a ele nos próximos meses.
Conclusão
À medida que o staking de Bitcoin continua a evoluir, seu impacto no ecossistema de blockchain aumentará. A demanda dos stakers que buscam maximizar o rendimento e dos desenvolvedores que buscam inovação abrirá novas oportunidades na cadeia. Ao aprimorar a padronização e a interoperabilidade do ecossistema de staking de Bitcoin, a SAL promete benefícios tangíveis para desenvolvedores, usuários e toda a comunidade Bitcoin, abrindo caminho para o crescimento sustentado e a verdadeira adoção em massa do staking de Bitcoin.
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