Revelado o culpado pela queda das criptomoedas: O principal formador de mercado está sob fogo?
Este é um dia que entrará para a história em 2024. Os mercados financeiros globais sofreram um colapso generalizado, com a NVIDIA despencando 14% nas negociações da madrugada e os mercados de ações do Japão e da Coreia do Sul sofrendo quedas históricas.
O mercado de criptografia não foi exceção, com o Bitcoin caindo brevemente abaixo de US$ 50.000 e o Ethereum despencando mais de 25%, apagando todos os ganhos do ano. O mercado estava em desordem, com as liquidações da plataforma DeFi subindo para US$ 320 milhões, estabelecendo um recorde anual.
Essa situação traz à mente a devastadora queda das criptomoedas de “312“. Enquanto os participantes do mercado especulavam sobre a causa desse crash, além da conclusão da arbitragem de 20 trilhões do Japão, muitos na comunidade de criptomoedas concentraram sua atenção no principal formador de mercado, a Jump Trading.
A Jump quase esvaziou seu patrimônio
Arthur Hayes, cofundador da BitMEX e um dos primeiros chefes das criptomoedas, publicou nas mídias sociais que soube, por meio de canais financeiros tradicionais, que um “grande participante” estava liquidando ativos de criptomoedas. Hayes declarou que não sabia se era verdade: “Não vou citar nomes, mas se você tiver ouvido o mesmo, avise as pessoas”.
Embora ele não tenha especificado nomes, as especulações da comunidade rapidamente apontaram para a Jump Trading e sua divisão de criptografia, a Jump Crypto. Alguns usuários até zombaram da Jump, renomeando-a como “Dump” para sugerir uma venda massiva, com alguns postando diretamente fotos do ex-CEO da Jump Crypto, Kanav Kariya.
Essas suspeitas não eram infundadas. A análise de dados na cadeia revelou algumas pistas. De acordo com a EmberCN, a Jump Trading vinha resgatando gradualmente seus US$ 410 milhões em wstETH, convertendo-os em ETH e transferindo-os para a Binance e a OKX.
Desde 25 de julho, a Jump Trading resgatou 83.000 wstETH, trocando-os por 97.500 ETH, dos quais 66.000 ETH (aproximadamente US$ 191 milhões) foram transferidos para bolsas.
No momento em que este artigo foi escrito, a Jump Trading ainda detinha 37.600 wstETH e 11.500 STETH, ambos em processo de desestatização na Lido Finance.
De acordo com a Arkham, no auge, no final de 2021, o endereço da Jump tinha quase US$ 10 bilhões, mas agora esse mesmo endereço tem menos de US$ 600 milhões em ativos.
Além disso, essa posição de US$ 595 milhões mudou significativamente para stablecoins, com as participações do USDC e do USDT representando 96%.
Isso inclui: USDC, no valor de US$ 468 milhões; USDT, no valor de US$ 103 milhões; ETH, no valor de US$ 8,7 milhões; WBTC, no valor de US$ 2,68 milhões; CVX, no valor de US$ 1,95 milhão; e WETH, no valor de US$ 1,56 milhão.
O misterioso rei do comércio de alta frequência
Ao falar sobre as mais poderosas empresas de negociação de alta frequência, o nome Jump Trading não pode ser evitado.
A Jump Trading, fundada em 1999 e com sede em Chicago, é conhecida por suas estratégias de negociação algorítmica complexas e de alta frequência, exercendo influência significativa nos mercados financeiros globais. A empresa se envolve principalmente em atividades tradicionais do mercado financeiro, incluindo ações, futuros e forex.
Os fundadores Bill DiSomma e Paul Gurinas, ambos ex-comerciantes de pregão da CME, previram o domínio dos computadores na negociação de arbitragem quando os mercados financeiros começaram a fazer a transição para a negociação eletrônica no início da década de 1990. Isso os levou a estabelecer a Akamai Trading LLC em 1999, que foi rebatizada como Jump Trading em 2001.
A Jump Trading, um titã no mundo das negociações de alta frequência, investe pesadamente em tecnologia para manter sua vantagem de velocidade de negociação. De fibra óptica a torres de micro-ondas, cabos submarinos e até mesmo links de satélite, a Jump explora e adota constantemente tecnologia de ponta para otimizar a velocidade de negociação. Eles aprimoram ainda mais sua computação de alto desempenho e sistemas de negociação orientados por IA, colaborando com as principais empresas de tecnologia.
Notavelmente, desde sua criação, a Jump tem operado com grande sigilo, acumulando riqueza silenciosamente e ganhando o título de gigante do comércio de alta frequência mais misterioso do mundo. Como uma empresa de capital fechado que usa apenas seus próprios fundos para negociar, pouco se sabe sobre suas operações internas ou situação financeira.
A Jump mantém sigilo absoluto, sendo que os funcionários da empresa raramente concedem entrevistas e os ex-funcionários permanecem calados sobre a empresa.
De US$ 80 para US$ 8, Jump ainda está otimista com a Solana
Em 2021, a abordagem tipicamente sigilosa da Jump Trading começou a mudar, com seus parceiros de capital de risco tornando-se mais envolvidos publicamente por meio de podcasts, blogs e vídeos, compartilhando suas percepções e experiências.
A Jump Trading lançou uma divisão de corretagem de varejo em 2021, oferecendo serviços de execução para negociações de ações e criptomoedas de investidores individuais. Essa parceria com a Robinhood solidificou sua posição no espaço de corretagem on-line. De acordo com os registros da SEC, a Jump pagou à Robinhood o equivalente a 17% da receita total da corretora nos três primeiros trimestres de 2021, cerca de US$ 247 milhões, aumentando sua influência no mercado de varejo.
“Claramente, a Jump sempre foi uma empresa bastante discreta, mas, à medida que o mercado e nossos negócios evoluíram, nos tornaremos mais voltados para o público”, disse David Olsen, presidente e CIO da Jump Trading.
Em 2022, a Jump Crypto foi criada, liderada por Kanav Kariya, indiano de 26 anos, ex-estagiário da Jump.
A Jump Crypto investiu 40% de seu sétimo fundo (totalizando US$ 350 milhões) no espaço criptográfico, com foco em DeFi, Web 3.0, blockchain e aplicativos financeiros.
Desde sua criação, a Jump Crypto tem desempenhado um papel significativo na criação de mercado e nos investimentos em projetos de blockchain, especialmente no ecossistema Solana.
Uma das principais contribuições da Jump Crypto para o Solana foi o desenvolvimento de um novo cliente validador chamado Firedancer. Esse projeto teve como objetivo aprimorar o rendimento do blockchain e a estabilidade da rede do Solana, resolvendo problemas anteriores de frequentes interrupções de rede e reduções de velocidade, melhorando significativamente a infraestrutura e a confiabilidade geral do Solana.
A Jump Crypto também desempenhou um papel crucial no crescimento descentralizado do Solana, resolvendo problemas técnicos e investindo fundos e recursos substanciais, ajudando o Solana a se tornar um dos blockchains mais populares do mundo com aplicações em finanças, NFTs, jogos e muito mais.
Mesmo quando a Solana despencou de US$ 80 para menos de US$ 8 em uma semana em 2022, David Olsen, da Jump Trading, permaneceu publicamente otimista em relação à Solana. É justo dizer que a Jump tem sido um dos principais impulsionadores do ecossistema Solana.
Além da Solana, a Jump também investiu na Wormhole, Lido, AltLayer, Celestia, Aptos, Injective e outros grandes projetos de criptografia, cada um deles um nome de destaque no mundo das criptomoedas.
Problemas legais e saída do CEO, Jump fica quieta novamente
No entanto, a Jump Crypto enfrentou desafios significativos. Sob a liderança de Kanav Kariya, foi um período tumultuado.
No início de 2022, a ponte de criptografia da Wormhole, apoiada pela Jump, foi hackeada, resultando em perdas superiores a US$ 300 milhões, que a Jump cobriu do próprio bolso.
As atividades de negociação e investimento da Jump Crypto atraíram uma atenção significativa dos órgãos reguladores dos EUA. Em junho, a Fortune informou que a CFTC havia iniciado uma investigação sobre a Jump Crypto. Embora os motivos específicos da investigação não tenham sido divulgados, ela foi vista como parte de um escrutínio regulatório mais amplo do setor de criptografia. Essa investigação pressionou a Jump Crypto a reduzir algumas operações nos EUA.
A Jump Crypto também se envolveu em várias controvérsias. O colapso da FTX causou perdas financeiras significativas para a Jump Crypto. Além disso, seu papel no colapso do TerraUSD atraiu o escrutínio regulatório, com as autoridades dos EUA observando que a Jump lucrou mais de US$ 1 bilhão com o ecossistema Terra/Luna antes de seu colapso.
Poucos dias após a notícia da investigação da CFTC, Kanav Kariya anunciou sua saída do cargo de CEO da Jump Crypto, expressando emoções contraditórias e aspirações futuras no Twitter.
Refletindo sobre junho de 2022, quando o mercado de criptografia estava altamente volátil, especialmente com o colapso do TerraUSD e do Luna causando pânico generalizado e quedas significativas no mercado, a Bloomberg informou que Kariya declarou com confiança em uma reunião da empresa: “A Jump Crypto não está exposta a riscos, não está em uma crise de liquidez e ainda está contratando”.
No entanto, a saída de Kariya agora parece marcar um ponto de virada significativo para a Jump Crypto em meio a vendas repentinas de ativos e especulação externa generalizada. A Jump Crypto optou pelo silêncio e não respondeu publicamente.
Notavelmente, exceto pelas atualizações do Twitter e do LinkedIn da Jump Capital, as contas de mídia social da Jump Trading, Jump Crypto e Jump Crypto Engineering não foram atualizadas desde setembro de 2021, setembro de 2023 e maio de 2023, respectivamente.
Parece que a história está se repetindo, e a Jump, que havia se tornado gradualmente mais aberta, voltou ao seu estado misterioso de três anos atrás, tornando-se “quieta e escondida” mais uma vez.