De la versiuni la impact: cum a modelat UNI Blockchain

În domeniul Web3, se remarcă trei momente esențiale: apariția Bitcoin, care a introdus sistemele blockchain descentralizate, contractele inteligente ale Ethereum, care au extins potențialul blockchain dincolo de plăți, și democratizarea privilegiilor financiare de către UNI, anunțând epoca de aur a blockchain.

Pe măsură ce explorăm evoluția de la UNI V1 la V4 și introducerea UNIChain, ne întrebăm: cât de departe este UNI de a fi soluția finală pentru DEX-uri?

UNI V1: Preludiu la Epoca de Aur

Înainte de UNI, existau burse descentralizate (DEX), dar niciuna nu a definit cu adevărat genul până la apariția UNI. Mulți atribuie succesul UNI simplității, securității și confidențialității sale. Cu toate acestea, unicitatea sa nu constă doar în aceste atribute, ci și în întruchiparea etosului DeFi. Spre deosebire de Bancor, un concurent timpuriu, UNI a fost primul DEX care a îndeplinit caracteristicile definitorii ale finanțelor descentralizate. Deși Bancor a oferit funcționalități AMM, acesta a rămas legat de controlul centralizat, cerând permisiune pentru listarea jetoanelor și impunând taxe.

Primele versiuni ale UNI au avut neajunsurile lor: volatilitatea ridicată, costurile gazelor și lipsa unor caracteristici sofisticate au făcut-o mai puțin ușor de utilizat. Cu toate acestea, a marcat o schimbare istorică – democratizarea finanțelor prin eliminarea barierelor de listare și facilitarea surselor de lichiditate orientate către comunitate. Acest lucru a pus bazele popularității pe scară largă a token-urilor meme și a permis proiectelor fără sprijin de elită să prospere.

UNI V2: Vara DeFi

Lansată în mai 2020, UNI V2 s-a concentrat pe abordarea limitărilor predecesorului său, în special în ceea ce privește manipularea prețurilor și schimburile de jetoane. Prin punerea în aplicare a determinării prețului la sfârșitul blocului și a prețului mediu ponderat în timp (TWAP), UNI și-a sporit semnificativ rezistența la atacuri.

Creșterea agriculturii de randament, declanșată de lansarea tokenului COMP al Compound Finance în iunie 2020, a creat o avalanșă de lichidități în ecosistemul DeFi. UNI V2 a devenit platforma de referință pentru minerii de lichidități, atingând un vârf al valorii totale blocate (TVL) de peste 10 miliarde de dolari până în aprilie 2021. Această perioadă a consolidat reputația DeFi, împingând blockchain-ul în mainstream.

UNI V3: Lupta împotriva CEX-urilor

Până în V2, UNI a stabilit standardul pentru AMM DEX, dar s-a confruntat cu noi provocări din partea burselor centralizate (CEX). În timp ce AMM-urile ofereau o experiență ușor de utilizat, eficiența capitalului lor era scăzută, expunând utilizatorii la riscuri de pierderi impermanente.

V3 a introdus lichiditatea concentrată, permițând furnizorilor de lichidități (LP) să își aloce fondurile în anumite intervale de preț, optimizând astfel utilizarea lichidității. Cu toate acestea, majoritatea furnizorilor de lichidități s-au orientat către intervalele cu volatilitate ridicată, ceea ce a condus la o distribuție inegală a lichidităților. În ciuda unor îmbunătățiri, UNI s-a confruntat cu modele concurente precum Trader Joe și Curve, care ofereau soluții de lichiditate mai eficiente.

UNI V4: Un nou capitol

La doi ani după V3, a apărut UNI V4, care a acordat prioritate personalizării și eficienței. Introducerea Hooks – contracte inteligente care permit dezvoltatorilor să introducă logică personalizată în diferite puncte din ciclul de viață al fondului de lichidități – a reprezentat o evoluție semnificativă.

Această versiune a înlocuit arhitectura Factory-Pool cu o structură Singleton, reducând semnificativ costurile gazelor. Deși a poziționat UNI în mod favorabil față de concurenții săi, complexitatea sporită a riscat, de asemenea, fragmentarea pieței și vulnerabilități de securitate.

UNIChain: O nouă direcție

UNIChain, o actualizare majoră recentă, simbolizează un viitor potențial în care DEX-urile evoluează în lanțuri publice cu drepturi depline. Construit pe Optimism’s OP Stack, UNIChain își propune să îmbunătățească viteza și securitatea tranzacțiilor, în beneficiul deținătorilor de jetoane UNI. Inovațiile cheie includ:

• Construcția blocurilor verificabile: Utilizarea tehnologiei Rollup-Boost pentru construirea mai rapidă și sigură a blocurilor, minimizând în același timp riscurile MEV.
• Rețeaua de verificare UNIchain (UVN): Stimularea validatorilor prin staționarea jetoanelor UNI, promovarea descentralizării și a securității.
• Model de interacțiune bazat pe intenții (ERC-7683): Simplificarea experienței utilizatorului și eficientizarea tranzacțiilor între lanțuri.

În esență, UNIChain ar putea consolida puterea OP Alliance, punând în același timp probleme pe termen scurt ecosistemului Ethereum.

Concluzie

Pe măsură ce aplicațiile DeFi devin din ce în ce mai sofisticate, multe DEX gravitează în jurul modelelor de registru de ordine, punând la îndoială viabilitatea pe termen lung a AMM-urilor. În timp ce unii consideră AMM-urile o relicvă a unei epoci apuse, acestea rămân o parte vitală a identității Web3. Evoluția UNI reflectă atât progrese, cât și provocări, pe măsură ce se maturizează, apărând întrebări cu privire la centralizare și guvernanță.

Calea de urmat necesită o analiză atentă a modului de coexistență cu entitățile în creștere rapidă din peisajul Web3. În cele din urmă, călătoria UNI va modela viitorul finanțelor descentralizate și moștenirea sa durabilă în blockchain.