Ce este ICO? Cel mai recent Ghid Premier 2024

cdLast Updated: martie 30, 2024

8 minutes read

Ce este o Ofertă inițială de monede (ICO)?

O ofertă inițială de monede (ICO) în industria criptomonedelor este echivalentă cu o ofertă publică inițială (IPO). Companiile care doresc să strângă fonduri pentru a crea o nouă monedă, aplicație sau serviciu pot lansa o ICO ca modalitate de a strânge capital.

Investitorii interesați pot cumpăra în cadrul ICO pentru a primi noi token-uri de criptomonedă emise de companie. Tokenul poate avea o anumită utilitate legată de produsul sau serviciul oferit de companie sau poate reprezenta o participație în companie sau în proiect.

Puncte cheie

O ofertă inițială de monede (ICO) este o modalitate populară de a strânge fonduri pentru produse și servicii legate în mod obișnuit de criptomonede.
ICO-urile sunt similare cu ofertele publice inițiale (IPO), dar jetoanele emise în cadrul ICO-urilor pot fi folosite și pentru servicii sau produse software.
Unele ICO-uri au adus profituri investitorilor. Multe altele s-au dovedit a fi frauduloase sau neperformante.
Pentru a participa la o ICO, de obicei trebuie să achiziționați mai întâi o monedă digitală mai bine stabilită și să aveți cunoștințe de bază despre portofele și bursele de criptomonede.
ICO-urile sunt în mare parte nereglementate, astfel încât investitorii trebuie să dea dovadă de un grad ridicat de precauție și diligență atunci când fac cercetări și investesc.

Cum funcționează ofertele inițiale de monede (ICO)

Atunci când un proiect de criptomonede dorește să strângă bani prin intermediul unei ICO, primul pas pentru organizatorii proiectului este să stabilească modul în care vor structura token-urile. ICO-urile pot fi construite în mai multe moduri diferite, inclusiv:

Oferta statică și prețul static: O companie poate stabili un obiectiv de finanțare specific sau un plafon, ceea ce înseamnă că fiecare token vândut în cadrul ICO are un preț prestabilit, iar oferta totală de token-uri este fixă.
Ofertă statică și obiectiv de finanțare dinamic: ICO-urile pot avea o ofertă statică de jetoane și un obiectiv de finanțare dinamic – ceea ce înseamnă că suma totală a fondurilor primite în cadrul ICO determină prețul total pe jeton.
Oferta dinamică și prețul static: Unele ICO-uri au o ofertă dinamică de jetoane, dar un preț static, ceea ce înseamnă că suma fondurilor primite determină oferta.

Lansarea cărții albe

Pe lângă structurarea ICO, proiectele criptografice creează de obicei un document promoțional (cunoscut sub numele de white paper în industria criptografică) și îl oferă potențialilor investitori prin intermediul unui nou site web dedicat token-ului. Inițiatorii proiectului explică informații esențiale legate de ICO în cartea albă:

Despre ce este vorba în cadrul proiectului
Nevoile pe care le va satisface proiectul la finalizare
Câți bani sunt necesari
Câte jetoane virtuale vor păstra fondatorii
Ce tipuri de plăți vor fi acceptate (ce valute)
Cât timp va dura campania ICO

Proiectul lansează o carte albă ca parte a activității sale ICO, cu scopul de a încuraja entuziaștii și susținătorii să cumpere o parte din token-urile proiectului. Investitorii pot cumpăra, de obicei, noi token-uri cu bani fiduciari sau cu monedă digitală, iar pentru investitori este din ce în ce mai frecvent să plătească cu alte forme de criptomonede (cum ar fi Bitcoin sau Ethereum). Aceste jetoane nou emise sunt similare acțiunilor vândute investitorilor în timpul unei oferte publice inițiale.

Ce se întâmplă dacă strângerea de fonduri este insuficientă?

În cazul în care fondurile strânse în cadrul ICO sunt mai mici decât cerințele minime ale ICO, banii pot fi returnați investitorilor proiectului. ICO va fi considerată nereușită. În cazul în care cerințele de finanțare sunt îndeplinite în termenul specificat, fondurile strânse vor fi utilizate pentru a atinge obiectivele proiectului.

Cine poate lansa o ICO?

Oricine poate lansa o ICO. În prezent, în SUA există puține reglementări pentru ICO-uri, iar oricine poate obține tehnologia adecvată poate lansa liber o nouă criptomonedă.

Cu toate acestea, lipsa de reglementare înseamnă, de asemenea, că cineva ar putea face eforturi mari pentru a vă convinge că are o ICO legitimă, apoi să fugă cu banii. Dintre toate căile de finanțare posibile, ICO-urile ar putea fi una dintre cele mai ușor de pus la cale ca o înșelătorie.

Cumpărarea în ICO-uri

Dacă vă gândiți să cumpărați o nouă ICO despre care ați auzit, este esențial să vă faceți temele. Primul pas este să vă asigurați că persoanele care lansează ICO sunt reale și responsabile. Apoi, investighează istoricul liderilor de proiect în utilizarea criptomonedelor și a blockchain-ului. Dacă proiectul pare să nu implice pe nimeni cu experiență relevantă și ușor de verificat, acesta este un semnal de alarmă.

Chiar dacă oricine poate înființa și lansa o ICO, acest lucru nu înseamnă că oricine ar trebui să o facă. Prin urmare, dacă vă gândiți să organizați o Ofertă Inițială de Monede, întrebați-vă dacă întreprinderea dvs. ar beneficia în mod semnificativ de pe urma acesteia.

Considerații speciale

Activitatea ICO a început să scadă brusc în 2019, în parte pentru că ICO-urile există într-o zonă gri din punct de vedere juridic. Investitorii pot cerceta și găsi ICO-uri la care să participe, dar nu există o modalitate infailibilă de a ține pasul cu toate cele mai recente oferte inițiale de monede. Pot fi utilizate site-uri web precum TopICOlist.com și altele care compară diferite ICO-uri.

Important: Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA (SEC) poate interveni în cazul ICO, dacă este necesar. De exemplu, după ce creatorii Telegram au strâns 1,7 miliarde de dolari prin ICO-uri în 2018 și 2019, SEC a luat măsuri de urgență și a obținut un ordin de restricție temporară, acuzând echipa de dezvoltare de activități ilegale. În martie 2020, Curtea Districtuală a SUA pentru Districtul Sudic din New York a emis un ordin preliminar. Telegram a fost obligată să returneze 1,2 miliarde de dolari investitorilor și să plătească o penalitate civilă de 18,5 milioane de dolari.

Nu există nicio garanție că investitorii nu vor suferi pierderi din cauza escrocheriilor atunci când investesc în ICO-uri. Pentru a evita escrocheriile ICO, puteți:

Asigurați-vă că dezvoltatorii de proiecte își pot defini clar obiectivele. ICO-urile de succes au, de obicei, o carte albă simplă și ușor de înțeles, precum și obiective clare și concise.
Căutați transparența. Investitorii ar trebui să se aștepte ca societatea care lansează o ICO să aibă o transparență de 100%.
Examinați termenii și condițiile legale ale OIC. Deoarece organismele de reglementare tradiționale nu supraveghează de obicei acest domeniu, investitorii sunt responsabili pentru a se asigura de legalitatea ICO.
Asigurați-vă că fondurile ICO sunt stocate în portofele escrow. Acest tip de portofel necesită mai multe chei de acces, ceea ce poate preveni în mod eficient escrocheriile.

Unele ICO-uri presupun investirea în ICO folosind o altă criptomonedă, astfel încât este posibil să fie nevoie să achiziționați alte token-uri pentru a investi în acel proiect.

ICO Hype

ICO-urile pot genera multă agitație, existând numeroase site-uri web pe care investitorii se pot aduna și discuta despre noile oportunități. Celebritățile, artiștii sau alte personalități publice, precum Steven Seagal, își încurajează, de asemenea, adepții sau fanii să investească în noile ICO-uri fierbinți. Cu toate acestea, SEC a avertizat investitorii că celebritățile care folosesc rețelele de socializare pentru a susține ICO-uri fără a-și dezvălui remunerația este ilegal.

Superstarul boxului Floyd Mayweather Jr. și magnatul muzical DJ Khaled au promovat Centra Tech, o ICO care a strâns 30 de milioane de dolari până la sfârșitul anului 2017. În cele din urmă, Centra Tech s-a dovedit a fi frauduloasă în instanță, ceea ce a dus la o înțelegere cu autoritățile de reglementare din SUA din partea celor două celebrități, iar trei fondatori ai Centra Tech au recunoscut, de asemenea, acuzațiile de fraudă ICO.

Investitorii care doresc să participe la ICO-uri ar trebui să se familiarizeze cu criptomonedele și să înțeleagă totul despre ICO-uri înainte de a participa. Deoarece ICO-urile sunt în mare parte nereglementate, potențialii investitori ar trebui să fie foarte precauți atunci când investesc.

Ofertă inițială de monede (ICO) vs. Ofertă publică inițială (IPO)

O ofertă publică inițială strânge fonduri pentru societățile care caută capital de la investitori și distribuie acțiuni ale societății către investitori. În cazul ICO-urilor, companiile de criptomonede strâng fonduri prin vânzarea de monede sau token-uri. În ambele cazuri, investitorii sunt optimiști în ceea ce privește compania sau criptomoneda și investesc bazându-se pe convingerea că valoarea activului va crește în timp.

Principala diferență între ICO și IPO este că investiția într-o ICO nu garantează proprietatea asupra proiectului sau companiei criptografice. Participanții la ICO pariază pe faptul că o monedă care în prezent nu valorează nimic se va aprecia ulterior la o valoare mai mare decât prețul său inițial de achiziție.

În timp ce fondurile pentru IPO-uri sunt de obicei furnizate de investitori mai conservatori care așteaptă un randament financiar, ICO-urile ar putea primi finanțare de la susținători care tolerează riscul și sunt dornici să investească în proiecte noi și interesante. ICO-urile diferă de campaniile de crowdfunding deoarece oferă posibilitatea de a obține un câștig economic în timp, în timp ce campaniile de crowdfunding acceptă donații. ICO-urile sunt cunoscute și sub denumirea de „vânzări colective”.

Avantajele și dezavantajele ofertelor inițiale de monede

Serviciile online pot facilita generarea de jetoane de criptomonede, ceea ce face foarte ușor pentru companii să ia în considerare lansarea unei ICO. Managerii ICO generează jetoane pe baza termenilor ICO, primesc jetoanele și apoi le distribuie prin transferarea lor către investitori individuali. Cu toate acestea, din cauza lipsei de reglementare din partea autorităților financiare, este posibil ca fondurile pierdute din cauza fraudei sau a incompetenței să nu fie niciodată recuperate.

Investitorii timpurii în ICO-uri sunt de obicei motivați de așteptarea că valoarea token-urilor se va aprecia după lansarea criptomonedei. Acesta este principalul beneficiu al ICO-urilor: potențialul de a obține randamente foarte mari.

Cu toate acestea, legalitatea criptomonedelor sau a activelor digitale nu poate garanta existența lor în continuare. În 2017, Banca Populară a Chinei a interzis oficial ICO-urile, criticându-le ca fiind dăunătoare pentru stabilitatea economică și financiară. În 2021, guvernul chinez a continuat să interzică mineritul de criptomonede și a declarat ilegale toate tranzacțiile cu criptomonede.

Exemple de oferte inițiale de monede

ICO-ul Ethereum din 2014 este un exemplu notabil de ofertă timpurie de token-uri. ICO-ul Ethereum a strâns 18 milioane de dolari în 42 de zile. În 2015, o companie numită Antshares, care ulterior a fost redenumită în Neo, a început o ICO în două etape, prima etapă încheindu-se în octombrie 2015, iar cea de-a doua etapă a durat până în septembrie 2016. În această perioadă, Neo a câștigat aproximativ 4,5 milioane de dolari.

Un alt exemplu este Dragon Coin, care a strâns aproximativ 320 de milioane de dolari într-o ICO de o lună care s-a încheiat în martie 2018. Tot în 2018, compania din spatele platformei EOS a strâns fonduri de până la 4 miliarde de dolari pe parcursul unui ICO care a durat un an, depășind recordul Dragon Coin.

Prima acțiune a SEC împotriva unei ICO a avut loc pe 11 decembrie 2017, când agenția a oprit ICO a Munche

e, o companie californiană cu o aplicație de recenzii de mâncare. Munchee a încercat să strângă fonduri pentru a crea o criptomonedă care ar putea fi folosită pentru a comanda mâncare în cadrul aplicației. SEC a emis o scrisoare de încetare, considerând ICO ca fiind o ofertă de valori mobiliare neînregistrată.

De unde știți când se lansează o nouă monedă?

Multe burse, site-uri web și agregatoare listează noi token-uri. Printre exemple se numără Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko și CoinMarketCap. De asemenea, puteți găsi monede nou lansate pe platformele de socializare, cum ar fi Twitter.

Este legală oferta inițială de monede (ICO)?

Ofertele inițiale de monede (Initial Coin Offerings – ICO) sunt legale. Cu toate acestea, în cazul în care proiectul și token-urile nu trec testul Howey, utilizat de Comisia americană pentru valori mobiliare și burse (SEC) pentru a determina dacă emisiunea este un contract de investiții, atunci ICO este ilegală. Această acțiune ar putea fi realizată prin intermediul unui Acord simplu pentru viitoarele jetoane (SAFT) de către dezvoltatori.

Linia de jos

Crearea blockchain și a criptomonedelor este un efort costisitor. Dezvoltatorii trebuie să plătească consilieri juridici, programatori, instalații și alte cheltuieli. ICO-urile au ca scop strângerea de fonduri pentru a acoperi costurile suportate în timpul procesului de dezvoltare a blockchain-ului sau a token-urilor.