Ce sunt bursele descentralizate (DEX)? Cel mai recent Ghid Premier 2024

Ce este Decentralized Exchanges (DEX)

Bursele descentralizate (DEX) sunt piețe peer-to-peer unde tranzacțiile au loc direct între comercianții de criptomonede. DEX întruchipează unul dintre potențialele de bază ale criptomonedelor: facilitarea tranzacțiilor financiare care nu sunt găzduite de bănci, brokeri, procesatori de plăți sau orice alt tip de instituții intermediare. Cele mai populare DEX-uri, cum ar fi Uniswap și Sushiswap, utilizează blockchain-ul Ethereum și fac parte din suita în creștere de instrumente financiare descentralizate (DeFi) care oferă o multitudine de servicii financiare direct din portofelele criptografice compatibile. Bursele descentralizate sunt înfloritoare – volumul de tranzacționare prin intermediul DEX-urilor ajungând la 217 miliarde de dolari în primul trimestru din 2024. Începând cu aprilie 2021, numărul de comercianți DeFi a depășit 2 milioane, o creștere de zece ori față de mai 2020.

Cum funcționează DEX-urile?

Spre deosebire de bursele centralizate, cum ar fi Coinbase, DEX-urile nu facilitează schimbul între monedele fiduciare și criptomonedele – în schimb, acestea sunt specializate în schimbul de jetoane de criptomonede pentru alte jetoane de criptomonede. Prin intermediul burselor centralizate (CEX), puteți schimba fiat pentru criptomonede (și invers) sau pentru perechi de criptomonede-criptovalute, cum ar fi schimbul unei părți din Bitcoin pentru ETH. De asemenea, puteți efectua adesea operațiuni mai avansate, cum ar fi tranzacționarea în marjă sau stabilirea de ordine la limită. Cu toate acestea, toate aceste tranzacții sunt procesate de bursa însăși prin intermediul unui „registru de ordine”, care determină prețul unei criptomonede specifice pe baza comenzilor curente de cumpărare și vânzare – similar cu metoda utilizată de bursele de valori mobiliare precum Nasdaq.

Pe de altă parte, bursele descentralizate sunt doar un set de contracte inteligente. Acestea determină prețurile diferitelor criptomonede prin intermediul unor algoritmi și utilizează „fonduri de lichiditate” (unde investitorii blochează fonduri în schimbul unor recompense asemănătoare dobânzilor) pentru a facilita tranzacțiile.

Înregistrările de tranzacții ale burselor centralizate sunt păstrate în baza de date internă a bursei, în timp ce tranzacțiile DEX sunt decontate direct pe blockchain.

DEX-urile sunt construite, de obicei, pe bază de cod open-source, ceea ce înseamnă că oricine este interesat poate înțelege exact cum funcționează. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că dezvoltatorii pot adapta codul existent pentru a crea noi proiecte competitive – astfel, codul Uniswap a fost adaptat de o serie întreagă de DEX-uri cu „swap” în nume (cum ar fi Sushiswap și Pancakeswap).

Care sunt beneficiile potențiale ale utilizării unui DEX?

• Diversitate: Dacă sunteți interesat să găsiți jetoane fierbinți la începuturile lor, DeFi este locul potrivit. DEX-urile oferă o gamă aproape nelimitată de jetoane, de la cele mai cunoscute la cele mai obscure și complet aleatorii. Acest lucru se datorează faptului că oricine poate bate jetoane bazate pe Ethereum și poate crea fonduri de lichiditate pentru acestea, astfel încât veți găsi mai multe proiecte revizuite și nevizuite. (Atenție cumpărător!)
• Risc redus de hacking: Deoarece toate fondurile dintr-o tranzacție DEX sunt stocate în portofelele proprii ale traderilor, aceștia sunt teoretic mai puțin susceptibili la hack-uri. (În legătură cu aceasta, DEX-urile reduc, de asemenea, așa-numitul „risc de contrapartidă”, posibilitatea ca una dintre părți, inclusiv eventualele instituții centrale în tranzacțiile non-DeFi, să nu își îndeplinească obligațiile de plată).
• Anonimatul: Utilizarea celor mai populare DEX-uri nu necesită furnizarea de informații personale.
• Utilitatea în țările în curs de dezvoltare: Împrumuturile de la egal la egal, tranzacțiile rapide și anonimatul oferite de DEX-uri le fac din ce în ce mai populare în economiile în curs de dezvoltare, care pot fi lipsite de o infrastructură bancară fiabilă. Oricine are un smartphone și o conexiune la internet poate tranzacționa prin intermediul DEX-urilor.

Care sunt unele dezavantaje potențiale?

Interfață de utilizator mai complexă: Navigarea prin bursele descentralizate necesită o anumită expertiză, iar interfețele nu sunt întotdeauna atât de ușor de utilizat – fiți pregătit să faceți multe cercetări și nu vă așteptați ca DEX-ul în sine să vă ofere prea mult ajutor. Deseori va trebui să căutați în altă parte pentru ghiduri sau explicații. Este nevoie de atenție, deoarece pot apărea greșeli ireversibile, cum ar fi trimiterea de monede în portofelul greșit. O altă problemă frecventă cunoscută sub numele de „pierdere impermanentă” poate apărea în urma asocierii unei criptomonede foarte volatile cu una mai puțin volatilă într-un fond de lichidități. (Ce trebuie reținut aici? Faceți propriile cercetări.)

Vulnerabilități ale contractelor inteligente: Securitatea oricărui Protocolul DeFi depinde de contractele inteligente care îl susțin, iar codul poate avea erori exploatabile (în ciuda testelor extinse) care ar putea duce la pierderea token-urilor dumneavoastră. Deși contractele inteligente ar putea funcționa conform așteptărilor în condiții normale, dezvoltatorii nu pot prevedea toate evenimentele rare, factorii umani și încercările de hacking.

Jetoane cu risc mai mare: În timp ce majoritatea DEX-urilor găzduiesc un număr mare de jetoane nevizuite, există și mai multe escrocherii și scheme de care trebuie să vă feriți. Un token fierbinte ar putea fi brusc „tras de covor” atunci când creatorii săi bat o grămadă de token-uri noi, inundă fondul de lichidități și scad valoarea token-ului. Este esențial să învățați cât mai multe înainte de a cumpăra noi criptomonede sau de a încerca noi protocoale – citiți whitepaper-uri, vizitați fluxurile Twitter ale dezvoltatorilor sau canalele Discord și căutați audituri pentru orice proiect specific de care sunteți interesat (unele firme de audit mai mari includ Certik, Consensys, Chain Security și Trail of Bits).

Cum interacționați cu un DEX?

Vă puteți conecta la DEX-uri precum Uniswap prin intermediul unui portofel criptografic din browserul dvs. web sau de pe smartphone. Dacă sunteți la început, vă sugerăm să folosiți un portofel MetaMask.

De asemenea, va trebui să furnizați Ethereum pentru a începe să tranzacționați pe majoritatea DEX-urilor, pe care îl puteți obține de la burse precum Binance sau Coinbase. Motivul pentru care aveți nevoie de niște ETH este acela de a plăti taxele necesare pentru orice tranzacție care are loc pe blockchain-ul Ethereum (cunoscut sub numele de Gas). Aceste taxe sunt separate de orice taxe percepute de DEX-ul în sine.

Cum funcționează comisioanele DEX?

Taxele variază. Uniswap percepe un comision de 0,3%, împărțit cu furnizorii de lichidități, iar în viitor ar putea exista o creștere a comisioanelor de protocol. Cu toate acestea, merită menționat faptul că taxele percepute de DEX-uri sunt minuscule în comparație cu taxele de gaz pentru utilizarea rețelei Ethereum. Actualizarea în curs de desfășurare a ETH2 (și multe soluții „Layer 2”, cum ar fi Optimism și Polygon) vizează parțial reducerea comisioanelor și accelerarea tranzacțiilor.

Concluzie

Bursele Blockchain sunt un pilon fundamental al ecosistemului de criptomonede, permițând utilizatorilor să facă schimb de active digitale de la egal la egal, fără un intermediar. În ultimii ani, rata de adoptare a DEX-urilor a crescut, deoarece acestea oferă lichiditate instantanee pentru token-urile nou emise, experiențe de îmbarcare fără întreruperi și acces democratizat la tranzacționare și la oferta de lichiditate.

Rămâne de văzut dacă cea mai mare parte a activității de tranzacționare va migra către DEX-uri și dacă modelele actuale de DEX-uri pot susține o creștere susținută și o adoptare instituțională. Cu toate acestea, se așteaptă ca DEX-urile să continue să fie o infrastructură esențială în ecosistemul criptomonedelor, realizând îmbunătățiri în ceea ce privește scalabilitatea tranzacționării, securitatea contractelor inteligente, infrastructura de guvernanță și experiența utilizatorilor.