Vestea că Huma Finance a strâns 38 de milioane de dolari a atras o atenție semnificativă. Pe o piață care este din ce în ce mai lentă și lipsită de argumente noi, accentul pus de Huma pe noul concept PayFi a stârnit cu siguranță interes.
Să analizăm trei puncte cheie:
- De ce devine PayFi un subiect fierbinte?
- Examinarea logicii de afaceri a lui Huma în materie de împrumuturi+RWA+PayFi
- Care este potențialul de creștere al spațiului PayFi?
Aici sunt gândurile mele:
1. De ce este PayFi un nou punct central?
PayFi este un concept introdus de Fundația Solana. În esență, acesta aplică tehnologiile Web3 (bani programabili și economia simbolică) la economia lumii reale, cu scopul de a extinde inovațiile financiare pe lanț (DeFi) la sisteme economice mai ample.
- Pe de o parte, aceasta promovează în continuare financiarizarea activelor din lumea reală (RWA), explorând idei precum „cumpărăturile cu cost net zero”, finanțarea creanțelor, plățile transfrontaliere, economia creatoare și finanțarea lanțului de aprovizionare.
- Pe de altă parte, în timp ce oportunitățile actuale de randament ale DeFi se bazează adesea pe strategii supraîndatorate, PayFi introduce noi surse de randament prin conectarea inovațiilor Web3 cu economia tradițională a Web2, cum ar fi prin comoditizarea securității AVS și capacitățile DA.
În plus, pe măsură ce piețele cripto se confruntă cu provocări de reglementare, PayFi reprezintă un model economic hibrid care aliniază inovațiile Web3 cu cadrul de reglementare al finanțelor tradiționale. Acest lucru îl face un concurent puternic pentru creșterea viitoare, servind ca o punte între economiile Web3 și Web2.
2. Analiza logicii de afaceri a Huma: Împrumut+RWA+PayFi
De ce Huma Finance a apărut ca lider în spațiul PayFi? Permiteți-mi să rezum câteva puncte-cheie:
- Huma a fost fondată de o echipă din Silicon Valley cu o vastă experiență în Web2 fintech. Inițial axată pe creditarea descentralizată, Huma oferă produse precum împrumuturi bazate pe venit și linii de credit reînnoibile, integrând creditarea și RWA în activitatea sa.
- Achiziția aplicației de plată Arf Financial a permis companiei Huma să își modernizeze activitatea. Conformitatea cu reglementările și serviciile de plată transfrontaliere ale Arf au contribuit la poziționarea PayFi ca obiectiv final al Huma în materie de servicii financiare.
Să subliniem trei aspecte ale modelului complex de produs și de afaceri al Huma:
- Optimizarea liniei de produse: HumaV1 oferă produse de creditare obișnuite, precum împrumuturi reînnoibile și finanțarea creanțelor, în timp ce HumaV2 introduce linii de credit garantate pentru creanțe, atrăgând investitori instituționali. Aceste îmbunătățiri se adresează unei game mai largi de întreprinderi, oferind mai multă flexibilitate companiilor cu fluxuri de venituri viitoare constante. Această actualizare aparent mică a sporit semnificativ atractivitatea Huma pentru investitorii instituționali, oferind randamente scalabile, stabile și cu risc controlat.
- Arhitectura modulară a stivei PayFi: Huma a construit o arhitectură deschisă, modulară, bazată pe PayFi, care include un strat de tranzacționare (Solana, Stellar), un strat valutar (USDC, PYUSD), un strat de custodie (Fireblocks, Cobo), un strat de conformitate (Chainalysis, Elliptic), un strat de finanțare (Huma) și un strat de aplicații (Arf, Raincard). Această stivă PayFi cuprinzătoare reduce barierele pentru ca întreprinderile să intre pe piața PayFi, la fel ca stiva OP Layer 2 a Ethereum sau inițiativa SOON a Solana, creând un cadru standardizat pentru inovarea PayFi și evoluția modelului de afaceri.
- Randamente stabile ale APY în lumea reală: Spre deosebire de multe proiecte DeFi care se bazează pe modele economice bazate pe jetoane pentru a susține randamentele, protocolul Huma se bazează pe produse financiare din lumea reală. Prin intermediul platformei sale Arf, Huma oferă soluții de lichiditate pentru piața globală a plăților transfrontaliere în valoare de 4 trilioane de dolari. Acest lucru generează randamente constante de 10%-20% pentru diferite niveluri de investitori (Senior sau Junior), depășind modelul tipic de stimulare a jetoanelor.
Punând accentul pe satisfacerea nevoilor reale de finanțare, abordarea Huma oferă un randament mai durabil în comparație cu proiecte precum Ondo Finance, care se bazează pe T-Bills. Pe măsură ce Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor, capacitatea Huma de a profita de cererea financiară din lumea reală o poziționează pentru un succes pe termen lung.
3. Potențialul de creștere viitoare al PayFi
PayFi este pe cale să devină un element-cheie pe piață, mai ales că oferă o alternativă cu randament stabil la DeFi pur. Aplicațiile sale potențiale se extind dincolo de plățile transfrontaliere la finanțarea comerțului, finanțarea lanțului de aprovizionare, împrumuturile pentru întreprinderile mici, creditele de consum și plățile internaționale de școlarizare, oferind un spațiu semnificativ de extindere.
Cu toate acestea, PayFi se află încă în stadiu incipient. Există provocări legate de extinderea gamei de produse și de incertitudinea reglementărilor, dar merită să urmărim evoluția și maturizarea acestui spațiu.
Concluzie
PayFi apare ca un punct luminos în istoria pieței, oferind potențialul de a crea noi modele de afaceri și valoare atât în Web3, cât și în lumea financiară tradițională.
-
-
-
-
-
-
-
-
