Cum se dezvoltă Stablecoins și RWA în ecosistemul Solana?

Odată cu creșterea recentă a ETF-urilor, monedele stabile și activele lumii reale (Real World Assets – RWA) au apărut ca mijloace puternice de îmbunătățire a adoptării în lumea reală și de consolidare a sistemului financiar existent prin intermediul economiei pe lanț.

Misiunea „lumii tokenizate” a lui Larry Fink a fost una dintre cele mai discutate meme-uri în acest ciclu, continuând această viziune cu fondul tokenizat pe lanț BUIDL al Blackrock. În ciuda faptului că Ethereum și Tron sunt centrele pentru stablecoins, Solana a demonstrat o performanță excepțională, cu volume zilnice de tranzacționare de vârf care depășesc 100 de miliarde de dolari.

Activitățile RWA din rețea sunt, de asemenea, în creștere, cu USDY Ondo ca garanție DeFi, colaborarea Maple Finance cu Jito și lansarea Libre Fund.

Acest articol analizează aceste evoluții pentru a înțelege dinamica Solana, care devine unul dintre lanțurile cu cele mai multe aplicații în lumea reală.

Stablecoins pe Solana

Monedele stabile de pe Solana au demonstrat un impuls puternic și o expansiune continuă în acest ciclu, subliniind robustețea rețelei și atractivitatea pentru emitenții de monede stabile.

În prezent, USDC de la Circle domină spațiul stablecoin de pe Solana, reprezentând aproximativ 70% din oferta totală de stablecoin de pe lanț, deși deține doar aproximativ 30% pe Ethereum.

Începând din această săptămână, în ciuda capitalizării totale de piață a USDT de 114 miliarde de dolari și a volumului zilnic de tranzacționare a Ethereum de 31,5 miliarde de dolari, care depășește totalul combinat al primelor 20 de token-uri ERC, volumul de tranzacționare al USDC în comparație cu USDT (clasat pe locul al doilea pe lanț) este de aproximativ 19:1. Dominația USDC pe Solana provine din strategia Circle și Solana Foundation de a stimula dezvoltatorii și de a promova integrarea platformei.

De exemplu, platforme precum Solend și SuperTeam oferă granturi pentru dezvoltatori în USDC, atrăgând mai mulți dezvoltatori către Solana. Lansarea de către Circle a Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) pe Solana a sporit, de asemenea, disponibilitatea și lichiditatea USDC.

În plus, serviciile Web3 ale Circle simplifică dezvoltarea contractelor inteligente, răspunzând nevoilor dezvoltatorilor și facilitând integrarea USDC. În ansamblu, aceste eforturi vizează unificarea DeFi și stabilirea USDC ca principala monedă stabilă din Solana.

Pe locul al treilea se află PYUSD de la PayPal, cu o ofertă în circulație de aproximativ 240 de milioane de dolari, reprezentând aproximativ 11% din oferta totală de stablecoin Solana de la lansarea sa în urmă cu mai puțin de două luni.

Protocoalele DeFi precum Kamino Finance au impulsionat această creștere prin oferirea de randamente atractive pe partea ofertei pentru PYUSD începând cu 1 iulie. Aceste randamente au început la 30% și au scăzut la 23%, cu un APY de împrumut de 0,22%, în comparație cu 21% pentru USDC și 16,5% pentru USDT, făcând din PYUSD un instrument DeFi atractiv. Oferta de PYUSD a crescut cu 88% în săptămâna care a urmat datei de 1 iulie, cu 38% care au intrat în Kamino.

Dincolo de emitenții de stablecoin, platformele financiare majore precum Stripe și Shopify care se integrează cu Solana deschid noi oportunități pentru dezvoltatori și întreprinderi, permițându-le să creeze platforme de încredere care răspund nevoilor de zi cu zi și să conecteze Solana cu finanțarea obișnuită.

Proiecte precum Sphere, Lulo, Decaf și Helio sunt deja în curs de dezvoltare, simplificând tranzacțiile criptografice și utilizând monede stabile precum USDC pentru a oferi servicii financiare de zi cu zi, cum ar fi conversia în moneda locală, facilitarea plăților criptografice de comerț electronic și economiile cu randament ridicat.

În general, impulsul înregistrat de monedele stabile pe Solana pare pregătit să extindă gama de produse existente ale sistemului financiar prin soluții eficiente pe lanț.

RWA pe Solana

În timp ce creșterea RWA pe Solana este relativ liniștită în comparație cu Ethereum, integrarea în Solana a activelor din lumea reală construiește un ecosistem fertil dincolo de trezoreriile tokenizate.

USDY, produsul emblematic de trezorerie tokenizat al Ondo Finance, a fost implementat pe Solana în decembrie 2023, cu o capitalizare de piață actuală de 42 de milioane de dolari. Deși relativ mică în comparație cu alte monede stabile de top, USDY a făcut progrese interesante, cum ar fi integrarea ca garanție în protocolul Drift DEX al perps.

Aceasta și colaborările viitoare adaugă utilitate activelor din lumea reală tokenizate dincolo de creditare, sporind eficiența capitalului comercianților.

Astăzi, unele dintre cele mai interesante proiecte RWA din ecosistemul Solana includ Maple și Parcl.

Maple este o piață pentru companiile incluse pe lista albă care împrumută din bazinele de lichidități pe lanț, redistribuite la Solana anul trecut, oferind canale de randament pentru monedele stabile și altcoins printr-o piață de împrumut supracolateralizată.

În plus, Maple a lansat un nou produs de împrumut cu amănuntul, Syrup, în colaborare cu Jito. Acest parteneriat oferă finanțare flexibilă pentru debitori folosind JitoSOL, deblochează sursele de randament pentru creditori și îmbunătățește gestionarea riscurilor prin lichiditatea JitoSOL.

Parcl este un DEX imobiliar perpetuu care permite utilizatorilor să investească și să tranzacționeze (lung sau scurt, cu un efect de levier de până la 10x) pe piețe geografice specifice precum Boston, Chicago sau Miami.

Protocolul își propune să democratizeze accesul la clasele de active în mod tradițional opace pentru investiții direcționale și strategii de hedging. Parcl se extinde, de asemenea, în spațiul forex, cu viitoare piețe GBP și EUR.

Acesta este doar începutul expansiunii RWA a Solana, cu Fondul Libre anunțat recent și viitoarea Alianță GUM de la Jupiter și bursa elmnts, care vor continua să o impulsioneze.

Fondul Libre

Libre, un joint venture între WebN Group sub Brevan Howard și Laser Digital sub Nomura, lansează o serie de fonduri tokenizate pe Solana, cum ar fi Hamilton Lane SCOPE Fund cunoscut pentru randamentele ridicate și Brevan Howard Master Fund axat pe strategii globale de tranzacționare macro. Planurile Libre, cu aproape 20 de milioane de dolari în TVL înainte de lansare, includ servicii secundare de tranzacționare pentru fondurile sale mai târziu în acest an.

Alianța GUM a lui Jupiter

Inițiativa Grand Unified Markets (GUM) a Jupiter, în colaborare cu Fundația Solana și formatori de piață precum Wintermute și DWF Labs, vizează crearea unei „piețe atomice unice” pe Jupiter pentru toate activele, de la valută și acțiuni la RWA-uri precum credite, trezorerii și proprietăți imobiliare, precum și criptomonede.

Această inițiativă intenționează să introducă în mod eficient active tokenizate prin asigurarea unei lichidități profunde și prin abordarea problemei comune a „oului sau a găinii” în tokenizare, în care emitenții sunt reticenți în a tokeniza active fără lichiditate, iar lichiditatea rămâne scăzută până când mai multe active sunt tokenizate.

Elmnts

Elmnts este o piață viitoare pentru resursele energetice fundamentale tokenizate, cum ar fi drepturile minerale în industria de petrol și gaze, estimată să genereze peste 800 de miliarde de dolari în venituri în 2024. Această abordare sporește transparența, accesibilitatea și lichiditatea, abordând costurile ridicate ale tranzacțiilor și lichiditatea scăzută de pe piețele actuale.

În acest scop, compania dobândește drepturi minerale prin licitații, vânzări private și rețele, experții urmărind zonele de închiriere active și înțelegând piețele de petrol și gaze. Această piață simplifică procesul de investiții, reduce costurile și permite unui număr mai mare de investitori să participe cu comisioane și minime mai mici.

Concluzie

Cu o creștere semnificativă a monedelor stabile și stabilizarea produselor RWA, Solana a pus bazele unei fundații solide pentru valorificarea economiei pe lanț în vederea extinderii piețelor din lumea reală.

Inițiativele noi și viitoare, precum fondurile tokenizate ale Libre, Alianța GUM a Jupiter și piața de resurse energetice fundamentale a elmnts, consolidează și mai mult Solana pe piața RWA și oferă un acces mai larg la activele reale de pe lanț decât majoritatea celorlalte lanțuri.

Într-adevăr, raportul recent al Coingecko a arătat că cele mai importante două relatări în T2 2024 au fost memecoins (desigur) și RWA. Dacă Solana atrage la fel de multă atenție asupra RWA-urilor precum memecoins, ar putea atrage capital instituțional către lanț și i-ar putea asigura poziția de lider în tendințele acestui ciclu.

Pe măsură ce sistemul financiar existent fuzionează cu finanțele descentralizate, rolul Solana în facilitarea tokenizării activelor tradiționale va continua să se extindă, consolidându-și statutul de lanț care răspunde tuturor nevoilor, fie că este vorba de retail sau instituțional.