Poate Bitcoin Staking să conducă următorul val de lichiditate?

În ultimii ani, provocările legate de scalabilitatea Bitcoin au fost o problemă centrală în spațiul blockchain. Pe măsură ce Bitcoin continuă să își consolideze poziția de „aur digital”, piața caută în mod activ modalități de a-i spori lichiditatea și scalabilitatea. Au apărut mai multe soluții, inclusiv sidechains, Lightning Network și tehnologii de scalare a stratului 2, dar niciuna nu a ajuns încă la o adopție în masă sau la consens.

Staking, în special conceptul de staking și re-stakeking, a introdus o nouă dinamică în logica financiară a Bitcoin. Prin jalonarea Bitcoin, utilizatorii pot genera randamente suplimentare, îmbunătățind atât lichiditatea, cât și utilitatea potențială în finanțele descentralizate (DeFi). Recenta lansare a rețelei principale Babylon a readus în atenție reținerea, ducând la o creștere semnificativă a comisioanelor de tranzacționare în rețeaua Bitcoin, demonstrând interesul în creștere pentru acest spațiu.

Pe 22 august, Babylon a lansat prima fază a rețelei sale principale de staking Bitcoin. Potrivit mempool.space, taxele de tranzacționare în rețeaua Bitcoin au crescut la peste 1 000 satoshis/byte, în comparație cu taxele obișnuite de sub 5 satoshis/byte. Babylon a raportat că prima sa fază a atins un plafon de miză de 1.000 BTC în doar șase blocuri. Platforma de mizare a Babylon a arătat că 1 000,04549438 BTC au fost mizați de aproximativ 12 720 de utilizatori.

Rețeaua principală a Babylon nu numai că a atras lichidități, dar a determinat și participanții la piață să reevalueze eficiența capitalului Bitcoin. Prin intermediul protocoalelor de reîmproprietărire, investitorii pot optimiza randamentele fără a sacrifica securitatea activelor, sporind lichiditatea generală a pieței. Acest model a devenit deosebit de atrăgător într-un mediu în care costurile tranzacțiilor pe lanț continuă să crească.

Într-un raport recent al ArkStream Capital, aceștia au proiectat că BTCFi, alimentat de eliberarea de lichidități Bitcoin, ar putea deveni o piață de 100 de miliarde de dolari. Aceștia prevăd soluțiile și aplicațiile Bitcoin de nivel 2 ca următoarea tendință majoră în industrie.

Acest articol va explora cele mai recente evoluții în re-simbolul Bitcoin, va analiza fundamentele sale financiare și va lua în considerare traiectoria sa viitoare.

Bitcoin Liquid Staking: O prezentare generală

Bitcoin, ca rețea proof-of-work (PoW), se bazează pe mineri pentru a menține consensul. Cu toate acestea, odată cu apariția DeFi, scenariile de aplicare ale Bitcoin s-au extins. Miza lichidă este un mecanism emergent menit să îmbunătățească eficiența capitalului și lichiditatea Bitcoin, permițând utilizatorilor să își blocheze Bitcoin în contracte de miză, menținând în același timp lichiditatea acestuia.

Principalul avantaj al staking-ului lichid constă în aplicabilitatea sa largă în cadrul DeFi. Bitcoin fiind recunoscut ca un activ extrem de sigur, mai multe aplicații financiare încep să se bazeze pe securitatea sa economică. Token-urile generate din Bitcoin staked pot fi utilizate în piețele monetare descentralizate, stablecoins, asigurări și multe altele, crescând eficiența capitalului acestor aplicații.

În prezent, există trei abordări principale pentru a realiza Bitcoin liquid staking, fiecare cu avantaje și dezavantaje distincte.

1. Model de autocustodie pe lanț: Această metodă utilizează scripturi Bitcoin pentru a crea contracte de miză, folosind tehnici criptografice avansate pentru a asigura securitatea și finalitatea activelor mizate. Această abordare menține descentralizarea, dar este complexă și se poate confrunta cu provocări legate de sincronizarea între lanțuri. Babylon este un jucător cheie în această categorie.
2. Model de custodie centralizată: În acest model, Bitcoin este transferat în conturi de custodie reglementate, unde este tokenizat pe alte blockchains. Deși este mai ușor de implementat și mai rapid de implementat, această metodă are o descentralizare mai scăzută și ridică probleme legate de încredere și securitate. BounceBit reprezintă această abordare.
3. Calculul în mai multe părți (MPC) și modelul de punte între lanțuri: Acest model stochează Bitcoin în portofele cu semnături multiple, utilizând oracole descentralizate și punți între lanțuri pentru a migra Bitcoin către alte lanțuri. Deși MPC adaugă o oarecare descentralizare, podurile încrucișate prezintă riscuri de securitate inerente. Proiecte precum Chakra valorifică această abordare.

Babilonul și rolul său în Bitcoin Staking

Babylon oferă un mecanism unic de jalonare, permițând deținătorilor de Bitcoin să își mizeze activele fără utilizarea tradițională a podurilor sau custozilor încrucișați. În schimb, acesta utilizează tehnici criptografice care permit Bitcoin să fie mizat și să câștige recompense, oferind în același timp securitate pentru alte lanțuri proof-of-stake (PoS).

Procesul de staking al Babylon implică tranzacții Bitcoin cu două ieșiri UTXO: una blocată de un script de timp, iar cealaltă folosind o adresă temporară cu o semnătură unică (EOTS). Validatorii care respectă protocolul câștigă recompense din lanțurile PoS, în timp ce actorii necinstiți riscă să își piardă BTC-ul mizat.

Arhitectura Babylon constă din trei straturi: stratul rețelei Bitcoin, un strat de control care conectează rețeaua Bitcoin și Cosmos Hub și un strat de date pentru lanțurile de consum PoS. Prin valorificarea securității Bitcoin pentru a securiza alte rețele, Babylon joacă un rol similar cu Eigenlayer, dar cu accent pe Bitcoin.

Chakra: ZK-Powered Bitcoin Re-Staking

Chakra este un alt proiect inovator în spațiul de re-staționare Bitcoin. Utilizând dovezi de cunoaștere zero (ZK), Chakra permite utilizatorilor să mizeze pe Bitcoin păstrând în același timp confidențialitatea și securitatea. Prin cross-chain bridging, Chakra își extinde serviciile la Bitcoin Layer 2 soluții.

În 2024, proiectul a strâns fonduri de la mai mulți investitori importanți și este acum integrat cu Babylon, permițând tranziții de miză fără probleme și oferind recompense pe mai multe platforme.

Lombard: Descătușarea potențialului DeFi al Bitcoin

Lombard oferă lichiditate cross-chain prin jetonul său LBTC, care reprezintă Bitcoin mizat. Utilizatorii mizează BTC pe platforma Babylon și primesc LBTC pe Ethereum, menținând un raport de 1:1.

Lombard a strâns recent 16 milioane de dolari pentru a-și extinde operațiunile, poziționându-se ca un jucător important în ecosistemul de miză Bitcoin.

Perspective de viitor

Peisajul Bitcoin staking evoluează rapid, cu proiecte precum Babylon, Chakra și Lombard oferind abordări diferite pentru a îmbunătăți eficiența capitalului Bitcoin. Aceste inovații, combinate cu creșterea interesului instituțional, indică un viitor în care Bitcoin poate juca un rol mai important în DeFi și în securizarea altor blockchains.

Pe măsură ce aceste tehnologii se maturizează, lichiditatea Bitcoin ar putea fi deblocată și mai mult, deschizând noi oportunități de piață și putând conduce la următorul val major de lichiditate în spațiul cripto.

În concluzie, Bitcoin staking are potențialul de a revoluționa dinamica lichidității rețelei, stimulând inovarea și deschizând noi aplicații în cadrul DeFi și al altor ecosisteme blockchain.