Se apropie deblocarea lui Eigen? O scufundare adâncă în EigenLayer
În ultimele zile, EigenLayer, pionier al sectorului restaking, a făcut două anunțuri majore cu privire la Jeton EIGEN sale.
În primul rând, Lansarea sezonului 2 este acum deschis pentru revendicare, cu o fereastră care se extinde până la 16 martie 2025. În al doilea rând, un Stimulente programatice V1 va fi lansat în octombrie (retroactiv la 15 august), distribuind recompense săptămânale EIGEN pentru stakerii și operatorii de noduri eligibili. Aproximativ 66,95 milioane de token-uri EIGEN, echivalentul a 4% din oferta inițială totală, vor fi alocate în primul an.
Mulți observatori cred că aceste mișcări reprezintă o consolidare strategică înainte de Eveniment de deblocare EIGEN, menită să genereze mai multă atenție și implicare pe piață odată ce tokenul devine pe deplin tranzacționabil.
Când se va debloca EIGEN?
Token-ul EIGEN a fost în stat netransferabil de la Lansarea sezonului 1 pe 10 mai, ceea ce a temperat oarecum discuțiile publice despre EigenLayer. O concepție greșită comună este că 30 septembrie marchează data deblocării.
Această confuzie provine dintr-un document oficial al Fundației Eigen publicat în luna mai, care menționa această dată, dar clarifica faptul că era o țintă pentru activarea de noi caracteristici și pentru realizarea unei descentralizări suplimentare.
Deblocarea va avea loc numai după ce aceste etape sunt îndeplinite – 30 septembrie este doar un termen limită pentru aceste evoluții, nu data deblocării token-ului. În timp ce EigenLayer a lansat mai multe caracteristici, cum ar fi Recompense AVS și viitorul Stimulente programatice, nu este clar modul în care echipa își evaluează progresul către descentralizarea completă.
Cu toate acestea, finalizarea lansării aeriene și a stimulentelor ar trebui să accelereze distribuirea jetoanelor, ceea ce înseamnă probabil că deblocarea nu va fi amânată mult mai mult după încheierea lansării aeriene a celui de-al doilea sezon.
Datele actuale și evaluarea EigenLayer
Potrivit DeFiLlama, EigenLayer se mândrește în prezent cu un Valoarea totală blocată (TVL) de 10,79 miliarde de dolari, situându-se pe locul al treilea în spatele protocoalelor majore precum Lido și Aave. Platforma acceptă 16 Servicii de validare activă (AVS), variind în mai multe domenii, inclusiv disponibilitatea datelor (DA), oracole, confidențialitate, infrastructură descentralizată (DePin), jocuri și Validarea ZK.
În ciuda concurenței emergente din partea altor protocoale de restabilire, Strat propriu (EigenLayer) menține cea mai mare cotă de piață, cel mai rapid ritm de dezvoltare și cel mai puternic efecte de rețea.
Punctul forte al EigenLayer constă în capacitatea sa de a promova inovarea în cadrul Ecosistemul Ethereum, generând un val de proiecte precum ether.fi, Renzo și AltLayer, fiecare găsindu-și nișa prin infrastructura EigenLayer.
În ceea ce privește evaluarea, deși jetoanele EIGEN nu sunt încă transferabile, unele platforme, cum ar fi Aevo, au început deja tranzacționarea contractelor înainte de intrarea pe piață de token. În momentul scrierii acestui articol, EIGEN este cotat la $2.95, ceea ce îi conferă lui EigenLayer o valoare de evaluarea complet diluată (FDV) de aproximativ 4,93 miliarde de dolari.
Capitalizarea inițială a pieței de circulație
Deși EigenLayer nu a dezvăluit Oferta inițială de circulație a EIGEN, putem estima numărul total de jetoane pe baza datelor airdrop. În timpul Lansarea sezonului 1, aproximativ 87,89 milioane jetoane EIGEN au fost revendicate, iar Lansarea sezonului 2 va distribui alte 86 de milioane jetoane.
Presupunând o rată de revendicare similară cu cea din sezonul 1 (~78,6%), aproximativ 67,59 milioane jetoane vor fi revendicate în sezonul 2, aducând totalul la 155 de milioane de euro jetoane EIGEN.
La un preț de 2,95 USD, oferta circulantă ar avea o valoare de aproximativ 457 de milioane de dolari USD.
Viitoare lansări aeriene?
EigenLayer s-a angajat să distribuie 15% din oferta totală (aproximativ 200 de milioane jetoane EIGEN) prin airdrops, cu 11.9% deja alocate în sezonul 1 și sezonul 2. Rămân astfel aproximativ 3.1% pentru eventualele airdrops viitoare.
Cu toate acestea, este posibil ca micilor producători să le fie din ce în ce mai greu să primească alocări substanțiale din rundele viitoare, deoarece majoritatea jetoanelor au fost distribuite către balene, operatori de noduri și contribuitori ai comunității, în special celor care au furnizat conținut original legate de EigenLayer. Runda viitoare va urma probabil un model de distribuție similar.
Stimulente și așteptări de profit
În afară de airdrops, o altă modalitate de a câștiga EIGEN este prin programul program de stimulare, care va începe în octombrie. Programul va recompensa retroactiv stakerii și operatorii de noduri pe baza activității lor începând cu 15 august, recompensele fiind distribuite săptămânal.
În primul an, vor fi distribuite 66,95 milioane EUR EIGEN jetoane (4% din oferta inițială). Pe baza prețului actual de 2,95 $, aceasta înseamnă 174 de milioane de dolari stimulente. TVL-ul actual al EigenLayer de 10,79 miliarde de dolari înseamnă că stakerii se pot aștepta la un randament anual de aproximativ 1.6% din acest program de stimulente.
Deși randamentul de 1,6% poate părea nesemnificativ, Stakerele EigenLayer sunt de obicei investitori mari, cu aversiune la risc, care acordă prioritate securitate și lichidități în fața randamentelor ridicate. În plus, EigenLayer oferă randamente de jalonare native de 3% suplimentare, iar cu aprecierea potențială a jetonului EIGEN, protocolul rămâne atractiv pentru alocarea capitalului.
Pe scurt, viitoarele dezvoltări și programele de stimulare ale EigenLayer îl poziționează ca un jucător important în sectorul restaking în evoluție, oferind atât oportunități de randament, cât și potențial de creștere viitoare a valorii.