Starea actuală a AAVE pe baza datelor pe lanț

Puncte cheie:

• Capitalizarea de piață a AAVE este de 2,3 miliarde de dolari, cu o evaluare complet diluată (FDV) de 2,46 miliarde de dolari. Tirajul lunar crește cu 43.000 AAVE.
• Datele pe lanț arată că fondurile din fusul orar SUA domină deținerile AAVE.
• Majoritatea deținătorilor mari de AAVE sunt pe profit, dar profitabilitatea generală este scăzută. Cei mai mulți deținători importanți nu provin din piața ascendentă din 2021, deoarece multe jetoane au schimbat mâinile.
• Adresele de creștere a participațiilor AAVE reprezintă fonduri substanțiale de la investitori puternici.

1. Prezentare generală a AAVE

1.1 Aprovizionarea totală și circulația:

AAVE are o ofertă totală de 16 milioane de jetoane. Până în prezent, 14,93 milioane sunt în circulație, cu o capitalizare de piață de 2,3 miliarde de dolari și FDV de 2,46 miliarde de dolari.

1.2 Distribuirea jetoanelor:

Distribuția AAVE include 13 milioane de jetoane convertite din LEND și 3 milioane alocate pentru stimulente pentru ecosistem. Circulația lunară crește cu 43 000 de jetoane, o parte fiind utilizată pentru recompensele de staking și o parte pentru recompensele echipei fondatoare.

1.3 Portofelul Genesis:

Portofelul fondator deține încă 790.000 AAVE, în valoare de 12,2 milioane de dolari.

2. Distribuirea jetoanelor pe lanț

2.1 Primele 10 adrese de exploatație:

Cea mai mare adresă deținătoare este adresa AAVE staking, cu 2,99 milioane AAVE. Majoritatea adreselor din top 20 sunt portofele reci din proiecte și schimburi. Printre adresele notabile se numără:

Adresa 9 deține 330 000 AAVE din migrarea LEND, evaluate la 5 milioane de dolari. Această parte este probabil considerată pierdută din cauza timpului îndelungat scurs de la migrare.

Blockchain Capital Deține 233 000 AAVE, rămase în mare parte nelichidate de la investiția lor.

2.2 Distribuția globală a jetoanelor:

Echipele de proiect dețin 37,29% din AAVE, inclusiv jetoanele de staking deținute de utilizatori. Binance deține 2,19 milioane AAVE (13,07%), cu alte dețineri semnificative în Coinbase, Kraken și Upbit.

Principala lichiditate pe lanț a AAVE este în Balancer, cu 880 000 AAVE și 170 de milioane de dolari în lichiditate, și 13 milioane de dolari în Uniswap.

2.3 Prezentare generală a etapizării:

1. Volumul de miză al Valoarea mizei: AAVE a rămas între 2 și 3 milioane. După ce a început să fie stocat în 2020, a atins un vârf de 3,6 milioane în februarie 2021.
2. Impactul asupra pieței: Sumele mizate au scăzut în timpul pieței negative din 2022, de la 3,17 milioane la 1,97 milioane, și au înregistrat unele scăderi în 2023.
3. Tendințe recente: Din mai 2024, AAVE a crescut din nou la 2,99 milioane.

3. Analiza jetoanelor de schimb

Primul grafic prezintă modelele zilnice de depunere/retragere a schimburilor, galbenul indicând depozitele nete, iar albastrul retragerile nete. Al doilea grafic reflectă dimensiunile medii ale tranzacțiilor, făcând distincția între comportamentul investitorilor mari și cel al investitorilor de retail.

Fluxul de schimb: De la 4 august (-89 000 AAVE) la 16 septembrie (+190 000 AAVE), afluxul net a fost de aproximativ 280 000 AAVE. Cu toate acestea, această cifră include Coinbase, unde AAVE deținute în custodie nu ar trebui contabilizate ca depozite ale utilizatorilor.

Mărimea medie a depozitului: Depozitele de monede unice depășesc retragerile, cu un depozit mediu maxim de 1 176, indicând o activitate mare a investitorilor.

Excluzând Coinbase, AAVE a înregistrat o ieșire netă de la alte burse, scăzând de la 3,45 milioane la 3,28 milioane, o scădere netă de 170.000.

Calendarul activității: Activitatea CEX a atins cote maxime la orele UTC 15:00, 16:00 și 17:00, în concordanță cu modelele de activitate din SUA. Activitatea DEX a atins nivelul maxim la ora UTC 21:00, activitatea generală de transfer fiind mai mare pe burse, determinată de fondurile americane.

4. Analiza aprofundată a principalilor deținători de AAVE

Vă rugăm să rețineți că principalii deținători discutați aici exclud adresele care aparțin proiectelor, DEX, CEX, MEV și portofelele intermediare. Acești deținători pot include instituții.

În cele ce urmează sunt rezumate informațiile cheie despre principalii deținători.

4.1 Analiza ROI:

Peste 75% dintre deținătorii majori sunt pe profit, deși profiturile sunt modeste, cu un profit median de 20% și un maxim de 137%. Cu toate acestea, 26% înregistrează pierderi, cea mai mare pierdere fiind de 66%. Prețul AAVE a atins un vârf de 668 de dolari în timpul pieței ascendente din 2021 și a scăzut la 49 de dolari, ceea ce indică faptul că majoritatea token-urilor au schimbat semnificativ mâinile.

4.2 Durata reținerii:

Perioada mediană de deținere (HoldDay) este de 287 de zile (aproximativ 9 luni), ceea ce indică faptul că peste jumătate dintre principalii deținători și-au achiziționat jetoanele în acest an. Doar 25% au deținut timp de peste 647 de zile (mai mult de un an), cel mai lung deținător având 1 342 de zile.

4.3 Tranzacții pe zi (TPD):

TPD median pentru deținătorii mari de AAVE este de 0,048, ceea ce echivalează cu o medie de 1-2 tranzacții pe lună. Acest lucru sugerează că deținătorii mari de AAVE nu sunt implicați în tranzacții frecvente, în contrast cu tendințele actuale pe lanț axate pe monedele meme.

4.4 Vârsta adresei:

Vârsta medie a portofelelor este de 654 de zile, iar peste 75% dintre portofele există de mai mult de 1 147 de zile. Acest lucru indică faptul că majoritatea portofelelor nu sunt nou create și sunt active de ceva timp.

În general, principalii deținători de AAVE constau predominant în portofele active de peste 9 luni, cu o activitate scăzută a tranzacțiilor zilnice. Deși mulți sunt în profit, câștigurile generale sunt modeste. Majoritatea deținătorilor majori nu fac parte din piața ascendentă din 2021, deoarece multe token-uri și-au schimbat deja mâinile.

4.5 Cercetări suplimentare privind costurile principalilor titulari

Graficul ilustrează relația dintre costurile principalilor deținători și participațiile acestora. Observațiile cheie includ:

1. Costuri medii de deținere: Costurile medii ale majorității deținătorilor mari sunt concentrate între 85 și 150 de dolari, în special în jurul valorii de 100 de dolari, care este intervalul de tranzacționare recent. Deținătorii din acest interval includ diverse cantități, de la 6K la 35K.
2. Decalaje de costuri: Există un decalaj notabil în intervalul de cost de 200 $. Din aprilie 2022, prețul AAVE a rămas sub 200 $, ceea ce sugerează că acești deținători nu au tranzacționat pentru o lungă perioadă de timp. Acest grup deține relativ puține jetoane, cel mai mare deținând aproximativ 20K.
3. Exploatații low-cost: Un segment de deținători a achiziționat AAVE la prețuri sub 70 de dolari, obținând randamente semnificative, dar acest grup reprezintă un procent total mai mic.

5. Analiza acumulării recente de 60 de zile de către principalii deținători

Notă: deținătorii care acumulează se referă la adresele care au achiziționat recent jetoane suplimentare, care se pot suprapune cu deținătorii majori existenți.

5.1 Distribuția volumului de acumulare

Graficul prezintă acumularea din ultimele 60 de zile. Cel mai mare volum de acumulare se situează în intervalul 0K-1K (aproximativ 140.000 de dolari), cu 23 de adrese. Există 15 adrese care acumulează 1K-2K. În intervalul 2K-12K, sunt reprezentate mai multe adrese, dar numai una a acumulat peste 14K, cea mai mare adresă acumulând aproximativ 26K, în valoare de aproximativ 4 milioane de dolari.

5.2 Prezentare generală a adreselor de acumulare

1. Durata deținerii: Vârsta mediană a adreselor este de 281,5 zile, ceea ce indică faptul că peste jumătate dintre deținătorii de acumulări și-au creat adresele în ultimul an. În plus, 25% dintre acumulatori sunt adrese mai recente (sub 42 de zile). În comparație cu titularii majori, vârsta medie a acestora este semnificativ mai scăzută (654 de zile), ceea ce indică faptul că cei care acumulează recent adrese sunt noi intrați pe piață.
2. Frecvența tranzacțiilor zilnice: TPD median pentru aceste adrese este de 0,0731, ceea ce înseamnă aproximativ 2 tranzacții pe lună. Această frecvență scăzută sugerează că acești acumulatori nu sunt angajați frecvent în activități pe lanț, preferând să dețină pe termen lung.
3. Token Holdings: Numărul mediu de jetoane deținute de acumulatori este de 4, inclusiv AAVE. Acest lucru implică faptul că 50% dintre acumulatori dețin mai puțin de 3 alte jetoane, 25% deținând doar AAVE.

5.3 Situația activelor totale ale acumulatorilor

Distribuția activelor între adresele de acumulare indică soliditatea financiară a acestora. Distribuția pe intervale de active arată 26 de adrese în intervalul $0-$500K, 10 în intervalul $500K-$1M, 8 în intervalul $1M-$1,5M și 9 în intervalul $1,5M-$2M. Acest lucru indică faptul că acumulatorii AAVE dețin în general fonduri semnificative, cea mai mare adresă deținând 20,5 milioane de dolari.

5.4 Componența participațiilor acumulatorilor

Graficul arată că AAVE este principala exploatație pentru acumulatori, ceea ce este de așteptat. A doua și a treia cea mai mare deținere sunt ETH și, respectiv, USDT. Alte token-uri deținute includ ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH și USDT. Această distribuție indică faptul că acumulatorii preferă proiectele consacrate în detrimentul celor mai recente tendințe.