Master Protocol Exclusive Review: Activarea potențialului de randament BTC

BTC este cel mai larg acceptat și cel mai mare activ din industria criptografică, atingându-și apogeul în sectorul stocării descentralizate a valorii. Dar are un astfel de activ vreun defect în contextul actual?

Da! Cea mai mare parte a lichidității sale este blocată pe lanț, incapabilă să genereze randament pentru deținători. Iată un exemplu simplu:

Tom și Mike au intrat amândoi în spațiul cripto în același timp. Urmând sfatul unui mentor, Tom a investit masiv în Bitcoin și l-a mutat într-un portofel rece fără alte acțiuni. Mike, pe de altă parte, a cumpărat Ethereum și a interacționat cu diverse protocoale DeFi pe lanț.

În timp, Tom a aflat că Mike și-a investit ETH-ul în protocoale LST, l-a depus în EigenLayer pentru restabilire, a cumpărat Pendle’s PT pentru a-și asigura un randament anual de peste 20% și l-a depus în Blast pentru a acumula puncte și, în cele din urmă, pentru a primi jetoane airdrop. În ciuda randamentelor variate din diferite activități financiare și a prețului fluctuant al ETH, deținerile de ETH ale lui Li au continuat să crească zilnic.

Cu toate acestea, BTC-ul lui Tom a rămas stagnant. Deoarece Bitcoin nu acceptă contracte inteligente, el nu a putut găsi o modalitate nativă și convenabilă de a-și utiliza BTC.

Tom se simțea neliniștit, gândindu-se: „Într-o lume plină de oportunități, a lăsa activele să stea nefolosite fără a genera randament este practic o crimă.” Este ca și cum ai deține o proprietate care, deși nu își pierde valoarea, nu obține venituri din chirii. Așadar, cum poate Tom să facă BTC-ul său să genereze randament?

Randamentul BTC: O nepotrivire între potențial și infrastructură

Comparativ cu randamentul ETH, sectorul randamentului BTC este încă un ocean albastru.

Proof of Work (PoW) mecanismul restricționează deținătorii de a obține randament prin miză directă. În ciuda dominației Bitcoin în capitalizarea de piață, o cantitate mare de BTC rămâne subutilizată. Mai ales în comparație cu Ethereum – deși capitalizarea de piață a Ethereum este de aproximativ o treime din cea a Bitcoin (ETH la 400 miliarde de dolari) – valoarea sa totală blocată (TVL) în DeFi este de zeci de ori mai mare decât cea a BTC.

Conform datelor de mai sus, dacă doar 5% din BTC intră în sectorul randamentelor, TVL-ul său ar putea depăși rețeaua principală a Ethereum. În cazul în care raportul TVL/cap de piață este egal cu cel al Ethereum, s-ar putea crea o piață cu un TVL de peste 150 de miliarde de dolari! Acest lucru evidențiază potențialul imens al sectorului. Cu toate acestea, infrastructura actuală de randament BTC este imatură, ceea ce duce la o nepotrivire între potențial și infrastructură. Cum putem inversa această situație, să atragem utilizatori și să extindem piața?

Dezvoltarea soluțiilor Bitcoin Layer 2 (L2) oferă noi oportunități pentru randamentul BTC, dar aceste soluții nu sunt încă ușor de utilizat pentru investitorii de retail. Master Protocol își propune să abordeze această problemă prin inovarea produselor, devenind punctul de intrare al utilizatorului în acest sector.

Ce poate aduce protocolul Master Protocol la Bitcoin?

Starea actuală a randamentului Bitcoin

După cum s-a menționat anterior, o cantitate semnificativă de lichidități Bitcoin este blocată pe lanț, iar potențialul său de randament rămâne neexploatat. Pentru a aborda această ineficiență și a debloca lichiditatea BTC, au fost dezvoltate diverse soluții Bitcoin Layer 2 (L2), care utilizează diferite abordări tehnice pentru a facilita miza BTC și generarea de randamente.

Soluții L2 notabile precum Babylon, Botanix’s Spiderchain, Bitlayer, BounceBit, B² și Merlin au creat diverse metode pentru a sprijini staking-ul BTC. Cu excepția staking-ului la distanță al Babylon, majoritatea soluțiilor L2 utilizează tehnici de punte sau oglindire pentru a transfera Bitcoin nativ către lanțurile Proof of Stake (PoS).

Prin intermediul Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell și Lorenzo, utilizatorii pot miza Bitcoin pe diverse L2 și pot primi Liquid Stake Tokens (LST) ca dovadă a mizei lor. Acest lucru permite utilizatorilor să își reinvestească LST în mai multe scenarii, asigurând randamentul fără a compromite lichiditatea. În plus, prin adoptarea protocoalelor de restaking, utilizatorii pot miza în continuare LST pentru a obține token-uri de restake lichid (LRT), sporindu-și capacitatea de investiții și lichiditatea activelor.

Staking-ul și restaking-ul oferă utilizatorilor recompense de rețea și protocol, făcând din LST și LRT active generatoare de randament. Acestea pot fi clasificate ca jetoane de randament cu un singur strat și cu două straturi. Privind în perspectivă, odată cu dezvoltarea noului serviciu de validare activă (AVS) al Babylon, recunoașterea mai largă a valorii lanțurilor de aplicații și creșterea DApps și a memelor pe alte L2, vor fi create mai multe token-uri de randament noi în ecosistemul Bitcoin.

Poziționarea produselor de masterat

Ecosistemul Bitcoin dispune deja de mai multe soluții L2 și protocoale LST (liquid staking protocols) precum Botanix Spiderchain. Aceste protocoale urmăresc să sporească scalabilitatea și lichiditatea Bitcoin, însă complexitatea lor (de exemplu, comutarea frecventă a rețelei, punți de active multiple) face dificilă participarea utilizatorilor obișnuiți.

Master Protocol încearcă să simplifice acest proces și să îmbunătățească implicarea utilizatorilor prin portofoliul său de produse, în special prin Master Yield Market și protocolul său LST pe Botanix Spiderchain.

Cele două produse principale ale Master Protocol:

1. Piața Master Yield: Oferă oportunități de tranzacționare a randamentelor, agregă activele ecosistemului Bitcoin, le împachetează în MSY și le împarte în MPT (principal) și MYT (randament) pentru tranzacționarea utilizatorilor.
2. Protocolul LST pe Botanix Spiderchain: Îmbunătățește lichiditatea și randamentul Bitcoin prin protocoale de miză lichide.

Astfel, Master Protocol poate crea o sinergie între diferitele protocoale din ecosistemul Bitcoin, în beneficiul dezvoltării ecosistemului în ansamblu. Prin împachetarea și agregarea activelor de randament din diferite protocoale ale ecosistemului Bitcoin, Master Protocol poate servi ca un centru unic de tranzacționare a randamentului ecosistemului Bitcoin.

Utilizatorii pot accesa oportunități de randament din diferite protocoale prin intermediul acestui „punct de intrare”, eliminând complicația de a compara și de a comuta în mod repetat între numeroase protocoale. În calitate de punct de intrare pentru utilizatori, Master Protocol nu numai că câștigă adopție, dar asigură și trafic către diverse protocoale ale ecosistemului Bitcoin cu care colaborează.

Toate acestea se bazează pe produsul de bază al Master Protocol, Master Yield Market.

Piața Master Yield

Funcția de bază a Master Yield Market este de a agrega activele ecosistemului Bitcoin, de a le împacheta în MSY și de a le împărți în MPT și MYT pentru ca utilizatorii să le poată tranzacționa. Principiul său este similar cu protocolul Pendle:

• MPT (Master Principal Token): Reprezintă principalul. Achiziționarea MPT permite blocarea în avans a profiturilor activului suport, similar unui produs cu venit fix.
• MYT (Master Yield Token): Reprezintă interes. MYT are un preț unitar scăzut, dar poate crește gradul de utilizare a capitalului, asemănător cu efectul de pârghie al randamentelor așteptate.

Master Yield Market poate fi înțeleasă simplu ca Pendle pe BTC. Aceasta este o laudă înaltă și simbolizează un potențial infinit – Pendle este singurul protocol DeFi care a străpuns în acest an, atât platforma sa, cât și prețul token-ului dezvoltându-se foarte bine, stimulând dezvoltarea instrumentelor derivate pe lanț privind rata dobânzii.

În TradeFi, instrumentele derivate pe rata dobânzii ocupă cea mai mare parte a pieței instrumentelor derivate. În iunie 2023, poziția totală pe piața instrumentelor derivate a ajuns la 714,7 trilioane de dolari, iar pozițiile deschise ale instrumentelor derivate pe rata dobânzii se ridicau la 573,7 trilioane de dolari, reprezentând 80,2% din total.

Aceasta este exact pista în care instituțiile sunt cel mai probabil să intre. Deoarece ETF BTC a fost aprobat oficial de SEC, poate că o platformă de tranzacționare a ratei dobânzii BTC va fi adoptată de instituții înaintea uneia pe Ethereum, aducând un potențial și mai mare.

În prezent, Master Yield Market a colaborat cu mai mulți parteneri, precum Botanix, BounceBit și Bitlayer. Activele acceptate includ active native precum stBB și stBBTC de la BounceBit. Printre activele viitoare se numără activele protocolului Pell de la BounceBit și Bitlayer, activele Bedrock (uniBTC) și pSTAKE (yBTC) pe Babylon, activele protocolului Lorenzo pe mai multe BTC Layer 2s și activele protocolului Master (mpBTC) pe Botanix Spiderchain.

Master Yield Market va integra aceste active diversificate, oferindu-le sub formă de MPT și MYT pentru tranzacționarea utilizatorilor. Aceste integrări strategice vor oferi o mai bună accesibilitate ecosistemului Bitcoin, sporind semnificativ lichiditatea Bitcoin și utilizarea capitalului, conducând ecosistemul spre prosperitate.

În viitor, Master Yield Market va suporta, de asemenea, USDT și alte active BTC (ETH, BSC etc.), cum ar fi utilizarea directă a wBTC pentru a achiziționa MPT și MYT ale activelor suport ale proiectelor ecosistemice corespunzătoare. Master Protocol ajută aceste proiecte cu rutarea activelor pentru a realiza tranzacțiile cross-chain necesare, oferind utilizatorilor o experiență de interacțiune fără probleme.

Acest lucru permite investitorilor de retail din ecosistemul Bitcoin să se angajeze cu ușurință în tranzacționarea randamentului, care este avantajul principal al Master Protocol. Cu toate acestea, orice protocol depinde de adoptarea de către utilizatori, iar pentru a realiza acest lucru, Master Protocol utilizează Master Yield Pass pentru a stimula utilizatorii.

Master Yield Pass

Master Yield Pass este o măsură de stimulare lansată de Master Protocol, cu un total de 10 000 emise pe bază pentru baterea gratuită a monedei pe 24 iunie. Toate NFT-urile au fost bătute și pot fi achiziționate pe piețele secundare NFT, cum ar fi Opensea. În prezent, prețul său pe piața secundară este de numai 0,001 ETH, aproximativ 3 $, ceea ce îl face foarte low-cost. Dacă sunteți optimist cu privire la pista de randament BTC, ați putea lua în considerare achiziționarea acestuia pentru viitoarele airdrops / profituri de tranzacționare.

Pichetarea Master Yield Pass conferă drepturi care includ:

• Puncte din bazinul de tranzacționare și bazinul de recomandări, care pot fi schimbate în viitor pentru jetoni.
• Dividende din taxele de platformă. Presupunând un volum total de tranzacționare de 200 de milioane de dolari și taxe de platformă care ating nivelul de un milion de dolari, fiecare NFT poate câștiga peste 100 de dolari în dividende. (Pentru comparație, platforma de tranzacționare a randamentului Ethereum Pendle a acumulat volume de tranzacționare de câteva miliarde de dolari).
• Beneficii viitoare: eligibilitate pe lista albă pentru NFT-uri/evenimente/IDO-uri, etc.

Activitățile principale sunt mineritul de tranzacționare (Trading Pool) și mineritul de recomandare (Referral Pool), dar rețineți că acestea utilizează sisteme independente de calculare a punctelor, iar bonusurile lor de puncte nu sunt comune.

Trading Mining – Trading Pool

Câștigați puncte în funcție de volumul tranzacțiilor. Miza Yield Pass oferă un bonus de 3x.

Reguli de calculare a punctelor:

• Puncte totale personale = Volumul total personal de tranzacționare × Factorul bonus de puncte.
• Cantitatea de picături aeriene = (Puncte personale totale în timpul evenimentului / Puncte totale în rețea în timpul evenimentului) × Valoarea totală a picăturilor aeriene.

1. Suporturi de trecere cu țăruși:

• Deținătorii care mizează Yield Pass pot primi un bonus de 3x puncte.
• Dacă volumul total de tranzacționare al unui utilizator este de 1.000 USDT, acesta poate câștiga: 1.000 (volumul total de tranzacționare) × 3 (bonusul Yield Pass) = 3.000 de puncte.

2. Deținătorii de passuri și deținătorii de non-passuri fără miză:

• Puteți câștiga doar puncte de tranzacționare de bază.
• Dacă volumul total de tranzacționare al unui utilizator este de 1.000 USDT, acesta poate câștiga: 1.000 (volumul total de tranzacționare) × 1 (niciun bonus) = 1.000 de puncte.

Miniere de referințe – Bazin de referințe

Câștigați puncte în funcție de numărul de invitați. Punerea în joc a Yield Pass oferă un bonus.

1. Reguli de calculare a punctelor:

• Deținător de trecere pentru țăruși: Poate mina automat 200 de puncte zilnic, care sunt apoi multiplicate cu bonusul buff pentru a calcula punctele reale câștigate. Formula de calcul: Puncte = 200 (puncte de bază zilnice) * [100% (factor de bază) + 2% (fiecare bonus Buff al deținătorului) * Numărul de deținători + 1% (fiecare bonus Buff al non-deținătorului) * Numărul de non-deținători + 50% * Bonusul Invitatorului].
  • Dacă A mizează un NFT, invită 50 de deținători mizați și 100 de non-deținători care îndeplinesc validarea volumului de tranzacționare de 100 $ și se alătură echipei lui B, bonusul lui B fiind de 50%, atunci A poate câștiga puncte zilnice după cum urmează: 200 × (100% + 50 × 2% + 100 × 1% + 50% × 50%) = 650 de puncte.
• Deținătorii de pașapoarte și deținătorii de nonpașapoarte care nu au mizat: Fără puncte automate de minerit, fără bonus Buff.

2. Ca Invitator:

• Doar deținătorii de permise mizați pot fi invitați.
• Dacă invitatul este un deținător de Pass mizat: Fiecare invitat oferă un bonus Buff de 2%, iar ambele părți primesc un pachet roșu cu puncte aleatorii.
• În cazul în care invitatul este un deținător de Pass non-staked sau un deținător de non-Pass: Fiecare invitat oferă un bonus Buff de 1% (invitatul trebuie să completeze un volum de tranzacționare de cel puțin 100 $ pentru verificarea efectivă a utilizatorului, după care ambele părți primesc un pachet roșu cu puncte aleatorii).

3. În calitate de invitat:

• În cazul în care invitatul este un deținător de permis cu miză, după ce se alătură echipei, acesta beneficiază de 50% din bonusul Buff al invitatului (dacă bonusul Buff curent al invitatului este de 50%, invitatul primește un bonus Buff de 25%).
• În cazul în care persoana invitată este un deținător de Pass fără miză sau un deținător de non-Pass, aceasta nu poate primi niciun bonus. În cazul în care utilizatorul finalizează verificarea efectivă a utilizatorului (volumul tranzacțiilor atinge 100 $), acesta primește un premiu de participare (pachet roșu aleatoriu, 10-200 puncte).

Genesis Master Pass

În plus față de Master Yield Pass, prima serie NFT a Master Protocol, Genesis Master Pass, este, de asemenea, în curs de desfășurare, permițând participanților să câștige puncte airdrop prin sarcini de staking. Această serie poate fi achiziționată în prezent pe piețe secundare precum Opensea. Cititorii interesați pot afla mai multe și pot participa prin documente oficiale și tutoriale.

Participarea la ecosistemul BTC prin protocolul principal

În general, piața Master Yield a Master Protocol simplifică procesul de randament BTC, permițând investitorilor de retail să tranzacționeze direct active BTC LST și LRT utilizând USDT, ETH sau WBTC, deblocând oportunități semnificative de randament într-un mod simplu și eficient.

Cu produse inovatoare și multiple drepturi NFT pentru a stimula utilizatorii, acesta promovează activitățile de tranzacționare și achiziția de utilizatori, accelerând adoptarea sa. Calea de randament BTC, cu potențialul său și nepotrivirea infrastructurii, are acum „punctul de intrare al utilizatorului”. Poate că, după găsirea cu adevărat a proiectului Market Fit, potențialul eliberat de acest gigant adormit ne va uimi pe toți.

Acum, Tom poate utiliza Master Protocol, acest punct unic de intrare a randamentului Bitcoin, pentru a-și miza Bitcoin pe Botanix Spiderchain, pentru a cumpăra PT de BounceBit stBBTC pentru a bloca randamentele și pentru a achiziționa YT de Bedrock emis de Babylon, poziționându-se astfel pentru lansări de jetoane atât de la Bedrock, cât și de la Babylon – generând randament pentru BTC-ul său în mai multe moduri și fără a-l mai invidia pe Mike.

Pentru mai multe informații despre Master Protocol, vizitați site-ul lor oficial, Twitter, Discord, și Telegram.