Bitcoin revine la 64K$, s-a inversat tendința?
Tendința Bitcoin a fost neregulată săptămâna trecută. În primul rând, cele mai mari ieșiri de fonduri din Bitcoin ETF au avut loc pe 1 mai. În același timp, cifrele neașteptat de mari ale salariilor din martie privind forța de muncă au întărit așteptările investitorilor privind înăsprirea Fed, ceea ce a făcut ca prețul Bitcoin să scadă pentru scurt timp sub 57.000 de dolari. Cu toate acestea, o răsturnare de situație a avut loc vineri, când Departamentul Muncii din SUA a publicat raportul privind ocuparea forței de muncă din aprilie, indicând o răcire a pieței muncii, reaprinzând speranțele pentru o reducere a dobânzii Fed. Bitcoin a cunoscut o revenire puternică, revenind la peste 64.000 de dolari pe 5 mai, cu fluctuații semnificative și cu o dificultate de tranzacționare a contractelor dublată.
Bitcoin a urcat peste noapte de la 59.000 la 63.000 de dolari, indicând oarecum sfârșitul „dividendului de refugiu” al pieței criptomonedelor, pe măsură ce tensiunile din Orientul Mijlociu s-au atenuat și acumularea de aur de către băncile centrale a încetinit. Criptomonedele revin la o tendință care urmează politicii Fed privind rata dobânzii.
Pe măsură ce apetitul pentru risc al investitorilor în ETF-urile Bitcoin se corelează cu politica Fed privind rata dobânzii, ETF-urile Bitcoin au devenit din nou un factor determinant al prețurilor criptomonedelor. Comparând fluxurile de fonduri ale ETF-urilor Bitcoin cu prețurile Bitcoin de săptămâna trecută, se observă o corelație ridicată între cele două.
ETF-urile Bitcoin existente se decontează în numerar, ceea ce înseamnă că ieșirile nete forțează companiile de fonduri să vândă deținerile de Bitcoin pentru moneda fiat pentru a plăti investitorii. Acum, haideți să discutăm situația actuală și tendințele pe termen scurt ale ETF-urilor Bitcoin.
GBTC Bitcoin ETF vede un mult așteptat aflux net de fonduri.
Cu toate că ETF-urile Bitcoin sunt semnificative, este aproape imposibil să se prevadă intrările și ieșirile nete pe termen lung. Modificările săptămânale în fondurile ETF sunt frecvente din cauza operațiunilor de brokeraj și a rotației investitorilor. Popularitatea pe termen lung determină dacă un ETF este favorizat de investitori. Perioada de mare creștere pentru ETF-urile Bitcoin s-a încheiat, iar prezicerea fluxurilor viitoare de fonduri va deveni mai dificilă.
Între 24 aprilie și 2 mai, ETF-urile Bitcoin au înregistrat șapte zile consecutive de ieșiri nete în valoare totală de 1 miliard de dolari, care au coincis cu scăderea prețului Bitcoin la 57.000 de dolari. Cu toate acestea, pe 3 mai, a avut loc o inversare majoră, cu intrări nete care au atins 360 de milioane de dolari, ducând prețul Bitcoin înapoi la 63.000 de dolari. Cea mai mare parte a fluxului de 360 de milioane de dolari, 102 milioane de dolari, a provenit de la FBTC de la Fidelity, restul de 260 de milioane de dolari fiind distribuite între alte ETF-uri Bitcoin. În special, GBTC al Grayscale a înregistrat, de asemenea, un flux net de 60 de milioane de dolari, contribuind la creșterea prețurilor Bitcoin.
Este de așteptat ca intrările nete să continue și în următoarele zile. Săptămâna trecută au fost înregistrate șapte zile consecutive de ieșiri, coroborate cu un sentiment mai relaxat al pieței în urma raportului privind ocuparea forței de muncă și a finalizării rapoartelor de profit pentru acțiunile americane și alte acțiuni tehnologice. Cu o instabilitate redusă, este probabil ca fondurile să revină în criptomonede și în alte active riscante, inclusiv în ETF-uri Bitcoin și în acțiuni tehnologice. Lăcomia va readuce fondurile pe piață, ceea ce indică o revenire stabilă a prețurilor Bitcoin.
Este demn de remarcat faptul că contractele cu efect de levier au avut un impact redus asupra fluctuațiilor pieței începând de săptămâna trecută. Profitabilitatea este o provocare din cauza fluctuațiilor frecvente și a marjelor de profit înguste. Ținta mea de preț corect pe termen scurt pentru Bitcoin rămâne în jurul valorii de 70.000 de dolari, cu aproximativ 32% mai mare decât prețul actual de cost al mineritului, de 53.000 de dolari. Aceasta este o evaluare rezonabilă, care poate susține rate stabile de hash și costuri medii de operare minieră. Cu excepția unor surprize, se așteaptă ca Bitcoin să înregistreze o creștere treptată în această săptămână.
Se așteaptă ca această tendință de intrări să continue, cu excepția cazului în care așteptările legate de noile date devin pesimiste. După creșterea rapidă a Bitcoin de vineri, capacitatea sa de a se menține constantă indică o presiune limitată de vânzare, sugerând o perspectivă pozitivă pentru tendința din această săptămână.
Dacă ne uităm la graficul lunar, declinul din aprilie a fost minim, ceea ce crește probabilitatea unei reveniri în luna mai. Acest lucru sugerează că piața de creștere va continua, dar eșecul de a se redresa ar putea duce la câteva luni de mișcare laterală. Graficul săptămânal arată o cerere puternică care depășește oferta. În general, atât tendința de lumânări, cât și perspectiva macro indică o continuare a puterii Bitcoin.