Обзор DePIN: Изучение текущего ландшафта и восьми новых проектов

Мы были свидетелями подъема DeFi Summer, увлечения NFT и безумия Metaverse. Может быть, следующая большая волна движется в сторону DePIN?

В 2020-2021 годах рыночная стоимость DeFi выросла почти в 100 раз, с $1,75 млрд до $172,2 млрд. Если на текущем бычьем рынке DeFi вырастет в 10 раз, а DePIN достигнет 50 % от рыночной стоимости DeFi, то общая рыночная стоимость DePIN может превысить 500 млрд долларов, обеспечивая по меньшей мере 20-кратный потенциал роста. По оценкам Мессари, к 2028 году рыночная стоимость DePIN может достичь 3,5 триллиона долларов, что указывает на возможность 120-кратного роста.

Далее мы рассмотрим восемь горячих проектов DePIN, запущенных с 2024 года, некоторые из которых еще не выпустили токены или только завершили финансирование, проливая свет на будущие тенденции в этом развивающемся секторе.

Текущее состояние DePIN

DePIN расшифровывается как Decentralized Physical Infrastructure Networks (децентрализованные сети физической инфраструктуры). Она стимулирует пользователей делиться личными ресурсами для создания инфраструктурных сетей, охватывающих такие области, как хранение данных, пропускная способность, облачные вычисления и энергия.

Проще говоря, DePIN децентрализует инфраструктуру, традиционно предоставляемую централизованными компаниями, и распределяет ее между глобальными пользователями на основе краудсорсинга.

Экосистему DePIN можно разделить на шесть основных категорий: вычислительная, беспроводная, энергетическая, искусственный интеллект, услуги и сенсоры. В рамках этих основных областей появляются новые сюжеты, такие как рост децентрализованной игровой инфраструктуры (DeGIN) в вычислительных сетях, применение слоев данных искусственного интеллекта в сетях с пропускной способностью, прорыв в робототехнике в мобильных сетях и потребность производственной отрасли в мобильных сетях.

В этом году наблюдается значительное оживление венчурного финансирования криптопроектов. По данным Rootdata, по состоянию на август 2024 года глобальные инвестиции достигли 6,7 миллиарда долларов. В последнее время развитие сетей DePIN продемонстрировало соответствие рынку, схожее с ранними стадиями «экономики совместного использования». Эти проекты охватывают несколько областей DePIN, каждая из которых демонстрирует уникальные сценарии применения.

Среди наиболее заметных инвестиций — io.net, проект распределенных GPU на базе Solana, который привлек $20 млн в раунде серии А при оценке токенов в $1 млрд. Еще один примечательный проект — Aethir, поставщик децентрализованных вычислительных узлов на базе GPU, который собрал 65 миллионов долларов в течение первого часа после начала продажи узлов. Эти достижения знаменуют собой стремительное развитие сектора DePIN, привлекая масштабные инвестиции и широкое внимание.

По словам Мессари, общая рыночная стоимость проектов DePIN превысила 20 миллиардов долларов. Лидирует Filecoin с рыночной стоимостью 2,4 млрд долларов, за ним следуют Render Network с 2,2 млрд долларов и Opentensor с 2,1 млрд долларов. Среди восьми лучших протоколов DePIN по рыночной капитализации семь принадлежат DRN (Decentralized Resource Networks), их совокупная рыночная капитализация составляет 12,2 миллиарда долларов.

Гелий — единственная физическая ресурсная сеть (PRN) в восьмерке лидеров, с рыночной стоимостью 870 миллионов долларов, занимающая седьмое место. Эти цифры свидетельствуют о стремительном развитии сектора DePIN и его разнообразных инвестиционных возможностях.

В настоящее время DePIN насчитывает более 18 миллионов устройств, узлы которых распределены по 195 странам и регионам, в основном в Северной Америке, Восточной Азии, Юго-Восточной Азии, Европе и Африке.

Несмотря на рост рыночной стоимости проектов DePIN, рост их доходов не успевает за ними. В настоящее время только четыре крупнейших протокола DePIN входят в восьмерку лидеров по объему выручки. Несмотря на то что эти проекты по-прежнему высоко оценены, а соотношение полной разводненной оценки (FDV) к выручке достигает 3 000 раз, продолжается активный приток капитала, и инвесторы с оптимизмом смотрят на более тесную связь между продуктом и рынком.

Экосистема расширилась до более чем 2 500 проектов с более чем 600 000 активных узлов. Эти цифры отражают противоречие между признанием рынка и реальными доходами в секторе DePIN, показывая как потенциал роста, так и проблемы.

Сегодня Mars Finance проведет обзор восьми самых горячих проектов, запущенных с 2024 года, и покажет, как эти передовые технологии играют важную роль в экосистеме DePIN. Этот обзор дает возможность обнаружить потенциальное богатство и воспользоваться инвестиционными возможностями.

Восемь новых проектов

IoTeX

IoTeX — это EVM-совместимый блокчейн первого уровня, ориентированный на создание безопасной и надежной среды для человеко-машинного взаимодействия и направленный на поддержку Интернета доверенных вещей (IoTT). Создавая доверенную платформу IoTT, IoTeX обеспечивает работу различных децентрализованных приложений (таких как Cyclone и Mimo), умных устройств (таких как UCam и Pebble), сервисов (таких как ioPay и ioTube) и децентрализованной сети цифровых активов, предлагая конечным пользователям большую ценность и более богатый опыт.

После привлечения в общей сложности 35 миллионов долларов в период с 2018 по 2022 год, IoTeX получила еще 50 миллионов долларов финансирования в апреле 2024 года. Этот раунд возглавили такие ведущие инвестиционные организации, как Borderless Capital, Amber Group, Foresight Ventures, FutureMoney Group, SNZ, Metrics Ventures, EV3 и Waterdrip Capital.

Команда IoTeX заявила, что эти инвестиции в первую очередь будут способствовать росту и внедрению DePIN и экосистемы за счет долгосрочного размещения IOTX, основного токена IoTeX. Кроме того, средства будут использоваться совместно с фондом IoTeX Foundation и акселерационным фондом DePINsurf для дальнейшего инвестирования в проекты DePIN на базе IoTeX, способствуя развитию инноваций и приложений.

Компания IoTeX выпустила новую версию своего технического описания IoTeX 2.0, в котором подробно описываются составные модули платформы, единый уровень доверия и новые токеномики. План нацелен на подключение 100 миллионов устройств в ближайшие 3-5 лет, что позволит разблокировать триллионы долларов стоимости.

Эта стратегия не только подчеркивает амбиции IoTeX в области развития технологий и расширения рынка, но и демонстрирует ее стремление к широкому влиянию и долгосрочному развитию.

Основной токен IoTeX, IOTX, в настоящее время стоит $0,03, снизившись на -9,10% за последние семь дней, при снижении на -3,60% на мировом криптовалютном рынке. OKX Web3 Wallet уже интегрировал IoTeX; стоит следить за тем, будет ли IOTX котироваться на OKX и за последующей динамикой его цены.

io.net

io.net — это революционная децентрализованная вычислительная сеть, ориентированная на разработку, выполнение и масштабирование приложений машинного обучения (ML) на блокчейне Solana. Объединив 1 миллион графических процессоров, она создала крупнейший в мире кластер GPU, обеспечивающий беспрецедентную вычислительную мощность для задач с интенсивными вычислениями.

Отличительной чертой io.net является объединение недоиспользуемых GPU из независимых дата-центров, криптомайнеров и ресурсов таких проектов, как Filecoin и Render. Эта интеграция образует мощную вычислительную платформу в рамках децентрализованной сети физической инфраструктуры (DePIN), позволяя инженерам получить доступ к огромным вычислительным мощностям в доступной, настраиваемой, экономически эффективной и простой в реализации среде.

Что касается финансирования, то io.net успешно завершила посевной раунд в размере 10 миллионов долларов в прошлом году и быстро привлекла 30 миллионов долларов в раунде серии А в этом году. Его инвестиционная команда пользуется большим уважением, обеспечивая надежную финансовую поддержку для будущего развития проекта.

Архитектура io.net, включающая такие ключевые компоненты, как IO Network и IO Engine, уже обретает форму и нацелена на эффективное децентрализованное распределение ресурсов GPU, что значительно повышает эффективность использования ресурсов.

io.net выполняет фиксированную программу по выкупу и сжиганию токенов $IO, причем сумма зависит от цены $IO на данный момент. Средства на выкуп $IO поступают из операционной прибыли IOG (The Internet of GPUs), которая взимает комиссию за резервирование заказов в размере 0,25 % как с покупателей, так и с поставщиков вычислительной мощности, а также комиссию в размере 2 % за покупку вычислительной мощности в $USDC.

Выкупая и сжигая токены, io.net увеличивает их дефицит, что еще больше повышает их ценность. Однако, будучи новым проектом, io.net все еще сталкивается с проблемами технической реализации и согласования рыночного спроса, что требует от инвесторов и последователей пристального наблюдения за его развитием.

Недавно вторая по величине южнокорейская биржа Bithumb разместила листинг IO, который уже доступен на таких крупных биржах, как Binance. В настоящее время рыночная стоимость IO составляет 150 миллионов долларов, FDV — 1,28 миллиарда долларов, максимальное предложение — 8 миллиардов, а коэффициент обращения — 11,88 %.

Аэтир

Aethir — это децентрализованная сеть рендеринга в реальном времени, призванная поднять доступность контента Metaverse на новую высоту. Создавая масштабируемую децентрализованную облачную инфраструктуру (DCI), Aethir позволяет игровым и AI-компаниям доставлять свои продукты напрямую глобальным пользователям, преодолевая географические и аппаратные ограничения.

На сегодняшний день сеть GPU и облачные сервисы Aethir приносят более 36 миллионов долларов годового дохода, который еженедельно конвертируется в токены ATH, обеспечивая пользователям легкий доступ к вычислительным мощностям. Этот уровень дохода не только превосходит большинство проектов DePIN, но и демонстрирует сильные позиции Aethir на рынке.

В области ИИ особенно примечательно сотрудничество Aethir с TensorOpera. Используя децентрализованную GPU-инфраструктуру Aethir, TensorOpera успешно обучила модель искусственного интеллекта с 750 миллионами параметров, продемонстрировав свои надежные возможности в области высокопроизводительных вычислений.

Компания Aethir успешно привлекла в общей сложности $11,53 млн в ходе первичного размещения акций на DEX (IDO) и других раундов финансирования. В ходе публичной продажи было привлечено 2,53 млн долларов, а раунд Pre-A составил 9 млн долларов, что составило 78 % от общего объема привлеченных средств. Этот раунд финансирования оценил компанию Aethir в 150 миллионов долларов.

В настоящее время рыночная стоимость ATH составляет $260 млн, FDV — $2,7 млрд, а коэффициент обращения — 9,66%. Основные торговые площадки включают OKX, Bybit, HTX, gate.io, KuCoin, а недавно криптовалюта была зарегистрирована на двух крупнейших биржах Южной Кореи.

Биттензор

Bittensor — это протокол с открытым исходным кодом, предназначенный для поддержки сетей машинного обучения на основе блокчейна. Протокол облегчает совместное обучение моделей машинного обучения и вознаграждает участников токенами TAO в зависимости от ценности информации, которую они вносят в коллектив.

Кроме того, токены TAO дают пользователям право извлекать информацию из сети и позволяют корректировать свою деятельность в зависимости от потребностей. Конечной целью Bittensor является создание децентрализованного рынка искусственного интеллекта, где потребители и производители могут взаимодействовать в бездоверительной, полностью прозрачной среде, управляемой механизмами стимулирования.

С конца прошлого года, по мере того как сфера искусственного интеллекта накалялась, компания Bittensor выделилась. Ее токен TAO вырос с 80 долларов в октябре прошлого года до более чем 730 долларов в марте этого года, а рыночная капитализация достигла примерно 4,7 миллиарда долларов.

Благодаря своему инновационному повествованию Bittensor быстро стала лидером в сфере ИИ и даже ненадолго вошла в топ-30 по рыночной капитализации криптоактивов. В настоящее время цена токена TAO снизилась до 268 долларов.

Однако история Bittensor еще далека от завершения. Экосистема только начинается. В 2024 году Masa, первый ИИ-проект, публично проданный на CoinList, объявил о запуске подсети ИИ-данных на основе LLM на Bittensor, став первой токенизированной подсетью данных в экосистеме Bittensor. Запуск Masa стал первой инвестиционной звездой в более широкой экосистеме Bittensor после TAO, что делает его примечательным «новым токеном».

Сеть DIMO

DIMO — это децентрализованная программно-аппаратная IoT-платформа, позволяющая пользователям создавать проверенные потоки данных об автомобилях для частного обмена с приложениями. Это позволяет пользователям договариваться о более выгодных услугах, таких как финансирование и страхование автомобилей.

Компания Digital Infrastructure создает сеть DIMO Network, децентрализованный протокол передачи данных об автомобилях, а также приложение DIMO Mobile, позволяющее водителям собирать и просматривать данные о своем автомобиле и получать вознаграждение в виде токенов DIMO.

Алекс Феликс, управляющий партнер и главный инвестиционный директор CoinFund, войдет в совет директоров Digital Infrastructure. В результате нового раунда финансирования общий объем финансирования Digital Infrastructure достиг 22 миллионов долларов.

$DIMO — это токен ERC-20 на блокчейнах Polygon и Ethereum с общим объемом предложения 1 000 000 000.

700 миллионов $DIMO будут сначала распределены в казначейство DAO, контролируемое сообществом. Команды и отдельные участники, вносящие свой вклад в развитие сети, смогут получать $DIMO (и/или другие криптовалюты, накопленные в казне) в виде вознаграждений или грантов. Однако большинство пользователей будут зарабатывать токены через вознаграждения за драйверы.

Оставшиеся 300 000 000 $DIMO распределены между первоначальной командой (около 224 000 000) и инвестиционными партнерами (около 76 000 000). Эти средства будут заблокированы как минимум на два года с момента запуска сети, а токены будут разблокироваться ежемесячно до полного разблокирования через три года.

В настоящее время токен DIMO котируется на нескольких биржах, включая Coinbase и Gate.io. Цена токена составляет 0,12 доллара, а коэффициент обращения — 24 %.

Helium Mobile

Helium Mobile — это децентрализованная сеть хот-спотов, запущенная компанией Helium, где каждый может развернуть хот-споты и мгновенно добавить динамическое покрытие в сеть Helium Mobile. Расширяя зону покрытия и помогая развивать сеть, пользователи могут получать вознаграждения MOBILE.

Как сообщается на сайте Helium, запускается программа лицензирования устройств для хот-спотов. Точки доступа Helium Mobile позволяют частным лицам или компаниям создавать «мини-вышки сотовой связи», транслирующие сигналы мобильной связи и зарабатывающие в обмен на это токены.

В настоящее время IoT-сеть Helium обслуживают несколько сторонних производителей и поставщиков, но Helium Mobile — единственный поставщик, предлагающий оборудование для покрытия мобильного сигнала. С помощью программы лицензирования Helium Mobile намерена получать лицензионные отчисления от хот-спотов, созданных в других местах, развивая свою сотовую сеть.

Токен Mobile пережил резкий взлет в конце прошлого года, подорожав более чем в 50 раз. Текущая цена составляет 0,001 доллара, а уровень обращения — 42 %.

DAWN

Базирующийся в Солане проект DePIN Dawn недавно получил финансирование в размере 18 миллионов долларов, возглавляемый компанией Dragonfly, при участии CMT Digital, Castle Island Ventures, Wintermute Ventures, 6th Man Ventures и ParaFi. Солана также продвигала его на сайте X.

Нил Чаттерджи, соучредитель Andrena, заявил, что этот раунд финансирования является продолжением раунда серии А, структурированного как простое соглашение о будущем акционерном капитале (SAFE) с варрантами на токены. Раунд был «значительно переполнен», первоначально планировалось привлечь 5 миллионов долларов, но в итоге в начале этого года партиями удалось собрать больше, чтобы обеспечить плавный запуск токена.

В DAWN используется новейшая беспроводная технология «точка-многоточка» (PtMP), позволяющая узлам эффективно взаимодействовать с несколькими узлами напрямую. Это позволяет распределять полосу пропускания высокой плотности между многими пользователями сети, превращая каждый узел в мини-провайдера. Благодаря протоколу и аппаратному обеспечению пользователи могут покупать и продавать интернет-пропускную способность в своих районах, работая в качестве интернет-провайдеров и получая доход через узлы DAWN.

В настоящее время распределение токенов DAWN выглядит следующим образом: 25% от общего количества токенов получат различные узлы сети (аппаратные участники); 7% достанутся сторонним валидаторам (программные участники); а 20% — казначейству проекта, команде и инвесторам. График разблокировки токенов пока неизвестен.

Проект пока находится на ранней стадии, и пользователи могут получить вознаграждение, выступая в качестве узлов валидатора через загружаемый плагин для браузера.

Сеть Peaq

Peaq — это Web3 сеть, поддерживающая IoT (EoT) на Polkadot. Peaq позволяет предпринимателям и разработчикам создавать децентрализованные приложения для транспортных средств, роботов и устройств, а пользователям — управлять и получать доход от подключенных машин, предлагающих товары и услуги.

Протокол DePIN Layer1 Peaq 17 мая завершил мероприятие по сбору средств в размере 20 млн долларов США через CoinList, привлекшее более 14 500 участников сообщества и собравшее более 36 млн долларов США, что превысило предложение токенов Peaq.

Это мероприятие стало крупнейшим и самым крупным по объему собранных средств на CoinList за последние два года. Новые средства будут направлены в первую очередь на то, чтобы DePIN на базе Peaq стал лидером индустрии, ускорение развития Peaqosystem и продвижение различных программ экосистемы и сообщества.

Кроме того, с 9 по 16 мая Peaq запустила свой нативный токен PEAQ на CoinList. Однако пользователи из США, Канады, Китая, Южной Кореи и других регионов не смогли принять участие в продаже токенов. Тем временем Peaq активно готовится к запуску своего мейннета, что будет способствовать дальнейшему развитию экосистемы.

Преимущества DePIN

Среди восьми рассмотренных нами проектов некоторые уже выпустили токены, а другие все еще находятся на стадии подготовки. По сравнению с традиционными централизованными поставщиками инфраструктуры эти проекты DePIN демонстрируют ряд неоспоримых преимуществ.

Во-первых, DePIN использует механизмы стимулирования криптовалют, чтобы обеспечить более эффективный метод распределения капитала для запуска капиталоемкой и требующей большого обслуживания традиционной инфраструктуры. Этот механизм не только оптимизирует использование средств, но и потенциально снижает затраты до уровня, более приемлемого для потребителей. Благодаря децентрализации DePIN может более гибко мобилизовать ресурсы, снижая зависимость от традиционных моделей финансирования, что приводит к появлению более конкурентоспособных услуг и продуктов.

Во-вторых, сети DePIN создают систему с высокой степенью резервирования, распределяя данные и услуги между несколькими узлами. Такая распределенная структура гарантирует, что даже если один из узлов выйдет из строя или столкнется с проблемами, остальная часть сети сможет продолжать работать без сбоев. Такое резервирование значительно повышает стабильность и надежность системы, снижая риск простоев и перебоев в обслуживании.

Наконец, подход DePIN, ориентированный на сообщество, дает местным сообществам право управлять своими сетями. Такой подход не только повышает эффективность управления сетью, но и позволяет принимать решения о распределении ресурсов и обслуживании на низовом уровне.

Это означает, что инфраструктура рассматривается не просто как инструмент для получения экономической прибыли, а как актив, служащий долгосрочным интересам всего сообщества. Участие сообщества усиливает чувство собственности и ответственности по отношению к инфраструктуре, повышая эффективность использования ресурсов.

В целом эти особенности подчеркивают огромный потенциал DePIN в развитии инноваций в инфраструктуре. Благодаря более эффективному использованию капитала, повышению надежности системы и управлению с учетом интересов сообщества, DePIN может не только повысить общую эксплуатационную эффективность инфраструктуры, но и оказать глубокое воздействие на сообщества, установив новые стандарты для будущего развития инфраструктуры.

Заключение

Быстрый приток капитала не всегда гарантирует успех, особенно в DePIN, где капиталовложения больше направлены на технологическую зрелость и расширение сценариев практического применения. Инвесторы хотят увидеть, как децентрализованная технология может быть применена в реальном мире и принести ощутимую пользу, в отличие от модели расширения рынка, характерной для ранних стадий экономики совместного использования.

Между тем, DePIN также сталкивается с регуляторными рисками в индустрии совместного использования, такими как защита данных, соблюдение налогового законодательства и трудовых прав, что может повлиять на капиталовложения.

Несмотря на трудности и неопределенность, процветающее развитие DePIN под влиянием децентрализованной технологии остается неудержимым и продолжает двигаться вперед!