Спекуляции на тему будущего блокчейна: Потенциальные направления и цели на ближайшие пять лет
В последнее время индустрия блокчейна переживает некоторый спад, а цены на нее застыли на месте. Однако более тревожным, чем текущий спад на рынке, является очевидная потеря направления в широком сообществе блокчейна.
Эта неопределенность в большей степени, чем любые колебания цен, представляет собой серьезную проблему для будущего отрасли.
Текущие дебаты: Монеты-мемы и регуляторный фокус
Одной из самых горячо обсуждаемых тем в этом году на таких платформах, как X, стала легитимность монет-мемов. В дискуссию включились известные личности, в том числе Виталик Бутерин, крупные венчурные капиталисты и лидеры общественного мнения.
Дискуссия разделилась на тех, кто считает монеты-мемы отвлекающим фактором или даже вредным для блокчейн-пространства, и тех, кто утверждает, что мемы воплощают истинный дух криптовалют и технологии блокчейн.
Еще один важный момент — растущее влияние традиционных институтов, таких как Федеральная резервная система, Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Уолл-стрит, на криптовалютное пространство. Независимо от того, были ли криптовалюты изначально задуманы как вызов этим институтам, тот факт, что индустрия теперь вращается вокруг их политики, говорит о том, что сектор, возможно, теряет свою основную идентичность и даже становится инструментом американской политики.
Хотя эти дискуссии важны, они могут указывать на более широкую проблему: сообщество блокчейна потенциально теряет из виду более важные долгосрочные цели, вместо этого погрязая в менее значимых спорах.
Размышляя о прошлых инновациях
Если оглянуться на 2016 год, то можно отметить, что споры о масштабируемости биткоина были доминирующими, а Ethereum спокойно развивался, что привело к появлению некоторых из самых значительных инноваций в сфере блокчейна. Такие разработки, как смарт-контракты, DeFi и роллапы кардинально изменили индустрию, намного превзойдя предыдущие споры о размере блока Биткойна.
Сегодняшнее внимание к монетам-мемам и реакции регуляторов может отвлечь от более важных событий. Ниже приведены три ключевых направления, на которых, по моему мнению, должна сосредоточиться индустрия блокчейна в ближайшие пять лет.
1. Стабильные монеты: Опора глобальной экономической активности
Стабильные монеты, вероятно, станут краеугольным камнем глобальной экономической деятельности. Если бы мне пришлось делать оценку, я бы предположил, что в ближайшие пять лет стабильные монеты могут достичь общей рыночной стоимости более 1 трлн долларов и составить 10 % мировых торговых расчетов.
Стабильные монеты сочетают в себе лучшее из двух миров: эффективность технологии блокчейн и стабильность фиатных валют, а также устраняют некоторые из основных недостатков традиционных валют. К их основным преимуществам относятся значительно более высокая эффективность, особенно при трансграничных операциях, и гораздо более низкие транзакционные издержки по сравнению с традиционными фиатными системами.
Кроме того, возможность работать без громоздких процессов «Знай своего клиента» (KYC), хотя и политически деликатных, повышает привлекательность стабильных монет в международной торговле. Все эти факторы делают стабильные монеты более выгодным вариантом по сравнению с фиатными валютами, причем со значительным отрывом — возможно, десятикратным.
Помимо роста объема, мы можем ожидать диверсификации типов доступных стабильных монет. Помимо доминирующих в настоящее время стабильных монет, привязанных к доллару США, мы, вероятно, увидим появление стабильных монет в евро, ренминби, фунтах стерлингов и иенах, которые будут набирать обороты в международной торговле.
2. Движение активов на цепочке: Обратная ETF-революция
Еще одним перспективным направлением развития блокчейн-индустрии является токенизация реальных активов (RWA), включая акции, облигации и другие финансовые инструменты. По сути, этот процесс подразумевает перенос традиционных финансовых продуктов на блокчейн, где ими можно торговать более эффективно.
По сравнению с традиционными финансовыми активами, торгуемыми на биржах, активы на цепочке предлагают десятикратное улучшение в нескольких областях. Например, токенизированные активы могут легко интегрироваться в экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), открывая новые функции и возможности для инвесторов.
В отличие от традиционных акций, которые часто ограничиваются покупкой и продажей по более высоким ценам, токенизированные активы могут участвовать в различных механизмах DeFi. Например, они могут быть добавлены в пулы ликвидности, получая комиссионные за транзакции, или предоставлены в долг для получения процентов — возможности, которых лишены традиционные акции.
Учитывая эти преимущества, нынешняя модель биржи все больше устаревает. Например, Nasdaq может выиграть, если выпустит ролловер на Ethereum и создаст децентрализованную биржу (DEX) на цепочке.
3. Усиление защиты частной жизни: Насущная необходимость
Третьим важным направлением развития индустрии блокчейна в ближайшие пять лет должно стать усиление защиты конфиденциальности — задача, которая становится все более актуальной.
Прозрачность блокчейна, хотя и выгодна во многих отношениях, создает серьезные проблемы для конфиденциальности. По мере того как отрасль все теснее переплетается с американскими нормами, растет риск того, что децентрализованная и не требующая разрешения природа блокчейна может быть скомпрометирована, превратив его в инструмент государственного надзора.
Одним из подходов к укреплению конфиденциальности являются доказательства с нулевым знанием (zk) — технология, в которой Ethereum особенно силен. Однако растет беспокойство, что экосистема Ethereum больше сосредоточена на использовании zk для ролловеров, а не для защиты конфиденциальности. Настоящая защита конфиденциальности подразумевает использование zk для сокрытия или смешивания деталей транзакций, что делает их более сложными для отслеживания и менее прозрачными.
С тех пор как правоприменительные меры были приняты против таких проектов, как Tornado Cash, мы не видели в экосистеме Ethereum новых значимых проектов, выступающих за защиту конфиденциальности. Более того, некоторые инициативы, такие как переход MakerDAO на доллары США, даже включили в себя функции черных списков, двигаясь в противоположном направлении защиты конфиденциальности.
Еще одно перспективное направление развития приватности — это экосистемы на основе UTXO, такие как Bitcoin. Модель UTXO по своей сути обеспечивает лучшую защиту конфиденциальности по сравнению с моделью Ethereum, основанной на счетах, и до сих пор мы не наблюдали появления черных списков в системах UTXO.
Хотя разработчики Bitcoin Core уделяют особое внимание приватности, их консерватизм также привел к слабой программируемости Биткойна. Это ограничение препятствует развитию токенизации и DeFi в Биткойне, которые имеют решающее значение для оживленной экосистемы.
Заключение
Будущее блокчейна в ближайшие пять лет будет определяться тремя основными тенденциями: ростом числа стабильных монет, токенизацией реальных активов и стремлением к усилению защиты конфиденциальности.
В то время как стабильные монеты достигают рыночной стоимости в 1 триллион долларов и токенизация активов кажется почти неизбежной, успех усилий по защите конфиденциальности остается неопределенным.
Ключ к этим достижениям лежит в сохранении твердой веры в децентрализацию и основные принципы технологии блокчейн.