Что такое ICO? Новейшее руководство по премьеру 2024 года

cdLast Updated: 30 марта, 2024

6 minutes read

Что такое первичное предложение монет (ICO)?

Первичное предложение монет (ICO) в криптовалютной индустрии эквивалентно первичному публичному предложению (IPO). Компании, желающие привлечь средства для создания новой монеты, приложения или сервиса, могут запустить ICO в качестве способа привлечения капитала.

Заинтересованные инвесторы могут принять участие в ICO и получить новые криптовалютные токены, выпущенные компанией. Токен может иметь определенную полезность, связанную с продуктом или услугой, предлагаемой компанией, или представлять собой долю в компании или проекте.

Ключевые моменты

Первичное предложение монет (ICO) — это популярный способ привлечения средств на продукты и услуги, обычно связанные с криптовалютами.
ICO похожи на первичные публичные размещения акций (IPO), но токены, выпущенные в ходе ICO, могут быть использованы для приобретения программных услуг или продуктов.
Некоторые ICO принесли инвесторам прибыль. Многие другие были признаны мошенническими или неэффективными.
Чтобы принять участие в ICO, вам, как правило, нужно сначала приобрести более известную цифровую валюту и иметь базовое представление о криптовалютных кошельках и биржах.
ICO в значительной степени не регулируются, поэтому инвесторы должны проявлять высокую степень осторожности и осмотрительности при исследовании и инвестировании.

Как работают первичные предложения монет (ICO)

Когда криптовалютный проект хочет привлечь деньги через ICO, первым шагом для организаторов проекта является определение структуры токенов. ICO могут быть построены несколькими различными способами, включая:

Статический объем предложения и статическая цена: Компания может установить определенную цель финансирования или лимит, что означает, что каждый токен, проданный в ходе ICO, имеет заранее установленную цену, а общее предложение токенов фиксировано.
Статическое предложение и динамическая цель финансирования: ICO могут иметь статическое предложение токенов и динамическую цель финансирования — это означает, что общая сумма средств, полученных в ходе ICO, определяет общую цену за токен.
Динамическое предложение и статическая цена: В некоторых ICO предложение токенов динамично, а цена статична, то есть количество полученных средств определяет предложение.

Выпуск белой книги

Помимо структурирования ICO, криптопроекты обычно создают рекламный документ (известный в криптоиндустрии как «белая книга») и предлагают его потенциальным инвесторам через новый сайт, посвященный токену. В «белой книге» инициаторы проекта объясняют основную информацию, связанную с ICO:

О чем проект
Потребности, которые проект удовлетворит после завершения
Сколько нужно денег
Сколько виртуальных токенов останется у основателей
Какие виды платежей будут приниматься (в каких валютах)
Как долго продлится кампания ICO

В рамках ICO проект выпускает «белую книгу», призванную побудить энтузиастов и сторонников приобрести некоторые из токенов проекта. Инвесторы обычно могут купить новые токены за фиатные деньги или цифровую валюту, и все чаще инвесторы расплачиваются другими видами криптовалюты (например, Bitcoin или Ethereum). Эти вновь выпущенные токены похожи на акции, продаваемые инвесторам во время IPO.

Что произойдет, если сбор средств окажется недостаточным?

Если объем средств, собранных в ходе ICO, окажется ниже минимальных требований ICO, деньги могут быть возвращены инвесторам проекта. ICO будет считаться неудачным. Если требования по финансированию будут выполнены в указанные сроки, собранные средства будут использованы для достижения целей проекта.

Кто может проводить ICO?

Любой может запустить ICO. В настоящее время в США практически нет регулирования ICO, и любой, кто может получить соответствующую технологию, может свободно запустить новую криптовалюту.

Однако отсутствие регулирования также означает, что кто-то может пойти на многое, чтобы убедить вас в том, что у него есть законное ICO, а затем скрыться с деньгами. Из всех возможных способов финансирования ICO, возможно, один из самых простых для мошенничества.

Покупка в ICO

Если вы собираетесь участвовать в новом ICO, о котором узнали, очень важно выполнить домашнее задание. В первую очередь необходимо убедиться, что люди, запускающие ICO, реальны и подотчетны. Затем изучите историю лидеров проекта в использовании криптовалюты и блокчейна. Если кажется, что в проекте нет никого с релевантным и легко проверяемым опытом, это тревожный сигнал.

Хотя каждый может организовать и запустить ICO, это не значит, что все должны это делать. Поэтому, если вы рассматриваете возможность организации первичного предложения монет, спросите себя, сможет ли ваше предприятие извлечь из этого значительную выгоду.

Особые соображения

Активность ICO начала резко снижаться в 2019 году, отчасти потому, что ICO существуют в серой правовой зоне. Инвесторы могут изучать и находить ICO для участия, но не существует надежного способа быть в курсе всех последних первичных предложений монет. Можно использовать такие сайты, как TopICOlist.com и другие, которые сравнивают различные ICO.

Важно: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может вмешиваться в ICO при необходимости. Например, после того как создатели Telegram собрали 1,7 миллиарда долларов в ходе ICO в 2018 и 2019 годах, SEC приняла экстренные меры и добилась временного запретительного приказа, обвинив команду разработчиков в незаконной деятельности. В марте 2020 года окружной суд США по Южному округу Нью-Йорка вынес предварительный судебный запрет. Telegram было предписано вернуть инвесторам 1,2 миллиарда долларов и выплатить гражданский штраф в размере 18,5 миллиона долларов.

Нет никакой гарантии, что инвесторы не понесут убытки от мошенничества при инвестировании в ICO. Чтобы избежать мошенничества в ICO, вы можете:

Убедитесь, что разработчики проекта могут четко определить свои цели. Успешные ICO обычно имеют простую и понятную белую книгу, а также четкие, лаконичные цели.
Ищите прозрачность. Инвесторы должны ожидать от компании, проводящей ICO, 100-процентной прозрачности.
Изучите юридические условия ICO. Поскольку традиционные регулирующие органы, как правило, не следят за этой сферой, инвесторы сами отвечают за законность ICO.
Убедитесь, что средства ICO хранятся в кошельках эскроу. Этот тип кошельков требует наличия нескольких ключей доступа, что позволяет эффективно предотвратить мошенничество.

Некоторые ICO требуют инвестирования в ICO с помощью другой криптовалюты, поэтому вам может понадобиться приобрести другие токены, чтобы инвестировать в этот проект.

ICO Hype

ICO могут вызывать большой ажиотаж, и на многих сайтах инвесторы могут собираться и обсуждать новые возможности. Знаменитости, артисты или другие общественные деятели, такие как Стивен Сигал, также призывают своих последователей или поклонников инвестировать в новые горячие ICO. Однако SEC предупредила инвесторов, что использование знаменитостей в социальных сетях для поддержки ICO без раскрытия их вознаграждения является незаконным.

Суперзвезда бокса Флойд Мейвезер-младший и музыкальный магнат DJ Khaled продвигали Centra Tech, ICO, которое собрало 30 миллионов долларов к концу 2017 года. В конечном итоге Centra Tech была признана мошеннической в суде, что привело к заключению мирового соглашения с американскими регуляторами двумя знаменитостями и тремя основателями Centra Tech, которые также признали себя виновными в мошенничестве при проведении ICO.

Инвесторы, желающие принять участие в ICO, должны ознакомиться с криптовалютами и понять все, что касается ICO, прежде чем принимать в них участие. Поскольку ICO в значительной степени не регулируются, потенциальные инвесторы должны быть очень осторожны при инвестировании.

Первичное предложение монет (ICO) в сравнении с первичным публичным предложением (IPO)

Первичное публичное предложение привлекает средства для компаний, ищущих капитал у инвесторов, и распределяет акции компании среди инвесторов. При проведении ICO криптовалютные компании привлекают средства, продавая монеты или токены. В обоих случаях инвесторы с оптимизмом смотрят на компанию или криптовалюту и вкладывают средства, полагая, что стоимость актива со временем вырастет.

Основное отличие ICO от IPO заключается в том, что инвестирование в ICO не гарантирует владения криптопроектом или компанией. Участники ICO играют на то, что валюта, которая в настоящее время ничего не стоит, впоследствии вырастет до стоимости, превышающей ее первоначальную цену покупки.

В то время как средства на IPO обычно предоставляют более консервативные инвесторы, рассчитывающие на финансовую прибыль, ICO могут финансироваться сторонниками, склонными к риску и желающими вложить деньги в новые, захватывающие проекты. ICO отличаются от краудфандинговых кампаний тем, что предлагают возможность получения экономической выгоды с течением времени, в то время как краудфандинговые кампании принимают пожертвования. ICO также известны как «краудсейлы».

Преимущества и недостатки первичных предложений монет

Онлайн-сервисы могут облегчить генерацию криптовалютных токенов, благодаря чему компаниям становится очень просто рассмотреть возможность проведения ICO. Менеджеры ICO генерируют токены в соответствии с условиями ICO, получают токены, а затем распределяют их, передавая индивидуальным инвесторам. Однако из-за отсутствия регулирования со стороны финансовых властей средства, потерянные в результате мошенничества или некомпетентности, могут быть никогда не восстановлены.

Ранние инвесторы в ICO обычно мотивированы ожиданием того, что токены вырастут в цене после запуска криптовалюты. В этом и заключается главное преимущество ICO: возможность получения очень высоких доходов.

Однако легальность криптовалют или цифровых активов не гарантирует их дальнейшего существования. В 2017 году Народный банк Китая официально запретил ICO, раскритиковав их как вредные для экономической и финансовой стабильности. В 2021 году китайское правительство продолжило запрещать майнинг криптовалют и объявило все криптовалютные транзакции незаконными.

Примеры первичных предложений монет

ICO Ethereum в 2014 году — яркий пример раннего размещения токенов. В ходе ICO Ethereum за 42 дня было собрано 18 миллионов долларов. В 2015 году компания Antshares, позже переименованная в Neo, начала двухэтапное ICO, первый этап которого завершился в октябре 2015 года, а второй продлился до сентября 2016 года. За этот период Neo заработала около 4,5 миллиона долларов.

Другой пример — Dragon Coin, которая собрала около 320 миллионов долларов в ходе месячного ICO, завершившегося в марте 2018 года. Также в 2018 году компания, стоящая за платформой EOS, собрала до 4 миллиардов долларов за год ICO, побив рекорд Dragon Coin.

Первое действие SEC против ICO произошло 11 декабря 2017 года, когда агентство приостановило ICO компании Munche

e, калифорнийская компания с приложением для обзора еды. Munchee пыталась собрать средства для создания криптовалюты, которую можно было бы использовать для заказа еды в приложении. Комиссия по ценным бумагам и биржам США выпустила письмо о прекращении деятельности, расценив ICO как незарегистрированное предложение ценных бумаг.

Как узнать о запуске новой монеты?

Многие биржи, сайты и агрегаторы публикуют списки новых токенов. Например, Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko и CoinMarketCap. Вы также можете найти новые монеты на платформах социальных сетей, таких как Twitter.

Законно ли первичное размещение монет (ICO)?

Первичные предложения монет (ICO) являются законными. Однако если проект и токены не проходят тест Хоуи, используемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для определения того, является ли выпуск инвестиционным контрактом, то ICO является незаконным. Это действие может быть осуществлено через простое соглашение о будущих токенах (SAFT), заключенное разработчиками.

Нижняя линия

Создание блокчейна и криптовалют — дорогостоящее занятие. Разработчики должны оплачивать услуги юристов, программистов, помещения и другие расходы. Цель ICO — собрать средства для покрытия расходов, понесенных в процессе разработки блокчейна или токенов.