Анализ протокола «Карандаши»: Новая экономически эффективная возможность свитка
Круговорот ценностей в Layer 2 экосистемах часто колеблется в зависимости от динамики ожиданий эфириума. После того как такие проекты, как Starknet и Manta, последовательно выпустили свои токены, энтузиазм сообщества постепенно переключился на другие сети Layer 2, которые еще не выпустили токены.
Среди многочисленных вариантов Scroll, получившая финансирование в десятки миллионов долларов и неоднократно поддержанная соучредителем Ethereum Виталиком, стала одним из главных полей битвы за трафик и миграцию средств.
Согласно данным Defillama, общая стоимость, заблокированная в Scroll (TVL), за последние несколько месяцев продемонстрировала значительный чистый приток средств и достигла примерно 87 миллионов долларов.
В настоящее время большинство пользователей, только что вошедших в экосистему Scroll, сталкиваются с дилеммой: как найти наиболее экономически эффективные цели для взаимодействия, стремясь получить большую потенциальную прибыль от airdrop при относительно минимальных инвестициях.
Если посмотреть на текущее состояние экосистемы Scroll, то большинство проектов, занимающих высокие позиции в рейтинге TVL, либо уже токенизированы, либо уже давно развернуты на нескольких цепочках (развертывание на нескольких цепочках часто предполагает более длительные циклы эмиссии токенов и относительно меньший вес по сравнению с взаимодействием на одной цепочке).
Проектов на базе Scroll, которые еще не выпустили токены, относительно немного. На этом фоне Pencils Protocol, который только что завершил свой ребрендинг, кажется наиболее экономически эффективным выбором для взаимодействия в экосистеме Scroll.
Что такое Pencils Protocol?
Ранее известная как PenPad, компания Pencils Protocol еще до ребрендинга запустила в сети Scroll два раунда ранних мероприятий по генерации токенов (в настоящее время идет второй сезон), привлекших широкое внимание пользователей Scroll.
Причина подчеркивания уникального положения Pencils Protocol в экосистеме Scroll кроется в «неоднозначных» отношениях между Pencils Protocol и Scroll.
С точки зрения инвестиций, последний раунд финансирования Pencils Protocol был подтвержден несколькими известными инвестиционными институтами, включая OKX Ventures, Animoca Brands, Presto Labs, Gate.io и другие, причем Сэнди, соучредитель Scroll, также участвовал в этом раунде финансирования.
Еще на совместном мероприятии в марте этого года Pencils Protocol упомянул «выполнение заданий для получения двойного вознаграждения в баллах Scroll и токенах Pencils Protocol», что стало первым неофициальным упоминанием «баллов Scroll». Впоследствии, в апреле этого года, Scroll официально анонсировала программу лояльности Session Zero, подтвердив запуск системы баллов.
С точки зрения позиционирования, Pencils Protocol — это комплексный DeFi протокол, родной для Scroll, в основе которого лежит сообщество. После завершения ребрендинга проект теперь имеет три основные линейки продуктов — Launchpad, Staking и Vaults & Restaking.
Launchpad предоставляет услуги по выпуску активов, что было основным продуктом Pencils Protocol, когда он был известен как PenPad. В будущем Pencils Protocol надеется обеспечить справедливую, открытую и эффективную платформу эмиссии активов для высококачественных проектов на Scroll, сделав весь процесс подписки на Launchpad более справедливым, простым в управлении, комбинируемым и локализованным с помощью ряда инновационных модулей подписки и аукциона, предоставляя пользователям и проектам универсальную, гибкую комбинацию инновационных услуг подписки, в качестве основной платформы для новых проектов в экосистеме Scroll, помогая высококачественным проектам в экосистеме лучше распространять токены.
Staking и Vaults & Restaking — это услуги по оптимизации доходов. В отличие от традиционного PoS Staking, Staking в контексте Pencils Protocol фактически предоставляет услуги по оптимизации дохода для отдельных токенов. Пользователи могут эффективно получать доход, вкладывая такие активы, как ETH (и его производные LST, LRT), стейблкоины, WBTC (и другие токены с обеспечением BTC) и высококачественные токены в экосистему Scroll, а также используя сертификаты ликвидности, выпущенные Pencils Protocol, называемые pTokens, для высвобождения ликвидности вложенных активов и дальнейшего участия в других видах деятельности DeFi.
Vaults & Restaking сфокусированы на сфере доходов с плечом, предоставляя пользователям расширенные функции для увеличения плеча путем заимствования средств для увеличения позиций. Кроме того, секция Vaults протокола Pencils будет сотрудничать с несколькими протоколами Liquid Restaking, чтобы предоставить пользователям, участвующим в Vaults, больше возможностей для получения дохода, таких как доход от нативных ставок ETH, доход от пунктов протокола LRT, доход от пунктов EigenLayer и т.д.
В дополнение к трем вышеперечисленным основным продуктам, работа протокола Pencils также будет сильно зависеть от системы баллов лояльности, Pencil Points. После того как основные функции Pencils Protocol будут официально запущены в будущем, пользователи смогут накапливать баллы Pencil Points, внося средства в продукты Staking. Баллы Pencil Points не только могут приносить пользователям постоянный доход от airdrop в будущем (включая, но не ограничиваясь токенами протокола Pencils Protocol), но и могут быть использованы в продуктах Launchpad для получения большей квоты по более низкой цене или в продуктах Vaults для увеличения кредитного плеча, получая доход более быстрыми темпами.
В целом, концепция Pencils Protocol заключается в том, чтобы служить краеугольным камнем DeFi на Scroll, помогая ранним проектам в экосистеме распространять токены и одновременно помогая пользователям получать ценность экосистемы. Как часто говорят в сообществе, «Scroll — это бумага, а Pencils — ручки». Если рассматривать Scroll, базовую сеть, которую можно напрямую перевести как «свиток», как чистый холст, то протокол Pencils будет пером, рисующим различные узоры на этом холсте.
Как добиться многочисленных преимуществ?
Для обычного пользователя вместо того, чтобы разбираться в бизнес-логике Pencils Protocol кадр за кадром, более насущным вопросом может стать «как эффективно взаимодействовать и максимизировать потенциальную отдачу».
В феврале этого года Pencils Protocol (тогда известная как PenPad) объявила о трехсезонном мероприятии по генерации токенов в сотрудничестве со Scroll, распределив 18 % от общего объема токенов среди ранних сторонников. Первый сезон начался 27 февраля и закончился 22 марта, а второй сезон начался 25 марта и продолжается в настоящее время.
Во втором сезоне пользователи могут вносить ETH индивидуально или в составе команды через официальный сайт и накапливать соответствующие очки вознаграждения. Депозиты ограничены минимальной суммой в 0,05 ETH, при этом пользователи получают 100 очков сразу после первого депозита в 0,05 ETH и 20 очков за каждый последующий депозит в 0,05 ETH. Пользователи, внесшие более 0,5 ETH, могут создать собственную «команду» и получать 10 % пригласительных баллов от приглашенных ими участников. При увеличении общей суммы депозита «команды» на 1 ETH все участники получат шанс принять участие в лотерее баллов, что ускорит их прогресс в накоплении баллов.
Стоит отметить, что эти пункты не совпадают с концепцией Pencil Points, упомянутой ранее. Баллы здесь в основном влияют на генерацию и распределение PDD, протокольного токена Pencils Protocol. Pencils Protocol прямо заявила, что будет распределять 6 % токенов среди сообщества в течение второго сезона, и чем больше баллов накопят пользователи, тем больше токенов они смогут получить по более низкой цене подписки.
Однако в своем последнем заявлении Pencils Protocol упомянул, что во время запуска 3-го сезона он преобразует этот депозитный контракт в часть сервиса Staking and Vaults, что позволит пользователям конвертировать свои баллы, накопленные в 1 и 2 сезонах, в Pencil Points, чтобы продолжить глубокое участие в Pencils Protocol.
На момент написания статьи общие депозиты для 2-го сезона события по генерации токенов Pencils Protocol привлекли около 1111 ETH на сумму около $3,3 млн, что делает его крупнейшим нативным протоколом в экосистеме Scroll с точки зрения заблокированной стоимости.
Однако в целом конкурентное давление в рамках мероприятия по генерации токенов Pencils Protocol остается относительно низким, предоставляя новым пользователям широкие возможности для того, чтобы догнать ранних последователей.
Что касается потенциальной прибыли, то помимо непосредственного приобретения токенов протокола Pencils Protocol с помощью баллов, внесение вклада во второй сезон мероприятия по генерации токенов Pencils Protocol также может открыть дополнительные возможности для получения дохода.
Первый потенциальный доход — это вознаграждения за значки NFT, которые Pencils Protocol предоставляет всем пользователям. Ранее Pencils Protocol объявила, что в конце второго сезона будет предоставлять значки, представляющие Scroll и Pencils Protocol, на основе очков пользователей. Обладатели значков получат приоритетный доступ к белому списку новых проектов на Pencils Protocol, скидки на оплату других проектов в экосистеме Scroll, а также будут включены в первую партию получателей значков Scroll Canvas (в настоящее время это не описано официально, поэтому можно только фантазировать)…
Вторая возможность заработка заключается в роли PDD как наиболее эффективного средства для накопления Pencil Points в будущем, обладающего атрибутом «золотой лопаты» для использования будущих возможностей заработка в экосистеме Scroll. Это означает, что участие в депозитах второго сезона может помочь пользователям занять лидирующие позиции в последующей деятельности по добыче золота в экосистеме свитков.
Третий потенциальный доход, который также волнует многих пользователей, — это вес взаимодействия в Scroll. В условиях растущей конкуренции за эфир второго уровня качественное участие в проектах вокруг ведущих проектов экосистемы часто имеет большую ценность, чем беспорядочное взаимодействие. Поскольку ведущий нативный протокол тесно связан с базовой материнской сетью в экосистеме Scroll, есть вероятность, что взаимодействиям выше Pencils Protocol будет уделяться повышенное внимание со стороны Scroll, что может принести пользователям неожиданные сюрпризы.
Согласно последнему сообщению от Pencils Protocol, 2-й сезон завершится 20 мая, что активирует функцию вывода средств для ранних депозитов и подтверждает доли вознаграждения PDD, которые пользователи могут получить в результате окончательных расчетов. Пользователи могут выбрать, использовать ли внесенные ETH для подписки со скидкой или оставить их себе. После этого пользователи могут перенести свои депозиты ETH непосредственно на новый контракт, чтобы продолжить участие в ставке и сводах Pencil Protocol, зарабатывая вознаграждение Pencil Points, или вывести ETH напрямую. Хотя это действие не повлияет на акции PDD, оно означает, что пользователи потеряют все предыдущие баллы.
Предельная экономическая эффективность
За последний год геймплей Points-Fi, построенный на системе баллов, постепенно стал новым трендом.
Restaking, Layer 2, DePIN, DeFi… развивающиеся проекты в различных крупных направлениях решили накапливать ликвидность с помощью систем баллов до TGE, и ETH, стейблкоины и другие активы в руках пользователей стали фишками, за которые активно борются различные стороны проекта. Обычные пользователи, столкнувшись с возникающими соблазнами «депозитов» или «ставок», неизбежно попадают в выборочные препятствия.
По сравнению с другими ожесточенными конкурентными проектами на рынке, основанными на начислении баллов, или с менее четкими сроками получения прибыли, преимущества Pencils Protocol заключаются в относительно коротких временных затратах и более быстрой реализации прибыли. Во-вторых, конкурентное давление вкладов второго сезона для Pencils Protocol относительно невелико. В-третьих, участие в Season 2 позволяет пользователям не только получить PDD, но и использовать различные формы для разблокирования многочисленных будущих преимуществ в экосистеме Scroll.
Поэтому мы смело делаем вывод, что Pencils Protocol может быть самым экономически эффективным интерактивным выбором в экосистеме Scroll на данный момент.