Текущее состояние и перспективы развития экосистемы TON DeFi
Состояние рынка на этой неделе продолжает не подавать признаков улучшения. Сегодня мы продолжим обсуждать текущий статус развития и будущие направления экосистемы TON on-chain, а также то, на какие области стоит обратить внимание индивидуальным розничным инвесторам.
TON DeFi Status
Хотя DeFi не является главным героем этого цикла, ее развитие остается важным показателем жизнеспособности любой экосистемы публичных цепочек, и она имеет основополагающее значение. Это справедливо и для TON.
В настоящее время самые базовые приложения DeFi на TON, такие как DEX, кредитование и ликвидный стейкинг, заложили основу для удовлетворения основных потребностей большинства розничных инвесторов. Однако для продвинутых DeFi игроков или кит-фермеров все еще остается много недостатков. Вот пять наиболее важных областей, в которых экосистеме TON необходимо продолжать развиваться:
- Введение основных активов BTC и ETH.
- Больше поддержки для межцепочечных мостов.
- Оракулы.
- Протоколы 2-го уровня DeFi yield.
- Инфраструктура Memecoin.
Среди них первые два пункта — межцепочечные мосты и поддержка других крупных активов — являются основополагающими. Во время взрывного роста TVL на TON со 100M до 700M в 2024 Q2 поддержка USDT была самым большим катализатором. Автор считает, что ключ к преодолению 1B TVL на следующем этапе лежит в поддержке других основных активов, таких как BTC и ETH, в сочетании с предоставлением большей ликвидности через сторонние мосты, что также является целью развития на следующий квартал в соответствии с текущей дорожной картой TON Foundation.
Третий пункт, оракулы, имеет решающее значение для определения возможности реализации более сложных протоколов DeFi и является ключевым фактором для многих крупных инвесторов при принятии решения об участии в проектах. В настоящее время основным оракулом в экосистеме TON является Redstone, предлагающий функции ценового фида. Однако Redstone все еще не пользуется достаточным доверием среди многих игроков. Внедрение оракулов с сильной поддержкой капитала, таких как Chainlink или Pyth, имеет решающее значение для выхода TVL на новый уровень.
Четвертый пункт — протоколы доходности DeFi второго уровня — связан с тем, что, хотя протоколы первого уровня DeFi Lego от TON уже существуют, проектов второго уровня доходности DeFi Lego, ориентированных на заработок APR, таких как обеспечение стабильных монеток, упаковка процентных активов и стратегии доходного фермерства, все еще мало.
Последний момент, который автор считает трендом этого цикла, — это внедрение Memecoins. Автор считает, что наиболее успешным аспектом этого цикла для экосистемы SOL стали не приложения DeFi, а активное развитие Memecoins, которое привело к росту DEX TVL. Поэтому MemeFi также является ключевой областью, которую, по мнению автора, следует активно развивать.
Хотя многие команды уже работают в этом направлении, такие как TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance и т. д., продвижение мемекоинов, по мнению автора, требует официального сотрудничества с венчурным капиталом, чтобы зажечь переломный момент, подобно $BONK и $WIF на Солане, чтобы создать эффект богатства и зажечь последующую экосистему MemeFi.
Mini APP в тоннах
Самой большой особенностью экосистемы TON, по мнению автора, является Telegram Mini APP. Хотя большинство текущих мини-приложений на TON — это игровые проекты, основные DeFi приложения на TON также имеют два фронтенд-интерфейса: обычный веб-дапп и фронтенд Telegram Mini APP.
Автор считает, что развитие Telegram Mini APP эффективно сокращает разрыв между DeFi сервисами TON и пользователями Telegram, захватывая все больше новых пользователей на мобильных устройствах.
Однако, с другой стороны, сложные приложения DeFi не подходят для мобильного опыта и безопасности. Мини-приложения или чат-боты Telegram больше подходят для чувствительной ко времени сферы Memecoin. Возможно, нам нужно дождаться появления «золотой собаки» на TON, чтобы привлечь большое количество игроков, которые станут новыми пользователями Mini APPs.
Открытая лига Сезон 5
Наконец, поговорим о недавно стартовавшем соревновании The Open League Season 5. Честно говоря, автор несколько разочарован текущим состоянием проектов TON DeFi на данный момент. В конкурсе участвуют только шесть протоколов, и они точно такие же, как и в 4-м сезоне, без добавления новых проектов. Из уже запущенных проектов в первую десятку втиснулся только протокол NFT-кредитования DAOLama и его токен $LLAMA.
На данный момент турнирная таблица показывает, что Storm Trade, протокол производного бессрочного контракта, занявший третье место в прошлом сезоне, теперь занимает первое место со значительным ростом TVL. Tradoor, также относящийся к протоколу производных бессрочных контрактов, скорее регрессирует, чем прогрессирует. Второе место занимает EVAA, протокол кредитования, а третье — DAOLama, протокол кредитования NFT. Четвертое и пятое места занимают два основных DEX-протокола DeDust и Ston.Fi.
Заключение
Эта статья посвящена развитию DeFi в TON. Мы считаем, что в DeFi, хотя одна из проблем может быть связана с тем, что код разработки TON написан на совершенно новом языке, что увеличивает порог разработки.
На данный момент мы не видим ни сильной поддержки со стороны венчурного капитала, как, например, в случае с Multicoin и Jump Crypto с Solana, ни появления представительных разработчиков, как, например, AC в экосистеме DeFi Ethereum. Однако делать выводы пока рано, и развитие DeFi от TON по-прежнему заслуживает пристального внимания.