daos.fun: Следующая «черная дыра» ликвидности?
В минувшие выходные, когда в центре внимания оказался БАН вице-президента Sotheby’s Майкла Буханны, платформа ai16z привлекла к себе значительное внимание: ее рыночная стоимость ненадолго приблизилась к 100 миллионам долларов, а затем остановилась на отметке 46 миллионов долларов.
Всего три дня назад кто-то потратил всего 20 SOL (около 3 500 долларов), чтобы приобрести 47,54 миллиона токенов ai16z, которые сейчас оцениваются в 2,3 миллиона долларов — ошеломляющая прибыль в 650 раз.
Так что же такое ai16z и как работает его стартовая платформа daos.fun? Каковы ее особенности и риски?
Что такое daos.fun и как он работает?
daos.fun — это платформа, созданная @baoskee и поддерживаемая Alliance DAO. Ее основная функция — помощь управляющим фондами и создателям в привлечении капитала для создания собственных DAO и инвестирования в мемы от имени держателей токенов.
В настоящее время daos.fun работает только по приглашениям и допускает к участию только создателей с официальным или @baoskee пригласительным кодом.
Приняв предложение, создатели должны установить цель сбора средств, дату окончания действия фонда и плату за управление. У них есть одна неделя, чтобы собрать необходимую сумму в SOL. Токены для каждой DAO выпускаются по справедливости, чтобы все могли приобрести их по одинаковой цене на старте. Если сбор средств не удается, покупатели могут выкупить свои SOL, хотя при досрочном выкупе они теряют 10 %.
Когда сбор средств достигает установленного жесткого лимита, создатели инвестируют собранные SOL в выбранные ими протоколы Solana или мемы, а токены торгуются публично на виртуальном рынке AMM. Таким образом, рыночный объем и цена токенов DAO колеблются в зависимости от торговой активности и производительности, на которые в значительной степени влияет внимание рынка.
Теоретически потенциал роста цен на токены DAO безграничен, в то время как риск падения ограничивается рыночной суммой сбора средств. До тех пор пока рыночная стоимость токена превышает первоначальную сумму сбора средств, держатели могут продать свои токены DAO в любое время.
Все DAO имеют срок действия от 3 месяцев до 1 года. По истечении срока действия кошелек DAO замораживается, а прибыль SOL распределяется пропорционально между создателями и инвесторами. Владельцы токенов могут либо сжечь токены DAO, чтобы выкупить базовые активы, либо продать их на рынке, если рыночный капитал превышает сумму сбора средств.
Ai16z: Ведущая ДАО искусственного интеллекта на daos.fun
Как уже говорилось, самой успешной DAO на daos.fun, несомненно, является ai16z, основанная @pmairca (Марком Андреессеном). Начав с цели сбора средств в 420,69 SOL, рыночная стоимость ai16z выросла почти до 100 миллионов долларов, чему способствовали два упоминания Марка Андреессена на официальных аккаунтах в Twitter, хотя в настоящее время она стабилизируется в районе 45 миллионов долларов.
Андреессен заявил: «Мы находимся на переднем крае революционной волны, когда глубокая интеграция искусственного интеллекта и блокчейн перевернет представление о финансах и инновациях. В этой трансформации лидирует пионер AI DAO компания ai16z, которая представляет себе будущее, в котором агенты искусственного интеллекта будут служить основной движущей силой создания стоимости и роста. На начальном этапе ai16z будет работать автономно, опираясь на коллективную мудрость заинтересованных сторон, стремясь к полноценному функционированию на цепочке, при этом ИИ-существа будут защищены в доверенной среде исполнения (TEE) для обеспечения беспрецедентной прозрачности, безопасности и целостности.»
ai16z активно прислушивается к мнениям сообщества и стремится извлечь из них уроки. Владельцы DAO могут высказывать свое мнение по поводу инвестиционных решений в Discord, а система ИИ внимательно следит за эффективностью этих предложений. Лица, которые постоянно предоставляют достоверную информацию, завоевывают доверие ИИ, в то время как те, кто вносит менее эффективный вклад, теряют свое влияние. Для поддержания сбалансированного распределения власти вес вклада каждого участника соответствует его доле участия в DAO, что позволяет эффективно снизить потенциальные угрозы со стороны злоумышленников. В будущем ai16z каждый, кто вносит свой вклад в расширение возможностей сети и повышение ее ценности, будет получать справедливое вознаграждение.
На официальной странице ai16z также указано, что компания будет инвестировать в ИИ-компании начальной стадии в различных секторах, включая робототехнику, автоматизацию здравоохранения, манипулирование потребителями, криптовалютную анархию, финансовые технологии и многое другое. Техническая база Ai16z находится в открытом доступе на GitHub.
Примечательно, что kotopia стала самой успешной DAO на daos.fun, собрав почти 4 207 SOL (стоимостью $740 000) с текущим рыночным капиталом в $810 000.
Особенности и риски daos.fun
Итак, каковы ключевые особенности и потенциальные риски, связанные с daos.fun?
Одна из важных особенностей daos.fun заключается в том, что она снижает барьер для работы мем-фондов. Если daos.fun позже откроет регистрацию создателей, теоретически любой сможет запустить Meme DAO или Meme VC, потенциально позволяя KOL и учреждениям выпускать токены. На фоне нынешнего ажиотажа вокруг мемов ИИ многие розничные инвесторы не успевают за ним, что делает daos.fun перспективным направлением для новых возможностей.
Прозрачность — еще одна ключевая характеристика daos.fun. Статус управления активами каждой DAO публично отображается на платформе daos.fun, а механизм распределения прибыли относительно понятен. Более того, все создатели DAO привязывают свои аккаунты в Twitter, что указывает на потенциальный акцент на репутации. Однако надежность этого остается под вопросом.
Прибыль daos.fun в основном зависит от производительности токенов DAO и инвестиций фондов. Однако эта модель несет в себе значительные риски, в частности, связанные с неэтичным поведением управляющих фондами, таким как опережающее управление. Более того, существенное расхождение между рыночной стоимостью фонда и стоимостью чистых активов представляет собой еще один значительный риск.
Например, у ai16z, самого крупного токена по рыночной стоимости на daos.fun, отношение рыночной стоимости к стоимости чистых активов составляет 58. У второго по величине токена, SEQUOAI, это соотношение составляет 40, а у третьего по величине, NORM, — 29. Такие высокие коэффициенты свидетельствуют о спекулятивной атмосфере на текущем рынке, отражая ожидания инвесторов относительно будущих показателей этих фондов. Однако это также служит напоминанием о необходимости сохранять бдительность в отношении потенциальной волатильности рынка и рисков в погоне за высокой доходностью.
В 2022 году в пространстве Web3 появилась концепция венчурных DAO, но она не получила широкого распространения. С ростом тренда мемов пока неясно, смогут ли фонды Meme DAO и AI DAO вызвать значительный интерес. Foresight News продолжит следить за развитием событий в этой области.