Dumpy.fun: ребрендинговый продукт Solend для шортинга монет-мемов

cdLast Updated: 25 июля, 2024

4 minutes read

Ребрендинг — обычное явление в криптовалютном мире, обычно он включает в себя корректировки в брендинге и коммуникации. Однако ребрендинг, сопровождающийся запуском нового продукта, встречается редко.

Вчера известный на Солане кредитный протокол Solend провел ребрендинг и переименовался в Save, что подразумевает более безопасный оттенок. Однако новый продукт, который он представил, излучает чувство опасности и волнения.

В дополнение к новым активам, таким как SUSD и SaveSOL, Solend создала платформу, позволяющую шортить монеты-мемы — dumpy.fun (X: @dumpydotfun).

Название говорит само за себя. Ранее существовал Pump.fun, платформа для длинных позиций по монетам-мемам. Теперь dumpy.fun призван создать контраст, позволяя открывать короткие позиции по монетам-мемам и вызывая ажиотажный спрос на короткие позиции.

Компания Solend (теперь Save) представила dumpy.fun в своем блоге, заявив:

Мемекоины достигли ажиотажного спроса, но перетягивание ковра и арбитражная деятельность вредят сообществу. dumpy.fun — это платформа для шортинга мемкоинов, позволяющая пользователям получать прибыль от коррекций. Она использует самую глубокую ликвидность на цепочке и является лучшей альтернативой вечным контрактам. dumpy.fun работает на базе Save.

Поскольку продукт еще официально не запущен, мы изучили техническую документацию по дизайну продукта, чтобы понять, как работает шортинг монет мемов.

Проектирование шортов с помощью модели DEX с контрактами на цепочке

Что поднимается, то и опускается
Исаак Ньютон

В техническом документе dumpy.fun на основе этой классической теории гравитации выдвигается предположение, что монеты-мемы в конечном итоге достигнут нулевой отметки, что создаст платформу для их шортинга.

Платформа Природа

Dumpy.fun не является традиционной DEX (децентрализованной биржей). Это скорее финансовая платформа, специально разработанная для шортинговых операций, сочетающая в себе функции кредитования и торговли.

Принцип работы

dumpy.fun использует другие платформы для операций кредитования (кредитование — основной бизнес Save). Затем он обменивает токены через Jupiter.

Такая комбинированная конструкция позволяет пользователям шортить активы, не владея ими напрямую. Но поскольку все это происходит на цепочке, откуда берется финансирование для шортинга?

dumpy.fun отвечает на этот вопрос, используя средства вкладчиков из «Сбера» и привлекая депозиты на свою новую платформу, предлагая более высокие ставки по вкладам.

Процентные ставки, чтобы убедить пользователей пополнить счет, поступают от:

Проценты, уплаченные заемщиками: Шортеры должны платить проценты, чтобы заимствовать активы.
Комиссионные за транзакции: Платформа может получать прибыль от сделок.
Ликвидационные сборы: Когда шортеры ликвидируются, часть комиссионных за ликвидацию может достаться вкладчикам.

Пример, иллюстрирующий дизайн dumpy.fun

Предположим, мы хотим сделать короткую позицию по WIF.

Шаг 1: Внести залог

Вы вносите 100 USDC в качестве залога.

Шаг 2: Займите WIF

Платформа поможет вам взять токены WIF стоимостью 100 USDC (у Save или в собственном пуле dumpy.fun). Предположим, текущая цена WIF составляет 1 USDC, вы получаете 100 WIF.

Шаг 3: Продать заемный WIF

Платформа немедленно продает эти 100 WIF на рынке, получая 100 USDC.

Сейчас:

Вы должны платформе 100 WIF.
Платформа хранит ваш залог в размере 100 USDC и 100 USDC от продажи WIF.

Шаг 4: Дождитесь изменения цены

Предположим, цена WIF упала на 50%, теперь 1 WIF стоит 0,5 USDC.

Шаг 5: Закрыть позицию

Вы решаете закрыть позицию. Платформа использует 50 USDC из 100 USDC, которые она держит, для покупки 100 WIF (поскольку 1 WIF теперь равен 0,5 USDC).

Шаг 6: Погашение и урегулирование

Платформа использует купленные 100 WIF для погашения вашего займа в размере 100 WIF.
Оставшиеся 50 USDC — это ваша прибыль.
Платформа возвращает ваш первоначальный залог в размере 100 USDC.

Окончательный результат:

Вы получили прибыль в размере 50 USDC.
Ваш первоначальный залог в размере 100 USDC благополучно возвращен.

dumpy.fun автоматизирует этот процесс, объединяя несколько платформ (например, Save lending и Jupiter trading), чтобы обеспечить эту функциональность.

Интенсивность PvP: Шортинг на высоких ставках

Если большинству монет-мемов суждено обнулиться, разве шортинг не будет всегда приносить прибыль?

dumpy.fun не поддерживает эту идею; она нацелена на более интенсивные PvP-сражения.

Для этого платформа предлагает интерфейс «Squeeze Explorer», показывающий пороги ликвидации коротких позиций.

Для тех, кто не знает, короткое сжатие происходит, когда цена на сильно зашорченный актив внезапно повышается, что вынуждает шортеров быстро покупать активы, чтобы закрыть позиции, подталкивая цены вверх.

Эта конструкция, по сути, раскрывает всем текущие короткие позиции и средства, необходимые для запуска короткого сжатия.

Таким образом, если вы торгуете длинными позициями или являетесь сильным быком, который оптимистично настроен по отношению к определенной монете-мему, но заметили, что значительное количество фондов шортит ее, вы можете рассчитать и стратегически купить, повысив цену монеты-мема, чтобы заставить шорт потесниться.

В контексте dumpy.fun:

Если многим пользователям не хватает монеты-мема (например, WIF).
Другие пользователи (возможно, просмотрев «Squeeze Explorer») решают коллективно купить эту монету.
Это может привести к короткому сжатию, в результате чего цена токена быстро вырастет.
Шортеры могут столкнуться со значительными потерями, в то время как покупатели, инициировавшие сквиз, могут получить существенный выигрыш.

Таким образом, просто шортить без стратегии не получится. Эксплорер «Squeeze Explorer» создан для того, чтобы поощрять напряженную борьбу между лонгами и шортами.

Сделайте ставку и улыбнитесь, ведь исход неизвестен.

С появлением механизма замыкания PVP в мем-монетах станет еще более интенсивным и беспощадным.

Собственный твит Дампи подтверждает это:

Если кто-то говорит, что ваша монета плохая, скажите ему, чтобы он голосовал своими деньгами.

Это явно провокационный тон — если вам не нравится мем, перестаньте говорить и шортите его. Основная идея заключается в том, что давайте создадим сценарий и посмотрим, кто победит — шорты или лонги.

Но есть одна вещь, которую мы оба знаем:

Исход поединка непредсказуем, но тот, кто устраивает сцену, всегда побеждает.

Токен DUMP

С запуском платформы у нее появится и собственный токен — DUMP.

Ключевые функции:

Управление: Владельцы могут участвовать в принятии решений по платформе.
Распределение вознаграждения: Часть комиссионных за сделки и ликвидацию будет распределяться между держателями DUMP, создавая поток пассивного дохода и стимулируя долгосрочное владение акциями.
Обеспечение: DUMP можно использовать в качестве залога для торговли или кредитования на платформе, что повышает его полезность и востребованность.
Добыча ликвидности: Дополнительные токены DUMP можно заработать, предоставляя ликвидность, что способствует повышению ликвидности и стабильности платформы.

Платформа может реализовать механизм выкупа и сжигания токенов. Часть комиссии за транзакции может быть использована для выкупа и сжигания DUMP, создавая дефляционное давление.

Однако продукт еще не запущен, и у DUMP еще не было TGE (Token Generation Event).

В настоящее время на сайте dumpy.fun пользователи могут только присоединиться к списку ожидания, отправив свой e-mail. Заинтересованные игроки могут посетить Telegram проекта для получения дополнительной информации.

В официальном сообществе Telegram платформа запустила голосование по монетным мемам, чтобы пользователи могли решить, какие монеты включить в список и разрешить шортить.