Выплаты FTX в размере 16 миллиардов долларов неминуемы: Как это отразится на рынке?
1. Введение
FTX, некогда самый быстрорастущий CEX-единорог в истории криптовалют с ежедневным пиковым объемом торгов более $6,6 млрд и общей рыночной стоимостью токенов $26 млрд, эффектно рухнул, ускорив окончание последнего бычьего рынка. Сейчас, когда FTX начинает выплачивать компенсации своим инвесторам, «кэш с боеприпасами» для второй половины бычьего рынка вот-вот откроется.
Согласно официальному электронному письму, компания PwC, ликвидатор FTX, опубликовала обновленную информацию о процессе ликвидации. Клиенты FTX или FTX International могут подавать иски как в рамках багамского, так и американского судопроизводства. На данном этапе, если план защиты от банкротства будет одобрен, клиенты могут рассчитывать на получение от 1,19 до 1,43 доллара за каждый заявленный доллар.
Клиентам, представившим доказательства задолженности в рамках багамского процесса, FTX подтвердит, желают ли они продолжать управлять, обрабатывать, выносить решения и урегулировать свои претензии там. Клиенты, которые еще не представили доказательства задолженности в рамках багамского процесса, могут сделать это до истечения срока, который в настоящее время ожидается в середине августа 2024 года.
Согласно публичной информации, FTX планирует распределить среди своих кредиторов более 16 миллиардов долларов. Ключевые даты следующие:
- 16 августа: крайний срок голосования клиентов FTX.
- 7 октября: судья Дорси примет решение об утверждении плана.
После одобрения FTX погасит задолженность перед кредиторами в течение двух месяцев, а срок реализации проекта — с 4 квартала 2024 года по 1 квартал 2025 года. Это погашение, наряду со снижением ставок и президентскими выборами в США, принесет больше позитивных факторов на криптовалютный рынок к концу года. Учитывая, что большинство клиентов FTX — энтузиасты криптовалют, вливание 16 миллиардов долларов в криптовалютный рынок станет катализатором роста цен.
2. Основные даты выплат, за которыми следует следить
Примечание: Процесс выплат зависит от неконтролируемых факторов, например, от споров кредиторов о том, в чем выплачивать компенсацию — в фиате или токенах.
- 10 июля (прошлое): Крайний срок для должников направить кредиторам пакеты документов для голосования и сопутствующие документы.
- 16 июля: Крайний срок подачи ходатайств по Правилу 3018, если кредиторы просят временно разрешить или изменить их право голоса.
- 9 августа: Крайний срок подачи документов дополнительного плана.
- 16 августа: Крайний срок подачи возражений против подтверждения.
- 16 августа, 16:00 по восточному времени: Крайний срок голосования.
- За 7 дней до слушаний по утверждению: Крайний срок подачи отчетов о голосовании и ответов на возражения против утверждения.
- 7 октября, 10:00 утра по восточному времени (ориентировочно): Предлагаемая дата слушаний по утверждению.
3. Остающиеся неопределенности
Недавно юристы, курирующие дело о банкротстве FTX, представили план реорганизации, который обещает почти полную компенсацию почти всем клиентам, с дополнительными 18 % процентами. Если большинство кредиторов и судья по делам о банкротстве согласятся, выплаты будут произведены в течение двух месяцев. Однако кредиторы выразили недовольство и обеспокоенность следующими аспектами:
Недовольство планом реорганизации
Некоторые кредиторы недовольны тем, что не получат назад свои первоначальные криптовалюты, а получат компенсацию в долларах, исходя из стоимости на момент подачи заявления о банкротстве FTX в ноябре 2022 года. По их мнению, это лишает их потенциальной выгоды, учитывая рост цен на криптовалюты с тех пор.
Обвинения в продаже активов по низким ценам
Кредиторы обвиняют FTX в том, что она продала некоторые активы, такие как LedgerX и большое количество SOL токенов, по низким ценам до банкротства, что нанесло ущерб их интересам.
Опасения по поводу плана FTX 2.0
Некоторые кредиторы считают, что FTX могла бы получить дополнительную прибыль, перезапустив свою торговую платформу. Однако FTX утверждает, что изучала такую возможность, но не нашла желающих инвесторов.
Непредъявленные претензии
Кредиторы опасаются, что FTX не сможет удовлетворить все заслуженные иски, например, против Binance. FTX заявляет, что расследования и судебные разбирательства продолжаются, но окончательного решения в отношении Binance пока не принято.
Противодействие плану реорганизации
Некоторые кредиторы возражают против конкретных условий плана, таких как метод распределения и структура управления, утверждая, что он благоприятствует команде менеджеров FTX и не предусматривает надзора со стороны кредиторов.
4. Заключение
Прошло два года с момента краха FTX. Хотя инвесторы должны получить компенсацию, почти в 1,18 раза превышающую номинальную стоимость, они заплатили высокую цену за время и усилия. Отстаивая свои права, кредиторы должны понимать, что после ликвидации большинства активов долларовые активы FTX потеряли потенциал высокой доходности на бычьем рынке.
Возвращаясь к основному вопросу, отметим, что если текущий план вознаграждения будет реализован, то в начале четвертого квартала на криптовалютный рынок поступит около 16 миллиардов долларов, что, несомненно, повысит ликвидность рынка и доверие инвесторов.