Как Элон Маск справился с манипуляциями на рынке Dogecoin и обвинениями в инсайдерской торговле
Элон Маск начал работать с Dogecoin в 2020 году, когда в своем твиттере он неоднократно высказывался в поддержку этой криптовалюты. Заявления Маска, основателя компаний Tesla и SpaceX и одного из самых богатых людей в мире, оказали существенное влияние на рынок. Он часто называл Dogecoin «народной криптовалютой» и даже заявил, что SpaceX «отправит Dogecoin на Луну», что еще больше повысило ее популярность и цену. Примечательный случай произошел в мае 2021 года, когда Маск назвал Dogecoin «хастлом» во время своего выступления на шоу NBC «Saturday Night Live», что привело к падению цены Dogecoin почти на 30 % во время трансляции.
В период с 2020 по начало 2021 года Цена Dogecoin взлетела более чем на 36 000%, с менее чем $0,01 до $0,73. Твиты и публичные высказывания Маска послужили катализатором, привлекшим множество инвесторов, надеявшихся заработать на волатильности. Однако пик оказался недолгим: цена быстро упала ниже $0,30, что привело к значительным потерям для многих инвесторов. К концу 2021 года цена Dogecoin упала более чем на 70 %.
После этих колебаний инвесторы подали на Маска в суд, обвинив его в манипулировании рынком и участии в инсайдерской торговле через схемы «накачивания и сброса». Они утверждали, что Маск и Tesla контролировали множество кошельков Dogecoin, продавая их на высоких уровнях с целью получения прибыли. Однако в августе 2024 года Южный окружной суд США в Нью-Йорке отклонил эти иски. Судья Элвин Хеллерстайн заявил, что заявления Маска были всего лишь «надувательством» и не представляли собой манипулирование рынком или инсайдерскую торговлю.
Юридические определения манипулирования рынком и инсайдерской торговли
Манипулирование рынком включает в себя обманные действия, направленные на влияние на цены ценных бумаг, что приводит к ошибочным оценкам инвесторов. Обычная тактика включает в себя ложные сделки, вводящие в заблуждение объемы торгов или распространение ложной информации с целью искусственного завышения или занижения цен. Суть заключается в преднамеренном введении в заблуждение с целью подорвать прозрачность и справедливость рынка.
Инсайдерская торговля происходит, когда лица, обладающие непубличной значимой информацией, торгуют ценными бумагами с целью получения прибыли. Согласно Закону о ценных бумагах, инсайдерская торговля подразумевает, что руководители компаний, акционеры или тесно связанные с ними лица торгуют на основе привилегированных знаний, нарушая принцип информационной симметрии и нанося ущерб справедливости рынка.
Почему твиты Маска не являются манипулированием рынком
- Решение суда: Пыхтение
Суд посчитал твиты Маска «надувательством», а не манипулированием рынком. Такие заявления, как Dogecoin — «валюта будущего» или «полет на Луну», были расценены как преувеличенные утверждения, а не как информация о рынке, которая может быть использована. Пуффери — это юридический термин, обозначающий заявления, которые носят субъективный характер и не предназначены для восприятия в качестве фактических обещаний. - Стандарт разумного инвестора
Суд рассмотрел вопрос о том, как разумный инвестор мог бы интерпретировать эти заявления. Учитывая волатильный характер криптовалютного рынка, разумный инвестор осознал бы риски и не стал бы полагаться только на твиты Маска при принятии инвестиционных решений. Суд пришел к выводу, что высказывания Маска не были достаточно существенными, чтобы представлять собой мошенничество. - Принятие решений инвесторами
Чтобы добиться успеха в деле о мошенничестве с ценными бумагами, истцы должны доказать, что они принимали инвестиционные решения на основании ложной информации и в результате понесли убытки. В данном случае суд пришел к выводу, что твиты Маска не содержали конкретной информации и не привели непосредственно к потерям инвесторов.
Похожие случаи и проблемы регулирования в Web3
- Дело Авраама Айзенберга: В 2024 году Айзенберг был осужден за манипулирование фьючерсными контрактами Mango Markets и ценами на токены MNGO, мошенничество и манипулирование рынком, и ему грозит до 20 лет тюрьмы.
- Судебный иск Binance: Продолжающийся судебный процесс SEC против Binance и ее генерального директора Чанпенга Чжао за выпуск незарегистрированных ценных бумаг и другие нарушения нормативных требований, что подчеркивает пристальное внимание регуляторов к криптобиржам.
- Случай с манипуляцией HEX: Коллективный иск против Binance.US и CoinMarketCap за якобы манипуляции с рейтингами токенов HEX, частично возобновленный в 2024 году апелляционным судом.
Рекомендации для проектов Web3
- Прозрачность и точная информация
Обеспечьте четкое, точное и правдивое раскрытие информации в технических документах, дорожных картах и маркетинговых материалах. Избегайте преувеличений во избежание введения инвесторов в заблуждение и возможных обвинений в манипулировании рынком. - Осторожное использование социальных сетей
Установите руководящие принципы для официальных заявлений, чтобы избежать заявлений, которые могут быть истолкованы как манипулирование рынком. Используйте проверенную информацию и избегайте шумихи или двусмысленных формулировок. - Внутренний торговый контроль
Применяйте меры по предотвращению инсайдерской торговли, такие как периоды запрета на торговлю и соглашения о конфиденциальности. Используйте прозрачность блокчейна и аудит третьих сторон для контроля крупных сделок.
Заключение
Криптовалютный рынок значительно отличается от традиционных рынков ценных бумаг своей регулятивной средой и волатильностью цен. В отличие от традиционных рынков, которые жестко регулируются, криптовалютное пространство децентрализовано и менее регулируемо, что приводит к значительным колебаниям цен, обусловленным настроениями на рынке. По мере развития нормативной базы для криптовалют Web3-проекты должны уделять первостепенное внимание саморегулированию и информированности инвесторов в этом быстро меняющемся ландшафте.