Почему рынок Солана остается сильным: Фундаментальные показатели и надежды на ETF привлекают капитал
Вслед за ожиданиями, связанными со спотовыми ETF на биткоин и Ethereum, Solana стала следующим объектом ETF, пользующимся спросом у капитала и спекулянтов. Многочисленные эмитенты, подавшие заявки на создание ETF Solana, повысили доверие рынка.
Сильные фундаментальные показатели, значительные институциональные накопления и выборы в США еще больше подогрели оптимизм в отношении Solana. В этой статье мы рассмотрим основные причины недавнего успеха Solana на рынке.
Ведущие данные и рост институционального владения
В последнее время Solana демонстрирует высокие рыночные показатели и завоевывает все большее расположение институциональных инвесторов.
Информация о цене часто оказывает значительное влияние на доверие пользователей и рыночные ожидания. По данным CoinGecko, цена SOL недавно достигла трехмесячного максимума, увеличившись на 31,1 % за последние 30 дней, опередив многие другие криптовалюты, включая Bitcoin и Ethereum.
Данные компании Artemis свидетельствуют о том, что за последний месяц ежедневный объем транзакций Solana увеличился на 40,5 % и достиг 43,7 млн долларов. Ежедневное количество активных адресов выросло на 75 % до 2,1 миллиона, в основном за счет кошельков, MEME и межцепочечных мостов, при этом увеличилась доля адресов новых пользователей.
TVL увеличился до 5,2 млрд долларов, что на 26,9 % больше, а ежедневные комиссии за транзакции выросли более чем на 33,3 % до 2 млн долларов, при этом ежедневный доход увеличился более чем на 33,1 %, в основном за счет кошельков, DeFi и MEV.
Кроме того, аналитик Blockworks Research Райан Коннор отметил, что объем децентрализованной биржи (DEX) Solana впервые за последние 30 дней превысил объем Ethereum, что делает ее самой используемой цепочкой по этой метрике.
Согласно отчету Coin98 Analytics, во втором квартале наблюдался значительный рост комиссионных и доходов Solana, которые составили более 26 миллионов долларов, что в 42 раза больше, чем годом ранее. Общий объем транзакций SOL достиг $292 млрд, увеличившись почти в 7 раз по сравнению с предыдущим годом.
Данные Dune показывают, что уровень ликвидных ставок Solana вырос до 6,58 %, увеличившись на 1,76 % за квартал, а доминирование трех ведущих поставщиков сократилось с 93 % до 68,7 %, что свидетельствует о более здоровом и диверсифицированном рынке.
Учитывая надежные фундаментальные показатели Solana, несколько организаций недавно начали публично накапливать Solana. Например, канадская финтех-компания DeFi Technologies объявила о добавлении Solana в свои резервы цифровых активов, имея на руках 12 775 токенов Solana (около 2,03 миллиона долларов).
Канадская инвестиционная компания Cypherpunk Holdings значительно увеличила свои запасы SOL до более чем 63 000 токенов и объявила о запуске собственного валидатора Solana, поставив на кон 49 917 токенов (около $11 млн).
«Такое не каждый день увидишь. Сейчас мы имеем дело с растущим интересом инвесторов к Solana — одной из наиболее активно торгуемых криптовалют после Bitcoin и Ethereum», — прокомментировал заявление Solana ETF 19b-4 руководитель отдела листинга ЭТП Cboe.
Партнер-основатель Stratos VC Ренник Палли также заявил: «Смягчение регуляторной политики США повышает привлекательность SOL среди профессиональных инвесторов».
Несколько эмитентов подали заявки на участие в Solana ETF
Впечатляющие рыночные показатели Solana отчасти обусловлены ожиданием появления спотового ETF Solana, который считается одним из наиболее вероятных кандидатов на ETF.
27 июня компания VanEck объявила о том, что подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на создание Solana Trust («VanEck Solana Trust») — первого ETF Solana в США. В случае одобрения ETF будет зарегистрирован на бирже Cboe BZX.
Вскоре компания 21Shares подала заявку S-1 на создание спотового ETF Solana, планируя разместить 21Shares Core Solana ETF на бирже Cboe BZX. Компания по управлению цифровыми активами 3iQ недавно подала заявку на создание Solana ETF в Канаде, планируя листинг под тикером $QSOL, что стало первой заявкой Solana ETF в Северной Америке.
Компания Franklin Templeton также выразила оптимизм в отношении Solana, заявив: «Помимо биткоина и Ethereum, мы считаем, что есть и другие интересные разработки, способствующие росту криптовалютного пространства. Solana уже продемонстрировала широкое применение, она зреет, преодолевает технические трудности и демонстрирует потенциал высокопроизводительной монолитной архитектуры».
Нейт Джерачи, президент The ETF Store, недавно сообщил, что один из эмитентов ETF планирует подать заявку на комбинированный спотовый ETF для биткоина, Ethereum и SOL в ближайшие месяцы.
VanEck, 21Shares и Franklin Templeton, эмитенты американских спотовых ETF на биткоин и Ethereum, усилили внешний оптимизм в отношении спотового ETF Solana. В настоящее время Cboe подала формы 19b-4 Solana ETF от VanEck и 21Shares в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. «Как только SEC подтвердит эти заявки, начнут тикать часы принятия решений», — прокомментировал Нейт Джерачи.
На фоне роста настроений на рынке политические сдвиги во время выборов в США еще больше повышают вероятность одобрения спотового ETF Solana. По мере того как растут шансы кандидата-республиканца Трампа на победу, увеличивается вероятность того, что председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер, агрессивный регулятор, покинет свой пост.
Маркус Тилен, основатель 10x Research, предсказал, что, хотя срок полномочий Генслера заканчивается 5 июня 2026 года, он может уйти в отставку в январе или феврале 2025 года, когда закончится срок полномочий Байдена. Ранее SEC неоднократно классифицировала SOL как незарегистрированную ценную бумагу, что усложняло процесс ее утверждения.
«Если председатель SEC Гэри Генслер перестанет занимать свой пост после президентских выборов 2024 года, шансы на одобрение ETF Солана возрастут», — считает Мэтт Сигел. Криптоизбиратели могут сыграть ключевую роль на выборах, поскольку регуляторная среда Вашингтона изменится в сторону поддержки криптовалют».
Джеймс Сейффарт, аналитик Bloomberg ETF, отметил, что окончательным сроком для создания ETF Solana является середина марта 2025 года. Однако наиболее важной датой является ноябрь. Возможность запуска в 2025 году зависит от новой администрации в Белом доме и SEC.
Политическая динамика вносит неопределенность
Однако тесная связь Соланы с основателем FTX — компанией SBF, крупным донором президента Байдена, добавляет политической неопределенности. Примечательно, что основатель Solana Толи (Анатолий Яковенко) публично не раскрывает свою политическую позицию.
Судя по притоку капитала после одобрения спотовых ETF на биткоин, если Solana официально присоединится к тренду ETF, это напрямую будет стимулировать ее цену. По мнению криптовалютного маркет-мейкера GSR Markets, если спотовый ETF Solana будет запущен в США, его приток может составить 2%, 5% и 14% от притока биткоина при медвежьем, базовом и идеальном сценариях соответственно.
Учитывая, что за последний год рыночная стоимость Solana составляла в среднем 4 % от стоимости биткойна, SOL может вырасти в 1,4 раза на медвежьем рынке, в 3,4 раза при базовом сценарии и в 8,9 раза при идеальном сценарии.