Как развиваются стабильные монеты и RWA в экосистеме Solana?
После недавнего всплеска популярности ETF, стабильные монеты и активы реального мира (RWA) стали мощным средством для расширения использования реального мира и укрепления существующей финансовой системы с помощью цепной экономики.
Миссия Ларри Финка по созданию «токенизированного мира» была одним из самых обсуждаемых мемов в этом цикле. В продолжение этой идеи Blackrock создал токенизированный фонд BUIDL. Несмотря на то, что Ethereum и Tron являются центрами стабильных монет, Solana продемонстрировала исключительную производительность, а пиковые дневные объемы торгов превысили 100 миллиардов долларов.
В сети также растет активность в сфере RWA: Ondo’s USDY в качестве залога DeFi, сотрудничество Maple Finance с Jito и запуск Libre Fund.
Эта статья посвящена этим событиям, чтобы понять, насколько быстро Solana становится одной из цепочек с наибольшим количеством реальных приложений.
Стабильные монеты на Солане
Стабильные монеты на Solana продемонстрировали сильный импульс и постоянное расширение в этом цикле, что подчеркивает надежность сети и привлекательность для эмитентов стабильных монеток.
Сегодня USDC от Circle доминирует в пространстве стабильных монет на Solana, составляя около 70% от общего количества стабильных монет в цепочке, хотя на Ethereum его доля составляет всего 30%.
По состоянию на эту неделю, несмотря на то, что общая рыночная капитализация USDT составляет 114 миллиардов долларов, а ежедневный объем торгов Ethereum — 31,5 миллиарда долларов, что превышает совокупный объем торгов 20 лучших токенов ERC, объем торгов USDC по сравнению с USDT (занимающим второе место на цепочке) составляет примерно 19:1. Доминирование USDC на Solana обусловлено стратегией Circle и Solana Foundation, направленной на стимулирование разработчиков и поощрение интеграции платформы.
Например, такие платформы, как Solend и SuperTeam, предлагают разработчикам гранты в USDC, что привлекает больше разработчиков в Solana. Запуск компанией Circle протокола межцепочечной передачи (CCTP) на Solana также повысил доступность и ликвидность USDC.
Кроме того, сервисы Web3 от Circle упрощают разработку смарт-контрактов, удовлетворяя потребности разработчиков и облегчая интеграцию USDC. В целом эти усилия направлены на унификацию DeFi и утверждение USDC в качестве ведущей стабильной монеты Solana.
На третьем месте находится PYUSD от PayPal с оборотом около 240 миллионов долларов, что составляет примерно 11% от общего объема стабильных монет Solana с момента запуска менее двух месяцев назад.
Протоколы DeFi, такие как Kamino Finance, стимулировали этот рост, предлагая привлекательную доходность по предложению PYUSD с 1 июля. Эта доходность началась с 30% и снизилась до 23%, а APY по займам составила 0,22%, по сравнению с 21% USDC и 16,5% USDT, что делает PYUSD привлекательным инструментом DeFi. За неделю после 1 июля предложение PYUSD увеличилось на 88 %, причем 38 % перетекло в Камино.
Помимо эмитентов стейблкоинов, крупные финансовые платформы, такие как Stripe и Shopify, интегрированные с Solana, открывают новые возможности для разработчиков и предприятий, позволяя им создавать надежные платформы, удовлетворяющие повседневные потребности, и связывать Solana с основными финансами.
Такие проекты, как Sphere, Lulo, Decaf и Helio, уже находятся в разработке, упрощая криптовалютные транзакции и используя такие стабильные монеты, как USDC, для предоставления повседневных финансовых услуг, таких как конвертация в местную валюту, облегчение криптоплатежей в электронной коммерции и высокодоходные сбережения.
В целом, как видно из динамики развития стабильных монеток на Solana, они готовы расширить спектр существующих продуктов финансовой системы за счет эффективных решений на цепочке.
RWAs на Солане
Хотя рост RWA на Solana относительно тихий по сравнению с Ethereum, интеграция реальных активов в Solana создает плодородную экосистему за пределами токенизированных казначейств.
Флагманский токенизированный казначейский продукт USDY компании Ondo Finance был развернут на Solana в декабре 2023 года, а его текущая рыночная стоимость составляет 42 миллиона долларов. Хотя USDY относительно мал по сравнению с другими ведущими стейблкоинами, он добился интересных успехов, например, был интегрирован в качестве залога в протокол DEX Drift Protocol.
Это и будущие совместные проекты добавляют токенизированным реальным активам полезности помимо кредитования, повышая эффективность капитала трейдеров.
Сегодня среди наиболее интересных RWA-проектов в экосистеме Solana — Maple и Parcl.
Maple — это торговая площадка, позволяющая компаниям из белого списка брать займы из пулов ликвидности на цепочке, которая была переведена в Solana в прошлом году и предлагает каналы доходности для стабильных монет и альткоинов через рынок кредитования с залоговым обеспечением.
Кроме того, компания Maple запустила новый розничный кредитный продукт «Сироп» в сотрудничестве с Jito. Это партнерство обеспечивает гибкое финансирование заемщиков с помощью JitoSOL, открывает источники дохода для кредиторов и улучшает управление рисками благодаря ликвидности JitoSOL.
Parcl — это вечный DEX для недвижимости, который позволяет пользователям инвестировать и торговать (длинными или короткими позициями, с кредитным плечом до 10x) на определенных географических рынках, таких как Бостон, Чикаго или Майами.
Протокол направлен на демократизацию доступа к традиционно непрозрачным классам активов для направленных инвестиций и стратегий хеджирования. Parcl также расширяет свою деятельность на рынке Форекс, открывая рынки GBP и EUR.
Это только начало расширения RWA компании Solana: недавно объявленный фонд Libre и предстоящий альянс GUM от Jupiter и биржи Elmnts продолжат свое развитие.
Фонд Libre
Libre, совместное предприятие WebN Group под управлением Бревана Ховарда и Laser Digital под управлением Nomura, запускает на Solana серию токенизированных фондов, таких как Hamilton Lane SCOPE Fund, известный высокой доходностью, и Brevan Howard Master Fund, ориентированный на глобальные макроэкономические торговые стратегии. В планах Libre, до запуска которой в TVL было вложено около 20 миллионов долларов, — предоставление услуг вторичной торговли для своих фондов в конце этого года.
Альянс Юпитера с ГУМом
Инициатива Jupiter Grand Unified Markets (GUM) в сотрудничестве с Solana Foundation и маркет-мейкерами, такими как Wintermute и DWF Labs, направлена на создание на Юпитере «единого атомарного рынка» для всех активов, от форекса и акций до RWA, таких как кредиты, казначейские обязательства и недвижимость, а также криптовалюты.
Эта инициатива направлена на эффективное внедрение токенизированных активов путем обеспечения глубокой ликвидности и решения распространенной проблемы «курица или яйцо» при токенизации, когда эмитенты неохотно токенизируют активы без ликвидности, а ликвидность остается низкой до тех пор, пока не будет токенизировано больше активов.
Элмнты
Elmnts — это новый рынок токенизированных фундаментальных энергетических ресурсов, таких как права на полезные ископаемые в нефтегазовой отрасли, который, по прогнозам, принесет более 800 миллиардов долларов дохода в 2024 году. Такой подход повышает прозрачность, доступность и ликвидность, решая проблему высоких транзакционных издержек и низкой ликвидности на текущих рынках.
Для этого компания приобретает права на недра через аукционы, частные продажи и сети, при этом эксперты отслеживают активные участки аренды и разбираются в рынках нефти и газа. Такой рынок упрощает процесс инвестирования, снижает затраты и позволяет большему числу инвесторов участвовать в нем благодаря более низким комиссионным и минимальным ставкам.
Заключение
Благодаря значительному росту количества стабильных монеток и стабилизации продуктов RWA, компания Solana заложила прочный фундамент для использования экономики цепочки для расширения реальных рынков.
Такие новые и перспективные инициативы, как токенизированные фонды Libre, GUM Alliance от Jupiter и рынок фундаментальных энергетических ресурсов elmnts, еще больше встраивают Solana в рынок RWA и предоставляют более широкий доступ к реальным активам на цепочке, чем большинство других цепочек.
Действительно, недавний отчет Coingecko показал, что во втором квартале 2024 года двумя ведущими нарративами были мемкоины (конечно же) и RWA. Если Solana привлечет к RWA такое же внимание, как и к мемкоинам, она сможет привлечь институциональный капитал в цепочку и закрепить свое лидирующее положение в трендах этого цикла.
По мере слияния существующей финансовой системы с децентрализованными финансами роль Solana в содействии токенизации традиционных активов будет расширяться, укрепляя ее статус как сети, удовлетворяющей все потребности, будь то розничные или институциональные.