Zakaj Argentinci sprejemajo kriptovaluto?
Vztrajna inflacija
V zadnjih letih je Argentino zaznamovala inflacija, podobno kot njeno znano govedino na žaru. V zadnjih 12 mesecih je kumulativna stopnja inflacije v državi dosegla 276 %. Ostra ilustracija naraščajoče inflacije v Argentini je sprememba prehranjevalnih navad prebivalcev – od govedine se preusmerjajo k cenovno ugodnejšim beljakovinam, kot sta svinjina in piščanec. Nekateri opazovalci napovedujejo, da se bodo cene govedine letos povečale za 600 %, tako da zrezek za Argentince ne bo več osnovno živilo.
Argentinci šele zdaj iščejo alternative govedini, vendar se že desetletja poskušajo izogniti devalvaciji pesa. Argentinci že 50 let kupujejo dolarje prek agencij na črnem trgu. Najbolj znani ponudniki na črnem trgu se pojavljajo celo na aveniji Florida, glavni ulici v glavnem mestu Buenos Aires.
Najboljši način za pridobitev dolarjev
Črni trg je obupna izbira za Argentince, ki tvegajo, da jih bodo prevarali. V teh nedovoljenih in nevarnih menjalnicah Argentinci včasih zamenjajo peso za dolar po dvakrat višjem tečaju, kot ga objavlja vlada. Trenutni tečaj je za 41 % višji od uradnega, ki znaša 954 pesov za 1 dolar. To pa ni edino tveganje. Po poročanju lokalnega časopisa La Nación so med drugimi velikimi tveganji tudi ropanje strank s strani njihovih trgovskih partnerjev ali prejemanje ponarejenega denarja.
Zdaj se je pojavil nov način pridobivanja dolarjev: kriptovaluta. Stopnja sprejetja kriptovalut (delež uporabnikov kriptovalut glede na celotno prebivalstvo) je v Argentini višja kot v kateri koli drugi državi na zahodni polobli. Študija, ki jo je izvedel Forbes v sodelovanju z družbo SimilarWeb, je pokazala, da je bilo med 130 milijoni obiskovalcev 55 največjih borz na svetu 2,5 milijona iz Argentine.
Argentinci se ne ukvarjajo z memecoini ali poskušajo čez noč obogateti z naslednjim vročim žetonom. Namesto tega običajno kupujejo in hranijo Tether (USDT), sintetični dolar s tržno vrednostjo 112 milijard dolarjev. Maximiliano Hinz, vodja latinskoameriške borze kriptovalut Bitget, pravi: “Argentina je odklonski trg; veliko ljudi kupuje samo USDT. Ne vidimo, da bi se to dogajalo kje drugje. Argentinci kupujejo promptne USDT in z njimi ne naredijo ničesar.”
Proces dolarizacije
Novi libertarni predsednik Argentine Javier Milei je izrazil pripravljenost za uvedbo dolarske valute v Argentini. Na poslovni konferenci 17. maja je izjavil, da se država približuje “konkurenčnemu valutnemu sistemu”, v katerem lahko vsakdo izbere, katero valuto bo uporabljal za plačila in transakcije.
Pričakuje, da bo Argentina zaradi tega “vse manj uporabljala peso. Ko bomo skoraj prenehali uporabljati peso, se bomo usmerili v dolarizacijo in ukinili centralno banko, tako da skorumpirani politiki ne bodo mogli krasti bogastva s tiskanjem denarja.”
V Argentini je stopnja sprejemanja kriptovalut višja kot v kateri koli drugi državi na zahodni polobli. Po Forbesovi študiji podatkov portala Similarweb je 2,5 milijona od 130 milijonov obiskovalcev 55 največjih borz na svetu prišlo iz Argentine. Poleg tega je bilo v poročilu podjetja Chainalysis, ki se ukvarja z analizo podatkov o kriptovalutah, konec lanskega leta navedeno, da bo Argentina julija 2023 “vodila Latinsko Ameriko po obsegu neobdelanih transakcij z ocenjeno vrednostjo transakcij 85,4 milijarde dolarjev”.
Vendar ima stablecoin USDT, ki so ga izbrali Argentinci, zapleteno zgodovino. Tether s sedežem na Britanskih Deviških otokih ostaja previden glede svojega notranjega poslovanja, nikoli ni bil revidiran in ne razkriva, katere banke uporablja. Leta 2021 sta CFTC in newyorški generalni državni tožilec prisilila Tether k plačilu kazni v višini 41 milijonov dolarjev oziroma 18,5 milijona dolarjev, ker je lažno trdil, da je USDT vezan ena proti ena z dolarjem. Zdi se, da v državi, ki jo še vedno pesti trikratna inflacija, uporabniki teh rdečih zastavic ne opazijo.
Tveganja se nanašajo tudi na borze in trge, ki služijo Argentini. Maja je revija Forbes izbrala 20 najbolj zaupanja vrednih borz kriptovalut na svetu. Zaradi pomanjkanja domačega regulativnega nadzora se na seznam ni uvrstila nobena od petih največjih argentinskih ponudnikov kriptovalut – Binance, eToro, BingX, HTX in Bitget.
Binance je najbolj obiskana spletna stran borze, saj promet iz Argentine presega promet iz katere koli druge države. Vendar Binance nima niti enega nacionalnega regulativnega organa, ki bi ga nadzoroval, kaj šele lokalnega.
Kako tvegano je poslovanje z Binance? Vemo, da je družba Binance že priznala kršitev ameriških predpisov o preprečevanju pranja denarja, zaradi česar je bila kaznovana s 4,3 milijarde dolarjev globe, ameriški regulatorji pa so jo dolgoročno spremljali, da bi preprečili ponovitev.
To pa še ni vse. Prejšnja Forbesova preiskava družbe Binance je razkrila, da je stanje na spletnih računih strank nezanesljivo, saj ima končno besedo o njihovih žetonih notranja knjiga podjetja, ki ni javna. Podjetje je sredstva z borze preneslo kot zavarovanje za izdajo stablecoinov. Vendar je treba Binance priznati, da ni bankrotirala, na splošno lahko opravlja dvige strank in še naprej normalno posluje.
Običajni Argentinci ali drugi vlagatelji začetniki težko razumejo in prepoznajo ta tveganja. Fernando Apud, inženir programske opreme, ki živi v severni provinci Tucumán, je nedavno ocenil lokalno podjetje Cocos Capital in večja, kompleksnejša spletna mesta, kot je Binance.
Medtem ko te spletne strani navajajo varnost in priročnost kot svoji glavni prodajni prednosti, je ugotovil, da celo velike spletne strani, kot je Binance, nerade razkrivajo osnovne informacije, kot je, ali so registrirane za poslovanje v Argentini in kdo je dejanski lastnik podjetja.
Ko je Forbes o statusu Binance v Argentini povprašal članico ekipe za komunikacijo v španskem jeziku Rose Zimler, je odgovorila, da je podjetje “v tesnem stiku z oblastmi”, vendar v Argentini še ni registrirano. Ni pojasnila, zakaj ni registrirano in ali se namerava registrirati. Navedla je, da ima podjetje Binance po vsem svetu 18 licenc.
Binance ni izjema. Druge najpomembnejše argentinske borze kriptovalut niso registrirane pri nacionalni komisiji za vrednostne papirje (CNV). Za revijo Forbes običajno pravijo, da so zaupanja vredne zaradi svoje dobre zgodovine poslovanja. Ambasador blagovne znamke BingX Pablo Monti, ki predstavlja komunikacijsko ekipo borze, ni želel razkriti narave skladnosti platforme z zakonodajo v Latinski Ameriki.
Vendar pa je 20. maja za Forbes povedal: “Ob praznovanju šeste obletnice se BingX še naprej širi v Argentino in druge države, kot sta Turčija in Vietnam.” Tiskovni predstavnik družbe eToro se ni odzval na pomanjkanje registracije, je pa izjavil: “Kot družba, ki jo urejajo finančni organi v več jurisdikcijah po vsem svetu, je družba eToro zavezana k spoštovanju veljavnih pravil in predpisov v jurisdikcijah, v katerih deluje.”
Bitget je borza kriptovalut, katere ambasador je argentinski nogometni zvezdnik Lionel Messi. Maximiliano Hinz iz podjetja Bitget je dejal: “Kolikor vem, Bitget deluje v latinskoameriških državah brez kakršnih koli zahtev po licenci.” Nazadnje, borza HTX, povezana z Justinom Sunom, se ni odzvala na elektronska sporočila o svojem poslovanju v Argentini.
Poleg borz kriptovalut lahko Argentinci za uporabo kriptovalut uporabljajo tudi domača podjetja. Ta podjetja uporabnikom omogočajo nakup in porabo kriptovalute s predplačniškimi karticami, kot sta Lemon in Buenbit. Vendar imajo tudi ta podjetja regulativne vrzeli. V zadnjem poročilu Chainalysis Latin America je Alfonso Martel Seward, odgovoren za skladnost poslovanja podjetja Lemon Cash, navedel, da ima njegovo podjetje približno 2 milijona argentinskih uporabnikov, medtem ko je skupno število uporabnikov kriptovalut v državi približno 5 milijonov.
Argentinci imajo dovolj pesa. Odkar je država januarja 2002 prenehala vezavo pesa na dolar v razmerju ena proti ena, je devalvacija pesa povzročila velike težave. V preteklih letih so peso pestili prekomerna poraba in neplačevanje dolga. Desetletje po prekinitvi vezave je peso padel na približno 4 pese za dolar, v začetku leta 2020, sredi pandemije COVID-19, pa je menjalni tečaj padel na 64 pesov za dolar.
Po podatkih agencije Bloomberg je devalvacija pesa na začetku stoletja sicer sprva spodbudila zunanjo trgovino države, vendar je po letu 2009 ta korist izginila. V zadnjih desetih letih se je inflacijsko prilagojeni BDP v povprečju zmanjšal za 0,1 % na leto, pri čemer je le štiri leta rasel.
Težave za Argentino
Zakaj je Argentina v težavah? Poleg preobsežnega javnega sektorja s 3,5 milijona zaposlenih in pomanjkanja zavezanosti fiskalnemu varčevanju so zunanji dejavniki, kot so vremenski pojavi (La Niña), lani in letos močno vplivali na izvoz žita, ki je glavni vir trdne valute v državi. Argentina je doživela najhujšo sušo v zadnjih 60 letih.
“To, da so propadli vsi trije pridelki – soja, koruza in pšenica -, je brez primere,” je dejal Julio Calzada, vodja gospodarskih raziskav na glavni kmetijski borzi v državi. “Vsi čakamo na dež.” Manjši pridelek pomeni manj dolarskih prihodkov, kar zvišuje cene hrane, povečuje tveganje neplačila in zvišuje obrestne mere.
Milei je v svojem inavguracijskem govoru 10. decembra 2023 jasno povedal, da namerava odpraviti pretekle prakse. “Danes pokopavamo desetletja neuspehov in nesmiselnega boja,” je dejal. “Vrnitve nazaj ni več.” Takrat je bila letna stopnja inflacije v Argentini 143-odstotna, trgovinski primanjkljaj je znašal 43 milijard dolarjev, fiskalni primanjkljaj pa je bil enak 3,5 % BDP države. Po šestih mesecih Mileijevega mandata je bila inflacija še vedno visoka, vendar je država šest zaporednih mesecev dosegla trgovinski presežek, fiskalni presežek pa je znašal 1,1 % BDP.
Milei si prizadeva za zaustavitev argentinskega gospodarskega nazadovanja. Njegovi ukrepi vključujejo odpuščanje več deset tisoč zaposlenih v javnem sektorju, ustavitev javnih del, ukinitev subvencij za energijo, zvišanje davkov in zmanjšanje delitve prihodkov med zvezno vlado in pokrajinami.
Ti ukrepi so naleteli na široko nasprotovanje, ki je sprožilo ulične proteste, in Mileijevi varčevalni ukrepi so bili znatno zmanjšani, v kongresu pa so imeli omejeno podporo. Junija je bil zmanjšani fiskalni sveženj tesno sprejet v senatu in je zdaj namenjen predstavniškemu domu.
Milejeva konservativna strategija je morda trdo zdravilo, ki ga država potrebuje za napredek, vendar brez žličke sladkorja, da bi ga lažje pogoltnila.
Tudi če se stanje v Argentini izboljša, bodo ljudje zaradi desetletja slabega gospodarskega upravljanja še naprej posegali po dolarjih, bodisi v papirni bodisi v digitalni obliki. Vendar je vlada storila le malo, da bi zaščitila svoje državljane.
Argentinski predpisi o kriptovalutah
Kakšni so argentinski predpisi o kriptovalutah? Pred tremi meseci je CNV objavil zahtevo po registraciji: “Vsakdo, ki pošilja oglase posameznikom s prebivališčem v Argentini prek spletnih strani, družabnih omrežij ali drugih sredstev” in “prejema sredstva uporabnikov prek katere koli tehnologije”, se mora registrirati. Rok za registracijo ni določen. Predsednik CNV Robert E. Silva je izjavil: “Neregistrirani subjekti ne bodo mogli poslovati v državi.”
Ta zahteva za registracijske zavezance ni niti zapletena niti okorna. Vendar pa veliko od 55 podjetij za kriptovalute iz Forbesove raziskave deluje v Argentini, vendar se nobeno od njih ni registriralo v treh mesecih od 25. marca, ko je pravilo začelo veljati. Od 20. junija je bilo v javnem registru vpisanih 48 podjetij, od katerih je večina razmeroma majhnih lokalnih dejavnosti. Argentinski uradniki se niso odzvali na več prošenj za komentar v zvezi s tem.
Registracija je le majhen korak, ki pa za 22. največje gospodarstvo na svetu s 633 milijardami dolarjev BDP očitno ni dovolj. Bitcoin in digitalne valute so se rodile zaradi velike recesije v ZDA leta 2008. Toda če bi se Bitcoin začel v tej državi z dolgotrajno inflacijo in politično nemirnimi Andi, bi bilo enako primerno.