Kaj je ICO? Najnovejši vodnik Premier Guide 2024

cdLast Updated: 30 marca, 2024

7 minutes read

Kaj je začetna ponudba kovancev (ICO)?

Začetna ponudba kovancev (ICO) je v industriji kriptovalut enakovredna prvi javni ponudbi (IPO). Podjetja, ki želijo zbrati sredstva za ustvarjanje novega kovanca, aplikacije ali storitve, lahko ICO izvedejo kot način zbiranja kapitala.

Zainteresirani vlagatelji se lahko vključijo v ICO in prejmejo nove kriptožetone, ki jih izda podjetje. Žeton ima lahko določeno uporabnost, povezano z izdelkom ali storitvijo, ki jo ponuja podjetje, ali pa predstavlja delež v podjetju ali projektu.

Ključne točke

Začetna ponudba kovancev (ICO) je priljubljen način zbiranja sredstev za izdelke in storitve, ki so običajno povezani s kriptovalutami.
ICO so podobne začetnim javnim ponudbam (IPO), vendar se lahko žetoni, izdani v ICO, uporabijo tudi za storitve ali izdelke programske opreme.
Nekateri ICO so vlagateljem prinesli donose. Za mnoge druge pa se je izkazalo, da so bili goljufivi ali premalo uspešni.
Za sodelovanje v ICO morate običajno najprej kupiti bolj uveljavljeno digitalno valuto ter imeti osnovno znanje o denarnicah in borzah s kriptovalutami.
ICO so večinoma neregulirani, zato morajo biti vlagatelji pri raziskovanju in vlaganju zelo previdni in skrbni.

Kako delujejo začetne ponudbe kovancev (ICO)

Ko želi projekt kriptovalute zbrati denar z ICO, morajo organizatorji projekta najprej določiti, kako strukturirati žetone. ICO so lahko sestavljeni na več različnih načinov, med drugim:

Statična ponudba in statična cena: To pomeni, da ima vsak žeton, prodan v ICO, vnaprej določeno ceno, skupna ponudba žetonov pa je fiksna.
Statična ponudba in dinamični cilj financiranja: ICO imajo lahko statično ponudbo žetonov in dinamični cilj financiranja, kar pomeni, da skupni znesek sredstev, prejetih v ICO, določa skupno ceno žetona.
Dinamična ponudba in statična cena: Pri nekaterih ICO je ponudba žetonov dinamična, cena pa statična, kar pomeni, da je ponudba odvisna od višine prejetih sredstev.

Izdaja bele knjige

Poleg strukturiranja ICO kriptoprojekti običajno pripravijo promocijski dokument (v kriptoindustriji znan kot bela knjiga) in ga potencialnim vlagateljem ponudijo prek novega spletnega mesta, namenjenega žetonu. Pobudniki projekta v beli knjigi pojasnijo bistvene informacije, povezane z ICO:

O čem je projekt
Potrebe, ki jih bo projekt izpolnil po zaključku
Koliko denarja je potrebnega
Koliko virtualnih žetonov bodo obdržali ustanovitelji
Katere vrste plačil bodo sprejete (v katerih valutah).
Kako dolgo bo trajala kampanja ICO

Projekt v okviru dejavnosti ICO objavi belo knjigo, s katero želi navdušence in podpornike spodbuditi k nakupu žetonov projekta. Vlagatelji lahko nove žetone običajno kupijo s fiat denarjem ali digitalno valuto, vse pogosteje pa vlagatelji plačujejo tudi z drugimi oblikami kriptovalut (kot so Bitcoin ali Ethereum). Ti na novo izdani žetoni so podobni delnicam, ki se prodajo vlagateljem med IPO.

Kaj se zgodi, če zbiranje sredstev ni zadostno?

Če sredstva, zbrana v ICO, ne dosegajo minimalnih zahtev ICO, se lahko denar vrne vlagateljem projekta. ICO se šteje za neuspešen. Če bodo zahteve za financiranje izpolnjene v določenem časovnem okviru, bodo zbrana sredstva uporabljena za doseganje ciljev projekta.

Kdo lahko začne izvajati ICO?

ICO lahko začne izvajati vsakdo. Trenutno je v ZDA malo predpisov za ICO in vsakdo, ki lahko dobi ustrezno tehnologijo, lahko svobodno uvede novo kriptovaluto.

Vendar pomanjkanje predpisov pomeni tudi, da se lahko nekdo zelo potrudi, da bi vas prepričal, da ima legitimen ICO, nato pa pobegne z denarjem. Med vsemi možnimi načini financiranja je ICO morda eden od tistih, ki jih je najlažje pripraviti kot prevaro.

Nakupovanje v ICO

Če razmišljate o nakupu nove ICO, za katero ste slišali, morate opraviti domačo nalogo. Najprej se prepričajte, da so ljudje, ki so zagnali ICO, resnični in odgovorni. Nato raziščite zgodovino vodij projekta pri uporabi kriptovalute in veriženja blokov. Če se zdi, da pri projektu ne sodeluje nihče z ustreznimi in zlahka preverljivimi izkušnjami, je to rdeča zastava.

Čeprav lahko vsakdo ustanovi in začne izvajati ICO, to še ne pomeni, da bi to moral storiti. Če torej razmišljate o organizaciji začetne ponudbe kovancev, se vprašajte, ali bi vaše podjetje od tega imelo veliko koristi.

Posebni vidiki

Dejavnost ICO je leta 2019 začela strmo upadati, deloma zato, ker ICO obstajajo na pravno sivem območju. Vlagatelji lahko raziskujejo in poiščejo ICO, v katerih lahko sodelujejo, vendar ni zanesljivega načina, kako slediti vsem najnovejšim začetnim ponudbam kovancev. Uporabite lahko spletna mesta, kot so TopICOlist.com in druga, ki primerjajo različne ponudbe ICO.

Pomembno: Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) lahko po potrebi posreduje pri ICO. Na primer, ko so ustvarjalci storitve Telegram v letih 2018 in 2019 prek ICO zbrali 1,7 milijarde dolarjev, je komisija SEC sprejela nujne ukrepe in pridobila začasno odredbo o prepovedi dostopa ter razvojno ekipo obtožila nezakonitih dejavnosti. Marca 2020 je okrožno sodišče ZDA za južno okrožje New Yorka izdalo začasno odredbo. Družbi Telegram je bilo naloženo, da mora vlagateljem vrniti 1,2 milijarde dolarjev in plačati civilno kazen v višini 18,5 milijona dolarjev.

Nobenega zagotovila ni, da vlagatelji pri vlaganju v ICO ne bodo utrpeli izgube zaradi prevar. Da bi se izognili prevaram ICO, lahko:

Prepričajte se, da lahko razvijalci projekta jasno opredelijo svoje cilje. Uspešni ICO imajo običajno jasno in razumljivo belo knjigo ter jasne in jedrnate cilje.
Poiščite preglednost. Vlagatelji morajo od podjetja, ki izvaja ICO, pričakovati 100-odstotno preglednost.
Preglejte pravne pogoje ICO. Ker tradicionalni regulativni organi običajno ne nadzorujejo tega področja, so vlagatelji odgovorni za zagotavljanje zakonitosti ICO.
Zagotovite, da so sredstva ICO shranjena v skrbniških denarnicah. Ta vrsta denarnic zahteva več ključev za dostop, kar lahko učinkovito prepreči prevare.

Nekateri ICO zahtevajo vlaganje v ICO z uporabo druge kriptovalute, zato boste morda morali kupiti druge žetone, da boste lahko vlagali v ta projekt.

ICO Hype

ICO lahko povzročijo veliko razburjenja, saj so vlagateljem na voljo številna spletna mesta, na katerih se zbirajo in razpravljajo o novih priložnostih. Tudi znane osebnosti, umetniki ali druge javne osebe, kot je Steven Seagal, spodbujajo svoje sledilce ali oboževalce, naj vlagajo v vroče nove ICO. Vendar je komisija SEC opozorila vlagatelje, da je uporaba znanih osebnosti v družabnih medijih za podporo ICO, ne da bi razkrili svoje nadomestilo, nezakonita.

Boksarski zvezdnik Floyd Mayweather mlajši in glasbeni mogotec DJ Khaled sta promovirala ICO Centra Tech, ki je do konca leta 2017 zbral 30 milijonov dolarjev. Na sodišču se je na koncu izkazalo, da je bila družba Centra Tech goljufiva, zaradi česar sta zvezdnika sklenila poravnavo z ameriškimi regulativnimi organi, trije ustanovitelji družbe Centra Tech pa so prav tako priznali obtožbe glede goljufije pri ICO.

Vlagatelji, ki želijo sodelovati v ICO, se morajo pred sodelovanjem seznaniti s kriptovalutami in razumeti vse o ICO. Ker so ICO večinoma neregulirani, morajo biti potencialni vlagatelji pri vlaganju še posebej previdni.

Začetna ponudba kovancev (ICO) in začetna javna ponudba (IPO)

S prvo javno ponudbo se zbirajo sredstva za podjetja, ki iščejo kapital pri vlagateljih, in vlagateljem razdelijo delnice podjetja. Pri ICO podjetja s kriptovalutami zbirajo sredstva s prodajo kovancev ali žetonov. V obeh primerih so vlagatelji optimistični glede podjetja ali kriptovalute in vlagajo na podlagi prepričanja, da se bo vrednost sredstva sčasoma povečala.

Glavna razlika med ICO in IPO je, da naložba v ICO ne zagotavlja lastništva kriptoprojekta ali podjetja. Udeleženci ICO igrajo na srečo, da se bo valuta, ki trenutno ni vredna nič, pozneje povečala na vrednost, ki bo višja od njene prvotne nakupne cene.

Medtem ko sredstva za IPO običajno zagotavljajo bolj konservativni vlagatelji, ki pričakujejo finančni donos, lahko sredstva za ICO prejmejo podporniki, ki so nagnjeni k tveganju in želijo vlagati v nove, vznemirljive projekte. ICO se od kampanj množičnega financiranja razlikujejo po tem, da ponujajo možnost ekonomskega dobička skozi čas, medtem ko kampanje množičnega financiranja sprejemajo donacije. ICO so znani tudi kot “crowdsales”.

Prednosti in slabosti začetnih ponudb kovancev

Spletne storitve lahko olajšajo ustvarjanje kriptožetonov, zaradi česar lahko podjetja zelo enostavno razmislijo o začetku ICO. Upravitelji ICO ustvarijo žetone na podlagi pogojev ICO, prejmejo žetone in jih nato razdelijo tako, da jih prenesejo na posamezne vlagatelje. Vendar pa zaradi pomanjkanja regulacije s strani finančnih organov sredstev, izgubljenih zaradi goljufije ali nesposobnosti, morda nikoli ne bo mogoče povrniti.

Zgodnje vlagatelje v ICO običajno spodbuja pričakovanje, da se bo vrednost žetonov po uvedbi kriptovalute povečala. To je glavna prednost ICO: možnost zelo visokih donosov.

Vendar zakonitost kriptovalut ali digitalnega premoženja ne zagotavlja njihovega nadaljnjega obstoja. Leta 2017 je Ljudska banka Kitajske uradno prepovedala ICO in jih kritizirala kot škodljive za gospodarsko in finančno stabilnost. Leta 2021 je kitajska vlada še naprej prepovedovala rudarjenje kriptovalut in vse transakcije s kriptovalutami razglasila za nezakonite.

Primeri začetnih ponudb kovancev

ICO ethereuma iz leta 2014 je pomemben primer zgodnje ponudbe žetonov. V 42 dneh je bilo na ICO Ethereuma zbranih 18 milijonov dolarjev. Leta 2015 je podjetje Antshares, ki se je pozneje preimenovalo v Neo, začelo dvofazno ICO, pri čemer se je prva faza končala oktobra 2015, druga faza pa je trajala do septembra 2016. V tem obdobju je podjetje Neo zaslužilo približno 4,5 milijona dolarjev.

Drug primer je Dragon Coin, ki je v enomesečnem ICO, ki se je končal marca 2018, zbral približno 320 milijonov dolarjev. Leta 2018 je tudi podjetje, ki stoji za platformo EOS, v enoletnem ICO zbralo do 4 milijarde dolarjev sredstev in s tem podrlo rekord podjetja Dragon Coin.

SEC je prvič ukrepala proti ICO 11. decembra 2017, ko je ustavila ICO podjetja Munche

e, kalifornijsko podjetje z aplikacijo za pregledovanje hrane. Družba Munchee je poskušala zbrati sredstva za ustvarjanje kriptovalute, ki bi jo bilo mogoče uporabiti za naročanje hrane v aplikaciji. Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je izdala pismo o ustavitvi, saj je ICO obravnavala kot neregistrirano ponudbo vrednostnih papirjev.

Kako veste, kdaj je v obtok lansirana nova kovanca?

Številne borze, spletna mesta in agregatorji objavljajo nove žetone. Primeri so Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko in CoinMarketCap. Na novo uvedene kovance lahko najdete tudi na platformah družbenih medijev, kot je Twitter.

Je začetna ponudba kovancev (ICO) zakonita?

Začetne ponudbe kovancev (ICO) so zakonite. Če pa projekt in žetoni ne prestanejo Howeyjevega testa, ki ga uporablja ameriška Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC), da ugotovi, ali je izdaja investicijska pogodba, je ICO nezakonita. To dejanje lahko razvijalci izvedejo z enostavnim sporazumom o prihodnjih žetonih (SAFT – Simple Agreement for Future Tokens).

Spodnja linija

Ustvarjanje veriženja blokov in kriptovalut je drag podvig. Razvijalci morajo plačevati pravne svetovalce, programerje, prostore in druge stroške. Cilj ICO je zbrati sredstva za kritje stroškov, ki nastanejo med procesom razvoja verige blokov ali žetonov.