Solana Validator Poslovanje: Top Validator zasluži 14 milijonov dolarjev

V zadnjem času je Solana vodilna pri različnih podatkovnih kazalnikih. Validatorji, ki stojijo za Solano, ostajajo nekoliko skrivnostni. Koliko lahko zaslužite kot validator Solane? Kakšna raven naložb je potrebna?

Solana združuje Dokazilo o zgodovini (PoH) in Dokazilo o deležu (PoS) mehanizmov soglasja. Imetniki žetonov lahko zastavijo svoje žetone izbranim potrjevalcem. Več žetonov kot je zastavljenih, višje je razmerje generiranja blokov validatorja, stakerji pa zaslužijo sorazmerne nagrade za bloke.

Validatorji običajno zaračunajo 8-10 % provizije za stave. Stakerji so naklonjeni tistim, ki ne zaračunavajo provizij in vzdržujejo stabilna omrežja.

Solana ima dve vrsti vozlišč: validacijska vozlišča za glasovanje in glavno knjigo ter vozlišča RPC za dostop do podatkov. Vozlišča RPC ne sodelujejo pri potrjevanju omrežja in ne prejemajo nagrad za bloke. Validacijska vozlišča zahtevajo veliko pasovne širine, pomnilnika in shrambe, ki se običajno nahajajo v globalnih podatkovnih centrih, zaradi česar je to za običajne uporabnike nedostopno početje.

Najnižji stroški: 60.000 USD letno

Stroški validatorja vključujejo:

Strojna oprema:

Stroški strojne opreme so eden največjih stroškov za pridobitev potrditve Solana. Solana priporoča konfiguracijo z 12-jedrnim/24-nitnim procesorjem, 256 GB/512 GB pomnilnika in več kot 1 TB prostora na disku. Ta konfiguracija močno presega tipične specifikacije domačih računalnikov, zlasti glede pomnilnika, ki lahko sam stane več kot 10.000 USD.

Poleg tega je potrebna stabilna pasovna širina 1 GB. Zato se večina potrjevalcev odloči za najem strežnikov. Po podatkih podjetja Helius se stroški najema gibljejo od 370 do 470 USD na mesec, kar znaša približno 4 500 do 5 600 USD na leto.

Stroški pasovne širine se razlikujejo tudi glede na višino vložka, pri čemer so pri večjem številu blokov vodstva stroški pasovne širine višji.

Glasovanje na verigi:

Validatorji Solane morajo za dosego soglasja sodelovati pri glasovanju v verigi, pri čemer se zaračunajo podobne pristojbine kot pri drugih transakcijah v omrežju. V vsaki epohi (432 000 časovnih intervalov) morajo potrjevalci glasovati, vsaka transakcija glasovanja pa stane 0,000005 SOL.

To pomeni približno 2-3 SOL na epoho. Glede na to, da epoha traja približno 2 do 3 dni, je letni strošek glasovalne transakcije približno 300-350 SOL ali približno 1 SOL na dan. Ob ceni 182 USD na SOL to pomeni 54 600 do 63 700 USD letno. Ko so cene SOL visoke, je to eden največjih stroškov.

Skupni stroški:

Skupni letni stroški delovanja validatorja Solana znašajo najmanj 60 000 USD. Ta znatna naložba je nedosegljiva za običajne uporabnike in ne vključuje stroškov dela za vzdrževanje strežnika.

Potencialne izgube

Kakšen je donos validatorja kljub znatni naložbi?

Validatorji Solana zaslužijo iz več virov: nagrade za inflacijo, nagrade za bloke in MEV.

Nagrajevanje inflacije:

Nagrade za inflacijo so simbolične spodbude SOL za sodelujoče validatorje. Začetna stopnja inflacije za SOL je bila določena na 8 % z letnim zmanjšanjem za 15 %. Na nagrade za inflacijo za validatorje vpliva tudi skupno razmerje vložkov – nižje kot je skupno razmerje vložkov, višji je donos validatorjevih vložkov.

Trenutno je skupni donos na inflacijo 5,52 %. Ob predpostavki, da je standardna provizijska stopnja validatorja 8 %, bi validator z 10.000 stavljenimi SOL na leto zaslužil približno 8.000 USD z nagradami za stave.

Nagrade v blokih:

Vsak potrjevalec ima možnost, da postane vodja bloka, pogostost izbire pa je odvisna od višine vložka SOL. Na primer, če je vloženih 10 000 skladov SOL, bi bil validator izbran za vodjo bloka približno 11-krat na epoho (običajno 2 dni).

Letni zaslužek od tega bi bil približno 52 SOL (s povprečno nagrado za blok 0,0332 SOL), kar pomeni približno 9 400 USD.

Nagrade MEV:

Največja pridobljiva vrednost (MEV) se nanaša na dobiček, ki ga validatorji lahko ustvarijo s selektivnim vključevanjem, izključevanjem ali spreminjanjem vrstnega reda transakcij v blokih, ki jih ustvarijo. V sistemu Solana imajo imenovani vodje blokov popoln nadzor nad pakiranjem in razporejanjem blokov.

Iskalci lahko vodjem pošiljajo svežnje prek mehanizma dražbe zunaj verige in za vključitev v blok plačajo napitnino. Potrjevalci, ki uporabljajo odjemalca Jito-Solana, lahko te dobičke pridobijo, čeprav so nagrade odvisne od tega, kako pogosto so izbrani za voditelje.

Povprečna nagrada MEV na blok je približno 0,0427 SOL. V odjemalcu Jito se te nagrade na splošno delijo s stakerji, validatorji pa dobijo 8-odstotno provizijo. To pomeni približno 970 USD letnega zaslužka MEV za validatorja z 10 000 SOL vložki.

Izračunavanje donosnosti

Pri znesku vložka samo 10 000 SOL so letni stroški validatorja vsaj 60 000 USD, medtem ko je skupni prihodek približno 18 370 USD, kar pomeni izgubo v višini 41 630 USD. Zdi se, da je to nedonosen podvig.

Glavni razlog za takšne izgube je nezadosten obseg vložkov. Povečanje vložkov na več kot 32.300 SOL bi omogočilo dobičkonosnost. Trenutno ima Solana 2.724 vozlišč validatorjev, pri čemer ima 857 validatorjev več kot 32.300 SOL vložkov, kar pomeni, da več kot tisoč validatorjev deluje z izgubo.

Fundacija Solana ima podporni program, t. i. program Delegacija, ki novim validatorjem zagotavlja enake vložke do 100.000 SOL. Kljub temu morajo potrjevalci še vedno zagotoviti vsaj 15 000 SOL, kar pomeni naložbo v višini več kot 2,73 milijona dolarjev, če se odločijo za samopodpis.

Najvišji zaslužek validatorja je dosegel 14 milijonov dolarjev

Za uveljavljene potrjevalce je lahko prihodek precej donosen. Na primer Helius, največji validator. Trenutno ima Helius 13 milijonov žetonov SOL, ki so jih vložili uporabniki. Helius ne zaračunava nobenih inflacijskih provizij ali provizij MEV, saj vse te nagrade prenese nazaj na stakerje.

Po tem scenariju znašajo Heliusove letne nagrade v obliki blokov 14,05 milijona USD. Če bi Helius zaračunal 8-odstotno provizijo, bi se prihodki povečali za dodatnih 1,4 milijona dolarjev. Vendar pa je verjetno, da je Helius z opustitvijo tega prihodka pritegnil več uporabnikov, da pri njem zastavijo svoje žetone.

Poleg tega se veliki validatorji, kot je Helius, ne zanašajo samo na nagrajevanje blokov. Helius ustvarja prihodke tudi z zagotavljanjem storitev vozlišč RPC in dostopa do API, pri čemer se naročnine gibljejo od 49 do 999 USD na mesec. Helius je postal eden glavnih ponudnikov storitev RPC v ekosistemu Solana.

Samostojna stava morda ni donosna

Za uporabnike, ki stavijo s takšnimi validatorji, je letni donos običajno med 6 % in 8 %. Vendar to ni zagotovljen stabilen prihodek. Obstajajo tveganja, kot so morebitno znižanje cen žetonov SOL, kazni zaradi nestabilnosti strežnika validatorja in brezobzirni validatorji, ki lahko na skrivaj zvišajo provizijske stopnje na 100 %.

Kljub tem tveganjem podatki kažejo, da je trenutno vloženih približno 65,7 % žetonov SOL, kar je vodilno med javnimi verigami blokov. Zdi se, da je za glavne imetnike žetonov SOL stavljenje postalo kolektivna izbira. Vendar ta naložbena strategija deluje le na trgu, na katerem se pričakuje rast cen žetonov SOL. Če so stroški imetništva žetonov SOL previsoki, se lahko vsi dobički ob upadu zlahka izničijo, kar povzroči izgube.

Na splošno je postati validator v sistemu Solana povezano s precejšnjimi finančnimi in tehničnimi ovirami. Vendar lahko subjektom z vplivom v ekosistemu in zadostno finančno močjo postane validator z razmeroma stabilnim donosom.

Vendar pa te visoke vstopne ovire povzročajo tudi zaskrbljenost zaradi vse večje centralizacije ali monopolizacije s strani majhne skupine. Za običajne uporabnike zanašanje zgolj na stavo in delitev nagrade MEV ni izvedljiv način varovanja pred tveganji nestanovitnosti premoženja.