Ali lahko vložki v bitcoin vodijo naslednji val likvidnosti?

V zadnjih letih so bili izzivi skalabilnosti Bitcoina osrednje vprašanje na področju veriženja blokov. Ker Bitcoin še naprej utrjuje svoj položaj “digitalnega zlata”, trg aktivno išče načine za povečanje njegove likvidnosti in skalabilnosti. Pojavilo se je več rešitev, vključno s stranskimi verigami, omrežjem Lightning Network in Tehnologije skaliranja plasti 2, vendar nobena še ni dosegla množičnega sprejetja ali soglasja.

Vlaganje stav, zlasti koncept vlaganja in ponovnega vlaganja, je v finančno logiko bitcoinov vneslo novo dinamiko. S stavljenjem Bitcoina lahko uporabniki ustvarijo dodatne donose, kar izboljša likvidnost in poveča njegovo potencialno uporabnost v decentraliziranih financah (

Družba Babilon je 22. avgusta zagnala prvo fazo svoje glavne mreže za stavljenje bitcoinov. Po podatkih portala mempool.space so se pristojbine za transakcije v omrežju Bitcoin povzpele na več kot 1.000 satošijev za bajt, medtem ko so običajne pristojbine znašale manj kot 5 satošijev za bajt. Družba Babilon je sporočila, da je njena prva faza dosegla zgornjo mejo 1.000 BTC za stavljenje v samo šestih blokih. Babilonova platforma za stavljenje je pokazala, da je 1.000,04549438 BTC stavilo približno 12.720 uporabnikov.

Babilonski mainnet ni pritegnil le likvidnosti, temveč je udeležence na trgu spodbudil tudi k ponovni oceni kapitalske učinkovitosti Bitcoina. S protokoli za ponovno vlaganje lahko vlagatelji optimizirajo donose, ne da bi pri tem žrtvovali varnost sredstev, kar povečuje splošno likvidnost trga. Ta model je postal še posebej privlačen v okolju, v katerem se stroški transakcij na verigi še naprej povečujejo.

V nedavnem poročilu družbe ArkStream Capital so napovedali, da bi lahko BTCFi, ki bi ga spodbudila sprostitev likvidnosti Bitcoina, postal trg v vrednosti 100 milijard dolarjev. Predvidevajo, da bodo rešitve in aplikacije Bitcoinove plasti 2 naslednji glavni trend v industriji.

V tem članku bomo preučili najnovejši razvoj na področju ponovne zastavitve bitcoinov, analizirali njene finančne temelje in razmislili o njeni prihodnji usmeritvi.

Bitcoin Liquid Staking: Pregled

Bitcoin se kot omrežje dokazovanja dela (PoW) zanaša na rudarje, ki vzdržujejo soglasje. Vendar so se z razvojem DeFi razširili scenariji uporabe Bitcoina. Likvidno zastavljanje je nastajajoči mehanizem, katerega cilj je povečati kapitalsko učinkovitost in likvidnost Bitcoina, saj uporabnikom omogoča, da svoje Bitcoine zaklenejo v pogodbe o zastavljanju, hkrati pa še vedno ohranjajo njihovo likvidnost.

Glavna prednost tekočega stavljenja je njegova široka uporabnost v sistemu DeFi. Ker je bitcoin priznan kot zelo varno sredstvo, se vse več finančnih aplikacij začenja zanašati na njegovo ekonomsko varnost. Žetoni, ustvarjeni iz stavljenih Bitcoinov, se lahko uporabljajo na decentraliziranih denarnih trgih, stablecoinih, v zavarovalništvu in še kje, kar povečuje kapitalsko učinkovitost teh aplikacij.

Trenutno obstajajo trije glavni pristopi k likvidnim vložkom za Bitcoine, od katerih ima vsak svoje prednosti in slabosti.

1. Model samoprepovedi na verigi: Ta metoda uporablja skripte Bitcoin za ustvarjanje pogodb o stavah z uporabo naprednih kriptografskih tehnik, ki zagotavljajo varnost in dokončnost stavljenih sredstev. Ta pristop ohranja decentralizacijo, vendar je zapleten in se lahko sooča z izzivi pri sinhronizaciji med verigami. Babilon je ključni igralec v tej kategoriji.
2. Model centraliziranega skrbništva: Pri tem modelu se bitcoin prenese na urejene skrbniške račune, kjer se tokenizira na drugih verigah blokov. Čeprav je ta metoda lažja za izvajanje in hitrejša za uvedbo, ima manjšo decentralizacijo ter vzbuja pomisleke glede zaupanja in varnosti. BounceBit predstavlja ta pristop.
3. Večstransko računanje (MPC) in model premostitvenih verig: Ta model hrani Bitcoine v denarnicah z več podpisi ter uporablja decentralizirane oraklje in mostove med verigami za prenos Bitcoinov v druge verige. Čeprav MPC dodaja nekaj decentralizacije, mostovi med verigami predstavljajo neločljivo varnostno tveganje. Projekti, kot je Chakra, uporabljajo ta pristop.

Babilon in njegova vloga pri stavljenju bitcoinov

Babilon ponuja edinstven mehanizem zastavljanja, ki imetnikom bitcoinov omogoča, da zastavijo svoje premoženje brez tradicionalne uporabe mostov med verigami ali skrbnikov. Namesto tega uporablja kriptografske tehnike, ki omogočajo zastavljanje Bitcoinov in pridobivanje nagrad, hkrati pa zagotavljajo varnost za druge verige dokazov o zastavi (PoS).

Babilonski postopek zastavljanja vključuje transakcije Bitcoin z dvema izhodoma UTXO: eden je zaklenjen s časovnim skriptom, drugi pa uporablja začasni naslov s podpisom za enkratno uporabo (EOTS). Potrjevalci, ki upoštevajo protokol, zaslužijo nagrade iz verig PoS, medtem ko nepošteni akterji tvegajo izgubo svojih zastavljenih BTC.

Arhitektura Babilona je sestavljena iz treh plasti: omrežne plasti Bitcoina, nadzorne plasti, ki povezuje omrežje Bitcoin in vozlišče Cosmos Hub, ter podatkovne plasti za potrošniške verige PoS. Z izkoriščanjem varnosti Bitcoina za zaščito drugih omrežij ima Babylon podobno vlogo kot Eigenlayer, vendar s poudarkom na Bitcoinu.

Čakra: Ponovna vzpostavitev Bitcoinov s pogonom ZK

Chakra je še en inovativen projekt na področju ponovne zastavitve Bitcoinov. Z uporabo dokazov ničelne vednosti (ZK) Chakra uporabnikom omogoča, da vložijo Bitcoine in pri tem ohranijo zasebnost in varnost. S premostitvijo med verigami Chakra razširja svoje storitve na Rešitve za plast 2 bitcoina.

Leta 2024 je projekt zbral sredstva več uglednih vlagateljev in je zdaj integriran z Babilonom, kar omogoča nemotene prehode med stavami in ponuja nagrade na več platformah.

Lombard: Odklenitev potenciala Bitcoin DeFi

Lombard ponuja likvidnost med verigami prek svojega žetona LBTC, ki predstavlja zastavljeni Bitcoin. Uporabniki stavijo BTC na Babilonovi platformi in prejmejo LBTC na Ethereumu, pri čemer se ohrani razmerje 1:1.

Lombard je pred kratkim zbral 16 milijonov dolarjev za razširitev svojega poslovanja in se postavil kot pomemben igralec v ekosistemu stav Bitcoin.

Obeti za prihodnost

Področje vložkov za bitcoin se hitro razvija, saj projekti, kot so Babilon, Chakra in Lombard, ponujajo različne pristope za izboljšanje kapitalske učinkovitosti bitcoinov. Te inovacije skupaj z vse večjim zanimanjem institucij kažejo na prihodnost, v kateri lahko Bitcoin igra večjo vlogo v DeFi in varnih drugih verigah blokov.

Ko bodo te tehnologije dozorele, se bo likvidnost Bitcoina lahko še bolj sprostila, kar bo odprlo nove tržne priložnosti in morda privedlo do naslednjega velikega vala likvidnosti na področju kriptovalut.

Zaključimo lahko, da lahko vložek v Bitcoine revolucionarno spremeni dinamiko likvidnosti omrežja, spodbuja inovacije in odpira nove aplikacije v ekosistemih DeFi in drugih verižnikih blokov.