Naložbe DePIN: Potencialni več kot 400-kratni dobiček v srednjeročnem in dolgoročnem obdobju

DePIN – trenutno stanje in obeti

Decentralizirana fizična infrastrukturna omrežja (DePIN) preoblikujejo pokrajino blockchain z inovativno uporabo obstoječe infrastrukture in na podatke osredotočenih poslovnih modelov. DePIN, ki presega tradicionalne okvire interneta stvari, se odlikuje po decentralizirani učinkovitosti in stroškovni učinkovitosti.

To poročilo obravnava hitro razvijajoči se prostor DePIN, zlasti v omrežju Solana, ki je znano po svoji robustni infrastrukturi in inovativnih aplikacijah. Projekti DePIN dajejo prednost praktični donosnosti pred špekulativnim financiranjem in imajo ključno vlogo pri vključevanju tehnologij, kot so krepitev zasebnosti, dokazi ničelne vednosti in umetna inteligenca. S strateško združljivostjo z drugimi ekosistemi je projekt DePIN v položaju, da z integriteto podatkov in skalabilnimi rešitvami preoblikuje gospodarski sistem.

Solana kot vodilna platforma za DePIN uteleša integracijo visoko zmogljive tehnologije veriženja blokov s fizičnimi omrežji, kar obeta znatne gospodarske donose in pionirske nove načine integracije tehnologije s praktičnimi aplikacijami.

Čeprav se DePIN imenuje decentralizirano fizično infrastrukturno omrežje, osrednja logika njegove poslovne rasti ni sama strojna oprema, temveč način učinkovitejše uporabe podatkov, ne glede na to, ali gre za shranjevanje, prenos, izmenjavo ali uporabo podatkov.

DePIN ni treba primerjati s tradicionalnim internetom stvari in ga ni treba uvrstiti v kategorijo Web2 ali Web3; dokler lahko učinkoviteje uporablja podatke in učinkoviteje razdeljuje gospodarske koristi, velja za dragocenega.

Razvoj sistema DePIN bo združil veriženje blokov za reševanje vprašanj verodostojnosti podatkov, hkrati pa bo razširil obsežne protokole v okviru interneta stvari in ustvaril neskončno omrežje med ustvarjalci in ljudmi, ljudmi in stroji ter stroji in stroji.

Pri ocenjevanju projektov DePIN je treba zavreči špekulativne ali finančne lastnosti, ki bolj veljajo za žetone DeFi, meme in BRC-20. Pri ocenjevanju projekta DePIN se je treba osredotočiti na njegovo resnično zmožnost ustvarjanja dobička.

Kratkoročno je na področju DePIN vredno biti pozoren na njegovo kombiniranje z drugimi ekosistemi, vključno z DePIN x zasebnost, DePIN x igre, DePIN x ZK, DePIN x umetna inteligenca. Dolgoročno predvideni načrt za prihodnost DePIN-a vključuje gig ekonomijo, ekonomijo delitve in verodostojnost podatkov.

Omrežje Solana je postalo prednostni blockchain za uvajanje projektov DePIN, ki predstavlja več kot 100 milijard dolarjev popolnoma razredčene vrednosti (FDV) in tržno kapitalizacijo v višini 40 milijard dolarjev.

Prednosti omrežja Solana pri razvoju DePIN vključujejo:

1. Prednosti zmogljivosti v kombinaciji s tehnološkimi posodobitvami;
2. močni standardi in ekosistemi žetonov;
3. stroškovne prednosti;
4. Centralizirana likvidnost, močna združljivost ekosistemov, enotna skupnost;
5. Aktivna skupnost razvijalcev, stalno pojavljanje inovativnih projektov in novih konceptov.

Kaj je DePIN?

Koncept DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), ki ga je uradno predlagal Messari v raziskovalnem poročilu “The DePIN Sector Map” iz začetka leta 2023, je opredeljen kot “uvajanje omrežij fizične infrastrukture in strojne opreme v realnem svetu z uporabo kriptografskih ekonomskih protokolov”. Na kratko, DePIN spodbuja različne deležnike h kolektivni gradnji omrežij fizične infrastrukture s pomočjo žetonskih spodbud, ki temeljijo na veriženju blokov.

Razen razvoja izrazov projekti, ki “z uporabo kriptografskih ekonomskih protokolov vzpostavljajo fizično infrastrukturo in strojna omrežja v realnem svetu”, dejansko obstajajo že dolgo. Decentralizirana omrežja, kot je Helium, so bila na primer ustanovljena leta 2013, decentralizirana shramba, kot je Storj, pa leta 2014. Te ekipe so raziskovale, kako decentralizirano zgraditi fizična infrastrukturna omrežja na področjih, kot sta komunikacija in shranjevanje. Kasneje so se jim postopoma pridružili sektorji, kot so internet, umetna inteligenca, energija in zbiranje podatkov. Čeprav obstajajo razlike v posameznih sektorjih, je osnovna logika dosledna, sčasoma pa se je oblikoval današnji cvetoči prostor DePIN.

Po podatkih Messarija in Depin.ninjia se je do leta 2023 ekosistem DePIN razvil na več kot 650 projektov s tržno vrednostjo 35 milijard dolarjev, ki pokrivajo šest podsektorjev: računalništvo (250), umetno inteligenco (200), brezžično omrežje (100), senzorje (50), energijo (50) in storitve (25). Messarijeva napoved za skupni potencialni tržni obseg sektorja DePIN je približno 22 bilijonov dolarjev, do leta 2028 pa bi lahko dosegel 35 bilijonov dolarjev.

Po podatkih CMC je skupno 60 projektov DePIN z izdanimi žetoni, katerih tržna vrednost znaša 1,33 milijarde dolarjev. Med 100 največjimi projekti DePIN glede na tržno kapitalizacijo so FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT in AR. Drugi pomembni projekti na tem področju vključujejo IOTX, ANKR in projekte, povezane z umetno inteligenco, kot je TAO. Če pogledamo 10 projektov z največjo tržno kapitalizacijo v prostoru DePIN, jih večina spada v sektorje umetne inteligence, shranjevanja in računalništva. DePIN trenutno predstavlja zelo majhen delež celotnega trga kriptovalut, manjši od sektorjev, kot so Meme, DeFi in NFT. V primerjavi s tradicionalno panogo interneta stvari s projekti, katerih vrednost presega 100 milijonov dolarjev, je teh projektov le 21, od tega so le 4 projekti vredni več kot 1 milijardo dolarjev.

Če sklepamo iz teh podatkov, je kratkoročno do srednjeročno pričakovani potencialni dobiček ob vstopu v DePIN približno 243-kraten, srednjeročno do dolgoročno pa je pričakovani dobiček več kot 400-kraten.

Tukaj je razčlenitev sektorja na podlagi IOTEX-ove metode razčlenitve sektorja, razdeljena na programski in strojni del.

Strojni del vključuje dva glavna sektorja: senzorje in brezžična omrežja, medtem ko programski del vključuje štiri sektorje: računalništvo, shranjevanje, distribucijo omrežja in umetno inteligenco.

Diagram razvejanosti poti DePIN

Čeprav Projekte DePIN imenujemo Decentralizirana omrežja fizične infrastrukture, se vsa osnovna poslovna logika vrti okoli tega, kako iz podatkov izluščiti vrednost.

• Senzorji: odgovorni so za zbiranje podatkov
• Brezžična omrežja in omrežna distribucija: odgovorni za prenos podatkov
• Izračunavanje: odgovorno za obdelavo podatkov
• shranjevanje: odgovoren za shranjevanje podatkov
• Umetna inteligenca: odgovorna za uporabo podatkov

Čeprav se projekti DePIN začnejo s strojno opremo, je pravi razvoj v tem, kako učinkovito uporabiti podatke, kar je podobno razvojnemu modelu tradicionalnega internetnega gospodarstva.

Pri ocenjevanju možnosti projekta DePin je pomembno razmišljati z vidika podatkov – kdor dobro uporablja podatke in jih nadzoruje, je dober projekt.

Pri kriptovalutah moramo pustiti ob strani špekulativne dele in se vrniti k praktični vrednosti.

Vlagatelji v DePIN

Kot smo že omenili, so na področju DePIN vedno obstajale investicijske institucije in podjetniki, vendar tržno okolje v začetku leta 2023 ni bilo primerno, nova paradigma DePIN pa je bila še vedno v fazi raziskovanja, zato se je začelo izvajati le malo novih projektov DePIN. Do konca leta 2023 so se zaradi izboljšanega tržnega okolja ali zaradi raziskovanja in kopičenja podjetnikov številni projekti postopoma izoblikovali iz svojih prvotnih konceptov in se začeli drug za drugim uvajati na trg. Te ukrepe je trg zajel šele pozneje, na tej točki pa je DePIN s pomanjkanjem tehnoloških inovacij hitro pridobil pomemben položaj na trgu.

Na primer, tvegani kapitalski skladi, kot so Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures, imajo pomembne postavke v DePIN, projekti, v katere vlagajo, pa so zelo praktični in imajo šibke špekulativne lastnosti. Seveda v primerjavi z njihovimi lastnimi portfelji projekti DePIN predstavljajo le majhen delež.

Spodnja tabela dopolnjuje stanje financiranja najpomembnejših projektov DePIN.

Solana DePIN predstavlja več kot 100 milijard dolarjev FDV in tržno kapitalizacijo v višini 40 milijard dolarjev.

Po podatkih CMC so med 500 največjimi projekti Solana DePIN po tržni kapitalizaciji med drugim Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE). Drugi projekti DePIN vključujejo Helium IOT (IOT) in Hivemapper (HONEY). V zadnjem času so na tem področju zelo iskani projekti, med katerimi so s Solano povezane serije HNT, kot sta MOBILE in IOT, skupaj s projektom getgrass, projektom trga pasovne širine omrežja, ki bo verjetno kmalu predstavil žetone.

Izbira med omrežjem DePIN in omrežjem Solana je obojestranska.

Solana je nenadomestljiva za množično sprejetje, zlasti za aplikacije DePIN in Web2. Solana je uspešno podprla povpraševanje po STEPN, ki je projekte Web3 resnično postavilo v središče pozornosti.

Solanin cNFT zagotavlja stroškovno učinkovitejša potrdila o avtorizaciji za vozlišča DePIN / PoPW, kar je pogosta praksa.

S prehodom projektov RNDR in Helium sta pridobila močnejše zmogljivosti. Ta prehod je na primer prinesel nove zmožnosti za Render, vključno s pretočnim predvajanjem v realnem času, dinamičnimi NFT in stiskanjem stanja, kar je znatno izboljšalo zmogljivost in skalabilnost omrežja, hkrati pa uporabnikom odprlo bogatejše in bolj raznolike scenarije uporabe.

Projekti, kot je DePIN, so za razliko od visoko vrednih aplikacij DeFi bližje tradicionalnim konceptom, kot sta robno računalništvo in internet stvari, ter cenijo stabilnost in nizke cene. Solana ima seveda prednosti na področju sinhrone hitrosti. Če za primer vzamemo trenutno vroč projekt Helium, gre za več kot 300 000 naprav IoT in več kot 3 000 naprav 5G, in samo Solana lahko izpolni potrebe po uvajanju tako velike količine strojne opreme.

DePIN prinaša visoko vrednost ekosistemu Solana

Projekti, kot je Helij, znatno povečujejo število aktivnih denarnic. Samo Helium poroča o več kot 60.000 aktivnih denarnicah, ki mesečno sodelujejo pri dejavnostih, kot so uveljavljanje nagrad, stavljenje, delegiranje ali sežiganje žetonov, medtem ko več kot 30.000 denarnic uporablja druge programe SPL, kar poudarja vpliv Helija na ekosistem Solana.

Z regulativnega vidika DePIN dokazuje praktično uporabo Solane v očeh regulatorjev in oblikovalcev politik, s čimer povečuje njeno legitimnost in prepoznavnost blagovne znamke.

Ekološki razvoj

Vodilni projekti: RNDR, Helij

• RNDR, decentralizirana platforma za upodabljanje.
• Helium Network, projekt brezžičnega omrežja. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 2014 in je zbralo več kot 350 milijonov USD kumulativnega financiranja, med vlagatelji pa so a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global in drugi znani skladi znotraj in zunaj industrije. Helij je aprila letos prešel na verigo blokov Solana. HNT je trenutno uvrščen na 64. mesto na lestvici CMC.

Projekti druge stopnje: (MOBILNI in IOT), io.net, Nosana

MOBILE in IOT spadata v ekosistem Helium.

• MOBILNI: To je protokolarni žeton za omrežje Helium 5G, ki se nagrajuje tistim, ki zagotavljajo brezžično pokritost 5G in preverjajo omrežje Helium. MOBILE je trenutno uvrščen na 166. mesto na CMC.
• IOT: To je protokolarni žeton za omrežje Helium IoT, ki ga pridobivajo vroče točke LoRaWAN s prihodki od prenosa podatkov in dokazovanjem pokritosti.
• io.net združuje računsko moč za aplikacije strojnega učenja iz podatkovnih centrov, rudarjev kriptovalut in uveljavljenih projektov, kot je Render, ter se pozicionira kot “agregator grafičnih procesorjev”. Svojega žetona še ni lansiral, ima pa 426 tisoč sledilcev na Twitterju. Financiranje serije A je znašalo 30 milijonov dolarjev, vodil ga je Hack VC, med drugim pa so sodelovali Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs. Število rudarjev GUP je preseglo 50.000.
• Nosana, tržnica, ki povezuje omrežja grafičnih procesorjev, ki jih zagotavljajo uporabniki, in potrošnike, ki razvijajo izdelke umetne inteligence.

Potencialni projekti: ALEPH, HONEY, Shadow

• ALEPH, rešitev za shranjevanje podatkov, podatkovna zbirka med verigami.
• Hivemapper (HONEY), ki je začel delovati novembra 2022, je decentralizirano globalno omrežje zemljevidov, ki z modelom Drive-to-Earn nagrajuje sodelavce, ki zbirajo velike količine uličnih posnetkov 4K z uporabo nadzornih kamer. Aprila 2022 je zaključilo krog financiranja v višini 18 milijonov USD, ki ga je vodil Multicoin Capital, sodelovali pa so strokovnjaki iz panoge, kot so ustanovitelji podjetja Solana, nekdanji vodilni v podjetju Apple Maps in izvršni direktor podjetja Helium. Trenutno je na lestvici CMC na 513. mestu.
• Shadow, konkurent Filecoina, uporablja učinkovito tradicionalno in mobilno računalništvo za zmanjšanje stroškov shranjevanja podatkov v podatkovnih centrih podjetij – tako imenovana tehnologija “DAGGER”.