Stabilni kovanci: Trojanski konj industrije kriptovalut
Tokenizacija vseh finančnih sredstev na svetu je neizogibna.
Čeprav je bilo to stališče v preteklosti zelo sporno, kriptografska industrija v tem prepričanju ni več osamljena. Larry Fink, soustanovitelj in izvršni direktor podjetja BlackRock, zdaj pogosto govori o neizogibnosti tokenizacije in njenih prednostih za svetovni finančni sistem. BlackRock kot največja družba za upravljanje premoženja na svetu upravlja 10,5 bilijona dolarjev, kar je več kot štirikrat več od tržne vrednosti celotnega trga kripto premoženja (2,5 bilijona dolarjev).
Z drugimi besedami, institucija, ki upravlja več kapitala kot celotna industrija kriptovalut, sporoča svetu, da bodo svetovni finančni sistem in vsa njegova sredstva obstajali na kripto tirnicah v tokenizirani obliki. Tega signala ni mogoče prezreti.
Realnost tokenizacije je hitrejša, kot je večina pričakovala. BlackRockov sklad BUIDL, tokenizirana košarica ameriških državnih vrednostnih papirjev na glavnem omrežju Ethereum, je zdaj presegel 460 milijonov dolarjev in hitro postal največji tokenizirani sklad, izdan na javnem
Ironično pa je, da medtem ko vse več največjih svetovnih finančnih institucij priznava vrednost tokenizacije sredstev za kapitalske trge in uvaja tokenizirane finančne produkte, splošna javnost kriptovalute še vedno obravnava predvsem kot “špekulativno igralnico” brez prave družbene vrednosti.
Podobno kot kocine po noči obilnega pitja se je razcvet kriptovalut leta 2021 končal s propadom Ponzijeve sheme v vrednosti 40 milijard dolarjev, stečajem skoraj vseh maloprodajnih posojilnih platform in zelo odmevnim primerom goljufije FTX. Več deset milijard dolarjev je čez noč izhlapelo in se ni nikoli več vrnilo.
Leta 2024 so ameriška sodišča izsilila uvedbo promptnega ETF za bitcoin, ki mu je sledila odobritev promptnega ETF za ethere. Kriptovalute so v volilnem ciklu postale tema dvostrankarskih razprav, kar je v leto 2024 prineslo svež veter. Kljub temu se negativno dojemanje kriptovalut ni razblinilo.
Kako torej odpraviti asimetrijo informacij med institucijami in malimi vlagatelji v zvezi s tokenizacijo premoženja?
Odgovor so lahko stabilni kovanci.
Digitalni dolarji: Intuitivna predstavitev kriptovalut
Kriptovalute so koncept, ki ga je zelo težko preprosto razložiti širši javnosti. Panoga zajema več področij, vključno s kriptografijo, porazdeljenimi sistemi, teorijo iger, ekonomijo in politologijo. Večina ljudi ne razume zares, kako deluje finančni sistem (niti jim tega ni treba), zato so jim problemi, ki jih želi rešiti kriptovaluta, večinoma neznani.
Predstavljajte si, da razložite internet nekomu, ki še nikoli ni uporabljal računalnika.
Zato za kriptovalute ni univerzalne razlage. Namesto tega se pogosto zgodi, da so ljudje, ki jih zanima kriptovaluta, preplavljeni z monologi o zgodovinskih neuspehih centralnih bank in devalvaciji fiat valut, skupaj s skoraj smrtonosnimi odmerki industrijskega žargona, ki ga lahko razumejo le tisti, ki jih je kriptovaluta že očarala.
Stabilni kovanci pa so drugačni. Ljudje lahko razumejo stabilne kovance.
Stabilni kovanci so močna struktura, saj vzamejo koncept, ki ga ljudje že dobro poznajo in s katerim so vsakodnevno v stiku (dolar), ter mu dodajo nekaj neznanega (veriženje blokov). S tem se ne ustvari le vrzel radovednosti, temveč postanejo bolj očitne tudi bistvene razlike in prednosti kriptovalut, saj imajo ljudje na voljo referenčni miselni model za primerjavo stabilnih kovancev.
Stablecoins se izognejo eksistencialnemu vprašanju “kaj je denar”, ki se neizogibno pojavi pri razlagi Bitcoina in drugih kriptožetonov, in namesto tega predstavijo glavno točko: kriptožeton je najboljši način za predstavitev sredstev.
V praksi lahko s stablecoini vsakdo samo z internetno povezavo prenese dolarje na kogar koli na svetu. Transakcije so opravljene v eni sekundi, pristojbine pa so manjše od enega centa. Ni posrednikov, ki iščejo najemnino, ni potrebe po bančnem računu, ni zatiralskega nadzora nad kapitalom, ni večdnevnih zamud pri poravnavi, ni nesmislov.
Za ljudi, ki živijo v državah s hiperinflacijskimi lokalnimi valutami, tiste, ki so poskusili s čezmejnimi nakazili, ali tiste, ki preprosto želijo opravljati finančne transakcije med vikendi ali prazniki, so prednosti stablecoinov očitne.
Ko začnete redno opravljati transakcije s stablecoini (digitalnimi dolarji), se vam zdi uporaba tradicionalnih bančnih storitev nesmiselna in zastarela. To je tako, kot da bi se po izkušnji z gigabitnimi optičnimi vlakni vrnili na klicni internet 56K.
Denar ne bi smel imeti poslovnih ur. Stablecoini so vedno na spletu, 24 ur na dan, 7 dni v tednu in 365 dni v letu.
Podatki o povpraševanju na trgu govorijo sami zase. Stabilni kovanci so objektivno dosegli skladnost med izdelkom in trgom, saj so podrli zgodovinske rekorde pri kazalnikih, kot so mesečni aktivni uporabniki, obseg transakcij in ponudba v obtoku.
Za primerjavo, stabilni kovanci so zdaj 16. največji imetnik ameriških državnih vrednostnih papirjev, saj imajo v lasti približno 145 milijard dolarjev. Prekašajo države, kot so Norveška, Savdska Arabija in Južna Koreja. Ker so eden največjih in najhitreje rastočih kupcev ameriškega državnega dolga in ker stablecoini krepijo globalno prevlado dolarja, obstajajo trdni dokazi, da bodo ZDA sčasoma le še bolj naklonjene obstoju in rasti stablecoinov.
Integracija fintech in stabilnih kovancev
Nekateri morda mislijo, da so stablecoini namenjeni nadomeščanju obstoječih plačilnih aplikacij fintech, vendar je ravno obratno. Z izdajo lastnih stablecoinov lahko obstoječa fintech podjetja izkoristijo stroškovne in hitrostne prednosti poravnave z veriženjem blokov, hkrati pa odpravijo razdrobljenost v plačilni industriji.
Denarja na primer ne morete poslati iz denarnice Venmo v denarnico Cash App, kar je očitno nesmiselno. Stabilne kovance pa lahko prenesete med katerima koli dvema strankama, ne glede na programsko opremo denarnice, ki jo uporabljata. Izboljšanje uporabniške izkušnje je očitno in bo postalo pričakovanje potrošnikov.
Poleg tega se lahko stabilni kovanci (ki jih izdajo podjetja fintech) zaradi svoje odprtosti in programabilnosti brez težav vključijo v obstoječe protokole DeFi in finančne aplikacije na verigi. Zaradi tega so obstoječa podjetja fintech še posebej primerna kot vmesniški sloji za potrošnike, ki želijo sodelovati z aplikacijami na verigi, na primer zaslužiti donose, hkrati pa imajo še vedno dostop do namenske podpore strankam.
Podobno kot tokenizirano premoženje se ta realnost približuje hitreje, kot se ljudje zavedajo.
Vzemimo na primer PayPal USD (PYUSD) – stablecoin z več kot 400 milijoni dolarjev v izdaji, ki ga je lansiral največji svetovni procesor plačil in je danes na voljo na več javnih verigah blokov. PYUSD je že vključen v celotno gospodarstvo DeFi, vključno z decentraliziranimi borzami in posojilnimi platformami.
Po navedbah PayPala je “namen PayPala USD zmanjšati trenja pri plačilih v virtualnih okoljih, omogočiti hitre prenose vrednosti za podporo prijateljem in družini, pošiljanje nakazil ali mednarodnih plačil, olajšati neposredne tokove razvijalcem in ustvarjalcem ter pomagati največjim svetovnim blagovnim znamkam pri nadaljnji širitvi na področje digitalnih sredstev.”
Poleg fintech podjetij, ki neposredno izdajajo stablecoine, vidimo tudi uveljavljena omrežja plačilnih kartic, kot je Visa, ki objavljajo obsežne raziskave o izboljšanju plačil s stablecoini in aktivno sodelujejo v pilotnih projektih v realnem času, ki omogočajo poravnavo kartičnih plačil Visa v USDC podjetja Circle.
Cuy Sheffield, Visa je vodja kriptovalut, je izjavil: “Z uporabo stablecoinov, kot je USDC, in globalnih omrežij veriženja blokov, kot sta Solana in Ethereum, pomagamo izboljšati hitrost čezmejnih poravnav in našim strankam zagotavljamo sodobno možnost enostavnega pošiljanja ali prejemanja sredstev iz Vizine zakladnice.”
Skratka, stablecoini so tu, da ostanejo. Vedno bolj se uveljavljajo v obstoječi plačilni industriji, kar povečuje njihovo uporabnost, saj potrošnikom olajšuje porabo stablecoinov, trgovcem pa njihovo sprejemanje.
Približevanje financiranju na verigi
Če želite nekomu pomagati vstopiti v svet kriptovalut, mu priporočam, naj si naloži mobilno denarnico za kriptovalute (kot je Coinbase Wallet), ustvari zasebni ključ in mu zagotovi nekaj stabilnih kovancev za transakcije.
Čeprav današnja uporabniška izkušnja s kriptovalutami še zdaleč ni popolna, so transakcije s stablecoini tudi v trenutnem stanju nekaj povsem drugega kot običajni mednarodni bančni prenosi. Tehnološka zapletenost se bo še naprej abstrahirala, zaradi česar bodo ključne prednosti kriptovalut bolj očitne. Tu se bo na koncu uveljavil učinek trojanskega konja. Ko bo nekdo na lastni koži izkusil oprijemljive prednosti kriptovalut, bo začel zahtevati, da vsi vidiki financ delujejo kot stablecoini. Globalno dostopne, popolnoma pregledne, minimalno ekstraktivne, vedno na spletu in odporne na manipulacije.
Od izboljšanja načina prenosa dolarjev do preoblikovanja svetovnega finančnega sistema v verižno obliko, ki temelji na pametnih pogodbah in tokeniziranem premoženju.
Možnosti za finančni sistem, ki bo v celoti deloval na verigi, so neskončne.
Rešitve za obdelavo plačil, ki trgovcem omogočajo, da kot plačilo sprejmejo katero koli zamenljivo ali nezamenljivo sredstvo, pri čemer prejmejo le prednostno valuto (npr. plačilo živil z delnicami, bitcoini ali tokenizirano digitalno umetnino, medtem ko prejemnik prejme dolarske stablecoine).
Možnost podpore spletnim ustvarjalcem, neodvisnim publikacijam ali družbenim ciljem z mikrotransakcijami in plačilnimi tokovi v realnem času, ki jih je mogoče pregledno spremljati od začetka do konca (npr. podpora raziskavam raka s plačilnim tokom 0,000004 dolarja na sekundo, kar ustreza 10 dolarjem na mesec, za organizacijo z revidiranim proračunom na verigi).
Avtonomna omrežja robotskih taksijev, ki lahko zbirajo lastne prihodke in samodejno plačujejo elektriko, cestnine, mehanska popravila in posodobitve (vsaka storitev, ki jo popolnoma avtomatizira umetna inteligenca, bo potrebovala ekonomski sistem v verigi).
Ustvarjanje resnično globalnih kapitalskih trgov, na katerih lahko vsakdo z internetno povezavo dostopa do enakih naložbenih priložnosti in donosov kot največji in najbogatejši subjekti na svetu.
To so le koncepti na visoki ravni. Tako kot je bilo na začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja skoraj nemogoče predvideti, katere aplikacije interneta se bodo razširile po vsem svetu, je tako tudi z vzpostavitvijo finančnega sistema na verigi.
Konec koncev so stablecoini prvi korak k popolnoma tokeniziranemu gospodarstvu. Niso le prva kriptoaplikacija, ki je dosegla resnično skladnost izdelka s trgom, temveč služijo tudi kot nepogrešljivo orodje za jedrnato predstavitev ključnega predloga vrednosti kriptovalut in tokenizacije novincem.
Ko vas naslednjič kdo vpraša, kaj je kriptovaluta, preskočite dolge razlage in ga usmerite neposredno na digitalne dolarje.