Muz Tabancası Üzerine Kapsamlı Bir Analiz

Başarılı projeler genellikle gözden kaçması kolay yerlerden çıkar. İnsanlar kayda değer yatırım başarılarını tartışırken sıklıkla Tesla, Apple ve Amazon gibi şirketlere atıfta bulunurlar. Ancak tarihe yakından bakacak olursak, birçok yatırımcının ilk başarılarını sigorta, otomobil parçaları ve ilaç hizmetleri gibi niş sektörlerde yakaladığını görürüz. İronik bir şekilde, en büyük getirileri sunabilecek olanlar genellikle bu daha az tartışılan erken aşama girişimlerdir.

Benzer şekilde, token piyasalarının da özellikle Telegram botu Muz Tabancası gibi bir projede bu tür fırsatlar sunduğuna inanıyoruz. Banana Gun, zincir içi ekonomideki en kârlı girişimlerden biridir. Fiyata duyarsız bir kullanıcı tabanından, yüksek kaliteli sipariş akışından ve ölçek ekonomilerinin önemli avantajlarından faydalanmaktadır.

Zincir üstü ön uç piyasası, blok zinciri ekonomisinin en büyük segmentlerinden biridir ve temelleri genellikle yanlış anlaşıldığından Banana Gun diğer projelere kıyasla nispeten daha az değerlidir.

Bu makalede, Banana Gun’ın potansiyelini vurgulayan beş temel ancak daha az bilinen yönünü keşfedeceğiz:

1. Yüksek değerli kullanıcı tabanı,
2. Önemli bir hendek olarak ölçek ekonomileri,
3. Potansiyel fiyatlandırma gücü sağlayan sipariş akışı kalitesi,
4. Algılanandan daha büyük pazar fırsatları,
5. Güçlü temeller.

Banana Gun’ın Yüksek Değerli Kullanıcıları

Banana Gun, kullanıcıların EVM (Ethereum Sanal Makinesi) ve SVM (Solana Sanal Makinesi) zincirleri arasında token ticareti yapmalarını sağlayan bir Telegram botudur. Sık sık zincir üzerinde işlem yapan yatırımcılar için Uniswap ve Raydium gibi platformlar, merkezi olmasalar da yine de zahmetli olabilir. Doğrudan bu DEX’lerde (Merkezi Olmayan Borsalar) işlem yapmak, Robinhood veya Interactive Brokers gibi aracılar olmadan New York Borsasında işlem yapmaya benzer.

Banana Gun, Banana Gun’ın çekirdek tüccar topluluğu için kritik işlevler olan sniping, kopya ticareti ve anti-rug mekanizmaları gibi özelliklerin yanı sıra kullanıcıların doğrudan Telegram’dan işlem yapmasına olanak tanıyarak bu süreci basitleştirir.

Banana Gun’ın çekirdek kullanıcıları, potansiyel olarak büyük getiriler karşılığında yüksek risk almaya istekli spekülatif tüccarlardır. Bu kullanıcılar hem aktif (yüksek ticaret hacimlerine katkıda bulunan) hem de fiyata duyarsız (daha yüksek harcanabilir gelir nedeniyle) oldukları için oldukça değerlidir. Birçoğu, yatırımlarından 100 kat getiri elde etme umuduyla değişken memecoin ticareti yapmaktadır. Bu tüccarlar haftalar içinde önemli kârlar elde edebilir ve yüksek ücretler (yaklaşık 75bps) ödemeye nispeten kayıtsızdır.

Örnek olarak aşağıdaki karşılaştırmayı ele alalım:

• Bir memecoin tüccarı 100.000 $’ı yöneterek sık sık alım satım yapabilir ve pozisyonlarını haftalık olarak değiştirebilir, bu da potansiyel olarak üç ay boyunca 2 milyon $’lık işlem hacmi yaratarak 20.000 $’lık ücretle sonuçlanabilir.
• Buna karşılık, 30 milyon $ yöneten ancak bir yatırım komitesi tarafından kısıtlanan likit bir token fonu, aynı dönemde 5 milyon $ işlem hacmi yaratabilir ancak yalnızca 10.000 $ ücrete tabi olabilir.

Banana Gun’ın 151.000 kümülatif kullanıcı tabanı ve yaklaşık 5.000 günlük aktif kullanıcısıyla yıllık 7,8 milyar dolar ticaret hacmi ve yaklaşık 60 milyon dolar nakit akışı yaratması bekleniyor. Bu istatistikler Banana Gun’ın kullanıcı tabanının yüksek değerini yansıtmaktadır.

Koruyucu Bir Moat Olarak Güçlü Ölçek Ekonomileri

Banana Gun kullanıcıları işlevselliğe, kullanıcı deneyimine ve ticaret yürütme kalitesine öncelik verir. Aktif tüccarlar, rahatlığa değer verdikleri için farklı Telegram botları arasında geçiş yapmaya daha az eğilimlidir. Bu nedenle EVM (Ethereum) üzerindeki en büyük Telegram botu olmak, Solana gibi daha küçük bir ekosisteme hükmetmekten daha ulaşılabilirdir.

Dahası, sniping gibi gelişmiş özellikler doğal olarak en büyük botun tekelleşmesine yol açar. Sadece tek bir bot başarılı bir snipe gerçekleştirebilir ve bu bot neredeyse her zaman en yüksek kaynaklara sahip olandır. Banana Gun şu anda snipe’ların %88’ini kazanıyor ve daha küçük rakiplerin ondan daha iyi performans gösterme şansının çok az olduğunu gösteriyor.

Bu özellikler, düşük gecikme süresi ve yüksek hızlı yürütme sağlamak için önemli altyapı yatırımı gerektirir. Banana Gun ayrıca, token ihraç edenlerin likidite çekip çekmediğini kontrol etmek için mempool’ları tarayan ve bir sonraki blokta kullanıcı satış emirlerini bunların önüne yerleştiren anti-rug işlevi için ek kaynaklara ihtiyaç duymaktadır. Tahminler Banana Gun’ın altyapı için yılda yaklaşık 3,6 milyon dolar harcadığını gösteriyor ki bu rakam küçük rakipler için sürdürülemez bir rakam.

Banana Gun’ın bu sektördeki erken kuruluşu ona önemli bir hendek kazandırmaktadır. Mükemmel liderliğe sahip, iyi finanse edilen birçok proje bu alana girdi, ancak hiçbiri Banana Gun’dan pazar payı almayı başaramadı.

Emir Akış Kalitesi ve Potansiyel Fiyatlandırma Gücü

Banana Gun, sipariş akışı sektöründe önemli bir oyuncudur. Bu şirketin 2024 yılında madencilere 50 milyon dolar öncelik ücreti ve rüşvet göndereceği tahmin edilmektedir. Yang’ın Decentralization of Ethereum’s Builder Market (2024) adlı çalışmasına göre Banana Gun, MEV Boost ihalelerinin yaklaşık %40’ında önemli bir rol oynamaktadır. Ayrıca Markovich’in Decentralizing Monopolistic Power in DeFi (2024) adlı çalışması, Banana Gun’ın sipariş akışının Ethereum’daki en büyük ikinci madenci olan Titan için en büyük kar faktörü olduğunu vurguluyor.

Banana Gun şu anda emir akışı için ücret talep etmese de, bunun zaman içinde değişeceğini tahmin ediyoruz. İster Ethereum protokolünde yerleşik doğrudan emir akışı açık artırmaları ister madencilerle yapılan anlaşmalar yoluyla olsun, bu 50 milyon dolarlık akış Banana Gun kullanıcılarına yönlendirilebilir. Özünde, Banana Gun yalnızca kâr elde etmekle kalmaz, aynı zamanda Ethereum ekosisteminde sistemik olarak önemli bir rol oynar.

Solana ve Web Genişlemesi = Muazzam Pazar Fırsatı

Banana Gun şimdi Solana özelliklerini piyasaya sürerek daha az rekabetçi ancak daha kârlı bir pazara giriyor. Solana’daki yıllık YTD pazar potansiyelinin 280 milyon dolar olduğu tahmin ediliyor. Solana’ya 2024’ün başlarında giren benzer bir operatör olan Trojan’ın 100 milyon doların üzerinde gelir elde edeceği öngörülüyor. Trojan’ın başarısını tam olarak tekrarlamak zor olsa da Banana Gun, Solana pazarından pay almaya hazırlanıyor.

Buna ek olarak Banana Gun, Binance’e benzeyen ancak tamamen zincir üzerinde çalışan merkezi olmayan bir borsa olarak tasarlanan kendi web uygulamasını geliştiriyor. Tam geliştirme yıllar alacak olsa da, ekip şimdiden bir web uygulaması aracılığıyla gelişmiş token alım satım özelliklerini kullanmaya başladı. Bu önemli bir fırsat ve web uygulamasının halihazırda tartışılan yüksek değerli kullanıcı tabanından ve emir akışından faydalanmasını bekliyoruz.

Güçlü Temeller

Banana Gun’ın finansal ihtiyatlılığı, gelir dağıtım modelinde açıkça görülmektedir. Şirket yılda 60 milyon dolar gelir elde etmekte ve bu gelirin %40’ı token sahiplerine temettü olarak dağıtılmakta, kalan %60’ı ise büyüme ve operasyonel maliyetler için yeniden yatırılmaktadır. Bununla birlikte, ekip fon biriktirmeye devam ettikçe, kullanıcılara daha fazla ödül iade edilmesi muhtemeldir.

TGE’nin (Token Üretme Etkinliği) tasarımı da Banana Gun’ın uzun vadeli vizyonunu yansıtmaktadır. Ekip, token arzının %10’unu elinde tutmakta ve bunun yarısı beş yıl, diğer yarısı ise on bir yıl boyunca kilitli kalmaktadır. Bu, ekibin projenin uzun vadede büyümesine bağlı kalmasını sağlar. Ek olarak, bu tokenların bir kısmı gelir getirerek ekibi geliri artırmaya ve token sahiplerine kar dağıtmaya teşvik eder.

Değerleme Perspektifi

Banana Gun’ın tamamen seyreltilmiş piyasa değeri 690 milyon dolardır, ancak buna hazineye verilen tokenlerin yaklaşık %64’ü de dahildir. Bu fonlar Banana Gun’ın ilk aşamalarında stratejik rezervler olarak tahsis edildi. Ekip, bugüne kadar tokenlerin %26’sının kalıcı olarak imha edilmesiyle birlikte, kilidi açtıktan sonra tokenleri yakmayı taahhüt etmiştir.

Bu düzeltme yapıldıktan sonra Banana Gun’ın piyasa değeri 345 milyon dolar olarak görülmeli ve 60 milyon dolar kazanç üzerinden yaklaşık 5,75x F/K oranı elde edilmelidir. Bu da projeyi Binance’e kote olduktan sonra önemli bir fiyat artışı için konumlandırıyor.