Polymarket Seçim Tahminlerinde Geleneksel Anketleri Neden Geçti?

Seçimlerin tozu dumanı dağılırken, Wall Street Journal ya da New York Times tarafından ele alınmayan bir haber var. Ana akım medya gecenin gösterisini haberleştirmekle meşgulken ve önemli salıncak eyaletlerdeki sonuçları tahmin etmekte tereddüt ederken, dünyanın en büyük tahmin piyasası olan Polymarket, Doğu Saatiyle gece yarısı itibariyle kararını çoktan vermiş ve Trump’ın kazanma olasılığının %97 olduğunu belirtmişti. Bu, medya tarafından herhangi bir salıncak eyalet sonucu açıklanmadan önceydi.

1. Polymarket Seçim Boyunca Önde Kaldı

Bunun nedenini açıklayayım, çünkü dün gece Twitter’da aldığım geri bildirimlere göre çoğu insan bu durumu yanlış anlamış görünüyor.

Polymarket iki temel şekilde medyadan daha iyi performans göstermiştir.

İlk olarak, Polymarket’in seçim öncesi tahminleri daha isabetliydi. Şimdi de anket şirketlerine ve analistlere bakalım. Anketlere dayanan seçim modelleri yarışın başa baş olduğunu iddia ederken, Polymarket Trump’a açık bir avantaj verdi – kazanma şansı seçim başlamadan önce yaklaşık %62 olarak belirlendi.

Hatırlarsanız, ana akım medya Polymarket’in farklı görüşleriyle alay etmişti. Polymarket’in bu anketörlerin modelleriyle uyumlu olması gerektiğini düşünüyorlardı! Açıkçası, bu tutarsızlık Polymarket’e güvenilemeyeceği anlamına geliyordu. Polymarket’in fiyatlandırmasının, kullanıcı tabanındaki çok sayıda Trump destekçisi kripto meraklısı tarafından çarpıtıldığını varsaydılar. Peter Thiel tarafından destekleniyordu, çoğunlukla yabancı tüccarlar vardı ve düzenlenmemişti. Büyük paranın Trump’ın fiyatını yükseltmesiyle manipüle edilmesi gerektiğini varsaydılar. Bu eleştirilerin sonu gelmiyordu.

Bu eleştiriler dolaylı olarak piyasaya karşı derin bir güvensizliği ifade ediyordu. Sanki güvenilirliklerine dair açık bir kanıt olmadığı sürece piyasalara güvenilemezmiş gibi. Elbette, piyasaya gerçekten güvenirseniz, medyaya güvenmeyi bırakabilirsiniz. Medyanın iş modeli de diğer bilgi kaynaklarına güvenmemenizi sağlamak üzerine kurulu; aksi takdirde neden bitmek bilmeyen tıklama tuzağı makalelerine tıklamaya devam edesiniz ki?

Ancak piyasa deneyimi olan herkes bilir ki, bir piyasanın Cumhuriyetçilerden, Demokratlardan, yabancılardan ya da başka herhangi birinden oluşup oluşmadığı önemli değildir. Aslında JP Morgan’ın Polymarket’i kullandığını ve dünyanın en büyük hedge fonlarından bazılarının (çoğunun ABD dışında iştirakleri var) bunu kullandığını biliyoruz. Bloomberg Terminal’e entegre edilmiş ve hatta CNN’de alıntılanmıştır. Ancak, medya Polymarket hakkında konuştuğunda, ona 4chan benzeri başka bir platform gibi davranıyor gibi görünüyor.

Polymarket, başkanlık seçimleri sırasında 3,6 milyar dolarlık işlem hacmi gördü. Bu, hacim olarak şimdiye kadarki en büyük seçim bahis piyasasıydı ve diğer tüm piyasaları büyüklük sırasına göre gölgede bıraktı. Buna kıyasla bu, herhangi bir anketörün kariyer beklentilerinden çok daha önemliydi. Piyasa etkilidir çünkü pek çok şey cevabın doğru olmasına bağlıdır.

Kripto meraklıları ya da Trump’ı destekleyen yabancılar gibi varsayılan önyargılar piyasanın doğruluğunu etkilememiştir. (Geriye dönüp bakıldığında, yabancılar seçim sonucunu tahmin ederken daha sakin davranmış olabilirler).

Ancak katılımcıların kimlikleri önemli değildir. Tahmin piyasaları, önyargıları aşan fiyatlar elde etmek için çok çeşitli katılımcılardan gelen bilgileri bir araya getirir. Piyasalar ideolojiyi önemsemez; tek önemsedikleri doğru sonuçları elde etmektir.

Gerçek şu ki, Polymarket herhangi bir anket kuruluşundan veya model üreticisinden daha isabetliydi.

Şimdi, açık konuşayım: 60/40 ile 50/50 arasındaki fark kulağa önemli gelebilir, ama aslında değil. Seçimler doğası gereği belirsizliklerle doludur. Lise istatistiklerine göre, bir madeni paranın 50/50 yerine 60/40 eğilimli olup olmadığını belirlemek istiyorsanız, %90 güvene sahip olmak için 100’den fazla kez çevirmeniz gerekir. “Trump seçimi kazandı” sonucu size madeni paranın 60/40 mı yoksa 50/50 mi olduğunu söylemez.

Anlatmak istediğim Polymarket’in tamamen haklı olduğu ve tahmin modellerinin tamamen yanlış olduğu değil. Aslında aralarındaki fark o kadar da büyük değildi. Vurgulamak istediğim şey, Polymarket’in Trump’ın şansını sürekli olarak anket modellerinden daha yüksek belirlediğidir. Piyasa anketleri ve analistlerin sonuçlarını biliyordu, ancak Polymarket’in fiyatlandırması bu modellerden farklıydı. Analistlerin aklına tek bir açıklama geliyordu: Polymarket’in bir önyargısı vardı.

Polymarket’in anketlerin gözden kaçırdığı bazı bilgileri yakalamış olabileceğini düşünecek alçakgönüllülüğe sahip değillerdi.

Anketler eskiden olduğundan çok daha az isabetli. Bu artık çok açık. İnternetten önce anketler çok daha isabetliydi. O zamanlar telefon anketlerinin yanıtlanma oranı %60’ın üzerindeydi. Bugün ise bu oran %5 civarında. Bu da anket kuruluşlarının basit istatistiksel ayarlamalarla düzeltilemeyecek büyük örnekleme önyargılarıyla karşı karşıya olduğu anlamına geliyor. (Ayrıca, itibarlarını korumaları gereken ürünlerin satıcıları olan anket firmaları, genel doğruluğu etkileyen aykırı değerler olmaktan kaçınmak için genellikle tahminlerini yakınsama eğilimindedir).

Dahası, Trump Amerikan siyasetinde benzersiz ve kutuplaştırıcı bir figür. Sonuç olarak, “utangaç Trump seçmeni” etkisi olarak bilinen, art arda üç seçim boyunca anketlerde desteğinin ciddi şekilde düşük tahmin edildiğini gördük.

Polymarket anketlerin bazı önemli bilgileri gözden kaçırdığına inanmış olabilir. Anket ajansları modellerini güncellediklerini ve ayarlamalar yaptıklarını savundu. Polymarket’in yanıtı şu oldu: “Ben buna inanmıyorum.” Ve ortaya çıktığı üzere, Polymarket haklıydı.

Tekrar etmeme izin verin! Polymarket Trump’ın kazanma şansının %90 olduğunu iddia etmedi. 62 mutlak bir sayı değildir çünkü seçimler belirsizliklerle doludur. Kafamı karıştıran şey, medyanın bu tutarsızlığı hiç merak etmemiş olması. Belki de Polymarket bizim bilmediğimiz bir şey biliyordu? Ya da belki de bizim kaçırdığımız ve anketlere yansımayan bir bilgi vardı?

Unutmayın, Trump’ın performansı ister Cumhuriyetçi ister Demokrat eyaletlerde olsun, ulusal düzeyde anket beklentilerinin ötesine geçti. Her kararsız eyaleti ve hatta çoğu kişiye imkansız görünen halk oylamasını bile kazandı.

Geleneksel anket şirketlerine ve modası geçmiş internet anketlerine güvenmeden milyonlarca Amerikalının gerçek duygularını ortaya çıkarmanın başka bir yolu olmadığına gerçekten inanıyor musunuz?

Piyasaların bize öğrettiği budur. Piyasalar akıllıdır, ancak nedenini açıklamazlar – sadece sonuçları gösterirler.

2. Polymarket’in Medya Üzerindeki Avantajı

Polymarket seçim sonucunu medyadan önce gerçek zamanlı olarak tahmin etti. Seçim gecesi, piyasanın öngörülemezliği tamamen ortaya çıktı. Polymarket, her kararsız eyalet sonucuna medyadan önce hızlı ve kararlı bir şekilde tepki verdi. Polymarket’e göre, ana akım medya ertesi sabah saat 6’ya kadar sonucu açıklamazken, seçim gece yarısına kadar karara bağlanmıştı. Neden mi?

İlk olarak, Polymarket ana akım medyanın izleyicilerine açıklamak istemediği önemli bir korelasyon tespit etti. Anket hataları nadiren rastlantısaldır; eyaletler arasında korelasyon gösterme eğilimindedirler. Dolayısıyla, yatırımcılar Trump’ın New York (tipik bir Demokrat eyaleti) veya Florida (tipik bir Cumhuriyetçi eyaleti) gibi rekabetin az olduğu eyaletlerde beklentilerin önemli ölçüde üzerinde performans gösterdiğini gördüklerinde, bu, ülke çapındaki anket hatalarının önemli olabileceği anlamına geliyordu.

Polymarket bunu hemen fark etti ve salıncak eyaletlerin artık rekabetçi olmadığını anladı. Saat 11:30 itibariyle Polymarket, Pennsylvania’daki oyların yalnızca küçük bir kısmı sayılmış olmasına rağmen Trump’ın Pennsylvania’yı kazanma şansını %90 olarak belirlemişti.

Tahmin piyasaları prosedürel formaliteleri ya da uzman analizlerini beklemez. Oyların sayılmasını bekleyerek geleneksel töreni bozmak umurlarında değil. Fox News’in 2020’de Arizona’yı erken açıkladığında (ki doğru olduğu ortaya çıktı) çıkan kargaşayı hatırlıyor musunuz? Trump kanalı boykot etmekle bile tehdit etmişti. Bu bir dersi pekiştirdi: ana akım medya, süreci alt etmeye çalışmadan oyları düzgün bir şekilde saymalıdır.

Ancak, piyasa dramatize edilen süreci umursamıyor; onlar sadece sonucu önemsiyor. CNN’in izleyicilerine seçimin bittiğini, rekabetçi olmayan eyaletlerdeki anket hatalarının çok büyük olduğunu ve salıncak eyalet sonuçları hala beklemedeyken Kamala’nın beklentilerinin kötü olduğunu anlatmanın çok zor bir iş olduğu açıktır. Bu, medyanın aylardır sürdürdüğü anlatıya ters düşmektedir. Kamuoyunun, herkesin işlerin nasıl gittiğini bildiği basit, kolay anlaşılır bir hikayeye ihtiyacı var – kararsız eyalet sonuçları gelene ve bazı renk çubukları 270 oy barajını geçene kadar bekleyin.

Saat 12:51’de New York Times hala dramatik grafikler ve manşetler yayınlıyordu. O zamana kadar Polymarket Trump’ın şansını %98 olarak belirlemişti bile.

Böylece, seçim izleyicileri bütün gece uyumadı ve sadece medyanın anlamsız renk çubuğu ritüelini gerçekleştirmesini izledi.

Polymarket tüccarları anlatılara bağlı değildir ve reyting için dramı abartmak zorunda da değildirler; doğrudan yargıda bulunurlar.

Polymarket’in kurucusu @shayne_coplan, Trump’ın kampanya ekibinin oranları nasıl yorumlayacaklarını daha iyi anlamak için Polymarket’i takip ettiğini belirtti. Medya, Trump 267 seçmenin oyunu alarak zaferini ilan ettiğinde bile şikayet etme cüretini gösterdi; bu noktada Polymarket’in oranları çoktan %100’e düşmüştü.

Piyasanın cazibesi, yeni bilgilere hızlı tepki verebilmesidir. Bilgiyi en hızlı entegre edebilen tüccarlar kârla ödüllendirilir. Geleneksel medya bunu yapamaz çünkü olayları çok katmanlı açıklamalar, anlatı inşası ve iç politika (Murdoch’un Fox News’e Arizona’nın 2020’deki sonucuna müdahalesi gibi) yoluyla işlemeleri gerekir.

Polymarket’in merkezi olmayan yapısı tüm bu bürokrasiyi atlayarak bilginin müdahale olmaksızın serbestçe akmasını sağlar.

Dün gece yaşananlar düşündürücüydü. Bu seçim, Demokrat Parti’ye güçlü bir uyarı, uzman sınıfının reddedilmesi ve kibirli medyaya karşı bağışıklık kazanmış bir tepkiydi.

Ancak Polymarket için o gece, değerinin mükemmel bir doğrulamasıydı. Benim için çıkarım şu: Dünyada önemli bir şey olduğunda, bu fikir yazılarını atlayıp doğrudan Polymarket’in oranlarını kontrol etmeye değer. Tam açıklama: Polymarket’te yatırımcıyım. Tahmin piyasaları konusunda her zaman tutkulu olmuşumdur ve şimdi değerlerinin anlaşılması beni çok memnun etti. Ayrıca, şu anda çok yorgunum, bu nedenle ayrıntılarda bazı hatalar yapmış olabilirim, ancak ne demek istediğimi anlamış olmalısınız.

Bu makale, tahmin piyasalarına şüpheyle yaklaşan ve medyanın Polymarket’i reddettiğine inanan tanıdığım bazı insanlar için yazılmıştır. Tahmin piyasaları hakkında şüpheleri olan birilerini tanıyorsanız, bu makaleyi onlara iletmekten çekinmeyin.