Merkezi Olmayan Borsalar (DEX) Nedir? En Son Premier Rehber 2024

Merkezi Olmayan Borsalar (DEX) Nedir?

Merkezi olmayan borsalar (DEX), işlemlerin doğrudan kripto para tüccarları arasında gerçekleştiği eşler arası pazar yerleridir. DEX, kripto paranın temel potansiyellerinden birini somutlaştırır: bankalar, brokerler, ödeme işlemcileri veya başka herhangi bir aracı kurum tarafından barındırılmayan finansal işlemleri kolaylaştırmak. Uniswap ve Sushiswap gibi en popüler DEX’ler Ethereum blok zincirinden yararlanır ve doğrudan uyumlu kripto cüzdanlarından çok sayıda finansal hizmet sunan ve giderek büyüyen merkezi olmayan finans (DeFi) araçları paketinin bir parçasıdır. Merkezi olmayan borsalar gelişiyor – DEX’ler aracılığıyla yapılan işlem hacmi 2024’ün ilk çeyreğinde 217 milyar dolara ulaştı. Nisan 2021 itibarıyla, DeFi yatırımcılarının sayısı Mayıs 2020’ye kıyasla on kat artarak 2 milyonu aştı.

DEX’ler Nasıl Çalışır?

Coinbase gibi merkezi borsaların aksine, DEX’ler itibari para birimleri ve kripto para birimleri arasındaki değişimi kolaylaştırmaz, bunun yerine kripto para tokenlerini diğer kripto para tokenleriyle takas etme konusunda uzmanlaşmıştır. Merkezi borsalar (CEX’ler) aracılığıyla itibari paraları kripto paralarla (ya da tam tersi) ya da kripto para-kripto para çiftleriyle (Bitcoin’inizin bir kısmını ETH ile takas etmek gibi) takas edebilirsiniz. Ayrıca genellikle marj ticareti veya limit emirleri belirleme gibi daha gelişmiş işlemler de gerçekleştirebilirsiniz. Ancak tüm bu işlemler, Nasdaq gibi menkul kıymet borsalarının kullandığı yönteme benzer şekilde, mevcut alım ve satım emirlerine göre belirli bir kripto paranın fiyatını belirleyen bir “emir defteri” aracılığıyla borsanın kendisi tarafından işlenir.

Öte yandan, merkezi olmayan borsalar yalnızca bir dizi akıllı sözleşmeden ibarettir. Çeşitli kripto paraların fiyatlarını algoritmalar aracılığıyla belirler ve işlemleri kolaylaştırmak için “likidite havuzları” (yatırımcıların faiz benzeri ödüller karşılığında fonları kilitlediği yerler) kullanırlar.

Merkezi borsaların işlem kayıtları borsanın dahili veri tabanında tutulurken, DEX işlemleri doğrudan blok zincirinde gerçekleştirilir.

DEX’ler genellikle açık kaynak kodu üzerine inşa edilir, yani ilgilenen herkes tam olarak nasıl çalıştıklarını anlayabilir. Bu aynı zamanda geliştiricilerin yeni rekabetçi projeler oluşturmak için mevcut kodu uyarlayabileceği anlamına gelir – Uniswap’in kodu, adlarında “swap” bulunan bir dizi DEX tarafından bu şekilde uyarlanmıştır (Sushiswap ve Pancakeswap gibi).

DEX Kullanmanın Potansiyel Faydaları Nelerdir?

• Çeşitlilik: Popüler tokenları ilk ortaya çıktıkları anda bulmakla ilgileniyorsanız DeFi tam size göre. DEX’ler, tanınmış tokenlardan belirsiz ve tamamen rastgele olanlara kadar neredeyse sınırsız bir token yelpazesi sunar. Bunun nedeni, herkesin Ethereum tabanlı tokenlar basabilmesi ve bunlar için likidite havuzları oluşturabilmesidir, bu nedenle daha fazla incelenmiş ve incelenmemiş proje bulacaksınız. (Alıcı dikkat!)
• Azaltılmış Hack Riski: Bir DEX işlemindeki tüm fonlar yatırımcıların kendi cüzdanlarında saklandığından, teorik olarak hacklenmeye karşı daha az hassastırlar. (Bununla bağlantılı olarak DEX’ler, DeFi dışı işlemlerde potansiyel merkezi kurumlar da dahil olmak üzere taraflardan birinin temerrüde düşme olasılığı olan “karşı taraf riskini” de azaltır).
• Anonimlik: En popüler DEX’leri kullanmak kişisel bilgi vermeyi gerektirmez.
• Gelişmekte Olan Ülkelerde Kullanışlılık: DEX’lerin sunduğu eşler arası borç verme, hızlı işlemler ve anonimlik, onları güvenilir bankacılık altyapısından yoksun olabilecek gelişmekte olan ekonomilerde giderek daha popüler hale getirmektedir. Akıllı telefonu ve internet bağlantısı olan herkes DEX’ler aracılığıyla işlem yapabilir.

Bazı Potansiyel Dezavantajlar Nelerdir?

Daha Karmaşık Kullanıcı Arayüzü: Merkezi olmayan borsalarda gezinmek biraz uzmanlık gerektirir ve arayüzler her zaman kullanıcı dostu değildir – çok fazla araştırma yapmaya hazır olun ve DEX’in kendisinin fazla yardım sunmasını beklemeyin. İzlenecek yollar ya da açıklamalar için genellikle başka yerlere bakmanız gerekecektir. Coinlerin yanlış cüzdana gönderilmesi gibi geri dönüşü olmayan hatalar meydana gelebileceğinden dikkatli olunması gerekir. “Geçici kayıp” olarak bilinen bir diğer yaygın sorun, likidite havuzunda yüksek volatiliteye sahip bir kripto paranın daha az volatiliteye sahip bir kripto parayla eşleştirilmesinden kaynaklanabilir. (Buradan çıkarılacak sonuç: Kendi araştırmanızı yapın.)

Akıllı Sözleşme Güvenlik Açıkları: Herhangi bir DeFi protokolü, onu destekleyen akıllı sözleşmelere bağlıdır ve kodda tokenlarınızın kaybına yol açabilecek (kapsamlı testlere rağmen) istismar edilebilir hatalar olabilir. Akıllı sözleşmeler normal koşullar altında beklendiği gibi çalışabilirken, geliştiriciler tüm nadir olayları, insan faktörlerini ve hack girişimlerini öngöremez.

Daha Yüksek Riskli Tokenlar: DEX’lerin çoğu çok sayıda incelenmemiş token barındırırken, dikkat edilmesi gereken daha fazla dolandırıcılık ve plan da vardır. Sıcak bir token, yaratıcıları bir sürü yeni token bastığında, likidite havuzunu doldurduğunda ve tokenin değerini düşürdüğünde aniden “halıyı çekebilir”. Yeni kripto paralar satın almadan veya yeni protokoller denemeden önce mümkün olduğunca çok şey öğrenmek çok önemlidir – teknik incelemeleri okuyun, geliştirici Twitter akışlarını veya Discord kanallarını ziyaret edin ve ilgilendiğiniz belirli bir projenin denetimlerini arayın (bazı büyük denetim firmaları arasında Certik, Consensys, Chain Security ve Trail of Bits bulunmaktadır).

Bir DEX ile Nasıl Etkileşim Kurarsınız?

Uniswap gibi DEX’lere web tarayıcınızdaki veya akıllı telefonunuzdaki bir kripto cüzdanı aracılığıyla bağlanabilirsiniz. Yeni başlıyorsanız, bir MetaMask cüzdanı kullanmanızı öneririz.

Ayrıca Ethereum ile çoğu DEX’te işlem yapmaya başlayabilirsiniz; bunu Binance veya Coinbase gibi borsalardan elde edebilirsiniz. Bir miktar ETH’ye ihtiyaç duymanızın nedeni, Ethereum blok zincirinde (Gas olarak bilinir) gerçekleşen tüm işlemler için gereken ücretleri ödemektir. Bu ücretler, DEX’in kendisi tarafından alınan ücretlerden ayrıdır.

DEX Ücretleri Nasıl Çalışır?

Ücretler değişiklik gösterir. Uniswap, likidite sağlayıcıları tarafından paylaşılan %0,3’lük bir ücret almaktadır ve gelecekte protokol ücretlerinde bir artış olabilir. Bununla birlikte, DEX’ler tarafından alınan ücretlerin Ethereum ağını kullanmak için alınan Gaz ücretlerine kıyasla çok küçük olduğunu belirtmek gerekir. Devam eden ETH2 yükseltmesi (ve Optimism ve Polygon gibi birçok “Layer 2” çözümü) kısmen ücretleri azaltmayı ve işlemleri hızlandırmayı amaçlamaktadır.

Alt satır

Blok zinciri borsaları, kripto para ekosisteminin temel direğidir ve kullanıcıların dijital varlıkları bir aracı olmadan eşler arası takas etmesine olanak tanır. Son birkaç yıldır, DEX’lerin benimsenme oranı artmaktadır çünkü yeni çıkarılan tokenlar için anında likidite, sorunsuz işe alım deneyimleri ve ticaret ve likidite arzına demokratikleştirilmiş erişim sunmaktadırlar.

Alım satım faaliyetlerinin çoğunun DEX’lere taşınıp taşınmayacağı ve mevcut DEX tasarımlarının sürdürülebilir büyümeyi ve kurumsal benimsemeyi destekleyip destekleyemeyeceği henüz belli değil. Bununla birlikte, DEX’lerin kripto para ekosisteminde önemli bir altyapı olmaya devam etmesi ve alım satım ölçeklenebilirliği, akıllı sözleşme güvenliği, yönetişim altyapısı ve kullanıcı deneyiminde iyileştirmeler sağlaması beklenmektedir.