ICO nedir? En Son Premier Rehber 2024

cdSon güncelleme: Mart 30, 2024

6 dakika okuma süresi

İlk Para Arzı (ICO) nedir?

Kripto para sektöründe bir İlk Para Arzı (ICO), İlk Halka Arz (IPO) ile eşdeğerdir. Yeni bir coin, uygulama veya hizmet oluşturmak için fon toplamak isteyen şirketler, sermaye toplamanın bir yolu olarak bir ICO başlatabilir.

İlgilenen yatırımcılar, şirket tarafından çıkarılan yeni kripto para birimi belirteçlerini almak için ICO’ya satın alabilirler. Token, şirket tarafından sunulan ürün veya hizmetle ilgili bazı faydalara sahip olabilir veya şirket veya projedeki bir hisseyi temsil edebilir.

Önemli Noktalar

İlk Para Arzı (ICO), genellikle kripto para birimleriyle ilgili ürün ve hizmetler için fon toplamanın popüler bir yoludur.
ICO’lar İlk Halka Arzlara (IPO’lar) benzer, ancak ICO’larda ihraç edilen tokenlar yazılım hizmetleri veya ürünleri için de kullanılabilir.
Bazı ICO’lar yatırımcılar için getiri sağlamıştır. Diğerlerinin ise hileli veya düşük performanslı olduğu kanıtlanmıştır.
Bir ICO’ya katılmak için genellikle önce daha yerleşik bir dijital para birimi satın almanız ve kripto para cüzdanları ve borsaları hakkında temel bir anlayışa sahip olmanız gerekir.
ICO’lar büyük ölçüde düzenlenmemiştir, bu nedenle yatırımcılar araştırma ve yatırım yaparken yüksek derecede dikkatli ve özenli davranmalıdır.

İlk Para Teklifleri (ICO) Nasıl Çalışır?

Bir kripto para projesi bir ICO aracılığıyla para toplamak istediğinde, proje organizatörleri için ilk adım tokenlerin nasıl yapılandırılacağını belirlemektir. ICO’lar, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birkaç farklı şekilde yapılandırılabilir:

Statik Arz ve Statik Fiyat: Bir şirket belirli bir fonlama hedefi veya sınırı belirleyebilir, yani ICO’da satılan her bir tokenin önceden belirlenmiş bir fiyatı vardır ve toplam token arzı sabittir.
Statik Arz ve Dinamik Fonlama Hedefi: ICO’lar statik bir token arzına ve dinamik bir fonlama hedefine sahip olabilir – yani ICO’da alınan toplam fon miktarı token başına genel fiyatı belirler.
Dinamik Arz ve Statik Fiyat: Bazı ICO’ların dinamik bir token arzı vardır, ancak statik bir fiyatı vardır, yani alınan fon miktarı arzı belirler.

Beyaz Kitap Yayını

ICO’yu yapılandırmanın yanı sıra, kripto projeleri genellikle bir tanıtım belgesi (kripto endüstrisinde white paper olarak bilinir) oluşturur ve bunu token’a adanmış yeni bir web sitesi aracılığıyla potansiyel yatırımcılara sunar. Projenin başlatıcıları, beyaz kitaplarında ICO ile ilgili temel bilgileri açıklar:

Proje ne hakkında
Projenin tamamlandığında karşılayacağı ihtiyaçlar
Ne kadar paraya ihtiyaç var
Kurucuların kaç sanal token tutacağı
Ne tür ödemelerin kabul edileceği (hangi para birimleri)
ICO kampanyası ne kadar sürecek

Proje, ICO faaliyetinin bir parçası olarak, meraklıları ve destekçileri projenin tokenlerinden bazılarını satın almaya teşvik etmeyi amaçlayan bir beyaz kağıt yayınladı. Yatırımcılar genellikle itibari para veya dijital para birimiyle yeni tokenlar satın alabilir ve yatırımcıların diğer kripto para biçimleriyle ödeme yapması giderek yaygınlaşmaktadır (örneğin Bitcoin veya Ethereum). Yeni çıkarılan bu tokenlar, bir halka arz sırasında yatırımcılara satılan hisselere benzer.

Bağış Toplama Yetersizse Ne Olur?

ICO’da toplanan fonlar ICO’nun minimum gereksinimlerinin altına düşerse, para projenin yatırımcılarına iade edilebilir. ICO başarısız kabul edilecektir. Finansman gereksinimleri belirtilen zaman dilimi içinde karşılanırsa, toplanan fonlar projenin hedeflerine ulaşmak için kullanılacaktır.

Kimler ICO Başlatabilir?

Herkes bir ICO başlatabilir. Şu anda ABD’de ICO’lar için çok az düzenleme var ve uygun teknolojiyi elde edebilen herkes özgürce yeni bir kripto para birimi başlatabilir.

Bununla birlikte, düzenleme eksikliği, birisinin sizi meşru bir ICO’ya sahip olduklarına ikna etmek için büyük çaba sarf edebileceği ve ardından parayla kaçabileceği anlamına da gelir. Tüm olası fonlama yolları arasında, ICO’lar bir dolandırıcılık olarak ayarlanması en kolay olanlardan biri olabilir.

ICO’lara Satın Alma

Eğer duyduğunuz yeni bir ICO’yu satın almayı düşünüyorsanız, ev ödevinizi yapmanız çok önemlidir. İlk adım, ICO’yu başlatan kişilerin gerçek ve hesap verebilir olduğundan emin olmaktır. Ardından, proje liderlerinin kripto para ve blok zinciri kullanma geçmişini araştırın. Proje, ilgili ve kolayca doğrulanabilir deneyime sahip hiç kimseyi içermiyor gibi görünüyorsa, bu kırmızı bir bayraktır.

Herkes bir ICO kurup başlatabilse de, bu herkesin yapması gerektiği anlamına gelmez. Bu nedenle, bir İlk Para Arzı düzenlemeyi düşünüyorsanız, kendinize işletmenizin bundan önemli ölçüde fayda sağlayıp sağlamayacağını sorun.

Özel Hususlar

ICO faaliyeti 2019’da keskin bir düşüş yaşamaya başladı, bunun nedeni kısmen ICO’ların yasal bir gri alanda bulunmasıydı. Yatırımcılar katılacakları ICO’ları araştırabilir ve bulabilirler, ancak en son İlk Para Tekliflerini takip etmenin kusursuz bir yolu yoktur. TopICOlist.com gibi web siteleri ve farklı ICO’ları karşılaştıran diğerleri kullanılabilir.

Önemli: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gerektiğinde ICO’lara müdahale edebilir. Örneğin, Telegram’ın yaratıcıları 2018 ve 2019’da ICO’lar aracılığıyla 1,7 milyar dolar topladıktan sonra, SEC acil eylemde bulundu ve geliştirme ekibini yasadışı faaliyetlerle suçlayarak geçici bir yasaklama emri aldı. Mart 2020’de, ABD New York Güney Bölgesi Bölge Mahkemesi bir ihtiyati tedbir kararı verdi. Telegram’ın yatırımcılara 1,2 milyar dolar iade etmesi ve 18,5 milyon dolar sivil ceza ödemesi emredildi.

Yatırımcıların ICO’lara yatırım yaparken dolandırıcılıktan zarar görmeyeceğinin garantisi yoktur. ICO dolandırıcılığından kaçınmaya yardımcı olmak için şunları yapabilirsiniz:

Proje geliştiricilerinin hedeflerini açıkça tanımlayabildiğinden emin olun. Başarılı ICO’lar genellikle açık ve anlaşılır bir beyaz kağıdın yanı sıra net, özlü hedeflere sahiptir.
Şeffaflık arayın. Yatırımcılar, bir ICO başlatan şirketin% 100 şeffaflığa sahip olmasını beklemelidir.
ICO’nun yasal hüküm ve koşullarını gözden geçirin. Geleneksel düzenleyici kurumlar genellikle bu alanı denetlemediğinden, ICO’nun yasallığını sağlamaktan yatırımcılar sorumludur.
ICO fonlarının emanet cüzdanlarında saklandığından emin olun. Bu tür bir cüzdan, dolandırıcılığı etkili bir şekilde önleyebilecek birden fazla erişim anahtarı gerektirir.

Bazı ICO’lar, ICO’ya başka bir kripto para birimi kullanarak yatırım yapmayı gerektirir, bu nedenle o projeye yatırım yapmak için başka tokenler satın almanız gerekebilir.

ICO Hype

ICO’lar, yatırımcıların yeni fırsatları bir araya getirip tartışabilecekleri birçok web sitesiyle birlikte çok fazla heyecan yaratabilir. Ünlüler, sanatçılar veya Steven Seagal gibi diğer tanınmış kişiler de takipçilerini veya hayranlarını yeni ICO’lara yatırım yapmaya teşvik etmektedir. Ancak SEC, yatırımcıları, sosyal medyayı kullanan ünlülerin tazminatlarını açıklamadan ICO’ları desteklemelerinin yasadışı olduğu konusunda uyardı.

Boks süperstarı Floyd Mayweather Jr. ve müzik devi DJ Khaled, 2017 yılı sonuna kadar 30 milyon dolar toplayan bir ICO olan Centra Tech’in tanıtımını yapmıştı. Centra Tech’in sonunda mahkemede hileli olduğu anlaşıldı ve iki ünlünün ABD’li düzenleyicilerle anlaşmasına ve üç Centra Tech kurucusunun da ICO dolandırıcılığı suçlamalarını kabul etmesine yol açtı.

ICO’lara katılmak isteyen yatırımcılar, katılmadan önce kripto para birimlerini tanımalı ve ICO’lar hakkında her şeyi anlamalıdır. ICO’lar büyük ölçüde düzenlenmemiş olduğundan, potansiyel yatırımcılar yatırım yaparken ekstra dikkatli olmalıdır.

İlk Para Arzı (ICO) vs İlk Halka Arz (IPO)

İlk Halka Arz, yatırımcılardan sermaye arayan şirketler için fon toplar ve şirket hisselerini yatırımcılara dağıtır. ICO’larda ise kripto para şirketleri coin veya token satarak fon toplar. Her iki durumda da yatırımcılar şirket ya da kripto para birimi hakkında iyimserdir ve varlığın değerinin zaman içinde artacağı inancına dayanarak yatırım yaparlar.

ICO’lar ve IPO’lar arasındaki temel fark, bir ICO’ya yatırım yapmanın kripto projesinin veya şirketin sahipliğini garanti etmemesidir. ICO katılımcıları, şu anda hiçbir değeri olmayan bir para biriminin daha sonra orijinal satın alma fiyatından daha yüksek bir değere ulaşacağına dair kumar oynuyorlar.

Halka arz fonları genellikle finansal getiri bekleyen daha muhafazakar yatırımcılar tarafından sağlanırken, ICO’lar yeni, heyecan verici projelere yatırım yapmaya istekli, riske toleranslı destekçilerden fon alabilir. ICO’lar kitlesel fonlama kampanyalarından farklıdır çünkü zaman içinde ekonomik kazanç imkanı sunarlar, oysa kitlesel fonlama kampanyaları bağış kabul eder. ICO’lar “kitlesel satış” olarak da bilinir.

İlk Para Tekliflerinin Avantaj ve Dezavantajları

Çevrimiçi hizmetler, kripto para tokenlerinin oluşturulmasını kolaylaştırarak şirketlerin bir ICO başlatmayı düşünmelerini çok kolay hale getirebilir. ICO yöneticileri, ICO’nun şartlarına göre token üretir, tokenları alır ve ardından tokenları bireysel yatırımcılara aktararak dağıtır. Bununla birlikte, finansal otoriteler tarafından düzenleme yapılmaması nedeniyle, dolandırıcılık veya yetersizlik nedeniyle kaybedilen fonlar asla geri alınamayabilir.

ICO’lardaki erken yatırımcılar genellikle kripto para biriminin piyasaya sürülmesinden sonra tokenlerin değer kazanacağı beklentisiyle motive olurlar. ICO’ların ana faydası budur: çok yüksek getiri potansiyeli.

Bununla birlikte, kripto para birimlerinin veya dijital varlıkların yasallığı, varlıklarını sürdürmelerini garanti edemez. Çin Halk Bankası 2017 yılında ICO’ları ekonomik ve finansal istikrara zarar vermekle eleştirerek resmen yasakladı. 2021 yılında Çin hükümeti kripto para madenciliğini yasaklamaya devam etti ve tüm kripto para işlemlerini yasa dışı ilan etti.

İlk Madeni Para Tekliflerine Örnekler

Ethereum’un 2014’teki ICO’su, erken token arzının dikkate değer bir örneğidir. Ethereum ICO’su 42 gün içinde 18 milyon dolar toplamıştır. 2015 yılında, daha sonra Neo olarak yeniden adlandırılan Antshares adlı bir şirket, ilk aşaması Ekim 2015’te sona eren ve ikinci aşaması Eylül 2016’ya kadar süren iki aşamalı bir ICO başlattı. Bu dönemde Neo yaklaşık 4,5 milyon dolar kazanmıştır.

Bir başka örnek de Mart 2018’de sona eren bir aylık ICO’da yaklaşık 320 milyon dolar toplayan Dragon Coin’dir. Yine 2018’de, EOS platformunun arkasındaki şirket bir yıl süren ICO’da 4 milyar dolara kadar fon toplayarak Dragon Coin’in rekorunu kırdı.

SEC’in bir ICO’ya karşı ilk eylemi, ajansın Munche’nin ICO’sunu durdurduğu 11 Aralık 2017’de gerçekleşti

e, yemek inceleme uygulaması olan bir Kaliforniya şirketi. Munchee, uygulama içinde yemek siparişi vermek için kullanılabilecek bir kripto para birimi oluşturmak için fon toplamaya çalıştı. SEC, ICO’yu kayıtsız bir menkul kıymet teklifi olarak görerek bir durdurma mektubu yayınladı.

Yeni Bir Coin’in Piyasaya Çıktığını Nasıl Anlarsınız?

Birçok borsa, web sitesi ve toplayıcı yeni tokenları listeler. Örnek olarak Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko ve CoinMarketCap verilebilir. Yeni piyasaya sürülen coinleri Twitter gibi sosyal medya platformlarında da bulabilirsiniz.

İlk Para Arzı (ICO) Yasal mı?

İlk Para Arzları (ICO’lar) yasaldır. Ancak, proje ve tokenler ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından ihracın bir yatırım sözleşmesi olup olmadığını belirlemek için kullanılan Howey Testini geçemezse, ICO yasa dışıdır. Bu işlem, geliştiriciler tarafından Gelecek Tokenlar için Basit Anlaşma (SAFT) aracılığıyla gerçekleştirilebilir.

Alt satır

Blok zinciri ve kripto para birimleri oluşturmak maliyetli bir çabadır. Geliştiriciler yasal danışmanlara, programcılara, tesislere ve diğer masraflara ödeme yapmalıdır. ICO’lar, blok zinciri veya tokenların geliştirilmesi sürecinde ortaya çıkan maliyetleri karşılamak için fon toplamayı amaçlamaktadır.