Solana Doğrulayıcı İşi: En İyi Doğrulayıcı 14 Milyon Dolar Kazandı

Son zamanlarda, Solana çeşitli veri ölçümlerinde lider olmuştur. Solana’nın arkasındaki doğrulayıcılar biraz gizemli kalmaktadır. Bir kişi Solana doğrulayıcısı olarak ne kadar kazanabilir? Ne düzeyde yatırım gerekiyor?

Solana, Proof of History (PoH) ve Proof of Stake (PoS) mutabakat mekanizmaları. Token sahipleri tokenlarını seçtikleri doğrulayıcılara stake edebilirler. Ne kadar çok token stake edilirse, doğrulayıcının blok oluşturma oranı o kadar yüksek olur ve stake edenler orantılı blok ödülleri kazanır.

Doğrulayıcılar genellikle %8-10 oranında stake komisyonu almaktadır. Hiçbir ücret talep etmeyen ve istikrarlı ağlar kuranlar, stakerlar tarafından tercih edilmektedir.

Solana iki tür düğüme sahiptir: oylama ve defter için doğrulayıcı düğümler ve veri erişimi için RPC düğümleri. RPC düğümleri ağ doğrulamasına katılmaz ve blok ödülleri kazanmaz. Doğrulayıcı düğümler, genellikle küresel veri merkezlerinde bulunan yüksek bant genişliği, bellek ve depolama gerektirir, bu da onu sıradan kullanıcılar için erişilemez bir iş haline getirir.

Minimum Maliyet: Yıllık 60.000 $

Doğrulayıcı maliyetleri şunları içerir:

Donanım:

Donanım maliyetleri, bir Solana doğrulayıcısı olmak için en büyük masraflardan biridir. Solana’nın önerdiği yapılandırma 12 çekirdekli/24 iş parçacıklı bir CPU, 256GB/512GB bellek ve 1TB’ın üzerinde disk alanı içerir. Bu kurulum, özellikle tek başına 10.000 doların üzerinde bir maliyete sahip olabilen bellek açısından tipik ev bilgisayarı özelliklerini çok aşmaktadır.

Ek olarak, sabit bir 1GB bant genişliği gereklidir. Bu nedenle, çoğu doğrulayıcı sunucu kiralamayı tercih etmektedir. Helius’a göre, kiralama maliyetleri aylık 370 ila 470 dolar arasında değişmekte olup, yıllık yaklaşık 4.500 ila 5.600 dolar tutarındadır.

Bant genişliği maliyetleri de stake miktarına göre değişir ve daha yüksek liderlik blok sayıları daha yüksek bant genişliği ücretlerine neden olur.

Zincir Üzerinde Oylama:

Solana doğrulayıcıları, fikir birliğine varmak için zincir içi oylamaya katılmalı ve diğer ağ işlemlerine benzer ücretler ödemelidir. Her dönem (432.000 slot) doğrulayıcıların oylama yapmasını gerektirir ve her oylama işlemi 0,000005 SOL’a mal olur.

Bu da dönem başına yaklaşık 2-3 SOL’a denk gelmektedir. Bir dönemin yaklaşık 2 ila 3 gün sürdüğü göz önüne alındığında, yıllık oylama işlem maliyeti yaklaşık 300-350 SOL veya kabaca günde 1 SOL’dur. SOL başına 182 dolardan, bu yıllık 54.600 ila 63.700 dolara denk gelir. SOL fiyatları yüksek olduğunda, bu en büyük maliyetlerden biri haline gelir.

Genel Maliyetler:

Toplamda, bir Solana doğrulayıcısını çalıştırmanın yıllık maliyeti en az 60.000 $ civarındadır. Bu önemli yatırım sıradan kullanıcıların ulaşamayacağı bir miktardır ve sunucu bakımı için işçilik maliyetlerini içermez.

Potansiyel Kayıplar

Önemli bir yatırıma rağmen, bir doğrulayıcının getirileri nelerdir?

Solana doğrulayıcıları çeşitli kaynaklardan gelir elde eder: enflasyon ödülleri, blok ödülleri ve MEV.

Enflasyon Ödülleri:

Enflasyon ödülleri, katılımcı onaylayıcılar için SOL token teşvikleridir. SOL için ilk enflasyon oranı %8 olarak belirlenmiş ve yıllık %15 oranında azaltılmıştır. Doğrulayıcı enflasyon ödülleri genel stake oranından da etkilenir; toplam stake oranı ne kadar düşükse doğrulayıcının stake getirisi o kadar yüksek olur.

Şu anda, birleşik enflasyon getirisi %5,52’dir. Standart bir validatör komisyon oranının %8 olduğu varsayıldığında, 10.000 SOL stake eden bir validatör, stake ödüllerinden yılda yaklaşık 8.000 $ kazanacaktır.

Blok Ödülleri:

Her doğrulayıcının blok lideri olma şansı vardır ve seçilme sıklığı yatırılan SOL miktarına bağlıdır. Örneğin, 10.000 SOL yatırıldığında, bir doğrulayıcı dönem başına (tipik olarak 2 gün) yaklaşık 11 kez blok lideri olarak seçilecektir.

Bundan elde edilecek yıllık kazanç yaklaşık 52 SOL (ortalama 0,0332 SOL blok ödülü ile), yani yaklaşık 9.400 $ olacaktır.

MEV Ödülleri:

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV), doğrulayıcıların oluşturdukları bloklara seçici olarak işlemleri dahil ederek, hariç tutarak veya yeniden sıralayarak kazanabilecekleri karı ifade eder. Solana’da, belirlenmiş blok liderleri blok paketleme ve zamanlama üzerinde tam kontrole sahiptir.

Arama yapanlar, zincir dışı bir açık artırma mekanizması aracılığıyla liderlere paketler gönderebilir ve bloğa dahil edilmek için bir bahşiş ödeyebilir. Jito-Solana istemcisini kullanan doğrulayıcılar bu kazançları elde edebilir, ancak ödüller ne sıklıkla lider olarak seçildiklerine bağlıdır.

Blok başına ortalama MEV ödülü yaklaşık 0,0427 SOL’dur. Jito istemcisinde, bu ödüller genellikle stake edenlerle paylaşılır ve doğrulayıcılar %8 komisyon alır. Bu, 10.000 SOL stake eden bir doğrulayıcı için yıllık MEV kazancında yaklaşık 970 $ ile sonuçlanır.

Kârlılığın Hesaplanması

Sadece 10.000 SOL’luk bir bahis miktarıyla, bir doğrulayıcı için yıllık maliyet en az 60.000 $ iken, toplam gelir 18.370 $ civarındadır ve 41.630 $’lık bir kayıpla sonuçlanır. Bu kârlı olmayan bir girişim gibi görünmektedir.

Bu tür kayıpların birincil nedeni yetersiz stake hacmidir. Bahis miktarının 32.300 SOL’un üzerine çıkarılması kârlılığı mümkün kılacaktır. Şu anda Solana’da 2.724 doğrulayıcı düğümü bulunmaktadır ve 857 doğrulayıcı 32.300 SOL’un üzerinde stake etmiştir; bu da binden fazla doğrulayıcının zararına çalıştığını göstermektedir.

Solana Vakfı’nın yeni doğrulayıcılar için 100.000 SOL’a kadar hisseyi eşleştiren bir destek programı olan Delegasyon Programı bulunmaktadır. Bununla birlikte, doğrulayıcıların yine de en az 15.000 SOL’yi güvence altına almaları gerekir; bu da kendi kendine stake edilmesi durumunda 2,73 milyon doların üzerinde bir yatırıma eşittir.

En Yüksek Validatör Kazançları 14 Milyon Dolara Ulaştı

Yerleşik doğrulayıcılar için bu gelir oldukça karlı olabilir. Örneğin en büyük doğrulayıcı olan Helius’u ele alalım. Şu anda Helius, kullanıcılar tarafından stake edilmiş 13 milyon SOL tokenine sahiptir. Helius herhangi bir enflasyon veya MEV komisyonu almamakta ve tüm bu ödülleri stake edenlere geri aktarmaktadır.

Bu senaryoda, Helius’un yıllık blok ödülleri 14,05 milyon dolar tutarındadır. Helius %8 komisyon tahsil etseydi, gelir 1,4 milyon dolar daha artacaktı. Ancak, Helius’un bu gelirden feragat ederek daha fazla kullanıcıyı tokenlarını kendileriyle stake etmeye çekmiş olması muhtemeldir.

Ayrıca, Helius gibi büyük doğrulayıcılar yalnızca blok ödüllerine güvenmez. Helius ayrıca aylık 49 ila 999 dolar arasında değişen abonelik ücretleriyle RPC düğüm hizmetleri ve API erişimi sağlayarak gelir elde etmektedir. Helius, Solana ekosistemindeki ana RPC hizmet sağlayıcılarından biri haline gelmiştir.

Tek Başına Stake Etmek Karlı Olmayabilir

Bu tür doğrulayıcılarla stake eden kullanıcılar için yıllık getiri tipik olarak %6 ila %8 arasındadır. Ancak bu, garantili ve istikrarlı bir gelir değildir. SOL token fiyatlarındaki potansiyel düşüş, doğrulayıcı sunucu istikrarsızlığı cezaları ve komisyon oranlarını gizlice %100’e çıkarabilecek vicdansız doğrulayıcılar gibi riskler vardır.

Bu risklere rağmen, veriler şu anda SOL tokenlarının yaklaşık %65,7’sinin stake edildiğini ve bunun halka açık blok zincirleri arasında başı çektiğini göstermektedir. Görünüşe göre stake etme, büyük SOL sahipleri için kolektif bir tercih haline gelmiştir. Ancak, bu yatırım stratejisi yalnızca SOL token fiyatlarının yükselmesinin beklendiği bir piyasada işe yarar. SOL tokenlarını elde tutma maliyeti çok yüksekse, bir gerileme döneminde tüm kazançlar kolayca silinebilir ve kayıplarla sonuçlanabilir.

Genel olarak, Solana’da doğrulayıcı olmak önemli finansal ve teknik engelleri beraberinde getirmektedir. Bununla birlikte, ekosistemde etkisi ve yeterli finansal gücü olan kuruluşlar için doğrulayıcı olmak nispeten istikrarlı getiriler sunabilir.

Ancak, bu yüksek giriş engelleri aynı zamanda küçük bir grup tarafından artan merkezileşme veya tekelleşme endişelerine de yol açmaktadır. Sıradan kullanıcılar için yalnızca stake etme ve MEV ödül paylaşımına güvenmek, varlık oynaklığı risklerine karşı korunmak için uygun bir yol değildir.