AAVE’nin Zincir İçi Verilere Dayalı Mevcut Durumu

Önemli Noktalar:

• AAVE’nin piyasa değeri 2,3 milyar dolar, tam seyreltilmiş değerlemesi (FDV) ise 2,46 milyar dolardır. Aylık tiraj 43,000 AAVE artmıştır.
• Zincir içi veriler, ABD zaman dilimindeki fonların AAVE varlıklarına hakim olduğunu göstermektedir.
• Büyük AAVE sahiplerinin çoğu kârda, ancak genel kârlılık düşük. Birçok token el değiştirdiğinden, önemli sahiplerin çoğu 2021 boğa piyasasından değil.
• AAVE varlıklarını artıran adresler, güçlü yatırımcılardan gelen önemli fonları temsil etmektedir.

1. AAVE’ye Genel Bakış

1.1 Toplam Arz ve Sirkülasyon:

AAVE toplam 16 milyon token arzına sahiptir. Şu an itibariyle, 2,3 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2,46 milyar dolarlık FDV ile 14,93 milyonu dolaşımdadır.

1.2 Token Dağıtımı:

AAVE’nin dağıtımı, LEND’den dönüştürülen 13 milyon token ve ekosistem teşvikleri için tahsis edilen 3 milyon token içermektedir. Aylık dolaşım 43.000 token artarken, bunun bir kısmı staking ödülleri, bir kısmı da kurucu ekibin ödülleri için kullanılacak.

1.3 Genesis Cüzdan:

Kurucu cüzdan halen 12,2 milyon $ değerinde 790.000 AAVE’ye sahiptir.

2. Zincir Üzerinde Token Dağıtımı

2.1 İlk 10 Holding Adresi:

En büyük holding adresi 2,99 milyon AAVE ile AAVE staking adresidir. İlk 20’deki adreslerin çoğu projelerden ve borsalardan gelen soğuk cüzdanlardır. Dikkate değer adresler şunlardır:

Adres 9 LEND göçünden 5 milyon dolar değerinde 330.000 AAVE barındırmaktadır. Bu kısım, göçten bu yana geçen uzun süre nedeniyle muhtemelen kayıp olarak kabul edilmektedir.

Blockchain Sermayesi Yatırımlarından bu yana büyük ölçüde tasfiye edilmemiş 233.000 AAVE’yi elinde tutmaktadır.

2.2 Genel Token Dağıtımı:

Proje ekipleri, kullanıcıların sahip olduğu stake tokenleri de dahil olmak üzere AAVE’nin %37,29’una sahiptir. Binance 2,19 milyon AAVE’ye (%13,07) sahiptir ve Coinbase, Kraken ve Upbit’te diğer önemli varlıklar bulunmaktadır.

AAVE’nin ana zincir içi likiditesi 880.000 AAVE ve 170 milyon $ likidite ile Balancer’da ve 13 milyon $ Uniswap’ta bulunmaktadır.

2.3 Staking’e Genel Bakış:

1. Bahis Miktarı: AAVE’nin stake hacmi 2 ila 3 milyon arasında kalmıştır. Stake etmeye 2020’de başladıktan sonra, Şubat 2021’de 3,6 milyon ile zirveye ulaştı.
2. Pazar Etkisi: 2022 ayı piyasası sırasında 3,17 milyondan 1,97 milyona düşen stake miktarları, 2023 yılında da bir miktar düşüş göstermiştir.
3. Son Trendler: Mayıs 2024 itibariyle, AAVE’nin hissesi yeniden 2,99 milyona yükselmiştir.

3. Borsa Simgesi Analizi

İlk grafik günlük borsa para yatırma/çekme modellerini göstermektedir; sarı renk net para yatırma işlemlerini, mavi renk ise net para çekme işlemlerini göstermektedir. İkinci grafik, büyük ve perakende yatırımcı davranışlarını birbirinden ayırarak ortalama işlem boyutlarını yansıtmaktadır.

Değişim Akışı: 4 Ağustos’tan (-89.000 AAVE) 16 Eylül’e (+190.000 AAVE) kadar net giriş yaklaşık 280.000 AAVE olmuştur. Ancak bu sayıya Coinbase de dahildir ve burada gözaltında tutulan AAVE kullanıcı mevduatı olarak sayılmamalıdır.

Ortalama Mevduat Büyüklüğü: Tek coin yatırma işlemlerinin para çekme işlemlerini aşması ve maksimum 1.176 ortalama para yatırma işlemi, büyük yatırımcı faaliyetlerine işaret etmektedir.

Coinbase hariç tutulduğunda, AAVE diğer borsalardan net 170.000 düşüşle 3,45 milyondan 3,28 milyona geriledi.

Faaliyet Zamanlaması: CEX faaliyeti UTC 15:00, 16:00 ve 17:00’de zirve yaparak ABD faaliyet kalıplarıyla uyumlu hale geldi. DEX faaliyeti UTC 21:00’de zirve yaptı ve ABD fonlarının etkisiyle borsalardaki genel transfer faaliyeti yükseldi.

4. Başlıca AAVE Sahiplerinin Derin Analizi

Lütfen burada tartışılan ana sahiplerin projelere, DEX, CEX, MEV ve aracı cüzdanlara ait adresleri hariç tuttuğunu unutmayın. Bu sahipler kurumları içerebilir.

Aşağıda büyük hissedarlara ilişkin temel bilgiler özetlenmektedir.

4.1 Yatırım Getirisi Analizi:

Ana hissedarların %75’inden fazlası kâr etmektedir, ancak kârlar mütevazıdır; medyan kâr %20 ve maksimum %137’dir. Bununla birlikte, %26’sı kayıp yaşamaktadır ve en büyük kayıp %66’dır. AAVE’nin fiyatı 2021 boğa piyasası sırasında 668 dolara ulaştı ve 49 dolara düştü, bu da çoğu tokenın önemli ölçüde el değiştirdiğini gösteriyor.

4.2 Bekletme Süresi:

Medyan elde tutma süresi (HoldDay) 287 gündür (yaklaşık 9 ay) ve bu da ana sahiplerin yarısından fazlasının tokenlarını bu yıl satın aldığını göstermektedir. Yalnızca %25’i 647 günden (bir yıldan fazla) uzun süredir elinde tutmaktadır ve en uzun süre elinde tutan kişi 1.342 gündür.

4.3 Gün Başına İşlem (TPD):

Büyük AAVE sahipleri için medyan TPD 0,048’dir ve bu da ayda ortalama 1-2 işleme denk gelmektedir. Bu durum, büyük AAVE sahiplerinin sık alım satım yapmadığını ve meme coinlere odaklanan mevcut zincir içi trendlerle tezat oluşturduğunu göstermektedir.

4.4 Adres Yaşı:

Cüzdanların medyan yaşı 654 gündür ve cüzdanların %75’inden fazlası 1.147 günden daha uzun süredir mevcuttur. Bu, çoğu cüzdanın yeni oluşturulmadığını ve bir süredir aktif olduğunu göstermektedir.

Genel olarak, AAVE’nin büyük sahipleri ağırlıklı olarak 9 aydan uzun süredir aktif olan ve düşük günlük işlem aktivitesine sahip cüzdanlardan oluşmaktadır. Birçoğu kârda olsa da, genel kazançlar mütevazıdır. Birçok token halihazırda el değiştirmiş olduğundan, çoğu büyük sahip 2021 boğa piyasasından değildir.

4.5 Ana Holder Maliyetleri Üzerine Daha Fazla Araştırma

Grafik, büyük holding sahiplerinin maliyetleri ile holdingleri arasındaki ilişkiyi göstermektedir. Temel gözlemler şunlardır:

1. Ortalama Holding Maliyetleri: Büyük holdinglerin çoğunun ortalama maliyetleri 85 ila 150 dolar arasında, özellikle de son işlem aralığı olan 100 dolar civarında yoğunlaşmaktadır. Bu aralıktaki holderler 6 bin ila 35 bin arasında çeşitli miktarları içermektedir.
2. Maliyet Açıkları: 200 $ maliyet aralığında kayda değer bir boşluk bulunmaktadır. Nisan 2022’den bu yana, AAVE’nin fiyatı 200 doların altında kalmıştır, bu da bu sahiplerin uzun süredir işlem yapmadığını göstermektedir. Bu grup nispeten az sayıda tokena sahiptir ve en büyüğü 20 bin civarındadır.
3. Düşük Maliyetli Holdingler: Sahiplerin bir kısmı AAVE’yi 70 doların altındaki fiyatlardan satın alarak önemli getiriler elde etmiştir, ancak bu grup genel olarak daha küçük bir yüzdeyi temsil etmektedir.

5. Başlıca Sahiplerin Son 60 Günlük Birikimlerinin Analizi

Not: Biriken token sahipleri, yakın zamanda ek token satın alan adresleri ifade eder ve bu adresler mevcut ana token sahipleri ile çakışabilir.

5.1 Birikim Hacmi Dağılımı

Grafik son 60 gün içindeki birikimi göstermektedir. En büyük birikim hacmi 23 adresle 0K-1K (yaklaşık 140.000 $) aralığındadır. 1K-2K biriktiren 15 adres bulunmaktadır. 2K-12K için çeşitli adresler temsil edilmektedir, ancak yalnızca bir adres 14K’nın üzerinde birikmiştir ve en büyük adres yaklaşık 4 milyon $ değerinde 26K civarında birikmiştir.

5.2 Birikim Adreslerine Genel Bakış

1. Bekletme Süresi: Medyan adres yaşı 281,5 gündür, bu da birikim sahiplerinin yarısından fazlasının adreslerini geçtiğimiz yıl içinde oluşturduğunu göstermektedir. Ayrıca, biriktiricilerin %25’i daha yeni adreslerdir (42 günün altında). Ana sahiplerle karşılaştırıldığında, ortalama yaş önemli ölçüde daha düşüktür (654 gün), bu da son biriktiricilerin yeni girenler olduğunu göstermektedir.
2. Günlük İşlem Sıklığı: Bu adresler için medyan TPD 0,0731’dir ve bu da ayda yaklaşık 2 işlem anlamına gelmektedir. Bu düşük sıklık, bu biriktiricilerin sık sık zincir içi faaliyetlerde bulunmadıklarını ve uzun vadeli tutmayı tercih ettiklerini göstermektedir.
3. Token Holding: Akümülatörler tarafından tutulan medyan jeton sayısı, AAVE dahil olmak üzere 4’tür. Bu, akümülatörlerin %50’sinin 3’ten daha az sayıda başka tokena sahip olduğu ve %25’inin sadece AAVE’ye sahip olduğu anlamına gelmektedir.

5.3 Akümülatörlerin Toplam Varlık Durumu

Birikim adresleri arasındaki varlık dağılımı finansal güçlerini göstermektedir. Varlık aralıklarına göre dağılımda 0-500 bin $ aralığında 26, 500 bin $-1 milyon $ aralığında 10, 1 milyon $-1,5 milyon $ aralığında 8 ve 1,5 milyon $-2 milyon $ aralığında 9 adres bulunmaktadır. Bu, AAVE biriktiricilerinin genellikle önemli fonlara sahip olduğunu ve en büyük adresin 20,5 milyon dolara sahip olduğunu göstermektedir.

5.4 Akümülatörlerin Holding Kompozisyonu

Grafik, AAVE’nin akümülatörler için birincil holding olduğunu ortaya koyuyor ki bu beklenen bir durum. İkinci ve üçüncü en büyük holdingler sırasıyla ETH ve USDT’dir. Elde tutulan diğer tokenlar arasında ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH ve USDT yer almaktadır. Bu dağılım, biriktiricilerin en yeni trendler yerine yerleşik projeleri tercih ettiğini göstermektedir.