Altın ETF’lerinden Solana ETF’lerine: VanEck’in Yükselişi

ETF’ler konusunda uzmanlaşmış bir yatırım şirketi olan VanEck, cesur yenilikler ve stratejik kararlarla dolu bir geçmişe sahiptir. Bir altın ETF’sinin lansmanından yakın zamanda bir Solana ETF başvurusuna kadar, VanEck sürekli olarak sınırları zorlayarak finansal piyasalarda değişimi yönlendirmiştir.

Kripto para piyasası hızla gelişirken VanEck, Solana ETF uygulaması ile yeni yatırım fırsatlarına öncülük ederek ön saflarda yer alıyor.

VanEck’in Tarihçesi

1955 yılında John van Eck, büyüyen uluslararası hisse senedi piyasasından faydalanmak ve Amerikalı yatırımcılara İkinci Dünya Savaşı sonrası yatırım fırsatları sunmak amacıyla Van Eck Global’i kurdu. Aynı yıl Van Eck ilk uluslararası hisse senedi yatırım fonunu piyasaya sürdü.

1968 yılında VanEck, Amerika’nın ilk altın fonlarından biri olan Uluslararası Yatırımcılar Altın Fonu’nu tanıttı ve portföyünün çoğunu altın madenciliği hisselerine kaydırdı. 1970’lerden 1980’lerin ortalarına kadar süren altın boğa piyasası, fonun 1 milyar doların üzerinde varlığı yönetmesiyle önemli bir başarıya yol açtı. John van Eck, “Wall Street Week” ve “The Merv Griffin Show” gibi popüler talk show programlarında yer alarak kayda değer bir tanınırlık kazandı.

Gerileme Dönemi (1980’lerden 2000’lerin Başına)

1980’lerin ortası altın piyasasındaki patlamanın sonu oldu ve VanEck’in işleri yavaşladı. 1998 yılına gelindiğinde Uluslararası Yatırımcılar Altın Fonu’nun varlıkları 250 milyon dolara düşmüştü. Gerilemeye karşı koymak için şirket 1990’larda gelişmekte olan Asya piyasalarına girerek Çin’in fon piyasasına girmek için Shenyin & Wanguo (şimdi Shenwan Hongyuan) ile bir ortak girişim anlaşması imzaladı.

Ancak, 1997 Asya mali krizi gelişmekte olan piyasa fonlarına olan talebi keskin bir şekilde azaltarak VanEck’in Asya Hanedan Fonu için önemli varlık azalmalarına neden oldu.

1994’ten 1998’e kadar VanEck’in yönetilen varlıkları %21 oranında düşerek 1,82 milyar dolardan 1,44 milyar dolara geriledi. Metal fiyatları 1997’de 12 yılın en düşük seviyesine indi ve bu dönemde sadece Küresel Sert Varlıklar Fonu pozitif getiri sağladı.

ETF Değişimi (2006 Sonrası)

2006 yılında VanEck ilk ürünü olan Market Vectors Gold Miners ETF ile ETF işine girerek yatırımcıların borsa üzerinden altın ticareti yapmasına olanak sağladı. Bu ürün, 2004 yılında piyasaya sürülen SPDR Gold Shares’in popülaritesini yakalayamasa da, 5 milyar dolarlık varlığı yönetecek kadar büyüyerek VanEck’in en büyük başarılarından biri haline geldi. Kasım 2009 itibariyle VanEck’in 9,7 milyar dolarlık varlığı yöneten 20’den fazla ETF ürünü bulunuyordu.

John van Eck’in sık seyahatleri ve Avrupa’da tanıştığı Alman Sigrid ile evliliği, şirketin hikayesine kişisel bir dokunuş getirdi. 1990’ların başında oğulları Derek ve Jan şirkete katıldı ve ETF’lere odaklanarak önemli bir büyüme sağladı.

Derek’in 2010’daki ölümünden sonra Jan, genişleyen küresel işi yönetti. Teknoloji girişimcilerinden ilham alan ve Stanford’dan hukuk diplomasına sahip olan Jan, şirketin odağını ETF’lere kaydırdı.

VanEck ilk Avrupa ofisini 2008 yılında açmış, ardından 2010 yılında endeks işine ve alternatif yatırım stratejilerine odaklanan bir İsviçre ofisi açmıştır. VanEck, 2018 yılında Hollandalı ETF sağlayıcısı “Think ETF Asset Management B.V. “yi satın alarak Avrupa’da ve küresel olarak ETF tekliflerini genişletti.

VanEck, 2 Mart 2021’de NYSE Arca’da Vectors Social Sentiment ETF’yi (BUZZ) piyasaya sürdü ve ilk gününde 280 milyon dolar giriş görerek tarihteki en iyi çıkışlardan birini yaptı.

Bugün VanEck, 100’den fazla ETF çıkarmış ve 90 milyar dolardan fazla varlığı yönetmektedir.

Altın ETF’leri ve VanEck

Altın ETF’leri, altın fiyatını takip eden ve yatırımcıların metali fiziksel olarak ellerinde tutmalarına gerek kalmadan borsa aracılığıyla altın hisseleri alıp satmalarına olanak tanıyan finansal ürünlerdir. Altın ETF’lerinin ortaya çıkışı, altına yatırım yapma sürecini önemli ölçüde basitleştirerek hem işlem maliyetlerini hem de riskleri azaltmıştır.

İlk altın borsasında işlem gören ürün, 1961 yılında kurulan kapalı uçlu bir fon olan Central Fund of Canada’dır. Bu fon 1983 yılında kurumsal tüzüğünü değiştirerek yatırımcılara fiziksel altın ve gümüş bulunduran bir ürün sunmaya başlamıştır.

1968 yılında VanEck, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki ilk açık uçlu altın hisse senedi yatırım fonunu piyasaya sürdü.

1971 yılında ABD Başkanı Nixon altın standardını sona erdirdi. VanEck’in altın fonu (şu anda VanEck Uluslararası Yatırımcılar Altın Fonu olarak biliniyor) türünün ilk örneğiydi ve altın fiyatları ons başına 35 dolardan 800 dolara yükselirken, fon kendi kategorisinde en iyi performans gösteren fon oldu.

John van Eck’in altına olan tutkusuna rağmen, oğlu Jan van Eck altına çok fazla bel bağlamanın kırılganlığını fark etti. Şirketin odağını, şu anda VanEck’in işlerinin %90’ını oluşturan ETF’lere kaydırdı.

28 Mart 2003’te ETF Securities tarafından geliştirilen ilk altın ETF’si Avustralya Menkul Kıymetler Borsası’na kote edildi. 18 Kasım 2004’te State Street Corporation ABD’de SPDR Gold Shares’i piyasaya sürdü ve ilk üç işlem gününde varlıkları 1 milyar doları aştı.

2006 yılında VanEck, ilk ABD altın ETF’sinden sadece iki yıl sonra ilk altın ETF’si olan Market Vectors Gold Miners ETF’yi piyasaya sürdü. Bugün bu ETF’nin ortalama işlem hacmi 20 milyon dolar civarında ve toplam 13,2 milyar dolarlık varlığı yönetiyor.

Kripto Dünyasında VanEck

First Bitcoin Vadeli İşlem ETF’si, First Spot Ethereum ETF’si, First Solana ETF’si

VanEck, Bitcoin ve Ethereum ETF alanında önemli bir oyuncu olmuştur. BlackRock’ın yüksek onay oranının aksine, VanEck “ilk dosyaya, cesur deney” yaklaşımıyla karakterize edilmiştir. VanEck, 11 Ağustos 2017’de ilk Bitcoin Vadeli İşlemler ETF’sini başlatmak için bir S-1 başvurusu yaptı ve Bitcoin vadeli işlemlerine yatırım yapan bir ETF için başvuran ilk şirket oldu. Daha sonra VanEck sürekli olarak spot Bitcoin ETF’si için başvuruda bulundu.

Ancak Kasım 2021’de SEC, kripto piyasasındaki potansiyel dolandırıcılığın düzenlenmiş borsalara kadar uzanabileceği endişelerini gerekçe göstererek başvuruyu reddetti. 2021’den Mart 2023’e kadar VanEck’in başvuruları üç kez reddedildi. Bununla birlikte, VanEck ısrar etti ve nihayet 2024’teki spot Bitcoin ETF onayları dalgası sırasında başarılı oldu.

Bunu takiben VanEck, SEC’in BlackRock, Fidelity ve Ark Invest gibi ihraççılarla iletişime geçmeye başlamasından yaklaşık üç yıl önce, 2021’de spot Ethereum ETF’si için başvuruda bulunan ilk şirket oldu.

Yalnızca Bitcoin ve Ethereum ETF’lerine odaklanan Fidelity ve BlackRock gibi şirketlerin aksine (BlackRock’ın Dijital Varlıklar Başkanı Robert Mitchnick, BlackRock’ın müşterilerinin Bitcoin ve Ethereum dışındaki kripto para birimlerine “çok az ilgi duyduğuna” inandığını açıkça belirtti), VanEck bir Solana ETF’si için başvurarak ek bir adım attı.

Haziran ayının sonunda VanEck, SEC’e spot Solana ETF başvurusunda bulunarak bunu yapan ilk ihraççı oldu. VanEck’in Dijital Varlık Araştırmaları Başkanı Matthew Sigel, X platformunda yayınladığı bir yazıda, “SOL’un merkezi olmayan yapısı, yüksek faydası ve ekonomik uygulanabilirliği, yerleşik dijital emtiaların özellikleriyle uyumludur ve SOL’un ikili uygulama mağazalarına alternatif arayan yatırımcılar, geliştiriciler ve girişimciler için değerli bir emtia olabileceğine olan inancımızı güçlendirmektedir” dedi.

VanEck, dijital varlıklar alanındaki öncü konumuyla biliniyor.

Coindesk şunları kaydetti

Sonuç

VanEck’in altın ETF’lerinden Solana ETF’lerine uzanan inovasyon ve stratejik kararlar geçmişi, gelişen finans piyasalarındaki lider rolünü vurgulamaktadır. Yeni yatırım fırsatlarına öncülük etme konusundaki kararlılığı, hem geleneksel hem de dijital varlık yatırımlarının geleceğini şekillendirmeye devam ediyor.