Solana Ekosisteminde Stablecoinler ve RWA’lar Nasıl Gelişiyor?
ETF’lerdeki son artışla birlikte, sabit coinler ve Gerçek Dünya Varlıkları (RWA’lar), gerçek dünyanın benimsenmesini artırmak ve zincir içi ekonomi yoluyla mevcut finansal sistemi güçlendirmek için güçlü araçlar olarak ortaya çıkmıştır.
Larry Fink’in “tokenize dünya” misyonu bu döngüde en çok tartışılan memlerden biri oldu ve Blackrock’un tokenize zincir üstü fonu BUIDL ile bu vizyonu sürdürüyor. Ethereum ve Tron’un sabit coinlerin merkezi olmasına rağmen Solana, 100 milyar doları aşan günlük işlem hacimleriyle olağanüstü bir performans gösterdi.
Ondo’nun DeFi teminatı olarak USDY’si, Maple Finance’in Jito ile işbirliği ve Libre Fund’ın lansmanı ile ağdaki RWA faaliyetleri de artmaktadır.
Bu makale, Solana’nın en çok gerçek dünya uygulamasına sahip zincirlerden biri olma yolundaki ivmesini anlamak için bu gelişmeleri incelemektedir.
Solana’da Stablecoins
Stablecoinler Solana’da bu döngüde güçlü bir ivme ve sürekli genişleme göstererek ağın sağlamlığını ve stablecoin çıkaranlar için çekiciliğini vurguladı.
Bugün, Circle’ın USDC’si Solana’daki stabilcoin alanına hakimdir ve Ethereum’da yalnızca yaklaşık %30’una sahip olmasına rağmen zincirdeki toplam stabilcoin arzının yaklaşık %70’ini oluşturmaktadır.
Bu hafta itibariyle, USDT’nin 114 milyar dolarlık toplam piyasa değerine ve Ethereum’un 31,5 milyar dolarlık günlük işlem hacmine rağmen, ilk 20 ERC tokeninin toplamını aşan USDC’nin USDT’ye (zincirde ikinci sırada) kıyasla işlem hacmi yaklaşık 19:1’dir. USDC’nin Solana üzerindeki hakimiyeti, Circle ve Solana Foundation’ın geliştiricileri teşvik etme ve platform entegrasyonunu destekleme stratejisinden kaynaklanmaktadır.
Örneğin, Solend ve SuperTeam gibi platformlar USDC’de geliştirici hibeleri sunarak daha fazla geliştiriciyi Solana’ya çekmektedir. Circle’ın Solana’da Çapraz Zincir Aktarım Protokolünü (CCTP) başlatması da USDC’nin kullanılabilirliğini ve likiditesini artırdı.
Ayrıca Circle’ın Web3 hizmetleri, akıllı sözleşme geliştirmeyi basitleştirerek geliştiricilerin ihtiyaçlarını karşılar ve USDC entegrasyonunu kolaylaştırır. Genel olarak, bu çabalar DeFi’yi birleştirmeyi ve USDC’yi Solana’nın lider sabit coini olarak kurmayı amaçlamaktadır.
Üçüncü sırada, yaklaşık 240 milyon dolarlık dolaşım arzıyla PayPal’ın PYUSD’si yer alıyor ve iki aydan kısa bir süre önce piyasaya sürülmesinden bu yana Solana’nın toplam stabilcoin arzının yaklaşık %11’ini oluşturuyor.
Kamino Finance gibi DeFi protokolleri, 1 Temmuz’dan itibaren PYUSD için cazip arz yönlü getiriler sunarak bu büyümeyi sağladı. USDC’nin %21 ve USDT’nin %16,5’ine kıyasla %0,22’lik borçlanma APY’si ile bu getiriler %30’dan başlayıp %23’e düşerek PYUSD’yi cazip bir DeFi aracı haline getirdi. PYUSD’nin arzı 1 Temmuz’u takip eden haftada %88 arttı ve %38’i Kamino’ya aktı.
Stabilcoin çıkaranların ötesinde, Stripe ve Shopify gibi büyük finans platformlarının Solana ile entegre olması, geliştiriciler ve işletmeler için yeni fırsatlar yaratarak günlük ihtiyaçları karşılayan ve Solana’yı ana akım finansla birleştiren güvenilir platformlar oluşturmalarını sağlar.
Sphere, Lulo, Decaf ve Helio gibi projeler, kripto işlemlerini basitleştirmek ve yerel para birimine dönüştürme, e-ticaret kripto ödemelerini kolaylaştırma ve yüksek getirili tasarruflar gibi günlük finansal hizmetler sunmak için USDC gibi sabit paraları kullanmak üzere halihazırda geliştirilmektedir.
Genel olarak, Solana’daki sabit coinlerde görülen ivme, verimli zincir içi çözümler yoluyla mevcut finansal sistem ürün yelpazesini genişletmeye hazır görünüyor.
Solana’da RWA’lar
Solana’daki RWA’ların büyümesi Ethereum’a kıyasla nispeten sessiz olsa da, Solana’nın gerçek dünya varlıklarını entegre etmesi, tokenize hazinelerin ötesinde verimli bir ekosistem inşa ediyor.
Ondo Finance’in amiral gemisi tokenize hazine ürünü USDY, Aralık 2023’te 42 milyon dolarlık mevcut piyasa değeriyle Solana’da konuşlandırıldı. Diğer önde gelen sabit coinlere kıyasla nispeten küçük olmasına rağmen USDY, perps DEX Drift Protokolüne teminat olarak entegrasyon gibi ilginç ilerlemeler kaydetmiştir.
Bu ve gelecekteki işbirlikleri, tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarına borç vermenin ötesinde fayda sağlayarak tüccarların sermaye verimliliğini artırıyor.
Bugün Solana ekosistemindeki en ilginç RWA projelerinden bazıları Maple ve Parcl’dir.
Maple, beyaz listedeki şirketlerin zincir üzerindeki likidite havuzlarından borç alabilmeleri için bir pazar yeri olup, geçen yıl Solana’ya yeniden konuşlandırılmış ve aşırı teminatlı bir borç verme piyasası aracılığıyla sabit paralar ve alt paralar için getiri kanalları sunmaktadır.
Ayrıca Maple, Jito ile işbirliği içinde yeni bir bireysel kredi ürünü olan Syrup’u piyasaya sürdü. Bu ortaklık, JitoSOL kullanan borçlular için esnek finansman sağlar, borç verenler için getiri kaynaklarının kilidini açar ve JitoSOL’un likiditesi sayesinde risk yönetimini geliştirir.
Parcl, kullanıcıların Boston, Chicago veya Miami gibi belirli coğrafi pazarlarda yatırım yapmalarına ve ticaret yapmalarına (uzun veya kısa, 10 kata kadar kaldıraç) olanak tanıyan bir gayrimenkul daimi DEX’tir.
Protokol, yönlü yatırımlar ve riskten korunma stratejileri için geleneksel olarak opak varlık sınıflarına erişimi demokratikleştirmeyi amaçlamaktadır. Parcl, yakında açılacak GBP ve EUR piyasalarıyla forex alanına da genişliyor.
Bu, Solana’nın RWA genişlemesinin sadece başlangıcıdır; yakın zamanda duyurulan Libre Fonu ve Jupiter ve elmnts borsasından gelecek olan GUM İttifakı, onu ileriye götürmeye devam edecektir.
Libre Fonu
Brevan Howard’a bağlı WebN Group ile Nomura’ya bağlı Laser Digital arasında bir ortak girişim olan Libre, Solana’da yüksek getirileriyle bilinen Hamilton Lane SCOPE Fonu ve küresel makro ticaret stratejilerine odaklanan Brevan Howard Master Fonu gibi bir dizi tokenize fon başlatıyor. Lansman öncesinde yaklaşık 20 milyon $ TVL’ye sahip olan Libre’nin planları arasında, bu yılın ilerleyen dönemlerinde fonları için ikincil ticaret hizmetleri de yer alıyor.
Jüpiter’in Sakız Birliği
Jüpiter’in Grand Unified Markets (GUM) girişimi, Solana Vakfı ve Wintermute ve DWF Labs gibi piyasa yapıcılarla işbirliği içinde, forex ve hisse senetlerinden kredi, hazine bonoları ve gayrimenkul gibi RWA’lara ve kripto para birimlerine kadar tüm varlıklar için Jüpiter’de “tek bir atomik piyasa” oluşturmayı amaçlıyor.
Bu girişim, derin likidite sağlayarak ve ihraççıların likiditesi olmayan varlıkları tokenize etmekte isteksiz olduğu ve daha fazla varlık tokenize edilene kadar likiditenin düşük kaldığı tokenizasyondaki yaygın “tavuk mu yumurta mı” sorununu ele alarak tokenize varlıkları etkili bir şekilde tanıtmayı amaçlamaktadır.
Elmnts
Elmnts, petrol ve gaz endüstrisindeki maden hakları gibi tokenize edilmiş temel enerji kaynakları için yaklaşan bir pazardır ve 2024 yılında 800 milyar doların üzerinde gelir elde edeceği tahmin edilmektedir. Bu yaklaşım şeffaflığı, erişilebilirliği ve likiditeyi artırarak mevcut piyasalardaki yüksek işlem maliyetlerini ve düşük likiditeyi ele almaktadır.
Bu amaçla şirket, aktif kiralama alanlarını takip eden ve petrol ve gaz piyasalarını anlayan uzmanlarla açık artırmalar, özel satışlar ve ağlar aracılığıyla maden haklarını satın almaktadır. Bu pazar yatırım sürecini basitleştirmekte, maliyetleri düşürmekte ve daha düşük ücretler ve minimumlarla daha fazla yatırımcının katılımına olanak sağlamaktadır.
Sonuç
Sabit coin’lerdeki önemli büyüme ve RWA ürünlerinin stabilizasyonu ile Solana, gerçek dünya pazarlarını genişletmek için zincir içi ekonomiden yararlanmak üzere sağlam bir temel atmıştır.
Libre’nin tokenize fonları, Jupiter’in GUM İttifakı ve elmnts’in temel enerji kaynakları piyasası gibi yeni ve gelecek girişimler Solana’yı RWA piyasasına daha fazla dahil etmekte ve zincir üzerindeki gerçek dünya varlıklarına diğer zincirlerin çoğundan daha geniş erişim sağlamaktadır.
Gerçekten de Coingecko’nun son raporu, 2024’ün 2. çeyreğindeki en önemli 2 anlatının memecoinler (elbette) ve RWA’lar olduğunu gösterdi. Solana, RWA’lara memecoinler kadar ilgi çekerse, kurumsal sermayeyi zincire çekebilir ve bu döngünün trendlerindeki lider konumunu güvence altına alabilir.
Mevcut finansal sistem merkezi olmayan finans ile birleştikçe, Solana’nın geleneksel varlıkların tokenleştirilmesini kolaylaştırmadaki rolü genişlemeye devam edecek ve ister perakende ister kurumsal olsun tüm ihtiyaçları karşılayan bir zincir olarak statüsünü sağlamlaştıracaktır.