Marathon’un Son Hamleleri: Önde Gelen Madencilik Şirketine Hızlı Bir Bakış

Bitcoin 2024 Konferansı 25 Temmuz’da resmen başladı ve ilk günün gündemi BTC madenciliğine odaklandı. Önde gelen bir Bitcoin madencilik şirketi olan Marathon Digital, yatırımcıların büyük ilgisini çekmektedir.

Son zamanlarda şirket, sektörün ilgi odağı haline gelen çok sayıda hamle yapıyor. Bu makale, Marathon Digital’in Bitcoin varlıklarını artırmak ve Katman 2 çözümlerini kuluçkaya yatırmak gibi kilit alanlardaki en son stratejilerine hızlı bir genel bakış sunmaktadır.

1. Marathon Digital Hakkında

Daha önce Marathon Patent Group Inc. olarak bilinen Marathon Digital, 2013 yılında bir patent satın alma şirketinden dijital varlık madenciliği firmasına dönüştü. Bu değişim, iş yönünde önemli bir değişikliğe işaret ediyor ve gelişmekte olan kripto para birimi alanındaki iddiasını ortaya koyuyordu.

Bugün MARA en büyük Bitcoin madenciliği şirketlerinden ve Kuzey Amerika’da borsaya kayıtlı şirketler arasında en büyük Bitcoin sahiplerinden biridir.

Marathon Digital’in iş modeli, kendi kendine işletilen Bitcoin madenciliğini, madencilik makineleri satın almayı ve madencilik çiftlikleri kurmayı içerir. Kâr modeli yalnızca BTC madencilik verimliliğini ve değer kazanımını artırmaya dayanır, bu da yüksek kaldıraç ve geliri ile Bitcoin fiyatı arasında güçlü bir korelasyonla sonuçlanır.

Bu yüksek kaldıraç, MARA’nın BTC’nin boğa ve ayı döngülerini etkili bir şekilde yansıtabileceği anlamına geliyor. Glassnode’a göre, Bitcoin hash ribbons göstergesi aylarca süren “kapitülasyondan” sonra toparlanıyor ve madenci duyarlılığında ve fiyat momentumunda olumlu bir değişime işaret ediyor.

Buna ek olarak, Bitcoin’in yarılanma olayları madencilik şirketlerinin karlılığını ve piyasa eğilimlerini önemli ölçüde etkilemekte ve Bitcoin’in makro döngülerini anlamak için madencilik şirketlerine sürekli dikkat edilmesini gerekli kılmaktadır.

2. Marathon’un Son Hamleleri

Bitcoin Holdingleri: Çekirdek Varlıkların Biriktirilmesi

Marathon Digital’in Bitcoin madenciliğindeki temel stratejilerinden biri uzun vadeli holding yaklaşımıdır. MARA, 25 Temmuz itibariyle 100 milyon dolar değerinde Bitcoin satın alarak elindeki Bitcoin miktarını 20.000 BTC’nin üzerine, yani yaklaşık 1,3 milyar dolara, yani toplam arzın %0,1’ine çıkardı.

MARA’nın CFO’su Salman Khan spesifik satın alma zamanını ve ortalama fiyatı açıklamadı. Bununla birlikte, Bitcoin finansal verileri MARA’nın Haziran sonunda 18.536 BTC’ye sahip olduğunu gösteriyor ve bu da son satın almanın 54.000 ila 68.000 $ arasında fiyatlandırılan yaklaşık 1.500 BTC’yi içerdiğini gösteriyor.

Marathon Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Fred Thiel şunları söyledi: “Kapsamlı bir HODL stratejisi benimsemek Bitcoin’in uzun vadeli değerine duyduğumuz güveni yansıtmaktadır. Bitcoin’in dünyadaki en iyi rezerv varlık olduğuna inanıyoruz ve Bitcoin tutan egemen varlık fonları fikrini destekliyoruz. Hükümetleri ve işletmeleri Bitcoin’i rezerv varlık olarak tutmaya teşvik ediyoruz.”

Marathon Digital’in Bitcoin tutma stratejisi, uzun vadeli yatırım felsefesinin bir yansımasıdır. Sürekli Bitcoin satın alarak MARA yalnızca bilançosunu güçlendirmekle kalmıyor, aynı zamanda gelecekteki piyasa dalgalanmalarına karşı bir güvenlik yastığı da sağlıyor.

Bu strateji, piyasa düşüşleri sırasında istikrarlı gelir kaynakları sağlarken Bitcoin’in uzun vadeli değer artışına olan inancının altını çiziyor.

Kaspa Madencilik: Varlık Portföyünün Çeşitlendirilmesi

GhostDAG protokolüne dayalı bir POW genel zinciri olan Kaspa, Bitcoin’e kıyasla daha enerji verimli bir madencilik süreci sunuyor. MARA, Mayıs 2023’ten bu yana Kaspa’yı varlık portföyüne potansiyel bir katkı olarak değerlendirmektedir.

Eylül 2023’te Kaspa ASIC’lerin ilk partisini başarıyla dağıttıktan sonra MARA, yaklaşık 60 petahash KS3, KS5 ve KS5 Pro ASIC satın alarak operasyonlarını genişletti. ASIC Miner Value’ya göre, mevcut ağ zorluğu ve KAS fiyatları altında ASIC başına kâr marjı %95’e kadar ulaşabilir.

25 Haziran 2024 itibariyle Marathon, yaklaşık 15 milyon dolar değerinde 93 milyon KAS çıkarmıştır.

Marathon Büyüme Direktörü Adam Swick, “Kaspa madenciliği, Bitcoin’den farklı olarak çeşitlendirilmiş bir gelir kaynağı yaratıyor ve dijital varlık hesaplamasında temel rekabet gücü getiriyor. Mevcut altyapımız, donanım üreticileriyle benzersiz ilişkilerimiz, güçlü bilançomuz ve ekip uzmanlığımızla Marathon, Kaspa madenciliğinde daha yüksek kârlar için benzersiz bir avantaja sahip.”

Anduro Kuluçka: Ekosistem Gelişiminin Derinleştirilmesi

Marathon Digital tarafından kuluçkaya yatırılan bir Bitcoin yan zincir platformu olan Anduro, MARA’dan bağımsız olarak çalışmaktadır. Anduro yan zinciri, ek güç tüketimi gerektirmeyen birleştirilmiş madencilik adı verilen bir süreç aracılığıyla Bitcoin’in iş kanıtını mutabakat mekanizması olarak kullanır.

Marathon Digital, madenci teşviklerini sürdürmenin, yenilikçileri çekmenin ve Bitcoin’in uygulama katmanı aracılığıyla işlem hacmini artırmanın çok önemli olduğuna inanmaktadır. Anduro, Bitcoin’in işlevselliğini ve cazibesini artırırken madenci teşviklerini ele alan uygun bir Bitcoin uygulama katmanı oluşturmayı amaçlamaktadır. Platform üç temel bileşenden oluşmaktadır: Kolektif, yan zincir ve yan zincire özgü varlıklar.

Marathon Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Fred Thiel, “Anduro, Marathon’un büyüyen teknoloji yığınını geliştirerek yeni ücret gelir kaynakları sunabilir. Ayrıca Anduro, Bitcoin’in işlevselliğini genişleterek Bitcoin’in benimsenmesini artırabilir ve tüm Bitcoin ekosistemini ileriye taşıyabilir.”

Anduro yan zincir ürün lideri Julian Duran, 26 Temmuz’da Bitcoin 2024 Konferansı’nda yaptığı konuşmada şunları vurguladı: “Sınır ötesi ödemeler, özellikle Bitcoin için blok zincirinin en büyük kullanım alanıdır.

Gelişmekte olan piyasalarda, havale işlemlerinin ortalama maliyeti işlem değerinin %8 ila %10’u kadardır ve ödeme 3-4 gün sürmektedir. Buna karşılık, Bitcoin transferleri genellikle 10 dakika içinde tamamlanır ve Katman 2 çözümleri potansiyel olarak daha hızlıdır.”

Duran ayrıca başarılı ödeme çözümleri için maliyetleri artırabilecek sıkı mevzuat uyumluluğunun önemini vurguladı. Gelişmekte olan pazarlarda, yerel yönetimler ve düzenleyiciler daha iyi sınır ötesi ödeme çözümleri aradıklarından, yasal onay genellikle daha hızlı ve daha ucuzdur.

Şu anda Anduro, Portal’ı Bitcoin’e entegre ederek kullanıcıların ETH gibi varlıkları atomik takaslar (eşler arası kripto para birimi işlemleri) yoluyla BTC’ye dönüştürmesine olanak tanıyor. Cointelegraph’a göre, “sınır ötesi BTC ödemeleri Anduro’nun en önemli önceliği.”

Marathon Digital, Bitcoin L2 sınır ötesi ödeme çözümleri oluşturmak için blok zinciri geliştiricileriyle işbirliği yapıyor. Ödemelerin yanı sıra Marathon, ABD’deki viski fıçılarını tokenize etmek ve Fransız kalelerini korumak için bir platformla ortaklık yapmak da dahil olmak üzere gerçek varlık tokenleştirme planlarını da araştırıyor.

MOEP İşbirliği: Sürdürülebilir Kalkınma

Bu yılın Mayıs ayı sonunda, Bitcoin madencisi Marathon Digital Kenya ile yenilenebilir enerji projesi işbirliğini duyurdu ve MARA’nın hisse senedi fiyatında %5’lik bir artışa yol açtı.

Yapılan ortak açıklamaya göre, iki taraf enerji ile ilgili tüm projelerin geliştirilmesi ve uygulanmasına rehberlik etmekten sorumlu bir komite kuracak.

Sonuç

Marathon’un varlık biriktirme, teknolojik inovasyon, ekosistem geliştirme ve enerji verimliliği yönetimi alanlarındaki son hamleleri, bir madencilik sektörü lideri olarak gücünü ve öngörüsünü ortaya koymaktadır.

En son Factset anketine göre, MARA’nın EPS tahmini 0,65$’a yükseltildi ve hedef fiyatı 22,50$ olarak belirlendi. Bitcoin madencilik sektörü olgunlaşmaya devam ettikçe ve küresel hash gücü yeniden dağıldıkça, MARA lider konumunu korumaya hazırlanıyor.