لماذا يحافظ سوق سولانا على قوته؟ الأساسيات وآمال صناديق الاستثمار المتداولة تجذب رؤوس الأموال

بعد التوقعات التي أحاطت بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثريوم، برزت سولانا كهدف تالٍ لصناديق الاستثمار المتداولة التي يفضلها رأس المال والمضاربة. وقد عزز العديد من المُصدرين الذين تقدموا بطلبات لصناديق سولانا المتداولة في البورصة ثقة السوق.

ساهمت الأساسيات القوية والتراكم المؤسسي الكبير والانتخابات الأمريكية في زيادة التفاؤل بشأن Solana. سوف يستكشف هذا المقال الأسباب الرئيسية وراء تفوق أداء سولانا في السوق مؤخرًا.

بيانات رائدة وزيادة الحيازات المؤسسية

في الآونة الأخيرة، أظهرت شركة Solana أداءً قويًا في السوق واكتسبت المزيد من التأييد المؤسسي.

غالبًا ما تؤثر معلومات الأسعار بشكل كبير على ثقة المستخدمين وتوقعات السوق. وفقًا لموقع CoinGecko، وصل سعر SOL مؤخرًا إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مع زيادة بنسبة 31.1% خلال الثلاثين يومًا الماضية، متفوقًا على العديد من العملات الرقمية الأخرى، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم.

تُشير بيانات Artemis إلى زيادة بنسبة 40.5% في حجم المعاملات اليومية لعملة سولانا خلال الشهر الماضي، لتصل إلى 43.7 مليون دولار. كما ارتفعت العناوين النشطة اليومية بنسبة 75% لتصل إلى 2.1 مليون عنوان، وذلك بشكل رئيسي من المحافظ وMEME والجسور العابرة للسلاسل، مع ارتفاع نسبة عناوين المستخدمين الجدد.

وارتفعت قيمة القيمة التليفزيونية إلى 5.2 مليار دولار، بزيادة 26.9%، في حين ارتفعت رسوم المعاملات اليومية بأكثر من 33.3% لتصل إلى 2 مليون دولار، مع ارتفاع الإيرادات اليومية بأكثر من 33.1%، وساهمت في ذلك بشكل أساسي المحافظ وDFi وMEV.

بالإضافة إلى ذلك، أشار ريان كونور، المحلل في شركة Blockworks Research، إلى أن حجم التبادل اللامركزي (DEX) الخاص بعملة سولانا تجاوز حجم التداول اللامركزي (DEX) الخاص بالإيثيريوم لأول مرة خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يجعلها السلسلة الأكثر استخدامًا بهذا المقياس.

ووفقًا لتقرير Coin98 Analytics، شهدت رسوم وإيرادات سولانا نموًا كبيرًا في الربع الثاني، حيث حققت إيرادات تزيد عن 26 مليون دولار، بزيادة 42 ضعفًا على أساس سنوي. وصل إجمالي حجم معاملات SOL إلى 292 مليار دولار، بزيادة تقارب 7 أضعاف عن العام السابق.

تُظهر بيانات شركة Dune أن معدل السيولة في سولانا ارتفع إلى 6.58%، بزيادة قدرها 1.76% على أساس ربع سنوي، وانخفضت هيمنة أكبر ثلاثة موردين من 93% إلى 68.7%، مما يشير إلى سوق أكثر صحة وتنوعًا.

نظرًا للأساسيات القوية التي تتمتع بها سولانا، بدأت العديد من المؤسسات مؤخرًا في تجميع سولانا علنًا. على سبيل المثال، أعلنت شركة DeFi Technologies الكندية للتكنولوجيا المالية عن إضافة سولانا إلى احتياطياتها من الأصول الرقمية، حيث تمتلك 12,775 توكن سولانا (حوالي 2.03 مليون دولار).

قامت شركة Cypherpunk Holdings الاستثمارية الكندية المُدرجة في البورصة بزيادة حيازاتها من SOL إلى أكثر من 63,000 توكن، وأعلنت عن تشغيل مُدقق Solana الخاص بها، حيث وضعت 49,917 توكن (حوالي 11 مليون دولار).

“هذا أمر لا تراه كل يوم. نحن الآن نتعامل مع اهتمام متزايد من المستثمرين في سولانا – وهي واحدة من أكثر العملات الرقمية المشفرة تداولاً بعد البيتكوين والإيثيريوم”، هذا ما علق به الرئيس العالمي لإدراجات ETP في Cboe على طلب صندوق سولانا ETF 19b-4.

كما صرح رينيك بالي، الشريك المؤسس لصندوق Stratos لرأس المال المخاطر، قائلاً: “إن تخفيف السياسات التنظيمية الأمريكية يزيد من جاذبية SOL بين المستثمرين المحترفين.”

العديد من المُصدرين يتقدمون بطلبات صناديق سولانا المتداولة في البورصة

ويرجع أداء سولانا المثير للإعجاب في السوق جزئيًا إلى ترقب صندوق سولانا الفوري المتداول في البورصة، والذي يعتبر أحد أكثر صناديق المؤشرات المتداولة احتمالاً.

في 27 يونيو، أعلنت VanEck أنها قدمت طلب صندوق سولانا تراست (“VanEck Solana Trust”) إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وهو أول طلب لصندوق سولانا المتداول في الولايات المتحدة.

وسرعان ما تبعتها شركة 21Shares، حيث قدمت طلب S-1 لصندوق سولانا الفوري المتداول في البورصة، وتخطط لإدراج صندوق 21Shares Core Solana ETF في بورصة Cboe BZX. قدمت شركة إدارة الأصول الرقمية 3iQ مؤخرًا طلبًا لصندوق سولانا المتداول في كندا، وتخطط لإدراجه تحت الرمز $QSOL، وهو أول طلب لصندوق سولانا المتداول في أمريكا الشمالية.

أعرب فرانكلين تمبلتون أيضًا عن تفاؤله بشأن سولانا، قائلاً: “إلى جانب البيتكوين والإيثريوم، نعتقد أن هناك تطورات أخرى مثيرة تقود نمو مجال العملات الرقمية. فقد أظهرت سولانا تطبيقات واسعة النطاق وهي في طور النضوج، وتتغلب على آلام النمو التقني، وتسلط الضوء على إمكانات البنية المتجانسة عالية الإنتاجية.”

كشف نيت جيراتشي، رئيس متجر The ETF Store، مؤخرًا أن إحدى جهات إصدار صناديق المؤشرات المتداولة تخطط للتقدم بطلب للحصول على صندوق ETF فوري مشترك للبيتكوين والإيثريوم وSOL في الأشهر المقبلة.

وقد زادت كل من VanEck و21Shares وFanklin Brooklyn Templeton، وجميعهم مُصدرو صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين والإيثريوم في الولايات المتحدة، من التفاؤل الخارجي بشأن صندوق سولانا الفوري ETF. في الوقت الحالي، قدمت Cboe نماذج صناديق سولانا ETF 19b-4 الخاصة بـ VanEck و21Shares إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وعلق نيت جيراتشي قائلاً: “بمجرد أن تعترف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بهذه الإيداعات، تبدأ ساعة القرار في العد التنازلي”.

مع اشتعال معنويات السوق، عززت التحولات السياسية خلال الانتخابات الأمريكية من احتمالية الموافقة على صندوق سولانا الفوري المتداول في البورصة. فمع ارتفاع فرص فوز المرشح الجمهوري ترامب، ارتفعت احتمالية تنحي رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جاري جينسلر، وهو منظم عدواني.

وتوقع ماركوس ثيلين، مؤسس 10x Research، أنه على الرغم من أن فترة ولاية جينسلر تنتهي في 5 يونيو 2026، إلا أنه قد يستقيل بحلول يناير أو فبراير 2025 عندما تنتهي فترة ولاية بايدن. في السابق، صنفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SOL على أنها ورقة مالية غير مسجلة عدة مرات، مما أدى إلى تعقيد عملية الموافقة عليها.

قال مات سيجل: “إذا لم يعد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غاري جينسلر يشغل منصبه بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2024، فستزداد فرص الموافقة على صندوق سولانا المتداول المتداول في البورصة”. قد يلعب ناخبو العملات الرقمية دورًا رئيسيًا في الانتخابات، مع تحول البيئة التنظيمية في واشنطن نحو دعم العملات الرقمية.

أشار جيمس سيفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، إلى أن الموعد النهائي لصندوق سولانا المتداول في البورصة هو منتصف مارس 2025. ومع ذلك، فإن الموعد الأهم هو شهر نوفمبر. تعتمد إمكانية الإطلاق في عام 2025 على الإدارة الجديدة في البيت الأبيض ولجنة الأوراق المالية والبورصات.

الديناميكيات السياسية تجلب حالة من عدم اليقين

ومع ذلك، فإن ارتباط سولانا الوثيق بمؤسس شركة “إف تي إكس” (SBF)، وهو مانح رئيسي للرئيس بايدن، يضيف حالة من عدم اليقين السياسي. وتجدر الإشارة إلى أن مؤسس سولانا تولي (أناتولي ياكوفينكو) لم يكشف علنًا عن موقفه السياسي.

استنادًا إلى تدفقات رأس المال الداخلة بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، إذا انضمت سولانا رسميًا إلى اتجاه صناديق الاستثمار المتداولة، فسوف تحفز سعرها بشكل مباشر. وفقًا لصانع سوق العملات الرقمية GSR Markets، إذا تم إطلاق صندوق سولانا الفوري ETF في الولايات المتحدة، فقد تبلغ تدفقاته الداخلة 2٪ و5٪ و14٪ من تدفقات البيتكوين في السيناريوهات الهبوطية والأساسية والمثالية على التوالي.

وبالنظر إلى أن القيمة السوقية لسولانا بلغت في المتوسط 4% من القيمة السوقية للبيتكوين على مدار العام الماضي، فإن SOL يمكن أن تنمو 1.4 مرة في سوق هابطة، و3.4 مرة في السيناريو الأساسي، و8.9 مرة في السيناريو المثالي.