Co je to Liquid Staking Token (LST)? Nový průvodce Premier 2024

Liquid Staking Token (LST) je kryptoměnový token, který představuje vsazenou částku na Proof of Stake (PoS) blockchain. Liquid Staking Token umožňují jednotlivcům účastnit se sázek a zároveň si zachovávají možnost nakupovat, prodávat nebo obchodovat s tokeny, což uživatelům poskytuje větší flexibilitu a likviditu.

Co je to Liquid Staking Token (LST)?

Token Liquid Staking (LST) slouží jako prostředek k zajištění likvidity blockchainových sítí. Držitelé mohou poskytnout své tokeny do poolu likvidity, což umožňuje ostatním uživatelům obchodovat s těmito tokeny a získávat výnosy z transakčních poplatků. Uživatelé poskytující likviditu mohou navíc získat odměny jako kompenzaci za svůj příspěvek k likviditě. Tokeny LST se obvykle používají na decentralizovaných burzách (DEXy) a dalších finančních aplikacích na podporu likvidity pro různé obchodní páry.

Staking se stal nedílnou součástí decentralizovaného finančního prostoru (DeFi). S neustálým vývojem kryptografického ekosystému se objevily tokeny Liquid Staking (LST), které poskytují nový pohled na staking.

Staking obvykle zahrnuje uzamčení určitého množství tokenů na podporu provozu sítě, což může zahrnovat ověřování transakcí nebo podporu konsensuálních mechanismů, jako je Proof of Stake. Jakmile jsou tokeny stakovány, stávají se často nelikvidními, což znamená, že k nim nelze snadno přistupovat nebo je prodávat. Zde přichází na řadu LST.

Liquid Staking Token představují tokenizovaná aktiva, na která se vypisují sázky. Uživatelé obdrží ekvivalentní množství Liquid Staking Tokenů, když vsadí svá aktiva. S těmito LST lze následně obchodovat, prodávat je nebo je používat v jiných protokolech DeFi, což stakerům poskytuje likviditu, i když jejich původní aktiva zůstávají stakována.

Jaké problémy řeší token Liquid Staking (LST)?

LST může obchodníkům a platformám pomoci řešit mnoho problémů. Za prvé, LST pomáhá odemknout likviditu, která byla dříve nedostupná. V minulosti, když byla vaše aktiva stakována, jste k nim neměli přístup. Nedostatek likvidity mohl vést k promarněným příležitostem pro uživatele a ještě větším provozním problémům pro platformy.

Liquid Staking Token zajistí, že vám neunikne další skvělá příležitost. Umožňují stakerům využívat pooly a další funkce současně a získávat tak odměny. Uživatelé mohou například vsadit své tokeny a následně výnosově obhospodařovat své LST. Tato možnost otevírá dveře k vyšší návratnosti investic a většímu růstu sítě. Umožňuje také reagovat na tržní podmínky a kompenzovat případné ztráty vzniklé znehodnocením vsazených aktiv v nestabilních tržních podmínkách.

Proč je LST stále populárnější?

Nejpřitažlivějším aspektem tokenů Liquid Staking (LST) je zvýšená likvidita, kterou poskytují. Tato likvidita zajišťuje uživatelům bezproblémovou interakci s různorodými protokoly DeFi, aniž by museli svá aktiva rozkládat. Kromě toho inherentní interoperabilita LST umožňuje jejich použití napříč různými platformami DeFi, což podporuje větší integraci a harmonii v rámci ekosystému. Další atraktivní vlastností je úloha LST při hospodaření s výnosy. Pokud uživatelé drží LST, mají možnost ponořit se do yield farmingu nebo jiných různých strategií DeFi, což by mohlo zvýšit jejich výnosy. Kromě toho se užitečnost LST rozšiřuje na jejich funkci jako kolaterálu. Tyto tokeny lze použít jako kolaterál v mnoha úvěrových protokolech, čímž uživatelům poskytují vyšší míru finanční flexibility.

Výhody žetonu Liquid Staking

• Zvýšená kapitálová efektivita: Uživatelé mohou maximalizovat užitek svých sázkových aktiv tím, že současně získávají odměny za sázky a účastní se dalších aktivit DeFi.
• Flexibilita: LST poskytuje svobodu a umožňuje uživatelům opouštět pozice nebo interagovat s trhem bez typických dlouhých „odvazovacích“ období, která vyžadují mnohé sázkové protokoly.
• Diverzifikace: Uživatelé mohou sázet na jedné platformě a zároveň používat LST na jiné, což umožňuje diverzifikaci strategií.

Nevýhody tokenu Liquid Staking

• Složitost: Zavedení tokenu Liquid Staking Token (LST) přidává do již tak složitého ekosystému DeFi další vrstvu složitosti.
• Vystavení rizikům: Liquid Staking Token sice nabízí likviditu, ale zároveň vystavuje uživatele širším rizikům na trhu DeFi. Uživatelé mohou riskovat ztrátu svých vsazených aktiv, pokud investují do vysoce rizikových protokolů.
• Nadměrná kolateralizace: Některé protokoly mohou vyžadovat vyšší míru kolateralizace pro použití Liquid Staking Token ve srovnání s tradičními aktivy, což může snížit kapitálovou efektivitu.
• Rozdíly v ceně: Hodnota Liquid Staking Token nemusí vždy odrážet hodnotu podkladových aktiv, která zastupují, což vede k potenciálním cenovým nesrovnalostem a arbitrážním příležitostem.

Důkaz o sázkových aktivech

Liquid Staking Token hrají v ekonomice další klíčovou roli. Slouží jako důkaz vlastnictví sázených aktiv v blockchainu. Pomocí průzkumníka blockchainu lze potvrzení vlastnictví provést během několika sekund. LST proto mohou výrazně rozšířit vaše příležitosti k získání pasivního příjmu.

Diverzifikovaná držba

Další významnou výhodou LST jsou jejich schopnosti napříč řetězci. Jako digitální aktiva čtvrté generace lze tyto tokeny používat ve více sítích. Uživatelé mohou vsadit jedno aktivum a poté využít možnosti půjčování, stakingu nebo těžby likvidity v různých sítích. Tato funkce umožňuje uživatelům integrovat určité sítě na základě jejich produktu pro lepší strategii DeFi.

Efektivita kapitálu

Pro ty, kteří chtějí zvýšit kapitálovou efektivitu, je LST dobrou volbou. Tato digitální aktiva umožňují uživatelům získat další užitek a odměny ze svých vsazených aktiv, aniž by porušili závazky. Váš kapitál se proto stává hodnotnějším než tradiční možnosti sázek, protože tradiční možnosti sázek znepřístupňují vaše tokeny.

Zajištění

Vzestup úvěrových služeb P2P otevřel dveře k přístupu k finančním prostředkům v případě potřeby více lidem. V těchto případech může být token Liquid Staking rozumnou volbou pro použití jako kolaterál. Většina platforem pro P2P půjčky vyžaduje pro schválení půjčky nadměrné zajištění. LST proto může být dobrým způsobem, jak tyto požadavky splnit a zároveň zhodnotit budoucí odměny za sázky.

Převod stakovaných aktiv

Další významnou výhodou LST je jejich schopnost převést vlastnictví sázkových aktiv, aniž by došlo k porušení jakýchkoli závazků. Staked tokeny jsou nepřístupné. Ve většině případů, pokud se pokusíte získat přístup k prostředkům, vám může být zabráněno nebo můžete být potrestáni za nedodržení podmínek.

Liquid Staking Token vám umožní obchodovat s tokeny, aniž byste porušili požadavky na podmínky stakingu. Díky této struktuře se nikdy nedostanete do situace, kdy by vaše tokeny nebyly dostupné během volatilních tržních podmínek. Pokud to podmínky na trhu vyžadují jako nejlepší volbu, mohou držitelé LST se svými LST vždy obchodovat.

Jak fungují tokeny Liquid Staking (LST)?

Tokeny Liquid Stake jsou v současné době k dispozici na několika blockchainech Proof of Stake (PoS). Proces vytváření LST začíná, když se uživatel rozhodne připojit k likviditnímu sázkovému poolu. Před schvalovacím procesem si uživatelé zvolí výši a dobu trvání svých sázkových aktiv.

Jakmile tokeny vloží, síť je automaticky zabalí. Termín „wrapping“ označuje proces vydání dalšího tokenu v blockchainu, který představuje původní aktivum. Toto nové tokenizované aktivum bude vždy představovat hodnotu vsazených aktiv. Pokud se hodnota vašich sázených aktiv sníží nebo zvýší, vaše LST se okamžitě přizpůsobí nové tržní hodnotě.

Po skončení období sázek může uživatel vložit LST, aby odemkl svá původní vsazená aktiva a odměny. LST je odeslán na adresu pro vypálení, kde je trvale vyřazen z oběhu, a původní aktiva jsou uvolněna. Stojí za zmínku, že držitelé LST jsou jediní, kteří mohou odemknout a vyzvednout si vsazená aktiva a odměny.

Hlasovací práva

Liquid Staking Token se používají také v decentralizovaných autonomních organizacích (DAO). Uživatelé sázejí LST jako žetony pro správu, aby získali hlasovací práva a možnost provádět změny a upgrady. Ve většině případů tyto systémy fungují na škálovací struktuře. Ti, kdo drží více tokenů, tak získávají větší hlasovací právo.

Rizika tokenů Liquid Staking (LST)

Tokeny Liquid Staking Token se ukázaly být účinným způsobem, jak zvýšit likviditu a dostupnost na trhu DeFi. Nejsou však bez chyb a před účastí v likvidních stakingových poolech je třeba si uvědomit některé problémy.

Ztráta hodnoty

V první řadě je třeba si uvědomit, že k úspěšnému používání LST je třeba mít spolehlivé síťové připojení a dobrou vůli. Jakýkoli výpadek sítě může mít za následek sankce. Nejčastějšími důvody těchto vysokých pokut jsou nekonzistentní síťové připojení nebo přímo škodlivé chování. Kdykoli k tomu dojde, mohou sankce vést k výraznému znehodnocení vašeho LST.

Technická rizika

Další riziko, které je třeba zvážit, souvisí s technickými problémy. Systém LST je na trhu stále relativně nový a jeho interoperabilitu platforem lze považovat za požehnání i prokletí. Kdykoli zavádíte mezisíťové mosty nebo vaše aktiva fungují ve více blockchainech, může přidaná složitost zvýšit bezpečnostní rizika.

LST je na vzestupu

Když se podíváte na data, snadno zjistíte, že LST je více než jen přechodný trend. Celková uzamčená hodnota (TVL) na trhu LST je více než +26 miliard dolarů a rychle roste. Díky snadnému použití a celkové flexibilitě jsou tato digitální aktiva moudrým rozhodnutím pro každého, kdo chce zvýšit efektivitu svého strategického kapitálu.

Velká část aktivit kolem LST se odehrává na blockchainech Ethereum a Solana. Stojí za zmínku, že Ethereum v loňském roce dokončilo významnou modernizaci, při níž došlo k přechodu ekosystému z PoW blockchainu na platformu PoS. Tento krok sesadil z trůnu největší světový ekosystém DeFi a otevřel jej zainteresovaným stranám. Dnes zůstává Ethereum preferovanou volbou pro sázení.

Výběr sítě LST

V současné době podporuje LST mnoho sítí. Primárně byste se měli zajímat o to, zda je síť kompatibilní s vašimi aktivy, a o úroveň složitosti jejího používání a pochopení. Nejlepší volby nabízejí zjednodušená rozhraní pro zlepšení výsledků. Některé sítě, jako například Lido, poskytují sady nástrojů, které mohou pomoci dále optimalizovat práci s LST.

Sečteno a podtrženo

Souhrnně řečeno, Liquid Staking Token (LST) jsou kryptoměnové tokeny, které hrají významnou roli. Umožňují držitelům podílet se na zajišťování likvidity blockchainových sítí a získávat transakční poplatky a další odměny poskytováním tokenů do likviditních poolů.

Použití tokenů LST je obvykle spojeno s decentralizovanými burzami (DEX) a dalšími finančními aplikacemi na podporu likvidity pro různé obchodní páry kryptoměn. Tento vzor poskytuje zásadní podporu zdravému rozvoji kryptoměnového ekosystému, podporuje širší obchodování a efektivnější trhy.