Что такое Liquid Staking Token (LST)? Новое руководство по премьеру 2024 года

Liquid Staking Token (LST) — это криптовалютный токен, который представляет собой сумму ставки на блокчейне Proof of Stake (PoS) blockchain. Liquid Staking Token позволяет частным лицам участвовать в ставках, сохраняя при этом возможность покупать, продавать или торговать токенами, обеспечивая пользователям большую гибкость и ликвидность.

Что такое Liquid Staking Token (LST)?

Liquid Staking Token (LST) служат средством обеспечения ликвидности в сетях блокчейн. Владельцы могут предоставлять свои токены в пулы ликвидности, позволяя другим пользователям торговать этими токенами и получать прибыль от комиссии за транзакции. Кроме того, пользователи, предоставляющие ликвидность, могут получать вознаграждения в качестве компенсации за свой вклад в ликвидность. Токены LST обычно используются на децентрализованных биржах (DEXs) и других финансовых приложениях для поддержки ликвидности для различных торговых пар.

Стакинг стал неотъемлемой частью пространства децентрализованных финансов (DeFi). С непрерывным развитием криптовалютной экосистемы появились токены Liquid Staking Token (LST), предлагающие новый взгляд на стакинг.

Как правило, стейкинг подразумевает блокировку определенного количества токенов для поддержки работы сети, которая может включать в себя подтверждение транзакций или поддержку механизмов консенсуса, таких как Proof of Stake. После того как токены заблокированы, они часто становятся неликвидными, то есть их нельзя легко получить или продать. Именно здесь в игру вступает LST.

Токены Liquid Staking представляют собой токенизированные активы, на которые делаются ставки. Пользователи получают эквивалентное количество Liquid Staking Token, когда ставят на кон свои активы. Затем эти LST могут быть обменяны, проданы или использованы в других протоколах DeFi, обеспечивая ликвидность для стакеров, даже если их первоначальные активы остаются в стаке.

Какие проблемы решает Liquid Staking Token (LST)?

LST может помочь решить множество проблем для трейдеров и платформ. Во-первых, LST помогает разблокировать ликвидность, которая ранее была недоступна. В прошлом, когда ваши активы были поставлены на карту, вы не могли получить к ним доступ. Отсутствие ликвидности могло привести к упущенным возможностям для пользователей и еще большим операционным проблемам для платформ.

Liquid Staking Token гарантирует, что вы не упустите следующую отличную возможность. Они позволяют стакерам одновременно использовать пулы и дополнительные функции для получения вознаграждения. Например, пользователи могут ставить свои токены на кон, а затем заниматься доходной фермой LST. Такая возможность открывает двери для более высокой доходности инвестиций и роста сети. Кроме того, она позволяет реагировать на рыночные условия и компенсировать любые потери, понесенные из-за обесценивания поставленных на карту активов в условиях нестабильного рынка.

Почему LST становится все более популярным?

Наиболее привлекательным аспектом Liquid Staking Token (LST) является повышенная ликвидность, которую они обеспечивают. Благодаря этой ликвидности пользователи могут беспрепятственно взаимодействовать с разнообразными протоколами DeFi без необходимости разблокировать свои активы. Кроме того, присущая LST способность к взаимодействию позволяет использовать их на различных платформах DeFi, способствуя интеграции и гармонии в экосистеме. Еще одна привлекательная особенность — роль LST в выращивании урожая. Когда пользователи владеют LST, у них появляется возможность заняться выращиванием урожая или другими различными стратегиями DeFi, что может повысить их доходность. Кроме того, полезность LST распространяется на их функцию залога. Эти токены могут быть использованы в качестве залога в многочисленных протоколах кредитования, обеспечивая пользователям большую финансовую гибкость.

Преимущества Liquid Staking Token

• Повышенная эффективность капитала: Пользователи могут максимизировать полезность своих стакинг-активов, одновременно зарабатывая вознаграждение за стакинг и участвуя в других видах деятельности DeFi.
• Гибкость: LST обеспечивает свободу, позволяя пользователям выходить из позиций или взаимодействовать с рынком без типичных длительных периодов «развязывания», которые требуются во многих протоколах стакинга.
• Диверсификация: Пользователи могут делать ставки на одной платформе и одновременно использовать LST на другой, что позволяет диверсифицировать стратегии.

Недостатки Liquid Staking Token

• Сложность: введение Liquid Staking Token (LST) добавляет еще один уровень сложности в и без того запутанную экосистему DeFi.
• Подверженность рискам: Хотя Liquid Staking Token предлагают ликвидность, они также подвергают пользователей более широким рискам рынка DeFi. Пользователи могут потерять свои стабфондовые активы, если они инвестируют в протоколы с высоким уровнем риска.
• Чрезмерное обеспечение: Некоторые протоколы могут требовать более высокий коэффициент обеспечения для использования Liquid Staking Token по сравнению с традиционными активами, что может снизить эффективность капитала.
• Ценовые расхождения: Стоимость Liquid Staking Token может не всегда отражать стоимость базовых активов, которые они представляют, что приводит к потенциальным расхождениям в цене и арбитражным возможностям.

Доказательство наличия стакинг-активов

Liquid Staking Token играют еще одну важную роль в экономике. Они служат доказательством права собственности на стабфондовые активы в блокчейне. Используя проводник блокчейна, подтверждение права собственности может быть сделано в течение нескольких секунд. Таким образом, LST могут значительно расширить ваши возможности по получению пассивного дохода.

Диверсифицированные холдинги

Еще одно существенное преимущество LST — их кросс-цепочечные возможности. Будучи цифровыми активами четвертого поколения, эти токены могут использоваться в нескольких сетях. Пользователи могут разместить один актив, а затем использовать возможности кредитования, размещения или добычи ликвидности в разных сетях. Эта возможность позволяет пользователям интегрировать определенные сети в зависимости от их продукта для улучшения стратегии DeFi.

Эффективность капитала

Тем, кто стремится повысить эффективность использования капитала, LST покажется разумным выбором. Эти цифровые активы позволяют пользователям извлекать дополнительную пользу и вознаграждение из своих стабфондов, не нарушая обязательств. Таким образом, ваш капитал становится более ценным, чем при традиционных вариантах размещения, поскольку при традиционных вариантах размещения ваши токены становятся недоступными.

Обеспечение

Развитие сервисов P2P-кредитования открыло для большего количества людей доступ к средствам в случае необходимости. В таких случаях Liquid Staking Token может стать разумным выбором для использования в качестве залога. Большинство платформ P2P-кредитования требуют чрезмерного обеспечения займов для их одобрения. Поэтому LST может стать хорошим способом удовлетворить эти требования и одновременно заработать на будущих вознаграждениях от стакинга.

Передача активов, на которые делаются ставки

Еще одним существенным преимуществом LST является возможность передачи прав собственности на стабфонд без нарушения каких-либо обязательств. Токены, на которые делаются ставки, недоступны. В большинстве случаев, если вы попытаетесь получить доступ к средствам, вам могут помешать или наказать за невыполнение обязательств.

Liquid Staking Token позволяет вам торговать своими токенами, не нарушая требований по срокам размещения. Такая структура означает, что вы никогда не окажетесь в ситуации, когда ваши токены будут недоступны во время нестабильных рыночных условий. Если рыночные условия покажут, что это лучший выбор, владельцы LST всегда могут обменять свои LST.

Как работают Liquid Staking Token (LST)?

Токены Liquid Stake в настоящее время доступны на нескольких блокчейнах Proof of Stake (PoS). Процесс создания LST начинается, когда пользователь решает присоединиться к пулу ликвидных ставок. Перед процессом одобрения пользователи выбирают сумму и срок действия своих стабфондов.

Как только они вносят токены, сеть автоматически их обволакивает. Термин «обертывание» означает процесс выпуска на блокчейне другого токена, представляющего исходный актив. Этот новый токенизированный актив всегда будет представлять собой стоимость ваших поставленных активов. Если стоимость ваших размещенных активов уменьшится или увеличится, ваш LST будет немедленно скорректирован в соответствии с новой рыночной стоимостью.

После окончания периода ставок пользователь может пополнить счет LST, чтобы разблокировать свои первоначальные активы и вознаграждения. LST отправляется на адрес сжигания, где он навсегда выводится из обращения, а первоначальные активы освобождаются. Стоит отметить, что только владельцы LST могут разблокировать и требовать поставленные активы и награды.

Право голоса

Liquid Staking Token также используются в децентрализованных автономных организациях (DAO). Пользователи размещают LST как токены управления, чтобы получить право голоса и возможность вносить изменения и обновления. В большинстве случаев эти системы работают по принципу масштабирования. Таким образом, те, кто владеет большим количеством токенов, получают большее право голоса.

Риски Liquid Staking Token (LST)

Liquid Staking Token зарекомендовали себя как эффективный способ повышения ликвидности и доступности на рынке DeFi. Однако они не лишены недостатков, и есть некоторые моменты, о которых следует знать, прежде чем участвовать в пулах ликвидных токенов.

Потеря стоимости

Первое, что вы должны понять, — это то, что для успешного использования LST у вас должно быть надежное сетевое соединение и добрая воля. Любой простой сети может привести к штрафам. Наиболее распространенными причинами таких крупных штрафов являются нестабильные сетевые соединения или откровенно злонамеренное поведение. Когда такое случается, штрафы могут привести к значительному обесцениванию вашего LST.

Технические риски

Еще один риск, который следует учитывать, связан с техническими вопросами. LST все еще относительно нова на рынке, и ее совместимость с другими платформами может рассматриваться как благословение и проклятие. Если вы вводите межсетевые мосты или ваши активы работают на нескольких блокчейнах, дополнительная сложность может повысить риски безопасности.

LST на подъеме

Если взглянуть на данные, то легко понять, что LST — это не просто проходящая тенденция. Общая стоимость, зафиксированная на рынке LST, составляет более 26 миллиардов долларов и быстро растет. Простота использования и общая гибкость делают эти цифровые активы разумным решением для тех, кто стремится повысить эффективность своего стратегического капитала.

Большая часть активности вокруг LST происходит на блокчейнах Ethereum и Solana. Стоит отметить, что в прошлом году Ethereum прошел значительную модернизацию, в результате которой экосистема превратилась из блокчейна PoW в платформу PoS. Этот шаг позволил свергнуть крупнейшую в мире экосистему DeFi и открыть ее для заинтересованных сторон. Сегодня Ethereum остается предпочтительным выбором для майнинга.

Выбор сети LST

В настоящее время многие сети поддерживают LST. В первую очередь вас должно волновать, совместима ли сеть с вашими активами, а также уровень сложности ее использования и понимания. Лучшие варианты предлагают упрощенные интерфейсы для улучшения результатов. Некоторые сети, например Lido, предоставляют наборы инструментов, которые могут помочь оптимизировать работу с LST.

Итог

Подводя итог, можно сказать, что Liquid Staking Token (LST) — это криптовалютные токены, которые играют важную роль. Они позволяют владельцам участвовать в обеспечении ликвидности сетей блокчейн и зарабатывать комиссионные за транзакции и другие вознаграждения, предоставляя токены пулам ликвидности.

Использование токенов LST обычно связано с децентрализованными биржами (DEX) и другими финансовыми приложениями для поддержки ликвидности различных криптовалютных торговых пар. Эта модель обеспечивает критически важную поддержку здорового развития криптовалютной экосистемы, способствуя расширению торговли и повышению эффективности рынков.